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3. ANÁLISE DE BALANÇO PATRIMONIAL E DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (DRE) 
As análises de Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) são de grande importância para se trabalhar o futuro de uma Empresa, pois as mesmas servem como apoio para tomada de decisões como correção de fragilidades, expansão do negócio, identificação e exploração de oportunidades, enfim, auxiliando na tomada de decisões estratégicas. 
Com o DRE a empresa pode avaliar sua capacidade de geração de riqueza (lucro) e quando necessário, realizar modificações na administração para melhorar os resultados. Quando retratada a real situação da empresa, torna possível uma administração voltada para a eficiência e a competência, e é flexível aos interesses dos usuários de maneira geral.
E por ser um relatório bastante detalhado e ao mesmo tempo intuitivo, o Demonstrativo de Resultados do Exercício fornece aos administradores e gestores importantes elementos, fundamentais para tomada de decisão. Sem estas informações, a avaliação da verdadeira situação da empresa fica muito mais difícil, comprometendo inclusive a tomada de decisões estratégicas.
O DRE pode ser gerado com dados contábeis ou gerenciais, mas sempre obedecendo ao princípio do Regime de Competência. Com base neste princípio, todas as Receitas, Custos e Despesas devem ser incluídas na data em que ocorreram (em termos contábeis, chamamos isto de data do fato gerador), independente da data de recebimento ou pagamento.
Embora seja elaborado anualmente devido às obrigações legais de divulgação, em geral a Demonstração de Resultados do Exercício é gerada também mensalmente para fins administrativos e gerenciais, sendo uma das mais poderosas ferramentas de análise dos resultados para os responsáveis nos diversos níveis de gestão de uma empresa.
A seguir o balanço patrimonial e o DRE da empresa estudada. 
Nestle AS Balanço Patrimonial
 
