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Gestão Financeira de Pequenas e Médias Empresas 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
GESTÃO FINANCEIRA DE PEQUENAS E MÉDIAS 
EMPRESAS 
MÓDULO I 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
APRESENTAÇÃO 
 
A SECTI - Secretaria da Ciência, Tecnologia, Inovação e Educação 
Profissional através do Programa QualificarES vem oferecer 
diversos cursos de formação, trazendo novas alternativas e 
formando o cidadão que procura aperfeiçoar seu conhecimento 
melhorando suas oportunidades na vida. 
O curso Gestão Financeira de Pequenas e Médias Empresas 
torna-se importante ao capacitar o aluno sobre assuntos 
relacionados a finanças empresariais para empresas de pequeno 
e médio porte, permitindo o desenvolvimento do espírito 
empreendedor para uma gestão efetiva dos recursos financeiros 
tanto pessoais quanto da empresa. 
Por isso, ler o material, compartilhar experiências no chat, 
interagir com o tutor online no chat, trazer exemplos, fazer os 
exercícios, é de fundamental importância para o 
desenvolvimento do seu aprendizado. 
 
 
 
O objetivo do curso Gestão Financeira de Pequenas e Médias é 
que ao término destas quatro semanas, você seja capaz de 
compreender o planejamento da Gestão Financeira de Pequenas 
e Médias Empresas utilizando a gestão financeira como uma 
ferramenta de competitividade e empregando seus 
conhecimentos administrativos, organizacionais e financeiros 
para organizar os lucros de empresas de todos os segmentos, 
estudando o mercado e elaborando estratégias de 
gerenciamento adequadas às situações vivenciadas. 
Para isso, o curso está dividido da seguinte forma: Primeiro você 
irá compreender quais são os Fundamentos da Administração 
Financeira, a partir daí, você estudará os conceitos da 
Administração do Capital de Giro, do Fluxo de Caixa e os Custos 
inerentes para tomada de decisões. 
 
 
 
 
 
 
INTRODUÇÃO 
 
Para iniciarmos o curso, é fundamental entendermos os 
Fundamentos da Administração Financeira de empresas, pois é a 
ciência responsável por cuidar dos recursos financeiros de uma 
empresa, podendo ser aplicada também no Mercado Financeiro 
na relação de pessoas físicas com o mercado. No caso dos 
empreendimentos, esta modalidade de administração é a 
responsável direta pela gestão da captação, utilização, 
investimento e rendimento dos recursos financeiros. 
 
A administração financeira corresponde aos esforços 
despendidos objetivando a formulação de um esquema que seja 
adequado à maximização dos retornos dos proprietários da 
empresa, ao mesmo tempo em que possa propiciar a 
manutenção de um certo grau de liquidez. 
 
Na verdade a função financeira dentro de uma empresa está 
diretamente relacionada com a decisão de se fazer um 
 
 
 
investimento e a decisão de se fazer um financiamento, sem 
esquecer que estas duas funções principais estão interligadas. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1. FUNDAMENTOS DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA 
 
1.1 Introdução 
 
A parte financeira da empresa é uma das mais importantes. Vital 
para sua sobrevivência. 
A gestão financeira é uma das tradicionais áreas funcionais da 
gestão, encontrada em qualquer empresa onde cabem as 
análises, decisões e atuações relacionadas com os meios 
financeiros necessários à atividade da empresa. É um conjunto 
de ações e procedimentos administrativos, envolvendo o 
planejamento, análise e controle das atividades financeiras da 
empresa, visando maximizar os resultados econômicos - 
financeiros decorrentes de suas atividades operacionais. 
 
Para uma empresa obter resultados satisfatórios, há necessidade 
de tomadas de decisões diariamente. A existência de controles, 
em especial os financeiros, é essencial para que essas atitudes 
sejam as mais corretas possíveis. 
 
 
 
 
Dentre os controles financeiros podemos citar os seguintes: 
 
• Controle de contas a pagar; 
• Controle de contas a receber; 
• Controle de caixa; 
• Controle de bancos; 
• Fluxo de caixa; 
• Conciliação bancária; 
• Controle de tesouraria; 
 
Controle de Contas a Pagar 
As contas a pagar são obrigações assumidas pela empresa, que 
devem ser saldadas dentro do vencimento. É comum nas 
empresas, que a mercadoria necessária para as operações sejam 
adquiridas a prazo, sendo indispensável à devida quitação dos 
compromissos assumidos dentro dos prazos estabelecidos para 
evitar transtornos nas próximas compras. 
Para organizar todas as contas assumidas de modo que não fique 
 
 
 
nenhuma no esquecimento, causando transtornos, deve-se 
elaborar controles que informem os totais a pagar, obedecendo 
ao seu vencimento, podendo, assim, quando enfrentar 
dificuldade financeira, estabelecer prioridades e tentar negociar 
com os outros credores. 
 
