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DISPONIBILIDADES-CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 1 WWW.DOMINACONCURSOS.COM.BR Disponibilidades-Caixa e Equivalentes de Caixa A Lei das Sociedades por Ações estabelece, que no Ativo as contas serão dispostas em ordem decrescente de grau de liquidez e, dentro desse conceito, as contas de Disponibilidades são as primeiras a serem apresentadas no Balanço, dentro do Ativo Circulante. A intitulação Disponibilidade, dada pela lei, é usada para designar dinheiro em caixa e bancos, bem como valores equivalentes, como cheques em mãos e em trânsito que representam recursos com livre movimentação para aplicação nas operações da empresa e que não haja restrições de uso imediato. As normas internacionais trabalham mais com o conceito de Caixa e Equivalentes de Caixa, o que engloba, além das disponibilidades propriamente ditas, valores que possam ser convertidos em dinheiro, no curto prazo, sem riscos. Os equivalentes de caixa são mantidos com a finalidade de atender compromissos de curto prazo e devem ter conversibilidade imediata em um montante conhecido de caixa. Um investimento, normalmente, se qualifica como equivalente de caixa quando tem um vencimento de curto prazo, por exemplo, de três meses ou menos, a contar da data da contratação. Os investimentos em ações de outras empresas são excluídos dos equivalentes de caixa a menos que eles sejam, em essência, um equivalente de caixa, como por exemplo, os casos de ações preferenciais resgatáveis que tenham prazo definido de resgate e cujo prazo atenda à definição de curto prazo. Dentro desse conceito, as aplicações em títulos de liquidez imediata e aplicações financeiras resgatáveis aproximadamente no prazo de 90 dias da data do balanço são também classificáveis como equivalentes de caixa, todavia, devendo ser mostradas em conta à parte. Em função desse conteúdo básico, as contas de Disponibilidades são apresentadas como segue: ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES · Caixa · Depósitos bancários a vista · Numerários em trânsito · Equivalentes de Caixa - Aplicações de liquidez imediata Conteúdo e classificação · Caixa Inclui dinheiro, cheques em mãos recebidos e ainda não depositados, pagáveis sem restrição e imediatamente. Há basicamente dois tipos de controle da conta Caixa, o Fundo fixo e o Caixa flutuante. No Fundo fixo, define-se uma quantia fixa que é fornecida ao responsável pelo fundo, para pagamento de pequenas despesas. No Caixa flutuante, transitam pela conta caixa todos os recebimentos e pagamentos em dinheiro. · Depósitos bancários a vista São representados normalmente pelas contas de livre movimentação mantidas pela empresa em bancos. Podem ser: conta movimento ou depósitos sem limites, contas especiais para pagamentos específicos (exemplo: folha de pagamento) e contas especiais de cobrança. · Numerário em trânsito DISPONIBILIDADES-CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 2 WWW.DOMINACONCURSOS.COM.BR São decorrentes de remessas para filiais, depósitos ou semelhantes, por meio de cheques, ordem de pagamento etc. E o recebimento desta mesma espécie, ou ainda de clientes ou terceiros, quando conhecidos até a data do balanço. · Aplicação de liquidez imediata São aplicações de curtíssimo prazo no mercado financeiro, prontamente conversível em um montante conhecido de caixa e sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor, mantidas para atender compromissos de caixa de curto prazo e não para investimentos ou outros fins. Critérios de avaliação As contas do Disponível não representam problemas de avaliação. São registradas pelo valor nominal constante dos documentos correspondentes às respectivas transações, tais como dinheiro, cheques, avisos bancários, recibos de depósitos etc., desde que satisfeita às condições de classificação já mencionadas. CAIXA E DISPONIBILIDADES – O QUE É? Quando você tem um dinheirinho sobrando no final do mês e você decide poupar esta quantia, onde você a coloca? Os mais arrojados colocam em ações, CDBs, LCIs e outros investimentos. Os mais moderados em alguns títulos públicos, os mais conservadores deixam na própria poupança e os mais antigos embaixo do colchão. Independentemente de onde este dinheiro ficará em uma empresa ele deve ser registrado contabilmente de forma correta para que o administrador seja capazes de traçar as estratégias e planos empresariais para a empresa continuar a crescer. Mas você saberia me dizer como e