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ANÁLISE DE INVESTIMENTO 
EXERCÍCIOS DE RISCO E RETORNO 01 
 
1) Utilizando os dados de retorno a seguir, calcule os retornos médios, as variâncias e os desvios-padrões 
para X e Y. 
Retornos 
Ano x y 
1 16% 32% 
2 4% -8% 
3 -8% -17% 
4 10% 30% 
 5 6% 18% 
 
2) Você tem uma carteira com $ 1.000 investidos na ação A e $ 2.000 na ação B. 
Se os retornos esperados destas ações forem 18% e 12%, respectivamente, qual será o retorno esperado da 
carteira? 
 
3) Você possui uma carteira que tem 40% investidos na ação X, 35% na ação Y e 25% na ação 
Z. Os retornos esperados dessas três ações são iguais a 10%, 16% e 23%, respectivamente. 
Qual é o retorno esperado dessa carteira? 
 
 
4) Com base nas informações a seguir, calcule o retorno esperado. 
Calcule o retorno esperado 
 
 
 
 
 
 
5) Com base nas seguintes informações, calcule os retornos e desvios-padrões das duas ações. 
 
Estado 
Economia 
 
Probabilidade 
Retorno 
Ação A 
Retorno 
Ação B 
 
Recessão 
 
20% 
 
4% 
 
-20% 
Normal 60% 8% 20% 
Crescimento 20% 16% 60% 
 
Ao desejar montar uma carteira composta por 60% da ação A e 40% da ação B, qual o retorno esperado e 
qual o risco incorrido? 
 
6) Uma carteira tem 40% investidos na ação G, 40% na ação J e 20% na ação K. 
Os retornos esperados dessas ações são iguais a 12%, 18% e 34%, respectivamente. 
Qual é o retorno esperado da carteira? Como você interpreta sua resposta, considerando os riscos das ações 
equivalentes? 
Respostas: 
1) 5,6%; 8.88%; 78,80%; 11%; 22,34%; 499,00% 
2) 14% 
3) 15,35% 
4) 12,4% 
5) 8,8%; 20%; 3,9%; 25,3%;13,28%,12,41% 
6) 18,8% 
Estado 
Economia 
 
Probabilidade 
Retorno 
Ação A 
 
Recessão 
 
10% 
 
-9,0% 
Normal 70% 11% 
Crescimento 20% 28%