Aula 2 Índices Financeiros

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ÍNDICES 
FINANCEIROS 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas 
Curso: Administração e Secretariado Executivo ÍNDICES FINANCEIROS 
• A análise das demonstrações financeiras é um instrumento 
utilizado por acionistas, credores e administradores para conhecer 
a posição e a evolução financeira da empresa através de índices 
financeiros, que são grandezas comparáveis obtidas através de 
valores monetários absolutos. 
• Os índices podem ser usados 
por comparação com padrões 
históricos (séries temporais), ou 
ainda, podem ser empregados 
em uma análise setorial. 
 
 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo ÍNDICES DE LIQUIDEZ 
 
• Medem a capacidade da empresa de satisfazer suas obrigações no curto 
prazo. Evidenciam a solvência geral da empresa. 
• Seus resultados devem ser analisados da seguinte forma: 
– Maior que 1: demonstra folga para uma possível liquidação das 
Obrigações. 
– Se igual a 1: os valores dos direitos e obrigações a curto prazo são 
equivalentes. 
– Se menor que 1: não haveria disponibilidade suficiente para quitar as 
obrigações a curto prazo, caso fosse preciso. 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo ÍNDICES DE LIQUIDEZ 
 
• Podem ser classificados em: 
• Índice de Liquidez Corrente: compara os ativos de curto prazo 
com as dívidas (passivo) de curto prazo de uma empresa. A 
liquidez corrente mostra se no curto prazo - geralmente um ano - 
os ativos são suficientes para cobrir as obrigações de curto prazo. 
 
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 ILC= AC ÷ PC 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo ÍNDICES DE LIQUIDEZ 
 
• Índice de Liquidez Seca: tem como objetivo apresentar a 
capacidade de pagamento da empresa no curto prazo sem levar 
em conta os estoques, que são considerados como elementos 
menos líquidos do ativo circulante. Após retirarmos os estoques 
do cálculo, a liquidez da empresa passa a não depender de 
elementos não-monetários, suprimindo a necessidade do esforço 
de “venda” para quitação das obrigações de curto prazo. 
 
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ILS = (AC – ESTOQUE) ÷ PC 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo 
• Índice de Liquidez Geral: leva em consideração a situação a longo 
prazo da empresa, incluindo no cálculo os direitos e obrigações a longo 
prazo. 
 
 
• Índice de Liquidez Imediata: considera apenas caixa, saldos bancários 
e aplicações financeiras de liquidez imediata. Mostra o quanto de 
dinheiro a empresa dispõe de imediato. Recomenda-se que este índice 
seja o menor possível, para não gerar ociosidade de recursos. 
 
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ILG = (AC + ANC) ÷ (PC + PNC) 
ÍNDICES DE LIQUIDEZ 
ILI = (DISPONÍVEL ÷ PC) 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo ÍNDICES DE ATIVIDADE 
• Medem a velocidade com que várias contas se transformam em vendas ou 
caixa. Devem ser expressos em dias. 
• Período Médio de Renovação de Estoques (menor, melhor) 
 
 
• Período Médio de Recebimento das Vendas (menor, melhor) 
 
 
• Período Médio de Pagamento das Compras (maior, melhor) 
 
PMRE = (ESTOQUES ÷ CMV) X 360 
PMRV = (DUPLICATAS A RECEBER ÷ VENDAS LÍQUIDAS) X 360 
PMPC = (FORNECEDORES ÷ (COMPRAS – DEVOLUÇÕES)) X 360 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO 
• Indica o montante de dinheiro de terceiros que está sendo usado na 
tentativa de gerar lucro, ou seja, é por meio desses índices que é obtido o 
nível de endividamento da empresa. 
• Endividamento total (menor, melhor) 
 
 
• Endividamento de Curto Prazo (menor, melhor) 
 
 
• Endividamento de Longo Prazo (maior, melhor) 
 
 
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ET = (PASSIVO EXIGÍVEL TOTAL ÷ ATIVO TOTAL) X 100 
ECP = (PASSIVO CIRCULANTE ÷ PASSIVO EXIGÍVEL TOTAL) X 100 
ELP = (PASSIVO NÃO-CIRCULANTE ÷ PASSIVO EXIGÍVEL TOTAL) X 100 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo ÍNDICES DE RENTABILIDADE 
• Têm por finalidade medir o rendimento econômico obtido pela empresa em 
certo período, isto é, mensurar a rentabilidade dos capitais investidos. 
• Margem Bruta (maior, melhor) 
 