onde são registrados os valores monetários que a empresa possui disponível? Para resolver essa questão de uma vez, vamos ao tema do artigo! Caixa, dinheiro, investimentos e outros mais. Este item contábil presente no Balanço Patrimonial, mais especificamente no Ativo Circulante, representa os valores contabilizados onde são alocados os montantes financeiros disponíveis à empresa no curto ou curtíssimo prazo. O termo caixa é um dos mais diversos nomes que esta conta possui, podendo ser encontrados as terminologias usuais como: – Equivalentes de caixa – Bancos conta movimento – Disponibilidades Independente de seu nome, todos os termos remetem à mesma coisa: o dinheiro que a empresa tem disponível para utilizar a qualquer momento que precisar. Você se lembra no artigo sobre Balanço Patrimonial em que dissemos que a classificação das contas no Ativo se dá pela liquidez de seus valores, ou seja, pela capacidade de determinado bem se tornar dinheiro? Recordando um pouco, entendemos que quanto mais líquido for determinado bem, mais rápido eu transformo ele em dinheiro para poder utilizar. Sendo assim, a conta “Caixa” é justamente a primeira conta que encontraremos na grande maioria dos balanços das empresas, uma vez que ela já é dinheiro e, portanto tem 100% de liquidez (em alguns casos como o dinheiro está em uma conta bancária existe o prazo bancário de transferência de valores, como nos casos do DOC, onde a transferência pode ser realizada no prazo de um dia útil). DISPONIBILIDADES-CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 3 WWW.DOMINACONCURSOS.COM.BR Na imagem acima, a conta mais “líquida” é o caixa. E as aplicações financeiras (de curto prazo)? Quando você deixa seu dinheiro parado na conta corrente de seu banco, seu dinheiro não está rendendo nada, ou seja, você está perdendo dinheiro devido a inflação que corrói seu poder de compra. Com uma empresa ocorre o mesmo, se ela deixar muito dinheiro parado sem utilidade ela pode estar na verdade perdendo ele. Qual seria então uma solução possível para minimizar essa perda e quem sabe ainda lucrar algum percentual? A resposta é… investindo seu dinheiro! As empresas podem alocar suas disponibilidades em investimentos de curto prazo (até três meses para resgatar) ou curtíssimo prazo (liquidez imediata) com o objetivo de rentabilizar seu montante disponível. Apesar de recomendado, deve-se ter muito cuidado ao aplicar em alguns tipos de investimentos, sendo que estes podem sofrer perdas, como no caso das ações de companhias de capital aberto que sofrem as variações diárias em suas cotações na Bovespa. Livro caixa. Nas empresas a contabilização dos movimentos de entrada e saída de recursos no caixa é realizada pelo contador, porém administrado pelo tesoureiro da empresa. O controle do que há disponível para uso bem como a administração dos investimentos realizados pela empresa são feitos de tal forma que a empresa possa tocar suas atividades de forma saudável e contínua, sem ter de recorrer de dinheiro de terceiros, como bancos e investidores, sendo que estes geralmente são de maior custo para a empresa. As movimentações ocorridas ao longo de determinado período no caixa são registradas, ou melhor dizendo, escrituradas em um documento conhecido como “Livro Caixa”. Apesar de não ser obrigatório, muitas empresas realizam o controlede sua tesouraria através dos registros do Livro Caixa, onde ficam anotados as entradas de recursos e as saídas destes. Nele deve ser respeitado metodicamente o registro através da indicação do dia, mês e ano da movimentação, além do valor da operação. Seu preenchimento fica a critério do contador, porém deve ser parecido com o exemplo abaixo: DISPONIBILIDADES-CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 4 WWW.DOMINACONCURSOS.COM.BR Para um melhor controle, as NFs (Notas Fiscal) devem ser armazenadas e mantidas em poder da empresa, caso haja a necessidade de comprovação posterior dos lançamentos de entrada e saída Caixa e Equivalentes O termo disponível ou disponibilidades deveria ser utilizado para designar a moeda corrente que uma empresa possui mais os recursos na conta corrente da empresa e as aplicações financeiras de curtíssimo prazo. Com a adoção das normas internacionais, adotamos também o termo “caixa e equivalentes de caixa” para referir ao disponível. Tanto é assim que a demonstração da movimentação financeira recebeu a denominação no Brasil de Demonstração dos Fluxos de Caixa. E parece que o termo já se consagrou na