EST-Controladoria-Aula-06

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CONTROLADORIA
Aula 6 - Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro
Tema da Apresentação
Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
CONTROLADORIA
Conteúdo Programático desta aula
Capital de giro;
Indicadores de atividade (giro e prazo);
Ciclo operacional e de caixa;
Análise dinâmica do capital de giro.
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Controladoria na Execução e Controle: Capital de Giro – AULA 6
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Gestão do Capital de Giro
A gestão do capital de giro envolve um processo contínuo de tomada de decisões voltadas principalmente para preservação da liquidez da empresa com objetivo de gerir cada item do ativo e passivo circulantes, de tal forma que um nível aceitável de capital circulante líquido seja mantido.
CCL = AC – PC
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Fatores que comprometem a gestão financeira a curto prazo:
 Desempenho das vendas aquém do esperado;
 Falta de controle das despesas;
 Prejuízo;
 Má administração do ativo e passivo circulantes;
 Excesso de investimentos em ativos não circulantes.
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Indicadores de Atividade (giro e prazo)
A fim de possibilitar uma melhor gestão do capital de giro é importante se conhecer o giro (ou a quantidade de dias) de cada um dos itens que compõem o ciclo operacional e financeiro.
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Giro do Estoque (GE) e Prazo Médio de Permanência em Estoque (PMPE)
EI = $110.000; EF = $130.000 e CMV = 1.200.000
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Giro das Contas a Receber (CGR) e Prazo Médio de Recebimento (PMR)
SI = $180.000; SF = $120.000 e Vendas (80% a prazo) = 1.500.000
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Giro das Contas a Pagar (GCP) e Prazo Médio de Pagamento (PMP)
EI = $110.000; EF = $130.000; CMV = $1.200.000; SIF = $168.000 e SFF = $198.000 (75% das compras a prazo)
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Ciclo Operacional (CO)
Compreende o período de tempo que vai do ponto em que a empresa adquire a matéria-prima e se utiliza da mão-de-obra no seu processo produtivo, até o ponto em que recebe o dinheiro pela venda do produto resultante.
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Ciclo Financeiro ou de Caixa (CC)
É o período de tempo em que os recursos da empresa se encontram comprometidos entre o pagamento dos insumos e o recebimento pela venda dos produtos.
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Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa
Considerando os prazos calculados nos exemplos anteriores podemos apurar o ciclo operacional e o ciclo financeiro da seguinte forma:
CC Positivo: desfavorável
CC Negativo: favorável
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Análise Dinâmica do Capital de Giro (Modelo Fleuriet)
Restrições ao uso dos indicadores tradicionais da análise de liquidez:
Pressupõem que para pagar os compromissos de curto prazo, a empresa deve realizar integralmente seu ativo circulante.
Avaliam o desempenho passado, uma vez que os indicadores são o resultado das atividades anteriores em termos de política de estocagem, de crédito, de compras, taxas de rentabilidade e do nível de utilização de recursos de terceiros.
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Análise Dinâmica do Capital de Giro (Modelo Fleuriet)
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Análise Dinâmica do Capital de Giro (Modelo Fleuriet)
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Análise Dinâmica do Capital de Giro (Modelo Fleuriet)
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