Edgar Abreu CPA 10

CP A-10 E dição: Ag os to/2019 eacertificacoes .c om.br Sobr e o Mat erial Autoria: 1. Autoria de E A Certificações . 2. A ANBIMA não tem en volvimen to e nem responsabilidade c om a elaboraç ão do mesmo. Distribuiç ão e Direit o de Imagem: 1. Essa apostila é gr átis par a download. Apenas verifique no sit e ( eacertificacoes.c om.br ) se essa é a última ver são, cuidando a da ta de publicaç ão da mesma. 2. É PROIBÍD A a c ópia e repr odução do mat erial para finalidade c omercial, sem a autoriz ação do autor . Alguns cursos, aplic ativos, pr of essores e sit es tem replic ado parte do mat erial, cont eúdo e quest ões, sem citação e aut orizaç ão, o que c onfigur a crime de direito aut oral, conf orme a Lei F ederal nº 9.610/98. Cust o do Mat erial: 1. Essa apostila é 100% gr atuit a. 2. Estude e adquir a sua Certificação. Depois f aça uma c oisa boa para o mundo , ajude o pró ximo , com o que estiv er ao seu alcance. O meu é educaç ão e essa é a minha forma de contribuir par a um mundo melhor . Colabor ação: 1. Se você gos tou do mat erial, ent ão nos ajude a manter ele sempr e atualiz ado. 2. Ao realiz ar a pro va e iden tificar alguma quest ão ou assunto c obrado que não c onst a em nossa apostila, por f av or , envie um e-mail par a a E A ( atendimen to.ea@uoledtech.c om ) e ajude outras pessoas t ambém. Bons estudos! Sumário MODULO 1: SIS TEMA FINANCEIRO NACIONAL E P ARTICIP ANTES DO MERCADO (5 A 10%) .................. 07 1.1 FUNÇÕES B ÁSICAS ........................................................................................................................ 07 1.2 ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIR O ......................................................................................... 08 1.2.1 Conselho Monetário Nacional \u2013 CMN ................................................................................ 09 1.2.2 Banco Centr al do Brasil \u2013 Bacen ......................................................................................... 10 1.2.3 Comissão de V alores Mobiliários \u2013 CVM ............................................................................ 12 1.2.4 Superintendência de Segur os Privados \u2013 SUSEP ................................................................ 14 1.2.5 ANBIMA .............................................................................................................................. 15 1.2.6 Bancos Múltiplos ............................................................................................ .................... 17 1.2.7 B3 \u2013 Bolsa, Balcão , Brasil ............................................................................................ ........ 17 1.2.8 Distribuidor as e Corret oras de Títulos e V alores Mobiliários e de Futuros ........................ 19 1.2.9 Sistema de P agamentos Br asileiro \u2013 SPB ............................................................................ 20 1.2.10 B3 A tivos Privados \u2013 An tiga CETIP .................................................................................... 20 1.2.11 Sistema Especial de Liquidaç ão e Custódia \u2013 Selic ........................................................... 21 QUEST ÕES MÓDULO 1 ....................................................................................................................... 23 MÓDULO 2: C OMPLIANCE LEGAL, ÉTICA E ANÁLISE DO PERFIL DO INVESTIDOR (15 A 20%) ................ 31 2.1 CÓDIGO DE DISTRIBUIÇÃ O DE PRODUT OS DE INVESTIMENT O .............................................. ...... 31 2.1.1 Principais Definições (Cap. I) .............................................................................................. 31 2.1.2 Objetivo e Abr angência (Cap. II) ......................................................................................... 32 2.2.3 Exigências mínimas ............................................................................................ ................ 32 2.2.4 Da publicidade e divulgaç ão dos produtos de in ves timento .............................................. 32 2.2 PREVENÇÃO E COMB A TE A LA V AGEM DE DINHEIRO OU OCUL T AÇÃO DE BENS, DIREIT OS E V ALORE S ... 33 2.2.1 Pessoa P oliticamente Expost a \u2013 PEP .................................................................................. 36 2.2.2 Comunicação ao C OAF ....................................................................................................... 37 2.2.3 Coaf \u2013 Conselho de Contr ole de A tividades Financeiras ..................................................... 37 2.2.4 A tuação do Bacen na Pre venção e Combat e a Lav agem de Dinheir o ................................. 38 2.3 ÉTICA NA VENDA ............................................................................................ .............................. 39 2.4 ANÁLISE DO PERFIL DO INVESTIDOR ............................................................................................ 