[65256-61975]Prova_1_MC_2020_presencial

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UNIVERSIDADE DO SUL DE SANTA CATARINA – UNISUL
Curso de graduação em administração
Disciplina: Mercado Capitais e Bolsa de Valores 
Professor: Luis Augusto Araújo, M. Sc. 	E-mail: Luis.Araujo@unisul.br
Aluno: Semestre/ano: 01/2020
Prova (1) Emerson Fernandes Bento
Orientações:
Apresente suas respostas no início da Avaliação.
Entregue a atividade no prazo estipulado.
Esta atividade é obrigatória e fará parte da sua média final.
Encaminhe a atividade via Espaço UnisulVirtual de Aprendizagem (EVA).
Respostas
Questão 1:
	C/V
	Quantidade
	Ativo
	Preço
	Histórico
	Valor
	C
	
	AZUL4
	16,60
	
	- 1660,00
	V
	
	BBAS3
	29,06
	
	2906,00
	
	
	
	
	Subtotal
	< 4566,00 >
	
	
	
	
	Corretagem
	- 48,04
	
	
	
	
	Taxa B3
	- 1,44
	
	
	
	
	Líquido
	- + R$ 4615,48
Questão 2:
	R: Acho que a frase retrata bem o que significa o mercado de renda variável onde a pessoa física ou jurídica consegue encontrar nas empresas de capital aberto listadas na B3, que é a oportunidades nas negociações das ações, aproveitando a sua volatilidade nas cotações e permitindo dependendo da estratégia obter ganhos superiores aos investimentos da renda fixa. A incerteza no investimento variável é um fato constante porque ninguém pode prever o futuro e quando investimos o dinheiro nas empresas da bolsa de valores vivemos como num carrocel de emoções, mesmo a empresa apresentando ter bons fundamentos, haja vista que todas as empresas oscilam em detrimento do cenário mundial. Inúmeras são as histórias de pessoas que perderam todo ou parte do seu dinheiro na bolsa de valores, vale ressaltar que muitas pessoas são inexperientes e não possuiam ajuda de analistas. Ao investir numa empresa devemos estudar seus balanços trimestrais, saber como e sua governança, entre outros.
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
Questão 3:
	R: (A) ° Ajuste fiscal: O Brasil precisa de esforço fiscal que coloque a dívida em trajetória sustentável de forma crível. E de uma política monetária de reafirmação dos compromissos com a meta de inflação, também de forma crível", disse Marcelo Carvalho, economista do BNP Paribas. "Em ambos os casos, precisamos de credibilidade.
 ° Solução política: A implementação de cortes de despesas exige a solução da crise política, disse Carvalho. Ele lembra que, ao contrário de outras crises vividas pelo país, hoje não há espaço para elevar a carga tributária, que já é muito alta. Sem governabilidade, é impossível qualquer equipe econômica superar a crise, afirma Kawall.
 ° Queda da inflação e dos juros: A inflação também deve cair junto com o dólar, que poderia voltar a R$ 3,50 em caso de uma "união política, com ou sem impeachment", que faria agenda de reformas andar, diz o economista. Ele adverte, porém, que uma radicalização do cenário poderia levar o dólar a R$ 5. No mercado de juros futuros, os contratos já precificam a possibilidade de cortes no segundo semestre.
 ° Abertura da economia: além da abertura da economia, o Brasil precisa retomar uma agenda "micro", com a busca de padrões de excelência, como os da OCDE (Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico), para o ambiente de negócios.
	
	
	
	
	
	
	R: (B) Queda da inflação e dos juros, No momento, o Brasil tem sinais que pode caminhar para esse cenário, mas ainda não se sabe o ritmo. O desemprego, segundo o IBGE, aumentou e atinge 12,9 milhões de pessoas, a inflação desacelera e a taxa de juros pode sofrer novo corte. Ao imprimir dinheiro, o governo aumentaria gastos públicos com intuito de fazer mais dinheiro chegar na mão das pessoas e reforçar o caixa das empresas. Essa medida seria usada como forma de complementar políticas já adotada, para segurar algum nível de renda e evitar a quebradeira das empresas.
	