Controle de Contas a Receber 
Geralmente, as empresas trabalham com vendas a prazo. Com 
isso se tornam competitivas e realizam mais vendas. Atualmente 
a forma de pagamento a prazo é a mais requisitada pelos 
clientes. 
 
Mas para que essas vendas a prazo ocorram com segurança, 
devem ser estudadas maneiras de analisar a concessão de 
crédito aos clientes, para que o número de inadimplência não se 
torne muito elevado, tornando-se um fator que acarrete para a 
empresa dificuldades financeiras. 
 
Controle de Caixa 
 
 
 
Para financiar a continuidade das operações, a empresa 
necessita de recursos, sendo que o caixa é o item que está 
disponível para a empresa no exato momento, não necessitando 
de espera para que se torne disponível. 
 
O controle do caixa é importante, pois: 
• Ajuda a fornecer informações para apuração dos 
custos/despesas, vendas e estoque; 
• Contribui para controlar e analisar despesas; 
• Controla o movimento de entrada e saída de dinheiro da 
empresa. 
 
 
Controle de Banco 
Assim como o caixa, quando a empresa possui saldos em contas 
de bancos, poderá utilizar os recursos encontrados nessas contas 
para pagamentos. Para controlar a circulação dos recursos nas 
contas em banco, a empresa necessitará do extrato fornecido 
pelo banco, para conferir com sua movimentação e verificar se 
 
 
 
os débitos e os créditos realizados pelo banco são os corretos e 
que o saldo final confere. 
 
Fluxo de Caixa 
É um instrumento de controle que tem por objetivo auxiliar o 
empresário a tomar decisões sobre a situação financeira da 
empresa. Consiste em um relatório gerencial que informa toda a 
movimentação de dinheiro (entradas e saídas), sempre 
considerando um período determinado, que pode ser uma 
semana, um mês etc. (SEBRAE) 
 
 
Conciliação Bancária 
Consiste na prática de conferir todos os lançamentos realizados 
nas contas correntes da empresa. Quanto mais automatizado 
esse processo se tornar, melhor. 
 
Controle de Tesouraria 
O propósito da Tesouraria é acompanhar os recebimentos e 
 
 
 
pagamentos diários disponibilizando informações gerenciais de 
tesouraria, para prover em caixa ou nos bancos recursos 
suficientes para os compromissos diários. 
 
As sobras são aplicadas em operações de curto prazo e as faltas 
são supridas com recursos captados no mercado, junto às 
instituições financeiras. 
 
A composição de um sistema de tesouraria abrange controles de 
informações financeiras oriundas de todos os departamentos da 
empresa. A interface entre os diversos setores das empresas 
convergem em informações financeiras na Tesouraria. As vendas 
gerarão contas a receber, as compras gerarão contas a pagar e 
estas invariavelmente transitam por contas bancárias, nas quais 
se faz os devidos controles de débitos avisados, estornos, 
cheques emitidos, compensados, devolvidos, apresentados e os 
respectivos saldos. 
 
2. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA 
 
 
 
 
A função financeira e a função contábil têm sido consideradas 
por alguns empresários como sendo a mesma coisa. Entretanto 
são distintas, embora a Administração Financeira tenhacomo 
principal insumo os dados fornecidos pela Contabilidade. Ao 
contador, cabe desenvolver e fornecer dados que possibilitem 
avaliar o desempenho da empresa em suas situações 
econômicas, financeiras e patrimoniais, com base nos quais o 
Administrador traçará seu plano de: análise e planejamento 
financeiro; estimativas de entradas e saídas de caixa; 
levantamento, emprego e distribuição de fundos e seu controle 
financeiro, detalhados em suas funções. 
 
3. FUNÇÕES DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA 
 
As principais funções da Administração Financeira, na 
perspectiva de Gitman (1978) são: 
 
• análise e planejamento das necessidades financeiras; 
 
 
 
• determinação da estrutura de ativo da empresa; 
• determinação da estrutura financeira da empresa. 
 