área contábil. Quando uma empresa divulga suas demonstrações contábeis, geralmente apresenta no balanço patrimonial o item “Caixa e Equivalentes de Caixa”. Algumas detalham nas notas explicativas a composição deste grupo de contas. É o que fez a empresa TCI, uma empresa de Business Process Outsourcing (BPO) ou, em português, de terceirização de processos de negócios. Esta empresa fechou o ano de 2010 com um ativo de 197 milhões de reais e obteve receitas durante o ano de 2010 no valor de R$151 milhões. Quando se analisa a composição do ativo observa-se que 70% é de curto prazo. Destacou-se, na data de 31 de dezembro de 2010, o volume de contas a receber (R$86 milhões ou 44% do ativo), estoques (10%) e títulos a recuperar (4,6%). O valor de Caixa e Equivalentes era de R$7,7 milhões ou quase 4% do ativo. Apesar de não ser um valor expressivo, é interessante notar que, conforme notas explicativas da empresa, R$206 mil eram em moeda corrente e o restante na conta movimento (R$7,5 milhões). (Os valores das aplicações financeiras foram evidenciados a parte, num total de R$5,9 milhões). Deixar esta quantidade de dinheiro numa conta bancária é um custo de oportunidade significativo: imagine que 12% ao ano sobre este valor representaria quase R$1 milhão. Talvez seja pouco para uma empresa com um lucro de R$35 milhões. Talvez. Demonstração dos Fluxos de Caxia A Demonstração dos Fluxos de Caixa fornece informações acerca das alterações no caixa e equivalentes de caixa da empresa para um período contábil, evidenciando separadamente as mudanças nas atividades operacionais, de investimento e de financiamento. Com isso, ajuda os usuários das demonstrações contábeis na análise da capacidade da empresa de gerar caixa, bem como suas necessidades para utilizar esses fluxos de caixa. A Demonstração dos Fluxos de Caixa fornece informações acerca das alterações no caixa e equivalentes de caixa da empresa para um período contábil, evidenciando separadamente as mudanças nas atividades operacionais, de investimento e de financiamento. Com isso, ajuda os usuários das demonstrações contábeis na análise da capacidade da empresa de gerar caixa, bem como suas necessidades para utilizar esses fluxos de caixa. Equivalentes de Caixa Equivalentes de caixa são aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez, que são mantidas com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e não para investimento ou outros fins. Para reconhecer um investimento como um equivalente de caixa é necessário atender comulativamente três requisitos: ser de curto prazo (até 90 dias), ser de alta liquidez e apresentar insignificante risco de mudança de valor. Atividades Operacionais São as principais atividades geradoras de receita da empresa. Envolvem todas as operações relacionadas com a produção de bens e serviços e os eventos que não sejam definidos como atividades de investimentos e financiamentos. DISPONIBILIDADES-CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 5 WWW.DOMINACONCURSOS.COM.BR O montante de fluxos de caixa decorrentes das atividades operacionais é um indicador de como a operação da empresa tem gerado suficientes fluxos de caixa para amortizar empréstimos, manter a capacidade operacional da empresa, pagar lucros e juros sobre o capital próprio e fazer novos investimentos sem recorrer a fontes externas de financiamento. Atividades de Investimento É a aquisição ou venda de ativos de longo prazo e outros investimentos não incluídos em equivalentes de caixa. Atividades de Financiamento São as atividades que resultam das alterações no tamanho e na composição do patrimônio líquido e dos empréstimos da empresa. É útil para prever as exigências sobre fluxos de caixa pelos fornecedores de capital à empresa, bem como a capacidade que a empresa tem, utilizando recursos externos, para financiar as atividades operacionais e de financiamento. Divulgação dos Fluxos de Caixa A empresa deve apresentar os fluxos de caixa das atividades operacionais usando os métodos indireto ou direto. Método Indireto Pelo método indireto, o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais é determinado ajustando-se o resultado quanto aos efeitos de: • mudanças ocorridas nos estoques e nas contas operacionais a receber e a pagar durante o período; • itens que não afetam o caixa, tais como depreciação, provisões, tributos diferidos, receitas (despesas) contabilizadas pela competência, mas ainda não recebidas (pagas), ganhos e perdas de variações cambiais não