	
Questão 4: A(. 7 ); B(.5 ); C(. 4 ); D(. 3 )
Questão 5: A(. ); B(. ); C(. ); D(.X )
Questão 6: A(.F ); B(.F ); C(.V ); D(.V )
Questão 7: A(.3 ); B(. 2); C(. 1 ); D(.5 ); E (. 4 )
Questão 8: A(. ); B(. ); C(. ); D(.X ); E (. )
Questão 9: A(. ); B(. X ); C(. ); D(. )
Questão 10: A(. F ); B(.V ); C(.V ); D(.F )
Questão 11: A(. ); B(.X ); C(.X ); D(. ); E (.X )
Obs: As questões valem 1 ponto cada, mas existem duas exceções: as questões 10 e 11, que valem 0,5 ponto cada uma.
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Questões
1. Admita que você optou por uma corretora “Y” que adota os seguintes custos operacionais para transações com Ações. A taxa de corretagem é por ordem executada, conforme a seguir: mercado fracionário: R$ 2,49; e, mercado padrão: R$ 4,99.
Algumas observações. O mercado fracionário é onde são negociadas frações de lote-padrão, ou seja, as ações são negociadas unitariamente onde o investidor poderá comprar ou vender de 1 a 99 ações. Ele permite que investidores com capital reduzido possam participar do mercado de ações. As ações negociadas no mercado fracionário são as mesmas que as negociadas no mercado padrão. Então como escolher entre elas? A resposta é a seguinte: existe duas formas distintas de se operar no mercado padrão ou no fracionário e isso depende de sua corretora.
Algumas corretoras tornam todo o processo transparente para seus clientes, selecionado a operação no mercado integral ou no mercado fracionário dependendo da quantidade de ações negociadas. Por exemplo, se sua corretora funciona desta forma e você envia uma ordem de compra de 50 unidades de uma ação cujo lote-padrão é de 100 ações, então a corretora vai automaticamente executar a operação no mercado fracionário. Se a mesma ordem fosse de compra de 250 ações, então a corretora faria a compra de 2 lotes-padrão (200 ações) no mercado integral e 50 no mercado fracionário.
Para seu melhor entendimento, as taxas que incidem sobre seus investimentos constam da tabela 1:
Tabela 1 - Taxa de negociação, taxa de liquidação e taxa de registro (Taxa da B3) sobre o valor total da operação.
	Tipo de Investidor
	Negociação¹
	Liquidação¹
	Registro¹
	Total¹
	Pessoas físicas e demais investidores
	0,004105%²
	0,0275%
	-
	0,031605%
	Fundos e clubes de investimento locais
	0,004105%
	0,0200%
	-
	0,024105%
¹Sobre o valor financeiro da operação, de cada investidor (comprador e vendedor). Fonte: BM&F Bovespa. ²As operações realizadas durante os leilões de abertura, de fechamento e em Ofertas Públicas de Aquisição (OPA), o valor da tarifa de negociação será 0,0070% desde que: não sejam realizadas por fundos e clubes de investimento (que permanecem na regra em vigor), ou não sejam caracterizadas como Day Trade. ³ Atualizado em: 20/03/2019.
No caso de pessoas físicas, o percentual cobrado é de 0,031605%, aproximadamente. Para clubes de pessoas que investem e fundos o número é cerca de 0,024105%. 
Feito essas observações, imagine que no dia 20 de abril de 2020, você tenha realizado duas operações no mercado padrão: (1) comprado 1 lote de 100 ações da Azul (Código AZUL4), que estava cotada a R$16,60; e, (2) vendido 1 lote de 100 ações do Banco do Brasil (BBAS3), que estava cotada a R$29,06. 
Pede-se: calcular os valores das corretagens e demais taxas, de acordo com a Tabela 1, e os valores líquidos, referentes a compra e venda dessas ações.
2. Leia com atenção o texto a seguir:
“Acho que a Bolsa está em um momento ruim” 