39 QUEST ÕES MÓDULO 2 ....................................................................................................................... 41 MÓDULO 3: PRINCÍPIOS B ÁSICOS DE EC ONOMIA E FINANÇAS (5 A 10%) ............................................ 47 3.1 CONCEIT OS BÁSIC OS DE ECONOMIA ............................................................................................ 47 3.1.1 Indicadores E conômicos ..................................................................................................... 47 3.1.2 COPOM ............................................................................................................................... 51 3.2 CONCEIT OS BÁSIC OS DE FINANÇAS .............................................. ................................................ 52 3.2.1 T axa de Jur os Nominal e T axa de Juros R eal ....................... ................................................ 52 3.2.2 Capitaliz ação Simples V ersus Capitaliz ação Compos ta ....................................................... 52 3.2.3 Índice de Re fer ência (benchmark) ...................................................................................... 54 QUEST ÕES MÓDULO 3 ....................................................................................................................... 57 MÓDULO 4: PRINCÍPIOS DE INVE STIMENT OS (10 A 20%) .................................................................... 63 4.1 PRINCIP AIS F A TORE S DE ANÁLISE DE INVESTIMENT OS ............ ..................................................... 63 4.1.1 Ren tabilidade ..................................................................................................................... 63 4.1.2 Liquidez .............................................................................................................................. 64 4.1.3 Risco ................................................................................................................................... 64 4.2 PRINCIP AIS RISCOS DO INVESTIDOR ............................................................................................. 64 4.2.1 Risco De Liquidez ................................................................................................................ 64 4.2.2 Risco De Crédit o ................................................................................................................. 65 4.2.3 Risco De Mer cado ............................................................................................................... 65 4.3. F A TORES DETERMINANTE S P ARA ADE QUA ÇÃO DOS PRODUT OS DE INVESTIMENT O AS NECESSIDADE S DOS INVESTIDORES ................................................................ 67 4.3.1 Risco V ersus R etorno .......................................................................................................... 67 QUEST ÕES MÓDULO 4 ....................................................................................................................... 69 MODULO 5: FUNDOS DE INVE STIMENT O (20 A 30%) .......................................................................... 79 5.1 ASPECT OS GERAIS ......................................................................................................................... 79 5.2 PRINCIP AIS ESTRA TÉGIAS DE GEST ÃO ........................................................................................... 89 5.3 PRINCIP AIS MODALIDADES DE FUNDOS DE INVE STIMENT O ........................................................ 91 5.4 TRIBUT AÇÃO EM FUNDOS DE INVESTIMENT O .............................................. ............................... 94 5.5 CÓDIGO ANBIMA DE REGULA ÇÃO E MELHORES PRÁ TICAS P ARA FUNDOS DE INVESTIMENT O ... 95 QUEST ÕES MÓDULO 5 ....................................................................................................................... 101 MÓDULO 6: INS TRUMENT OS DE RENDA V ARIÁ VEL E REND A FIXA (15 A 25%) ..................................... 121 6.1 AÇÕE S .............................................. ............................................................................................. 121 6.1.1 Direitos dos Acionis tas ....................................................................................................... 122 6.1.2 Merc ado Primário ............................................................................................ .................. 123 6.1.3 Merc ado Secundário ............................................................................................ .............. 123 6.1.4 Clubes De Inv estiment o ............................................................................................. ......... 125 6.1.5 T ributação Em Aç ões .......................................................................................................... 