Aula Regulação - Thauan Santos (2014.2)

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Faculdade de Ciências Econômicas da Universidade do Estado do Rio 
de Janeiro (FCE-UERJ) 
 
Faculdade de Direito 
 
Thauan Santos 
 
 
Disciplina Obrigatória 
1º/2º período 
 
 
 
 
2014 
 
Introdução Estruturas de Mercado 
(síntese) 
Introdução 
 Regulação 
Conceito Estrito 
Regulação ativa ou setorial de mercados em estrutura de monopólio, 
visando a garantir preços justos e qualidade dos serviços ao 
consumidor final. 
Conceito Amplo e Eficiências 
A regulação compreende as leis e controles administrativos que 
emanam do governo, disciplinando o funcionamento dos mercados. 
Busca as eficiências 
• Alocativa 
• Produtiva (estática e dinâmica) 
• Ambiental 
• Distributiva 
Introdução 
 Regulação 
Introdução 
 Regulação 
Introdução 
 Regulação 
Estrutura 
Concentração 
Diferenciação do Produto 
Barreiras de Entrada 
 
 
 
 
Desempenho 
Eficiência 
Progresso técnico 
 
Conduta 
Preços 
Publicidade 
Pesquisa e desenvolvimento 
 
Políticas Governamentais 
Antitruste 
Regulação 
MODELO E-C-D 
Introdução Fundamentos da 
Regulação 
1. Proteção dos consumidores contra abuso de poder de 
mercado 
• Ocasionado pela posição de monopólio (temporário ou 
permanente) ocupada (Regulação Ativa) 
• Pela tentativa de inibir a competição onde a mesma é 
viável técnica e economicamente (Regulação Reativa) 
2. Rendas ≠ (Ricardianas) e Rendas de Escassez 
• (Rendas ≠): lucros extraordinários para produtor de menor 
custo ou de maior qualidade, ou com melhor acesso a mercados 
• Renda de escassez (royalty): custo de oportunidade do 
esgotamento do recurso energético finito 
Introdução Fundamentos da 
Regulação 
3. Externalidades positivas (P&D) e negativas (custos externos) 
4. Assimetria de informação 
5. Envergadura (assimetria de poder entre os agentes) 
6. Coordenação da indústria 
Introdução Fundamentos da 
Regulação 
7. Uso Racional de Energia 
8. Planejamento do longo prazo 
• Miopia do mercado para longo prazo (boom and bust) 
• Limitada capacidade de estoque de eletricidade e 
Incertezas de oferta e demanda 
9. Racionamento (hierarquização de compra ou uso) 
10. Bens meritórios e interesse público 
Introdução Fundamentos da 
Regulação 
Bens Meritórios (“essenciais”; “utilidade pública”; 
externalidades positivas) 
 
Os serviços de utilidades públicas, essenciais a toda a 
população  geração de qualidade de vida e bem-estar 
social => bem/serviços têm demanda inelástica. 
A combinação de monopólios e serviços essenciais 
conduz à necessidade de regulação dos preços/qualidade 
por parte do Estado para evitar preços muito acima do 
CMg sobre bens essenciais e sem substitutos próximos. 
Introdução Fundamentos da 
Regulação 
Exemplo: Indústria de Rede (Eletricidade e GN) 
• Aspecto coletivo de sua utilização e interesse público de suas 
atividades (public utilities) + capacidade de estruturar a economia 
em torno dos ativos fixos colocados à disposição da coletividade. 
• Ativos indivisíveis e específicos: elevadas BE e BS 
• Mercadorias consumidas por todos a todo momento => 
capacidade de responder simultaneamente a fortes oscilações de 
D que podem ser cíclicas e sazonais, mas também imprevisíveis, 
e ao crescimento sustentado de longo prazo desta demanda => 
superdimensionamento das instalações. => padrão de 
crescimento em degrau. 
Introdução Fundamentos da 
Regulação 
• Benefício auferido pelo consumidor cresce com o número 
de pessoas conectadas à rede de distribuição do serviço de 
infraestrutura: efeito de mimetismo 
• CMg decrescente e eventualmente nulo => MN 
• Vantagem do 1o a se instalar: altas BE, economias de rede 
(quanto maior for o no de consumidores conectados, maior 
é o benefício de estar conectado), custo da ruptura do 
fornecimento. Primeiro a se instalar e operar adquire 
experiência que se reflete em uma vantagem de custo, 
especialmente quando as atividades são especializadas e 
conectadas, com o aprendizado do conjunto gerando 
rendimentos crescentes. 
Introdução Regulação Ativa 
Regulação do monopólio 
Não induz concorrência. Simplesmente a substitui por 
mecanismos e metas regulatórias. 
1. Controle de preços (tarifas): evitar preços 
abusivos do monopolista 
2. Assegurar o aproveitamento dos ganhos de 
eficiência ao longo de toda a cadeia produtiva 
3. Controle da qualidade do serviço 
Introdução Regulação Ativa 
Como evitar que o monopolista (em condição de MN) pratique preços “abusivos”? 
(Viscusi et al, 2005) 
 