As melhores oportunidades para se investir em ações acontecem exatamente quando a maioria das pessoas acham que se trata de um momento ruim para investir. Normalmente, os investidores saem quando a bolsa está caindo a muito tempo (porque acham que o momento é ruim) e entram quando ela já subiu muito (quando acham que o momento é bom). 
Dessa maneira, fazem exatamente o inverso do que deveriam para ganhar dinheiro. Se você acha que o momento é ruim, muito provavelmente pode ser a hora certa de entrar, já que na Bolsa de Valores a incerteza é a semente das grandes oportunidades. 
“A INCERTEZA É A SEMENTE DAS GRANDES OPORTUNIDADES” 
Pede-se: Por que a incerteza é a sementedas grandes oportunidades? Exemplifique.
3. Na Web conferência de 31 março, conversamos a respeito da crise atual que intitulamos de "Tempos de guerra", esse que vivemos! Em dado momento, foi apresentado quatro situações para reverter esse cenário (O que pode reverter esse cenário?). 
Pede-se: 
(A) identificar cada uma das quatro situações que poderiam reverter o cenário; 
(B) Apontar qual desses cenários, na época da realização da web conferência (31 de março) era visto como aquele que já teria ocorrido de forma mais clara (contribuído a uma recuperação dos mercados).
4. As principais dificuldades e como superá-las.
Assim como em um jogo de xadrez, encontrar o caminho do sucesso no mercado de ações começa com a compreensão dos principais erros e motivos que levam as pessoas ao fracasso. Na maioria das vezes, os problemas que levam as pessoas ao fracasso na Bolsa de Valores são de simples resolução. O complicado é saber que eles existem e identificar quais são. No Guia de Sucesso na Bolsa de Valores foi apresentado as 7 principais causas que levam a maioria das pessoas a perder dinheiro no mercado de ações e como superá-las, enumeradas a seguir: 
1- “Acho que a Bolsa está em um momento ruim”
2- “Eu não tenho conhecimento” 
3- “Não tenho tempo para Investir em Ações” 
4- “Não assumo Stops. Não aceito Prejuízos” 
5- “Utilizo as Análises da minha Corretora” 
6- “Opero pela Corretora do meu Banco” 
7- “Quero ganhar em todos os meses” 
A seguir, descreve-se quatro dos principais problemas que atrapalham seus investimentos na bolsa de valores. Pede-se: relacione cada enunciado abaixo com uma das sete causas de se perder dinheiro na Bolsa de Valores (aquela que o identifica), enumeradas anteriormente.
A. ( ) As pessoas exigem que o mercado de ações dê dinheiro sempre, em todas as operações e em todos os meses, mas as coisas não funcionam dessa forma com os investimentos na Bolsa de Valores. Querer vencer no mercado significa estar pronto e disposto a enfrentar momentos ruins, onde você poderá ter várias operações e meses com prejuízo. Se você não conseguir ter determinação e disciplina para persistir no momento de adversidade, você não poderá se aproveitar dos bons momentos.
B. ( ) Existem ótimas corretoras, mas todos sabemos que o objetivo final delas é gerar corretagem. É assim que pagam suas contas e ganham dinheiro. Em vários casos isso gera uma avalanche de recomendações que podem acabar fazendo com que você opere mais e pior. Não caia na do seu corretor. Opere de maneira consciente e fiel à sua estratégia. Limpe sua decisão dos objetivos dos outros. Seus investimentos devem favorecer você e não o seu corretor.
C. ( ) A bolsa é um ambiente de risco onde a única certeza é a de que vai perder dinheiro. Portanto, o que irá definir se você será um vencedor ou ficará pelo caminho é a maneira com que você perde dinheiro, com consciência, estratégia e disciplina. O investidor vencedor deve saber assumir o prejuízo na hora certa, protegendo seu capital e gerando liquidez para novas oportunidades. Diferente do que a maioria imagina, vencer tem mais a ver com estar pronto para persistir nos momentos de adversidade e saber lidar com eles do que saber se aproveitar dos momentos favoráveis.