125 6.2 TÍTULOS IMOBILIÁRIOS E DO A GRONEGÓCIO .............................................................................. 127 6.3 CDB \u2013 CERTIFICADO DE DEPÓSIT O BANCÁRIO ............................................................................. 128 6.4 DEBÊNTURES E DEBÊNTURES ICENTIV ADAS ................................................................................. 129 6.5 TÍTULOS PÚBLIC OS FEDERAIS ....................................................................................................... 130 6.6 CADERNET A DE POUP ANÇA .......................................................................................................... 132 6.7 TRIBUT AÇÃO EM A TIVOS DE RENDA FIXA ..................................................................................... 134 QUEST ÕES MÓDULO 6 ....................................................................................................................... 137 MÓDULO 7: PREVIDÊNCIA C OMPLEMENT AR ABERT A: PGBL E V GBL (5 A 10%) .................................... 147 7.1 PREVIDÊNCIA SOCIAL X PREVIDÊNCIA PRIV ADA ........................................................................... 147 7.2 CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS QUE INFL UENCIAM O PRODUTO .................................................... 147 7.2.1 T axas de Administr ação ............................................................................................ .......... 147 7.2.2 T axas de Carr egament o ............................................................................................ .......... 148 7.2.3 Port abilidade ...................................................................................................................... 148 7.2.4 T rans f erências Entr e Planos ............................................................................................. ... 148 7.2.5 Resg at es ............................................................................................................................. 149 7.2.6 Regimes de T ributação ....................................................................................................... 149 7.3 PLANO GERADOR DE BENEFÍCIOS LIVRES (PGBL) ......................................................................... 150 7.4 VIDA GERADOR DE BENEFÍCIOS LIVRES (V GBL) ............................................................................ 150 QUEST ÕES MÓDULO 7 ....................................................................................................................... 153 SIMULADO ........................................................................................................................................ 157 7 Módulo 1 eacertificacoes.com.br 1. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL E PARTICIPANTES DO MERCADO (5 A 10%) O que esper ar do Módulo 1? Quantidade de Ques tões: Mínimo 3 e Máximo 5. Esse módulo é fácil, pois e xige apenas decor eba de conceitos e es trutur as. Foco principalmente em en tender o papel do CMN, CVM e B ACEN e a dif erenç a das atividades de cada um. T ambém é important e saber sobre a ANBIMA, suas a tribuições e dif erenciar os tipos de inv estidor es, profissionais, qualificados e não r esident e. T odas as mudanças minis teriais pr omovidas pelo presiden te Jair Bolsonar o , aplicadas pela medida provisória 870 de 01 de janeir o de 2019, já podem est ar cons tando em quest ões de prov a nos exames ag endados posteriormen te ao dia 01 de Julho dest e ano. Bons estudos! 1.1 FUNÇÕE S BÁSICAS Em algum momento de sua vida você já solicitou ou tomou dinheiro emprestado a um amigo ou parente? Caso tenha participado de uma operação financeira bilateral, espero que tenha tido sucesso quanto aos compromissos assumidos. Em geral, não é o que acontece. Se operações financeiras com pessoas conhecidas já são complexas, imagine fazer um negócio financeiro com quem você nunca viu. Quais são as garantias? E os riscos assumidos? Em um cenário no qual as transações no mercado financeiro ocorressem de forma direta entre agentes superavitários e deficitários 1 , quantos negócios teríamos? Como as pessoas e as empresas se capitalizariam? Certamente a liquidez seria mínima. Por esse motivo se faz necessária a criação de um Sistema Financeiro , ou seja, um conjunto de órgãos que regulamenta, fiscaliza e executa as operações necessárias à circulação da moeda e do crédito na economia. O Sistema Financeiro tem o importante papel de fazer a intermediação de recursos entre os agentes econômicos superavitários e os deficitários de recursos, tendo como resultado um crescimento da atividade produtiva. Sua estabilidade é fundamental para a própria segurança das relações entre os agentes econômicos. 