	Encerramento do Exercício:
	2017
31/12
	2017
30/06
	2016
31/12
	2016
30/06
	Total do Ativo Circulante
	32190
	28638
	32042
	29899
		Caixa e Investimentos de Curto Prazo
	8593
	4993
	9296
	5076
	Caixa
	-
	-
	-
	-
	Caixa e Equivalentes de Caixa
	7938
	3954
	7990
	4260
	Investimentos de Curto Prazo
	655
	1039
	1306
	816
	Contas a Receber, Líquido
	13341
	12684
	13197
	13111
	Contas a receber - comércio ,Líquido
	12422
	11779
	12411
	12355
	Inventário
	9061
	9474
	8401
	8923
	Despesas Antecipadas
	607
	872
	573
	842
	Outros Ativos Circulantes, Total
	588
	615
	575
	1947
	Total do Ativo
	130380
	124830
	131901
	124749
		Imobilizado - Líquido
	27775
	25954
	27554
	25967
	Imobilizado - Bruto
	-
	-
	-
	-
	Depreciação Acumulada, Total
	-
	-
	-
	-
	Ágio, Líquido
	29748
	31410
	33007
	32709
	Intangíveis, Líquido
	20615
	19685
	20397
	19782
	Investimentos de Longo Prazo
	17631
	16800
	16428
	14201
	Realizável a Longo Prazo
	62
	115
	114
	156
	Outros Ativos de Longo Prazo, Total
	2359
	2228
	2359
	2035
	Outros Ativos, Total
	-
	-
	-
	-
	Total do Passivo Circulante
	36054
	36362
	37517
	36955
		A Pagar/Acumulado
	-
	-
	-
	-
	A Recolher/Auferidos
	18872
	15719
	18629
	15981
	Investimentos de Curto Prazo
	4094
	3678
	3855
	3483
	Notas a Receber/Empréstimos de Curto Prazo
	-
	-
	-
	-
	Parcela Circulante das Obrigações de Arrendamento Mercantil
	10536
	14108
	12118
	14557
	Outros Passivos Circulantes, Total
	2552
	2857
	2915
	2934
	Total do Passivo
	68876
	64168
	67311
	68122
		Total de Endividamento de Longo Prazo
	15932
	10879
	11091
	11336
	Endividamento de Longo Prazo
	15932
	10879
	11091
	11336
	Obrigações de Arrendamento Mercantil
	-
	-
	-
	-
	Total de Endividamento
	26468
	24987
	23209
	25893
	Imposto de Renda Diferido
	3559
	3771
	3865
	3190
	Participação de Acionistas Não Controladores
	1273
	1148
	1391
	1427
	Outros Passivos, Total
	12058
	12008
	13447
	15214
	Total do Patrimônio Líquido
	61504
	60662
	64590
	56627
		Ações Preferenciais Resgatáveis
	-
	-
	-
	-
	Ágio, Líquido
	-
	-
	-
	-
	Ações Ordinárias, Total
	311
	311
	311
	311
	Capital Social integralizado Adicional
	-
	-
	-
	-
	Lucros Retidos (Prejuízos Acumulados)
	85163
	82821
	84068
	77954
	Ações em Tesouraria - Ordinárias
	-4537
	-1084
	-990
	-1405
	Garantia de Dívida de Opções de Compra de Ações
	-
	-
	-
	-
	Ganho/(Perda) não Realizado(a)
	-
	-
	-
	-
	Outros Patrimônios Líquidos, Total
	-19433
	-21386
	-18799
	-20233
	Total do Passivo e Patrimônio Líquido
	130380
	124830
	131901
	124749
	Ações Ordinárias em Circulação
	3057,56
	3097,96
	3097,96
	3008,23
	Ações Preferenciais em Circulação
	-
	-
	-
	-
Em Milhões de reais.  (exceto dados por ação)
Nestle AS Demonstração do Resultado Exercício (DRE) 
	Encerramento do Exercício:
	2017
31/12
	2017
30/06
	2016
31/12
	2016
30/06
	Receita Total
	46768
	43023
	46314
	43155
		Receita
	46768
	43023
	46314
	43155
	Outras Receitas, Total
	-
	-
	-
	-
	Custos de Receitas, Total
	23515
	21408
	22969
	21230
	Lucro Bruto
	23253
	21615
	23345
	21925
	Total de Despesas Operacionais
	43127
	36552
	39635
	36671
		Despesas com vendas, gerais e administrativas
	14582
	14163
	15102
	14442
	Pesquisa e Desenvolvimento
	906
	818
	916
	820
	Depreciação/Amortização
	-
	-
	-
	-
	Despesas com Juros (Lucro)
	-
	-
	-
	-
	Despesas extraordinárias (Lucro)
	4187
	371
	835
	260
	Outras Despesas Operacionais, Líquidas
	-63
	-208
	-187
	-81
	Receitas Operacionais
	3641
	6471
	6679
	6484
	Receita de Juros (Despesas)
	-318
	-301
	-309
	-328
	Ganho (perda) na Venda de Ativos
	-
	-
	-
	-
	Outros, Líquido
	-
	-
	-
	-
	Lucro Antes dos Impostos
	3323
	6170
	6370
	6156
	Provisão para Imposto de Renda
	1101
	1678
	2128
	2285
	Lucro Líquido depois Despesas com Imposto
	2222
	4492
	4242
	3871
	Participação dos Acionistas Minoritários
	-189
	-166
	-159
	-193
	Patrimônio Líquido de Controladas
	261
	563
	348
	422
	Ajuste de US GAAP
	-
	-
	-
	-
	Lucro Líquido Antes de Ítens Extraordinários
	2294
	4889
	4431
	4100
	Ítens Extraordinários
	-
	-
	-
	-
	Lucro Líquido
	2294
	4889
	4431
	4100
	Ajustes ao Lucro Líquido
	-
	-
	-
	-
	Lucro Disponível ao Acionista Ordinário Excluindo Ítens Extraordinários
	2294
	4889
	4431
	4100
	Ajuste de Diluição
	-
	-25,14
	-
	-
	Lucro Líquido Diluído
	2294
	4863,86
	4431
	4100
	Número Médio Ponderado de Ações - Diluído
	3098
	3098
	3109
	3085
	Lucro Diluído Por Ação Excluindo Ítens Extraordinários
	0,74
	1,57
	1,43
	1,33
	Dividendos por Ações - Distribuição Primária de Ações Ordinárias
	2,35
	-
	2,3
	-
	Lucro normalizado diluído por Ação
	1,64
	1,66
	1,69
	1,25
Em Milhões de reais.  (exceto dados por ação)
3.1 principais custos da Nestle AS
	Total de Despesas Operacionais
	43127
	36552
	39635
	36671
		Despesas com vendas, gerais e administrativas
	14582
	14163
	15102
	14442
	Pesquisa e Desenvolvimento
	906
	818
	916
	820
	Depreciação/Amortização
	-
	-
	-
	-
	Despesas com Juros (Lucro)
	-
	-
	-
	-
	Despesas extraordinárias (Lucro)
	4187
	371
	835
	260
	Outras Despesas Operacionais, Líquidas
	-63
	-208
	-187
	-81
Em Milhões de reais.
	Lucro Líquido
	2294
	4889
	4431
	4100
3.2 Indicadores de liquidez 
Os indicadores de liquidez são índices financeiros que servem para averiguar o crédito de uma empresa, ou seja, sua capacidade monetária para cumprir com suas obrigações do passivo. Dessa forma, esses indicadores são de suma importânciapara observar a saúde da empresa e criar proteção patrimonial.
Para chegar até aos indicadores de liquidez, os gestores precisam reunir informações dentro do balanço patrimonial. Somente com os dados do ativo e do passivo é possível calcular os índices, pois será necessária a aplicação de uma série de formulas específicas.
Após todos os cálculos necessários (mostraremos ao longo do texto), o gestor poderá averiguar a solvência de sua empresa.
Para ajudar a analisar esses indicadores, existe uma regra utilizada pela contabilidade que se baseia no resultado das formulas de cada indicador. Confira.
Resultado > 1: bom grau de liquidez;
Resultado = 1: recursos se igualam ao valor dos pagamentos;
Resultado < 1: não possui como quitar suas dívidas no momento.
Valores que estejam bem acima de 1 indicam que a empresa possui alto nível de liquidez para aquele período.
Contudo, se sua empresa tiver um resultado de liquidez menor do que 1, não se desespere: pode ser que seus recursos estejam concentrados a longo prazo. Avalie a situação antes de tomar uma decisão.
3.2.1 Liquidez corrente (LC) 
O indicador de liquidez correte ou comum, como também é chamado, tem por função medir a capacidade da empresa de cumprir com suas obrigações no curto prazo. Normalmente, na gestão financeira, é ele que serve de referência para a maioria dos pagamentos, representando a saúde do caixa.
Fórmula: 
Liquidez corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante 
	
