Análise das Demonstrações Financeiras

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Análise das Demonstrações
Financeiras
Aula 3 - Etapas do Processo de Análise das
Demonstrações Financeiras
INTRODUÇÃO
ormalmente, o processo de análise das demonstrações depende da leitura e da interpretação dos modelos dos
emonstrativos, bem como do uso de suas técnicas.
esta aula, será abordada a importância do exame minucioso das contas, de modo que o analista tenha familiaridade
om os componentes patrimoniais e �nanceiros da entidade. A partir deste exame é possível realizar os ajustes e as
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eclassi�cações de contas que re�etem a essência da natureza da atividade e com isso, contribuir no processo
ecisório.
demais, os índices obtidos pela empresa devem ser comparados não só de um ano para outro, ou de forma isolada,
as também, realizar a comparabilidade entre as empresas com características semelhantes (ramo, porte, região,
olítica econômica e outras). Sendo assim, o Índice-Padrão é utilizado como parâmetro para se averiguar o quão a
mpresa está perto ou longe do quociente padrão.
BJETIVOS
Identi�car a Padronização das Demonstrações Financeiras.
elacionar as principais reclassi�cações nas contas do ativo, passivo e demonstração de resultado.
econhecer os Índices-padrão.
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ADRONIZAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
 partir das Demonstrações Financeiras iniciam-se os Processos de Análises, ou seja, o analista de balanços irá
xecutar técnicas para obtenção de conclusões sobre a situação econômica e �nanceira da entidade e de outros
ssuntos vinculados a seu patrimônio com a �nalidade de fornecer informações úteis no processo decisório.
 
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Fonte da Imagem:Fonte da Imagem:
Inicialmente, o analista de balanços deve reconhecer as demandas informacionais dos usuários aos quais serão
mitidos os relatórios de análises, pois assim, poderá determinar o nível de detalhamento dos exames. 
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Fonte da Imagem:Fonte da Imagem:
ogo em seguida, o seu primeiro passo será realizar um exame minucioso dos elementos que compõem as
emonstrações. 
tençãotenção
, O estudo detalhado de cada componente patrimonial proporciona ao analista o domínio completo da composição estrutural de
ada demonstração a ser analisada e que, consequentemente, será de extrema relevância no instante da interpretação dos dados,
ois nas demonstrações publicadas ou padronizadas pela lei 6.404/76 os saldos das contas podem englobar valores de
lementos de uma mesma natureza.
esse modo, faz-se necessário que, nesta análise inicial, o analista observe, entre outros itens:
Saldo da conta CaixaSaldo da conta Caixa
Diferenciar os valores em cheque e em caixa, bem como, destacar os valores ressarcidos
imediatamente ou não;
Bancos conta MovimentoBancos conta Movimento
Veri�car a conciliação das contas bancárias;
Aplicações FinanceirasAplicações Financeiras
Constatar que se trata de aplicações de curtíssimo prazo e como estão sendo
contabilizadas (valor nominal);
ClientesClientes
Analisar o percentual das vendas à vista e a prazo, em relação ao volume total de vendas,
vencimento das duplicatas, descontos previstos, duplicatas não recebidas e carteira
descontada;
EstoqueEstoque
Veri�car se o registro é misto ou não, os tipos de inventário, critérios da avaliação de
Estoques, itens obsoletos e giro do estoque;
Fornecedores ou Duplicatas a PagarFornecedores ou Duplicatas a Pagar
Considerar o volume de compras (pagamento à vista e pagamento a prazo), datas de
vencimentos e percentuais de descontos para pagamentos antecipados;
ReservasReservas
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Destacar os valores de exercícios anteriores e os cálculos do exercício corrente.
Fonte da Imagem:Fonte da Imagem:
pós o exame das particularidades estruturais de cada uma das contas das Demonstrações Financeiras, o próximo
asso é a elaboração da padronização das demonstrações de modo que a sintetização das contas e dos grupos de
ontas possam agilizar e facilitar o processo de análise dos analistas, conforme demonstrado nas tabelas 1 e 2, a
eguir: 
Tabela 1: Modelo de Balanço Patrimonial padronizado para Análise de Balanço Patrimonial da empresa:
 
Fonte: (RIBEIRO, 2014, p. 150).
Tabela 2: Modelo de Demonstração do Resultado do Exercício padronizado para Análise Demonstração do Resultado
do Exercício da empresa:
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Fonte: (RIBEIRO, 2014, p. 151).
onforme Perez Júnior e Begalli (2002, p. 231) a padronização em agrupamentos ou reagrupamentos de contas deve-
e pela:
  Simpli�cação;
  Comparabilidade;
  Precisão na classi�cação de contas;
  Descoberta de erros;
  Intimidade do analista com as demonstrações �nanceiras.