Preço ideal: p=Cmg... Mas, CMe>CMg, porque CMeLP decrescente. Logo, monopolista 
tem prejuízo. Neste caso, o governo poderia através da tributação no produto obter uma 
receita e transferir renda para os produtores (subsidiar os produtores). Solução 
controversa.. 
 
Uso de tarifação em duas partes: uma parte fixa, independente do consumo + uma parte 
variável dependente do consumo. Tentativa de se aproximar de p = CMg... 
 
Precificação de Ramsey: problema distributivo... 
 
Concessão através de leilões: competição pelo mercado em MN, e não dentro do mercado 
(caso do setor elétrico brasileiro... G e T + caso do transporte de GN no Brasil após a Lei 
do GN...) 
 
Propriedade pública das empresas operando em MN. 
Introdução Regulação Ativa 
1. Tarifação pelo custo do serviço (Cost Plus) e Efeito Averch-Johnson 
Promover investimentos de longo prazo 
x 
assimetria de informação e efeito de sobre-investimento 
Receita – Despesa – Depreciação = s x Base de Capital 
(s: tx de retorno regulada; base de K = investimentos não depreciados) 
 
Problema: 
rKwLLKRMax  ),()(
s.a. 
K
wLLKR
s


),(
Solução: 
0
1
)(










rs
w
r
PMl
PMk
Introdução Regulação Ativa 
2. Tarifação pelo custo marginal 
 
Promover eficiência alocativa 
x 
assimetria de informação, baixa eficiência distributiva e subsídios-cruzados 
•Transferir ao consumidor os custos incrementais necessários ao sistema 
para o seu atendimento 
•Tarifas diferenciadas por categoria de consumidor e outras 
características 
•P=CMg? Mas, em caso de MN, esta regra gera um déficit na empresa, 
que deve ser financiado (por exemplo, via transferências diretas), ou deve 
ser mitigado através da aplicação do conceito de second best. 
Introdução Regulação Ativa 
Tarifa em Duas Partes (Second Best): T(q) = A + PV 
•Preços não lineares: valor fixo (independente da venda) + valor 
variável (dependente da quantidade vendida) 
•Ex. transporte/ transmissão de energia: C de acesso (A) + Pv 
(movimentação) 
•Straight Fixed-Variable (SFV): maior FC do carregador , menor Pv 
•Seabord: consumidores interruptíveis (fora do pico) também 
arcam com A, através de maior valor de sua movimentação 
•United: além dos custos variáveis, 75% de A é repassado à parcela 
de movimentação (penaliza menos os carregadores com baixo FC) 
•Modified-Fixed Variable (MFV): custos fixos associados à 
remuneração de K são transferidos para movimentação 
Introdução Regulação Ativa 
3. Tarifação Preço-Teto Incentivada (RPI) 
)()()__( iascontingêncYadeprodutividXindexpriceretailRPIP 
4. Regulação por comparação (yardstick) 
Introdução Regulação REativa 
Regulação da concorrência 
preservar as condições de contestabilidade do mercado 
Regulação de estrutura (ex. Standard Oil) ou regulação de conduta 
(controle de práticas anticompetitivas)? 
Mercados Contestáveis 
1. O que importa é a concorrência potencial (reduzidas BE e BS) 
2. Revisãoda causalidade entre concentração e poder de mercado, que 
ditou historicamente a regulação anti-trust 
• empresa se concentra na fração do mercado mais lucrativa 
• empresa atua em diversos mercados 
Introdução Regulação REativa 
Mercados Contestáveis – condições para existência 
do hit-and-run 
1. Nenhuma empresa entrante possui desvantagem em 
relação às empresas estabelecidas 
2. Não existem sunk costs 
3. O lag de entrada (tempo entre empresa estabelecida 
perceber a entrada de novas empresas e a 
constituição da capacidade produtiva por parte de 
nova empresa) é inferior ao lag de ajuste de preços 
das empresas existentes