1 Supera vitário: quem possui dinheir o sobrando e es tá dispost o a poupar . Deficitário: quem tem dé ficit financeiro e busca recur sos junto ao mer cado. 8 eacertificacoes.com.br 1.2 ES TRUTURA DO SISTEMA FINANCEIR O Uma primeira divisão do Sistema Financeiro Nacional é feita de acordo com o ramo de atividades, as quais podemos classificar em três mercados distintos e complementares: 9 CP A-10 | Módulo 1 eacertificacoes.com.br #DICA DO PROFESSOR: No edital de certificação CPA-10 , dos órgãos normativo, somente o CMN é cobrado. Já os supervisores, todos podem ser abordados em sua prova. 1.2.1 Conselho Monetário Nacional \u2013 CMN O Conselho Monetário Nacional (CMN), é o órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional com a finalidade de formular a política da moeda e do crédito . Sua composição a tual (válida par a pro vas após 01 de julho de 2019) é a seguint e: Composição CMN 1. Ministr o de Estado da E conomia (Presiden te) 2. President e do Banco Centr al do Brasil 3. Secret ário Especial de F azenda do Minis tério da E conomia Seus membros se reúnem, ordinariamente, uma vez por mês para deliberar sobre assuntos relacionados com as competências do CMN . Junto ao CMN também funciona a Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (Comoc) , que foi criada pelo art. 9º da Lei nº 9.069, de 29 de junho de 1995, e tem como coordenador o Presidente do Banco Central do Brasil. Os objetivos do CMN estão definidos no artigo 3º da lei nº 4.595. São eles: I \u2013 Adaptar o v olume dos meios de pagamen to às r eais necessidades da economia nacional e seu processo de desen volvimen to. II \u2013 Regular o v alor int erno da moeda para t ant o, pr evenindo ou c orrigindo os surtos inflacionários ou deflacionários de origem in terna ou e xterna, as depressões ec onômicas e outros desequilíbrios oriundos de f enômenos conjunturais. III \u2013 Regular o v alor ext erno da moeda e o equilíbrio no balanço de pagamen to do P aís, tendo em vist a a melhor utilização dos r ecur sos em moeda estr angeir a. IV \u2013 Orientar a aplic ação dos recur sos das instituições financeir as, quer públicas, quer privadas; t endo em vista pr opiciar , nas dif eren tes r egiões do País, c ondições f av orá veis ao desenv olvimento harmônic o da economia nacional. V \u2013 Propiciar o aperf eiçoament o das instituiç ões e dos instrument os financeiros , c om vistas à maior eficiência do sist ema de pag amentos e de mobiliz ação de r ecursos. VI \u2013 Zelar pela liquidez e solvência das ins tituições financeir as. VII \u2013 Coordenar as polític as monetária , cr editícia, orç amentária, fisc al e da dívida pública, interna e e x terna. 10 eacertificacoes.com.br Já as competências do CMN estão redigidas no artigo 4º da lei que o cria (nº 4.595/64). Entre elas, as principais são: 1. Autoriz ar as emissões de papel-moeda. 2. Fixar as dire trizes e normas da polític a cambial. 3. Disciplinar o crédit o em todas as suas modalidades e as oper ações creditícias em t odas as suas formas. 4. Regular a c onstituição , funcionament o e fiscalizaç ão das Instituições Financeir as. 5. Limitar , sempr e que necessário, as t ax as de juros, desc ontos e c omissões, e qualquer outra forma de r emuner ação de oper ações e serviços bancários ou financeir os, inclusive os pres tados pelo Banco Cen tral. 6. Determinar a per cent agem máxima dos r ecur sos que as instituições financeir as poder ão empres tar a um mesmo client e ou grupo de empresas. 7. Expedir normas ger ais de con tabilidade e est atístic a a serem observ adas pelas instituições financeiras. 1.2.2 Banco Central do Brasil \u2013 Bacen O Banco Central do Brasil, criado pela lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964, é uma autarquia 2 federal vinculada ao Ministério da Economia, com sede e foro em Brasília-DF e atuação em todo o território nacional, embora suas representações estejam restritas às capitais dos Estados do Rio Grande do Sul, Paraná, São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco, Ceará e Pará. O BCB é o principal executor das orientações do Conselho Monetário Nacional e, segundo o artigo 2º do seu regimento interno (Portaria nº 84.287, de 27 de fevereiro 2015), as suas finalidades são: \u2022 Formulação , e xecuç ão , acompanhament o e contr ole das políticas monet ária, cambial, de crédit o e de relações financeir as com o exterior . \u2022 F az er a gestã o do Sistema de P agamen tos Br asileiro ( SPB ) e dos serviços do meio cir culant e. \u2022 Org anizar , disciplinar e fiscaliz ar o Sistema Financeir o Nacional ( SFN ) e do Sist ema de Consórcio . Políticas econômicas: \u2022 Conselho Monetário Nacional (CMN) : responsável por c oordenar . \u2022 Banco Central do Brasil (BCB) : responsável por ex ecutar , acompanhar e controlar . 2 Autarquia : serviço aut ônomo, criado por lei, com per sonalidade jurídica, patrimônio e r eceita pr óprios, para e xecut ar atividades típicas da Adminis tração Públic a, que requeir am, para seu melhor funcionamen to, g estão adminis tra tiva e financeira descen traliz ada.

Edgar Abreu CPA 10

Matemática Financeira

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