Adicionalmente, cabe ressaltar que a padronização elaborada pelo analista deve levar em consideração o per�l da
empresa no contexto de um determinado segmento.
aiba Maisaiba Mais
, A NBC TG 26 (R4) – APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS aborda:, , Além dos itens requeridos em outras
ormas, a demonstração do resultado do período deve, no mínimo, incluir as seguintes rubricas, obedecidas também as
eterminações legais: 
f) em atendimento à legislação societária brasileira vigente na data da emissão desta Norma, a demonstração do resultado deve
incluir ainda as seguintes rubricas: 
i) custo dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos; 
ii) lucro bruto; 
iii) despesas com vendas, gerais, administrativas e outras despesas e receitas operacionais; 
iv) resultado antes das receitas e despesas �nanceiras; 
v) resultado antes dos tributos sobre o lucro; 
vi) resultado líquido do período. (Alterado pela NBC TG 26 (R2)).
RINCIPAIS RECLASSIFICAÇÕES NAS CONTAS DO ATIVO, PASSIVO E
EMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
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runi (2014) a�rma que para um estudo com mais con�abilidade, nos dados apresentados pelas demonstrações
nanceiras, alguns ajustes e algumas reclassi�cações são necessários, a destacar:
Fonte da Imagem:Fonte da Imagem:
uplicatas Descontadas:uplicatas Descontadas: caracterizam-se pela corresponsabilidade da empresa junto à instituição �nanceira pela
liquidação do título, caso não haja o pagamento da dívida pelo cliente. Grupo de Origem:Grupo de Origem: Ativo Circulante →
eclassi�cação:eclassi�cação: Passivo Circulante (aumentando).
Fonte da Imagem:Fonte da Imagem:
espesas do Exercício Seguinte:espesas do Exercício Seguinte: referem-se a um direito a receber por um serviço prestado por terceiros durante o
xercício seguinte, sendo assim, o saldo dessa conta representará um resultado e não uma disponibilidade. Grupo de
rigem: Ativo Circulante → Reclassi�cação: Patrimônio Líquido (reduzindo).
Fonte da Imagem:Fonte da Imagem:
Imobilizações em Andamento:Imobilizações em Andamento: por se tratarem de recursos aplicados em bens que ainda não estão em fase de
rodução, não devem constar na análise de rentabilidadedo Ativo. Grupo de Origem: Ativo Não Circulante/Imobilizado
 Reclassi�cação: Eliminado.
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Fonte da Imagem:Fonte da Imagem:
ens obsoletos:ens obsoletos: bens sem valor de uso ou venda. Grupo de Origem: Ativo Circulante/Ativo Não Circulante →
eclassi�cação: Patrimônio Líquido (reduzindo).
Fonte da Imagem:Fonte da Imagem: popcornarts / icon�nder
utros valores de difícil realização:utros valores de difícil realização: eventuais bens e direitos de realização impossível ou improvável. Grupo de Origem:
tivo Circulante/Ativo Não Circulante → Reclassi�cação: Patrimônio Líquido (reduzindo).
tençãotenção
, Devido à contabilização dos fatos econômico-�nanceiros re�etirem a essência sobre a forma, um padrão único de elaboração e
ublicação das demonstrações �nanceiras para todas as empresas apresenta-se como uma di�culdade para o analista de
alanços., , Nesse sentido, é necessário adequar a comparabilidade por meio da padronização das demonstrações (agrupamento
e contas), assim como as reclassi�cações de contas, se necessárias e cabíveis, após análise da sua relevância em relação ao
rupo que pertencem, pois caso não apresentem distorções signi�cativas, as reclassi�cações podem ser dispensadas.
NDICES-PADRÃO
ambém chamados de Quocientes-PadrãoQuocientes-Padrão referem-se a índices mais frequentemente atingidos pelas empresas do
esmo segmento de atividades que atuam na mesma região.
or meio da aplicação e análise de indicadores de forma isolada e em conjunto de um ou mais períodos, pode-se
valiar solvência, liquidez, endividamentosolvência, liquidez, endividamento e rentabilidaderentabilidade da empresa.
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Fonte:Fonte: Ramona Kaulitzki / Shutterstock
ntretanto, no diagnóstico criterioso da situação da empresa, faz-se necessária uma comparação com os índices
maior frequência) utilizados pelos concorrentes com características similares aos seus ambientes (internos e
xternos). Com isso, é possível avaliar se sua situação é ótima, boa ou regular.
Inicialmente, para se obter os índices da empresa basta utilizar as fórmulas especí�cas para cada tipo de análise a
artir dos valores extraídos das demonstrações �nanceiras...
ANÁLISE COMPARATIVA DA SITUAÇÃO ECONÔMICO-FINANCEIRA ENTRE ASANÁLISE COMPARATIVA DA SITUAÇÃO ECONÔMICO-FINANCEIRA ENTRE AS
EMPRESASEMPRESAS
Para uma análise comparativa da situação econômico-�nanceira entre as empresasPara uma análise comparativa da situação econômico-�nanceira entre as empresas, é
necessário obter dados de uma maior quantidade possível de empresas que apresentem
características semelhantes da sua atuação, tais como: ramo de atividade (exemplos:
comércio, indústria, prestação de serviços e outros), mesmo porte (pequeno, médio ou
grande porte), mesmo período, região e condições econômicas.