 
• Margem Operacional (maior, melhor) 
 
 
• Margem Líquida (maior, melhor) 
 
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MO = (LUCRO OPERACIONAL ÷ VENDAS LÍQUIDAS) X 100 
ML = (LUCRO LÍQUIDO ÷ VENDAS LÍQUIDAS) X 100 
MB = ( LUCRO BRUTO ÷ VENDAS LÍQUIDAS) X 100 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo ÍNDICES DE RENTABILIDADE 
• Quando o rendimento é relacionado com os capitais investidos na empresa, 
denomina-se retorno. 
• ROA - Retorno sobre o Ativo (maior, melhor) 
 
 
• ROE - Retorno sobre o Patrimônio Líquido (maior, melhor) 
 
 
• Lucro por Ação (maior, melhor) 
 
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ROA = (LUCRO LÍQUIDO ÷ ATIVO TOTAL) X 100 
ROE = (LUCRO LÍQUIDO ÷ PATRIMÔNIO LÍQUIDO) X 100 
LPA= (LUCRO DISPONÍVEL AOS ACIONISTAS ÷ No. DE AÇÕES ORDINÁRIAS) 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo 
Considerando o BP e a DRE da empresa Matrix apresentados abaixo e 
supondo compras de R$ 1.300.000 e 100.000 ações ordinárias emitidas, 
calcule: 
 
 
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a) Índice de liquidez corrente (ILC) 
b) Índice de liquidez seca (ILS) 
c) Índice de liquidez geral (ILG) 
d) Índice de liquidez imediata (ILI) 
e) Período médio de renovação de estoques (PMRE) 
f) Período médio de recebimento de vendas (PMRV) 
g) Período médio de pagamento de compras (PMPC) 
h) Endividamento total (ET) 
i) Endividamento de curto prazo (ECP) 
j) Endividamento de longo prazo (ELP) 
k) Margem bruta (MB) 
l) Margem operacional (MO) 
m) Margem líquida (ML) 
n) Retorno do ativo total (ROA) 
o) Retorno do capital próprio (ROE) 
p) Lucro por ação (LPA) 
EXEMPLO 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo 
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EXEMPLO 
ATIVO PASSIVO 
ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE 
Caixa 363 Fornecedores 461 
Bancos 68 Salários a pagar 100 
Contas a receber 503 Impostos a pagar 59 
Estoques 289 
Total Ativo Circulante 1.223 Total Passivo Circulante 620 
ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.374 
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.023 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.954 
ATIVO TOTAL 3.597 PASSIVO TOTAL 3.597 
BALANÇO PATRIMONIAL 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo 
DEMONSTRAÇÃO 
DO RESULTADO DO 
EXERCÍCIO 
EXEMPLO 
Receita Bruta de vendas 3.174 
(-) Deduções: 
 Impostos sobre Vendas 100 
(=) Receita Líquida de Vendas 3.074 
(-) Custo das Mercadorias Vendidas 2.088 
(=) Lucro Bruto 986 
(-) Despesas Operacionais 
 Despesas de Vendas 100 
 Despesas Administrativas 229 
 Depreciação 239 
(=) Lucro Operacional 418 
(-) Despesas Financeiras 93 
(=) Lucro Antes do Imposto de Renda e CSL 325 
(-) Provisão para o Imposto de Renda e CSL 94 
(=) Lucro Líquido 231 
(-) Dividendos para ação preferencial 10 
(=) Lucro disponível para Ação Ordinária 221 
(-) Dividendos para Ação Ordinária 98 
( ) para l cros Ac m lados 123 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo 
• ILC = AC ÷ PC = 1223 / 620 = 1,97 (maior do que 1) 
• ILS = (AC – ESTOQUE) ÷ PC = (1223 - 289) / 620 = 1,51 (maior do que 1) 
• ILG = (AC + ANC) ÷ (PC + PNC) = (1223 + 2374) / (620 + 1023) = 2,19 (maior 
do que 1) 
• ILI = (DISPONÍVEL ÷ PC) = (363 + 68) / 620 = 0,70 (quanto menor, melhor) 
• PMRE = (ESTOQUES ÷ CMV) X 360 = (289/ 2088) X 360 = 51 dias (quanto 
menor, melhor) 
• PMRV = (DUPLICATAS A RECEBER ÷ VENDAS LÍQUIDAS) X 360 = (503 / 3074) 
X 360 = 59 dias (quanto menor, melhor) 
14 
EXEMPLO 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo 
• PMPC = (FORNECEDORES ÷ (COMPRAS – DEVOLUÇÕES)) X 360 = (461 / 
(1300 - 0)) X 360 = 128 dias (quanto maior, melhor) 
• ET = (PASSIVO EXIGÍVEL TOTAL ÷ ATIVO TOTAL) X 100 = ((620 + 1023) / 3597) 
X 100 = 46% (quanto menor, melhor) 
• ECP = (PASSIVO CIRCULANTE ÷ PASSIVO EXIGÍVEL TOTAL) X 100 = (620 / 
1643) X 100 = 38% (quanto menor, melhor) 
• ELP = (PASSIVO NÃO CIRCULANTE ÷ PASSIVO EXIGÍVEL TOTAL) X 100 = (1023 
/ 1643) X 100 = 63% (quanto maior, melhor) 
• MB = (LUCRO BRUTO ÷ VENDAS LÍQUIDAS) X 100 = (986 / 374) X 100 = 32% 
(quanto maior, melhor) 15 
EXEMPLO 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo 
• MO = (LUCRO OPERACIONAL ÷ VENDAS LÍQUIDAS) X 100 = (418 / 3074) X 
100 = 14% (quanto maior, melhor) 
• ML = (LUCRO LÍQUIDO ÷ VENDAS LÍQUIDAS) X 100 = (231 / 3074) X 100 = 
8% (quanto maior, melhor) 
• ROA = (LUCRO LÍQUIDO ÷ ATIVO TOTAL) X 100 = (231 / 3597) X 100 = 6% 
(quanto maior, melhor) 
• ROE = (LUCRO LÍQUIDO ÷ PATRIMÔNIO LÍQUIDO) X 100 = (231 / 1954) X 100 
= 12% (quanto maior, melhor) 
• LPA = (LUCRO DISPONÍVEL AOS ACIONISTAS ÷ No. DE AÇÕES ORDINÁRIAS) = 
221.000 / 100.000 = R$ 2,21 (quanto maior, melhor) 
 