realizadas, lucros de coligadas e controladas não distribuídos, participação de não controladores; e • todos os outros itens cujos efeitos sobre o caixa sejam decorrentes das atividades de investimento ou de financiamento. Método Direto Pelo método direto, o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais é apresentado por meio da divulgação das principais classes de recebimentos e pagamentos brutos de caixa. Tal informação pode ser obtida: • dos registros contábeis da entidade; ou • ajustando-se as vendas, os custos dos produtos e serviços vendidos e outros itens da demonstração do resultado e do resultado abrangente referentes a mudanças ocorridas nos estoques e nas contas operacionais a receber e a pagar durante o período; outros itens que não envolvem caixa; e, outros itens cujos efeitos no caixa sejam decorrentes dos fluxos de caixa de financiamento ou investimento. É incentivada a apresentação da conciliação entre o resultado líquido e o fluxo de caixa das atividades operacionais. DFC- Demonstração dos Fluxos de Caixa: Entendendo a sua estrutura. O Brasil passou a adotar a Demonstração dos Fluxos de Caixa, através da Lei 11.638/07, no seu artigo 176, inciso IV, que torna a DFC como uma das demonstrações financeiras obrigatórias, além das “tradicionais”: Balanço Patrimonial; Demonstração dos Lucros ou Prejuízos Acumulados; Demonstração do Resultado do Exercício; Demonstração do Valor Adicionado [se companhia aberta]. Existe uma exceção na Lei, em relação a não obrigatoriedade de elaboração e publicação da Demonstração de Fluxo de Caixa, no caso de companhia fechada com patrimônio líquido, na data do balanço, inferior a R$ 2.000.000 [dois milhões de reais]. DISPONIBILIDADES-CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 6 WWW.DOMINACONCURSOS.COM.BR Estruturação da Demonstração do Fluxo de Caixa De acordo com CAMPOS (2000), a estrutura da Demonstração dos Fluxos de Caixa [DFC] compõe- se de quatro grandes grupos, que são: Ø Disponibilidades; Ø Atividades operacionais; Ø Atividades de Investimentos; e Ø Atividades de Financiamentos. Disponibilidades [Caixa e equivalente de caixa]Abrange o dinheiro em caixa, o saldo das contas correntes nos bancos e as aplicações financeiras em CDB´s, fundos de investimentos, e outras aplicações financeiras assemelhadas, com prazo de vencimento de até três meses da data da aplicação. Aplicações financeiras com prazo maior de vencimento devem serão classificadas no grupo Investimentos. • Caixa; • Depósitos bancários a vista; • Aplicações de alta liquidez. Atividades Operacionais Representa as atividades de caixa do objetivo principal da empresa, correspondendo geralmente às contas da demonstração de resultados. O detalhamento deste grupo precisa ser adaptado a cada tipo de empresa, para a correta demonstração dos principais recebimentos e pagamentos operacionais. O detalhamento pode ainda ser feito com o que se costuma chamar de centros de custos, resultados ou ainda atividades. Exemplos de fatos: Recebimentos operacionais de: • Clientes por vendas a vista; • Clientes por vendas a prazo; • Adiantamentos de clientes; • Rendimentos de aplicações financeiras; • Juros de empréstimos concedidos; • Dividendos recebidos; • Outros recebimentos Pagamentos operacionais de: • Fornecedores de matéria-prima; • Fornecedores de mercadorias; • Adiantamentos de fornecedores; • Salários e encargos; • Tributos; DISPONIBILIDADES-CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 7 WWW.DOMINACONCURSOS.COM.BR • Encargos Financeiros; • Outros pagamentos Atividades de Investimentos Representa as atividades de investimentos permanentes e temporários da empresa, como por exemplo: Recebimentos • Do valor principal da venda de bens do ativo imobilizado e de resgate dos investimentos temporários não equivalentes a caixa [debêntures, ações, etc] • Da venda de participação societária em empresas coligadas e controladas; • De dividendos de participações societárias permanentes, etc... Pagamentos • Pela compra de bens do ativo imobilizado; • Pelos gastos diferidos; • Pela aquisição de participação societária em empresas coligadas e controladas; • Pela compra de investimentos temporários; • Pela concessão de empréstimos, etc... Atividades de Financiamentos O conceito de financiamentos utilizado aqui é diferente do conceito predominante no mercado. Quando se fala de financiamentos, no contexto de empresa, geralmente envolve a aquisição de um bem financiado com recursos de terceiros. Aqui, financiamentos