ANÁLISE DO COMPORTAMENTO MÉDIO DE UM DETERMINADO SEGMENTOANÁLISE DO COMPORTAMENTO MÉDIO DE UM DETERMINADO SEGMENTO
Na análise do comportamento médio de um determinado segmentoanálise do comportamento médio de um determinado segmento, o analista de balanços
deve considerar os fatores que in�uenciam na situação econômico-�nanceira da entidade,
como também, de aplicar as técnicas de estatística de modo criterioso para determinar a
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metodologia do cálculo do índice-padrão. Dentre as medidas mais utilizadas destacam-se
as aritmética, moda, mediana, decis entre outras.
COMPARAÇÃO DOS ÍNDICES DA EMPRESA COM OS ÍNDICE-PADRÃOCOMPARAÇÃO DOS ÍNDICES DA EMPRESA COM OS ÍNDICE-PADRÃO
Por �m, ressalta-se a importância da comparação dos índices da empresa com os Índice-comparação dos índices da empresa com os Índice-
PadrãoPadrão para a Análise das Demonstrações Financeiras de forma completa, no entanto, no
curso da disciplina, este estudo pode ser prejudicado pela ausência de dados dos
quocientes padrões pelo docente.
Fonte:Fonte: Ramona Kaulitzki / Shutterstock
om a metodologia de cálculo do índice-padrão pretende-se interpretar se um determinado quociente está abaixo ou
cima do ideal desejado para o mercado e, deste modo, revelar as fragilidades e/ou vantagens da empresa.
esse sentido, podem-se �xar alguns quocientes para �ns de parâmetro dispensando assim, o modelo convencional
os procedimentos para o cálculo do dos índices-padrão, como:
Fonte da Imagem:Fonte da Imagem:
eleção do grupo de índices su�cientes para retratar a posição econômico-�nanceira. Normalmente, pode-se assumir a
nálise de pelo menos 12 índices divididos em 4 quocientes por grupo de Estrutura de Capitais, de Liquidez e de
entabilidade. 
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Fonte da Imagem:Fonte da Imagem:
álculo dos índices selecionados pela amostra do setor (maior quantidade possível da amostra).
Fonte da Imagem:Fonte da Imagem:
laboração de mapas com os respectivos índices obtidos na amostra.
Fonte da Imagem:Fonte da Imagem:
álculo dos decis por cada quociente.
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uestão 1 - uestão 1 - A análise minuciosa das contas que compõe os demonstrativos, e, em seguida, o processo do analista de
alanços, em produzir a síntese das contas e os grupos de contas, e de transportar para uma demonstração padrão,
enomina-se:
Exame e Padronização.
Índices-Padrão.
Análise por Quocientes.
Análise Vertical e Análise Horizontal.
usti�cativa
uestão 2 - uestão 2 - No Balanço Patrimonial padronizado para Análise, o Ativo Circulante é composto por:
Disponibilidades e Estoques.
Ativo Financeiro e Ativo Operacional.
Contas de Curto Prazo e de Longo Prazo.
Realizável a Longo Prazo, Investimentos, Imobilizado e Intangível.
usti�cativa
uestão 3 - uestão 3 - Na Demonstração do Resultado do Exercício padronizado para Análise, o Lucro Bruto é composto por:
Receita Bruta deduzida das Deduções sobre as Vendas.
Custo das Mercadorias, Produtos e Serviços Vendidos deduzidos das Despesas Comerciais e Administrativas.
Receita Líquida deduzida do Custo das Mercadorias, Produtos e Serviços Vendidos.
Resultado Operacional deduzido do Resultado Financeiro.
usti�cativa
uestão 4 - uestão 4 - Em relação ao Exame e à Padronização das Demonstrações Financeiras, quanto aos cuidados, aos ajustes
 às reclassi�cações, todas as alternativas estão corretas, EXCETO:EXCETO:
A conta de Duplicatas Descontadas deve ser reclassi�cada para o Passivo Circulante no Balanço padronizado.
Eventuais bens e direitos de difícil realização (impossível ou improvável) devem ser excluídos dos ativos e deduzido do
patrimônio líquido.
Para a conta Reservas é importante veri�car os valores que se referem a exercícios anteriores com os cálculos do período
atual.
Não é recomendável a conciliação dos saldos das contas bancárias bem como a descriminação da quantidade dos
estabelecimentos bancários que a empresa se relaciona.
usti�cativa
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uestão 5 - uestão 5 - Com relação aos Índices-Padrão, julgue os itens abaixo e, em seguida, assinale a opção CORRETA.
I. Para que o Índice-Padrão represente de forma satisfatória o comportamentomédio de uma categoria especí�ca de
mpresas, é recomendável o cálculo por meio de decis. 
II. Para se obter os Índices-Padrão, basta extrair os valores das Demonstrações Financeiras. 
III. Ao interpretar um determinado quociente, o ideal é que ele esteja acima do Índice-Padrão.
stá(ão) CORRETO(S) o(s) item(ns):stá(ão) CORRETO(S) o(s) item(ns):
I e II, apenas.
I, apenas.
I, II e III.
II e III, apenas.
usti�cativa
Glossário