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Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Avaliação Presencial – AP 2 Período - 2018/2º Disciplina: Gestão Financeira Coordenador: Fabrícia F. S. Constantino ALUNO: MATR: Boa Prova! Questão 01. (valor: até 1,0 ponto) Julgue as afirmativas a seguir: 1.1. Os primeiros modelos de análise dinâmica do capital de giro foram desenvolvidos no Brasil no final dos anos 70, sendo o mais conhecido aquele elaborado por Michel Fleuriet, que forneceu novos parâmetros na avaliação de desempenho de curto prazo das organizações, até então estruturada com base nos indicadores de rentabilidade extraídos do balanço. ( ) Certo ( ) Errado Resposta: Certo 1.2. A reclassificação do Balanço Patrimonial deve ser feita de acordo com o inter- relacionamento das diversas contas que o compõem segundo o fator tempo e simultaneamente aos diferentes níveis de decisão empresarial. Portanto os ativos e passivos circulantes são divididos em dois subgrupos em que as contas erráticas são aquelas que mantêm relação direta com o exercício da atividade operacional da empresa. ( ) Certo ( ) Errado Orientações para prova: As respostas deverão estar a caneta esferográfica azul ou preta; Não será feita revisão da questão quando respondida a lápis. É permitido o uso de calculadora. É proibido o uso de celulares e outros aparelhos eletrônicos. Os mesmos deverão estar desligados no momento de realização da prova. A interpretação das questões é de inteira responsabilidade do aluno. Todos os cálculos deverão estar devidamente demonstrados. As questões de múltipla escolha que não tiverem demonstração de cálculo serão desconsideradas. Resposta: Errado. As contas erráticas são as que não guardam relação direta com a atividade operacional da empresa, mas sim com decisões tipicamente financeiras. As contas cíclicas é que são aquelas que mantêm relação direta com o exercício da atividade operacional da empresa. Questão 02. (valor: até 1,0 ponto) Os dados a seguir foram extraídos do balanço patrimonial do encerramento do exercício de uma empresa: Balanço Patrimonial encerrado $ Ativo circulante operacional 4.734 Ativo circulante não operacional 4.158 Passivo circulante operacional 4.679 Passivo circulante não operacional 931 As análises da necessidade de capital de giro (NCG) e da situação financeira de curto prazo da empresa apontam que, embora haja uma NCG de a) $ 3.282, a empresa apresenta uma situação financeira confortável no curto prazo, pois seu índice de liquidez é maior que 1. b) $ 3.227, a empresa apresenta uma situação financeira confortável no curto prazo, pois seu índice de liquidez é menor que 0. c) $ 3.227, a empresa apresenta uma situação financeira confortável no curto prazo, pois seu índice de liquidez é maior que 1. d) $ 55, a empresa apresenta uma situação financeira confortável no curto prazo, pois seu índice de liquidez é menor que 0. e) $ 55, a empresa apresenta uma situação financeira confortável no curto prazo, pois seu índice de liquidez é maior que 1. Resposta: E NCG = AO - PO = 55 T = AF - PF = 3227 TL = T/ |NCG| = 59 Questão 03. (valor: até 1,0 ponto) (DETRAN-CE, Analista, 2018) Se o Ativo for R$ 1.000,00, dos quais 80% representarem o Circulante, e o Passivo, da ordem de R$ 500,00, for 100% Circulante, o Capital de Giro Líquido será de a) R$ 200,00. b) R$ 300,00. c) R$ 500,00. d) R$ 600,00. e) R$ 800,00. Resposta: B CCL = AC - PC = 300 Questão 04. (valor: até 1,0 ponto) O saldo apropriado de caixa envolve um equilíbrio entre os custos de oportunidade da manutenção de um saldo excessivo e os custos de transação decorrentes da manutenção de um saldo muito pequeno. Pensando assim, a Empresa BML Ltda. gerencia seu caixa com base no Modelo de Baumol. Para o ano de 2018, está prevista uma necessidade de caixa no montante de R$ 500.000,00. Estimativas apontam que as aplicações financeiras renderão 9% ao ano e que os custos de conversão por operação serão