4. RESPONSABILIDADES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO 
 
• estimar os recursos que serão necessários para executar os 
planos operacionais da empresa; 
• determinar o montante de tais recursos que poderá ser 
obtido na própria empresa ou de fontes externas; 
• identificar os melhores meios e fontes para a obtenção de 
recursos adicionais, quando se fizerem necessários; 
• estabelecer o melhor método para aplicação de todos os 
recursos para executar os planos operacionais. 
 
5. AÇÕES QUE DEVEM SER EVITADAS, PELOS GESTORES, 
PARA GARANTIR A SAÚDE FINANCEIRA DA EMPRESA: 
 
• confundir gastos pessoais com gastos da empresa. O 
patrimônio da empresa não pode ser misturado ao patrimônio 
 
 
 
dos donos; 
• elaborar plano de negócio incompatível com a realidade do 
mercado; 
• investir e fixar metas sem uma avaliação precisa das 
necessidades operacionais – investimento não planejado; 
• ausência de controle dos custos, bem como de outros 
controles internos ligados à capacidade de gerenciamento de 
uma empresa: compras, vendas, estoques, finanças, 
contabilidade, recursos humanos, etc.; 
• estabelecer prazos de venda sem levar em conta o capital 
de giro; 
• acumular dívidas e utilizar recursos emprestados a uma alta 
taxa de juros para suportar os gastos da empresa; 
• fazer vendas a prazo sem adotar uma análise de crédito 
criteriosa (comprovante de renda ou residência, referências, 
consultas de crédito, etc.); 
• inexperiência dos sócios no ramo de atividade escolhido 
para o empreendimento; 
• remuneração dos sócios incompatível com a situação 
 
 
 
financeira da empresa. 
 
 
 
 
 
 
 
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 
 
ASSAF, Alexandre Neto. Estrutura e Análise de Balanços: um enfoque econômico-
financeiro. São Paulo. Editora Atlas, 2010. 
__________ Estrutura e Análise de Balanços: um enfoque econômico- financeiro. 
Livro de Exercício. São Paulo. Editora Atlas, 2010. 
BRASIL, Haroldo Guimarães. Avaliação Moderna de Investimento. Rio de Janeiro, 
Qualitymark Editora Ltda. 
BRIGHAM, Eugene F., GAPENSKI, Louis C., EHRHARDT, Michael C. Administração 
Financeira. São Paulo. Editora Atlas, 2001. 
BRUNI, Adriano Leal. A Administração de Custos, Preços e Lucros. 4 ed. São Paulo. 
Atlas, 2010. 
GITMAN, Lawewnce J. Princípios de Administração Financeira. São Paulo. Editora 
Harper & Row do Brasil Ltda., 1978. 
 
 
 
GROPPELLI, A.A. & NIKBAKHT. Administração Financeira. São Paulo. Editora Saraiva, 
2002. 
IUDÍCIBUS, Sérgio. Análise de Balanços. São Paulo. Editora Atlas, 2010. 
KUHNEN, Osmar Leonardo. Matemática Financeira Empresarial. São Paulo. Editora 
Atlas, 2006. 
PAXSON, Dean e WOOD, Douglas. Dicionário Enciclopédico de Finanças. São Paulo. 
Editora Atlas, 2001. 
PUCCINI, Abelardo de Lima. Matemática Financeira: objetiva e aplicada. São Paulo. 
Editora Saraiva, 2006. 
SEBRAE – Manual Como Elaborar Controles Financeiros. Belo Horizonte: SEBRAE/MG, 
2005 
SEBRAE – Guia do Empreendedor – Fluxo de Caixa 
http://www.biblioteca.sebrae.com.br/bds/BDS.nsf/1D3580AD490CD14283256F6A004
9 D684/$File/NT000A228E.pdf 
SEIFFERT, Peter Quadros. Empreendendo Novos Negócios em Corporações. São Paulo. 
Editora Atlas, 2005. 
TPD/IOB. Treinamento Programado a Distância. São Paulo. IOB. 
UNIRG – Apostila de Administração Financeira 
http://www.professores.unirg.edu.br/charles/admfin/Apostila1.pdf 
CONTROLES DE GESTÃO FINANCEIRA UTILIZADOS NAS EMPRESAS DE MAFRA – SC 
RELACIONANDO-OS COM SEU CICLO DE VIDA 
http://dvl.ccn.ufsc.br/congresso/anais/2CCF/20080819160809.pdf 
O USO DO FLUXO DE CAIXA COMO FERRAMENTA ESTRATÉGICA NAS MICRO E 
PEQUENAS EMPRESAS http://www.tede.ufsc.br/teses/PEPS3873.pdf