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EXEMPLO 
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Curso: Administração e Secretariado Executivo EXERCÍCIO 
1) Considerando o BP e a DRE da empresa Stelzer S.A. apresentados abaixo e 
supondo compras de R$ 4.600 e 100.000 ações ordinárias emitidas, calcule: 
17 
a) Índice de liquidez corrente (ILC) 
b) Índice de liquidez seca (ILS) 
c) Índice de liquidez geral (ILG) 
d) Índice de liquidez imediata (ILI) 
e) Período médio de renovação de estoques (PMRE) 
f) Período médio de recebimento de vendas (PMRV) 
g) Período médio de pagamento de compras (PMPC) 
h) Endividamento total (ET) 
i) Endividamento de curto prazo (ECP) 
j) Endividamento de longo prazo (ELP) 
k) Margem bruta (MB) 
l) Margem operacional (MO) 
m) Margem líquida (ML) 
n) Retorno do ativo total (ROA) 
o) Retorno do capital próprio (ROE) 
p) Lucro por ação (LPA) 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas 
Curso: Administração e Secretariado Executivo 
BALANÇO PATRIMONIAL 
ATIVO PASSIVO 
ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE 
Caixa 300 Fornecedores 800 
Bancos 600 Salários a pagar 500 
Contas a receber 400 Impostos a pagar 100 
Estoques 200 
Total Ativo Circulante 1.500 Total Passivo Circulante 1.400 
ATIVO NÃO-CIRCULANTE 6.600 
PASSIVO NÃO-CIRCULANTE 5.000 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.700 
ATIVO TOTAL 8.100 PASSIVO TOTAL 8.100 
EXERCÍCIO 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas 
Curso: Administração e Secretariado Executivo 
Receita Bruta de vendas 9.000 
(-) Deduções: 
Impostos sobre Vendas 400 
(=) Receita Líquida de Vendas 8.600 
(-) Custo das Mercadorias Vendidas 3.000 
(=) Lucro Bruto 5.600 
(-) Despesas Operacionais 
 Despesas de Vendas 400 
 Despesas Administrativas 250 
 Depreciação 320 
(=) Lucro Operacional 4.630 
(-)Despesas Financeiras 600 
(=) Lucro Antes do Imposto de Renda e CSL 4.030 
(-) Provisão para o Imposto de Renda e CSL 1.166 
(=) Lucro Líquido 2.864 
(-) Dividendos para ação preferencial 200 
(=) Lucro disponível para Ação Ordinária 2.664 
(-) Dividendos para Ação Ordinária 400 
( ) l l d 2 26 
EXERCÍCIO 
DEMONSTRAÇÃO 
DO RESULTADO DO 
EXERCÍCIO 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas 
Curso: Administração e Secretariado Executivo 
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SOLUÇÃO 
a) ILC= AC / PC = 1,07 
b) ILS = (AC – ESTOQUE) / PC = 0,93 
c) ILG = (AC + ANC) / (PC + PNC) = 1,27 
d) ILI = (DISPONÍVEL / PC) = 0,64 
e) PMRE = (ESTOQUES / CMV) X 360 = 24 dias 
f) PMRV = (DUPLICATAS A RECEBER / VENDAS LÍQUIDAS) X 360 = 17 dias 
g) PMPC = (FORNECEDORES / (COMPRAS – DEVOLUÇÕES)) X 360 = 63 dias 
h) ET = (PASSIVO EXIGÍVEL TOTAL / ATIVO TOTAL) X 100 = 79% 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas 
Curso: Administração e Secretariado Executivo 
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SOLUÇÃO 
i) ECP = (PASSIVO CIRCULANTE / PASSIVO EXIGÍVEL TOTAL) X 100 = 22% 
j) ELP = (PASSIVO NÃO-CIRCULANTE / PASSIVO EXIGÍVEL TOTAL) X 100 = 78% 
k) MB = ( LUCRO BRUTO / VENDAS LÍQUIDAS) X 100 = 65% 
l) MO = (LUCRO OPERACIONAL / VENDAS LÍQUIDAS) X 100 = 54% 
m) ML = (LUCRO LÍQUIDO / VENDAS LÍQUIDAS) X 100 = 33% 
n) ROA = (LUCRO LÍQUIDO / ATIVO TOTAL) X 100 = 35% 
o) ROE = (LUCRO LÍQUIDO / PATRIMÔNIO LÍQUIDO) X 100 = 168% 
p) LPA= (LUCRO DISP. ACIONISTAS / No. DE AÇÕES ORDINÁRIAS) = R$ 26,64 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas 
Curso: Administração e Secretariado Executivo 
2) A empresa Lemos S.A. apresentou o seguinte balanço patrimonial em 
31/12/XX: 
 