D. ( ) Antigamente, se você não tinha tempo para acompanhar seus Investimentos, o ideal era ficar de fora da Bolsa. Entretanto, assim como o Videocassete, o Discman e a Kombi, essa história ficou no passado. Hoje em dia não ter tempo para Investir em Ações não é desculpa para não investir ou para ter resultados ruins. Isso porque existem serviços construídos exatamente para superar esse problema. Além disso, se você tem pouco tempo, poderá sempre optar por investir em carteiras de Longo Prazo, que vão exigir poucos minutos de você por mês.
5. Leia com atenção o texto a seguir:
CVM amplia prazo para defesa de ex-conselheiros da Petrobras
Ex-conselheiros são investigados por induzir investidor a erro. Entre os citados estão Mantega, Miriam Belchior e Luciano Coutinho.
02/07/2015 08h15 - Atualizado em 02/07/2015 08h15 
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ampliou para 5 de agosto o prazo para ex-conselheiros da Petrobras e um conselheiro atual apresentarem defesa no processo sancionador no qual são acusados de induzirem investidores ao erro por terem aprovado medidas que inviabilizavam o plano de negócios da estatal. [...]
São alvos do processo sancionador o ex-ministro da Fazenda Guido Mantega, a ex-ministra do Planejamento e atual presidente da Caixa Econômica Federal, Miriam Belchior, o presidente do BNDES, Luciano Coutinho, o ex-secretário-executivo do Ministério de Minas e Energia e atual presidente da Eletrosul, Marcio Zimmermann.
Segundo informou a CVM na ocasião da abertura do processo, em maio, o objetivo é apurar a responsabilidade dos investigados em possível indução dos investidores a erro. Ao aprovarem o Plano de Negócios 2014-18 da Petrobras, os conselheiros também teriam concordado com uma política de controle de preços de combustíveis do governo federal que inviabilizava o cumprimento das metas.
Acesso: 21 de setembro de 2015. Disponível em: http://g1.globo.com/economia/noticia/2015/07/cvm-amplia-prazo-para-defesa-de-ex-conselheiros-da-petrobras.html
Considerando o texto anterior e os conhecimentos adquiridos na disciplina, julgue como verdadeiro (V) ou falso (F) os seguintes itens. 
As funções da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) repercuti junto ao (s) seguinte (s) grupo (s):
A. ( ) Instituições de mercado, uma vez que é de sua competência disciplinar e fiscalizar a emissão e distribuição de valores mobiliários no mercado, bem como sua negociação e intermediação; a organização, o funcionamento e as operações das Bolsas de Valores, entre outras funções;
B. ( ) Companhias abertas, definidas pela nova Lei das Sociedades Anônimas como aquelas cujos valores mobiliários de sua emissão estejam admitidos à negociação em bolsa ou no mercado de balcão; natureza das informações que devem divulgar; relatório de sua administração e demonstrações financeiras, entre outras funções;
C. ( ) Investidores, uma vez que é de competência da CVM estudar as denúncias e práticas que contrariem os interesses dos mesmos, a fim de que possa atuar em sua defesa;
D. ( ) Todas as alternativas anteriores estão corretas.
6. Mercado de Opções: Ao comprar uma opção de compra, você paga um prêmio antecipadamente ao vendedor da opção pelo direito de comprar um ativo, em uma data futura, a um preço previamente combinado. Ao adquirir a opção de compra da Petrobras PN, você paga R$0,50 de prêmio e pode comprar a ação da Petrobrás por R$32,00 daqui a um mês. 