de R$ 120,00. Sendo assim, qual o número aproximado de operações de transferência de recursos (N) da empresa, de acordo o modelo? a) 3. b) 11. c) 12. d) 14. e) 18. Resposta: D. 14 $120 $500.000) 0,09 (0,5 N Questão 05. (valor: até 2,0 pontos) Ainda sobre o mesmo assunto, a empresa MLR Ltda. deseja aplicar o modelo de Miller-Orr para gerenciar seu caixa. A administração fixou que o caixa não deve ficar abaixo de R$ 10.000,00. Estimativas apontam que a variação dos fluxos líquidos diários de caixa é de R$ 600.000,00, que o custo de oportunidade de manter caixa é de 9% ao ano e que o custo de conversão é de R$ 120,00 por operação. Sabendo disso: 5.1. Qual o ponto de retorno para a MLR Ltda., supondo a utilização da taxa nominal? 5.2. O que esse ponto de retorno significa? Resposta: 0R$16.000,010.000,00 $ 0,00025 4 600.000,00 $ 120,00 $ 3 Retorno de Ponto 3 O ponto de retorno é aquele ao qual a emprese deve voltar toda vez que o caixa estiver acima ou abaixo dele, no caso da MLR, o valor de R$ 16.000,00. Questão 06. (valor: até 1,0 ponto) (Transpetro, Administrador Júnior, 2018) Na filosofia/programação de suprimentos just-in-time, a) seu caráter de prontidão apresenta a necessidade de altas capacidades de estoques de processamento. b) o tamanho dos lotes e as quantidades de compras são determinados por economias de escala, em detrimento da necessidade imediata. c) o tempo de reposição longo não se constitui um problema. d) a qualidade precária e os defeitos são tolerados no sentido de se manter a prontidão de suprimentos. e) o fornecedor é um parceiro ativo que se encarrega de suprir as necessidades dos clientes, sendo estes tratados como uma extensão da empresa. Resposta: E Questão 07. (valor: até 1,0 ponto) ( Petrobras, Administrador Júnior, 2018) Uma empresa deseja implementar um sistema capaz de planejar as necessidades de materiais a cada alteração na programação de produção, nos registros de inventários e na composição do produto. O sistema indicado para essa empresa é o a) JIT b) ECR c) MRP d) S&OP e) LEC 2 C Resposta: C Questão 08. (valor: até 2,0 pontos) A empresa ACR Ltda. acredita que seus custos de crédito estão muito altos. Fazendo uma análise, os administradores perceberam que arrochando seus padrões de crédito, as dívidas incobráveis poderiam cair de 6% das vendas para 3%. Porém, refletiria nas vendas que cairiam de R$250.000,00 para R$230.000,00 por ano. Considerando que o custo variável unitário de seu produto é 50% do preço de venda e o investimento médio em duplicatas a receber não deve mudar, determine se a política de arrochar os critérios de concessão de crédito deve ser recomendada e justifique. Resposta: Atual Proposta Vendas R$ 250.000,00 R$ 230.000,00 Custo variável R$ 125.000,00 R$ 115.000,00 Margem de contribuição R$ 125.000,00 R$ 115.000,00 Dívidas incobráveis 6% 3% Dívidas incobráveis R$ R$ 15.000,00 R$ 6.900,00 A empresa sofrerá uma redução na margem de contribuição e um ganho sobre redução das dívidas incobráveis. Analisando o efeito total da mudança: Diminuição na MC (perda) -R$ 10.000,00 Diminuição em incobráveis (ganho) R$ 8.100,00 Resultado -R$ 1.900,00 O resultado líquido da mudança é uma perda de $1.900, portanto a proposta deve ser rejeitada. Espaço para respostas: Questão Resposta Questão Resposta 01 1.1 1.2 05 02 06 03 07 04 08 (Assinale no espaço acima as respostas das questões de múltipla escolha) Fórmulas: CDG = PP – AP NCG = AC – PC T = AE – PE (ou CDG – NCG) CC = CO – PMP = IME + PMC – PMP CCL = Ativo Circulante – Passivo Circulante VEC = K F T 2 F T) K (0,5 N Saldo Médio de Caixa = K C 2 F C T Custo total = Custos de oportunidade + Custos de transação = + Ponto de retorno (Z*) = L 3 decimal) forma (na diário deoportunida de custo 4 diários caixa de fluxos dos variação concersão de custo 3 Ou Z* = L K4 F3 31 2 Limite superior H* = 3Z* + L Margem de Contribuição = Vendas - CV C OS LEC 2
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