 
 
 
 
 
 
a) Considerando compras de R$ 19.500,00 e devoluções de 10% do valor das 
compras, qual é o período médio do contas a pagar (índice de atividade)? 
EXERCÍCIO 
Escola de Ciências Sociais Aplicadas 
Curso: Administração e Secretariado Executivo 
• PMPC = (FORNECEDORES / (COMPRAS – DEVOLUÇÕES)) X 360 
• PMPC = (3.176 / (19.500 – 1950)) X 360 
• PMPC = (3.176 / 17.550) X 360 
• PMPC = 0,181 X 360 
• PMPC = 65 dias. 
 
b) Se a empresa teve R$ 26.910,00 em vendas líquidas, o que se pode afirmar sobre a 
relação entre os seus índices de recebimento das vendas e pagamento das compras? 
• PMRV = (DUPLICATAS A RECEBER / VENDAS LÍQUIDAS) X 360 
• PMRV = (1.985 / 26.910) X 360 
• PMRV = 27 dias. 
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SOLUÇÃO 
Os índices de atividade são 
satisfatórios, uma vez que a empresa 
recebe suas vendas em 
aproximadamente 27 dias, enquanto 
tem cerca de 65 dias para pagar os 
seus fornecedores. 
	Número do slide 1
	ÍNDICES FINANCEIROS
	ÍNDICES DE LIQUIDEZ�
	ÍNDICES DE LIQUIDEZ�
	ÍNDICES DE LIQUIDEZ�
	ÍNDICES DE LIQUIDEZ
	ÍNDICES DE ATIVIDADE
	ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO
	ÍNDICES DE RENTABILIDADE
	ÍNDICES DE RENTABILIDADE
	EXEMPLO
	EXEMPLO
	EXEMPLO
	EXEMPLO
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	EXERCÍCIO
	EXERCÍCIO
	EXERCÍCIO
	SOLUÇÃO
	SOLUÇÃO
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