é um conceito mais abrangente. Inclui os recursos de terceiros e os recursos próprios recebidos. Nesse conceito, quando os acionistas colocam dinheiro na empresa, há estão financiando. Exemplos de fatos: Recebimentos • Integralização de capital; • Empréstimos e financiamentos; • Emissão de títulos de débitos, etc... Pagamentos • Dividendos aos acionistas; • Recompra de ações de emissão da própria companhia; • Resgate de títulos, etc... Modelos de Fluxos de Caixas Existem duas modalidades para elaboração da DFC. O método direto e o método indireto. A principal diferença é quanto à apresentação das atividades operacionais. A metodologia direta divulga informações mais complexas e de melhor qualidade, elaborada a partir de informações com base em critérios técnicos, eliminando, assim, qualquer interferência fiscal. DISPONIBILIDADES-CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 8 WWW.DOMINACONCURSOS.COM.BR A metodologia indireta é mais simples, e, conseqüentemente requer menos trabalho para a sua elaboração. MODELO DE DFC PELO MÉTODO DIRETO CIA CMRC S.A Demonstração do Fluxo de Caixa exercício findo em 31/09/20x9 Atividades Operacionais: Recebimentos de clientes 100.000 Pagamentos a fornecedores de estoques -20.000 Pagamentos de impostos sobre vendas -2.000 Pagamentos de despesas com vendas e administrativas -12.000 Pagamentos de despesas financeiras -3.000 Recebimentos de receitas financeiras 5.000 Dividendos recebidos de sociedades investidas 2.500 Pagamentos de imposto de renda e contribuição social -7.000 Fluxo de caixa das atividades operacionais 63.500 Atividades de Investimentos: Alienação de investimentos 30.000 Alienação de ativos imobilizados 20.000 Aquisição de investimentos -7.300 Aquisições de ativos imobilizados -6.400 Empréstimos concedidos -6.900 Recebimentos de empréstimos concedidos 7.400 Aplicação em renda fixa e variável -9.600 Recebimentos de aplicações em renda fixa e variável 10.600 Fluxos de caixa das atividades de investimentos 37.800 Atividades de Financiamentos: Recebimentos de empréstimos e financiamentos 17.000 Pagamentos de empréstimos e financiamentos -13.000 Recebimentos de integralização de capital 27.000 Dividendos pagos -7.250 DISPONIBILIDADES-CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 9 WWW.DOMINACONCURSOS.COM.BR Compra de ações em tesouraria -1.230 Fluxo de caixa das atividades de financiamentos 22.520 Fluxos de caixas das atividades 123.820 Caixa no fim do período 228.420 Caixa no início do período 104.600 Aumento líquido de caixa 123.820 MODELO DE DFC PELO MÉTODO INDIRETO CIA CMRC S.A Demonstração do Fluxo de Caixa exercício findo em 31/09/20x9 Atividades Operacionais: Lucro líquido do exercício 71.510 Aumento[diminuição] de itens que não afetam o caixa Depreciação e amortização 2.400 Resultado de equivalência patrimonial -7.600 Dividendos recebidos de empresas investidas 2.500 Lucro na venda de investimentos -2.750 Lucro na venda de ativo imobilizado -2.430 Aumento de contas a receber de clientes -13.100 Aumento dos estoques -4.600 Aumento de fornecedores de estoques 12.550 Aumento de contas a pagar 2.950 Aumento de impostos sobre vendas 700 Aumento de impostos sobre lucro 2.300 Aumento de despesas antecipadas -930 Fluxo de caixa das atividades operacionais 63.500 Atividades de Investimentos: Alienação de investimentos 30.000 Alienação de ativos imobilizados 20.000 DISPONIBILIDADES-CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 10 WWW.DOMINACONCURSOS.COM.BR Aquisição de investimentos -7.300 Aquisições de ativos imobilizados -6.400 Empréstimos concedidos -6.900 Recebimentos de empréstimos concedidos 7.400 Aplicação em renda fixa e variável -9.600 Recebimentos de aplicações em renda fixa e variável 10.600 Fluxos de caixa das atividades de investimentos 37.800 Atividades de Financiamentos: Recebimentos de empréstimos e financiamentos 17.000 Pagamentos de empréstimos e financiamentos -13.000 Recebimentos de integralização de capital 27.000 Dividendos pagos -7.250 Compra de ações em tesouraria -1.230 Fluxo de caixa das atividades de financiamentos 22.520 Fluxos de caixas das atividades 123.820 Caixa no fim do período 228.420 Caixa no início do período 104.600 Aumento líquido de caixa 123.820 A DFC tem importante poder informacional e gerencial, motivo pelo qual, independente do porte da empresa, asua elaboração é fundamental para o entendimento das operações das organizações. _________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________________