	2017 (31/12)
	2017
(30/06)
	2016
(31/12)
	2016
(30/06)
	Ativo circulante
	32190
	28638
	32042
	29899
	Passivo circulante
	36054
	36362
	37517
	36955
	Liquidez corrente
	0,892
	0,787
	0,854
	0,809
Em Milhões de reais.
3.2.2 Liquidez seca (LS) 
Este indicador tem uma função bastante similar ao de liquidez corrente, com a diferença de que o estoque não é computado no cálculo do ativo circulante. Isso ocorre devido ao fato de o estoque representar um ativo que, às vezes, pode não estar atrelado diretamente ao patrimônio.
Ou seja, a liquidez seca vai informar ao gestor o valor real da liquidez do ativo circulante, mesmo que nada no estoque seja vendido ou utilizado. Normalmente, o valor desse indicador fica bem próximo ao da liquidez corrente, porém sempre menor ou igual.
Seu cálculo é feito utilizando a formula conhecida da liquidez corrente. Neste caso, no entanto, retiramos o estoque do ativo circulante e completamos o cálculo dividindo o valor resultante pelo passivo circulante descrito no balanço patrimonial da organização.
 Fórmula: 
Liquidez seca = (Ativo Circulante – Estoque) / Passivo Circulante
	
	2017 (31/12)
	2017
(30/06)
	2016
(31/12)
	2016
(30/06)
	Ativo circulante
	32190
	28638
	32042
	29899
	Estoque
	9061
	9474
	8401
	8923
	Passivo circulante
	36054
	36362
	37517
	36955
	Liquidez seca
	0,641
	0,527
	0,630
	0,567
 Em Milhões de reais.
3.2.3 Indicador de liquidez imediata
Este indicador é considerado o de natureza mais conservadora, pois representa todos os valores da empresa que estejam imediatamente à disposição dos gestores, como: o caixa da empresa, conta corrente, investimentos de curto prazo, entre outros.
Geralmente, a liquidez imediata da empresa está atrelada à sua capacidade de lidar com emergências financeiras. Desse modo, um alto grau de liquidez imediata, proporciona à empresa uma boa vazão para lidar com as incertezas do mercado de forma ágil.
Sua capacidade de pagamento imediata acaba por excluir do seu cálculo fatores como estoque e as contas a receber, sobrando apenas os valores disponíveis.
liquidez imediata = disponível / passivo circulante
	
	2017 (31/12)
	2017
(30/06)
	2016
(31/12)
	2016
(30/06)
	Disponível
	7938
	3954
	7990
	4260
	Passivo circulante
	36054
	36362
	37517
	36955
	Liquidez imediata
	0,220
	0,108
	0,212
	0,115
Em Milhões de reais.
3.2.4 liquidez geral
O indicador de liquidez geral é aquele que está atrelado às competências de uma empresa no médio e longo prazo. Desse modo, seu cálculo abrange também o ativo e passivo da empresa que superam a estimativa de tempo de 1 ano dentro do balanço.
Em geral, seu uso não é bastante corriqueiro dentro das empresas, principalmente por se tratar de compromissos distantes. Dessa forma, é preciso analisar o indicador de liquidez geral atrelando-o aos demais indicadores descritos acima.
Com uma observação mais profunda desse indicador de longo prazo, o gestor poderá definir se nos últimos anos sua empresa está perdendo ou ganhando liquidez. Assim, poderá traçar planos para o financiamento de seus projetos no futuro, com previsões mais corretas.
Calculo da liquidez geral:
liquidez geral = (ativo circulante + realizável a longo prazo) / (passivo circulante + passivo não circulante)
	
	2017 (31/12)
	2017
(30/06)
	2016
(31/12)
	2016
(30/06)
	Ativo circulante
	32190
	28638
	32042
	29899
	Realizável a Longo Prazo
	 62
	 115
	 114
	 156
	Passivo circulante
	36054
	36362
	37517
	36955
	Passivo não circulante
	15932
	10879
	11091
	11336
	liquidez geral
	0,620
	0,608
	0,661
	0,622
Em Milhões de reais.
Giro do e stoque (GE) 
Trabalha com o Demonstrativo de Resultado do Exercício (DRE) e com o Balanço Patrimonial. Índice que a apura a quantidade de vezes que o estoque foi reposto em determinado período. Quanto maior for o resultado deste índice, maior será o volume de vendas.