Considerando os possíveis valores para o preço da Ação da Petrobrás no vencimento da opção, assinale verdadeiro (V) ou falso (F) para a decisão correta a ser tomada e o resultado financeiro da operação. 
A.( ) Se a Ação estiver cotada abaixo de R$32,00 no vencimento da opção, você vai querer pagar os R$32,00 combinados. 
B.( ) Se a Ação estiver cotada exatamente em R$32,00 no vencimento da opção, você vai querer pagar os R$32,00 combinados para obter lucro com a operação. 
C.( ) Se a Ação estiver valendo mais que R$32,50 você irá querer pagar os R$32,00 combinados para obter lucro com a operação. 
D.( ) Somente se a Ação estiver valendo mais que R$34,50 você irá querer pagar os R$32,00 combinados para conseguir obter lucro com a operação. 
7. Considere os seguintes itens:
(1) Ação
(2) Cotação
(3) Bolsa de Valores
(4) Dividendos
(5) Cautela
Enumere cada afirmativa abaixo com o respectivo item acima:
A. ( ) É o local especialmente criado e mantido para a negociação de valores mobiliários, em mercado livre e aberto, organizado e fiscalizado pelos corretores e pelas autoridades.
B. ( ) É o preço das ações em bolsa, isto é, aquele pelo qual alguém aceita vender e alguém está disposto a pagar por uma ação.
C. () É um título que dá direito de propriedade sobre parte de uma companhia.
D. ( ) É o papel que representa as ações. Da mesma forma que existem notas representando dez, cinquenta, cem reais, existem cautelas representando várias ações e não apenas uma.
E. ( ) É a parte do lucro de um exercício que é paga em dinheiro aos acionistas.
8. Qual das seguintes entidades é diretamente responsável pela fiscalização de operações com ações e debêntures?
A. ( ) Conselho Monetário Nacional
B. ( ) Banco Central do Brasil
C. ( ) Copom
D. ( ) Comissão de Valores Mobiliários
E. ( ) Nenhuma das respostas anteriores
9. São atribuições do Conselho Monetário Nacional - CMN, exceto:
A. ( ) Autorizar a emissão de papel moeda
B. ( ) Fiscalizar as instituições financeiras
C. ( ) Fixar diretrizes para a política cambial
D. ( ) Regulamentar operações de redesconto
10. Dentre os valores mobiliários negociados no Brasil encontram-se as debêntures. As debêntures são títulos de crédito, com valor nominal, expresso em moeda nacional, podendo conter cláusulas de correção, assegurar juros fixos ou variáveis, participação nos lucros da companhia ou prêmios, e ainda serem conversíveis em ações. 
Pede-se: para cada um dos itens abaixo relacionados às debêntures, julgue como verdadeiro (V) ou falso (F).
A. ( ) Títulos de dívida de longo prazo, somente emitidos por financeiras;
B. ( ) Títulos representativos do capital social da empresa emitente;
C. ( ) Títulos que podem ser emitidos mediante oferta pública ou privada;
D. ( ) Títulos que representam a menor parcela do capital social de uma empresa.
11. Segundo noticiário da época, o Ministério Público Federal investiga Eike Batista e executivos por divulgação inadequada de informação. O processo administrativo, encaminhado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), trata de "possível divulgação inadequada de fatos relevantes no período de 2009 a 2012, bem como de fato relevante omisso em 13/03/2013, com o condão [intuito] de induzir investidores a erro".
Com base na estrutura do Sistema Financeiro Brasileiro, classifique a segunda coluna de acordo com o seguinte critério:
	(1) Entidades Supervisoras
(2) Órgãos Normativos
	A. ( ) Conselho Monetário Nacional
B. ( ) Banco Central do Brasil
C. ( ) Comissão de Valores Mobiliários
D. ( ) Conselho Nacional de Previdência Complementar
E. ( ) Superintendência de Seguros Privados 
Tenha uma ótima prova!