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1. Uma empresa possui as seguintes informações: A necessidade de investimento em giro (NIG) para os três anos respectivamente são: X1 = 0, X2 = 0, X3= 0 X1 = 296.000, X2 = (50.000), X3= 550.000 X1 = (119.000), X2 = 50.000, X3= 550.000 X1 = 147.000, X2 = (17.000), X3= 483.000 X1 = 119.000, X2 = (84.000), X3= 416.000 Explicação: CCL = NIG+ST, portanto: X1 = 147.000, X2 = (17.000), X3= 483.000 2. Qual é o valor do EBTIDA com base nos dados apurados ?.Receita de vendas $ 1000; CMV $300; Despesas com depreciação $100;Despesas financeiras $50; Despesas Logísticas $90. $460 $650 $610 $860 $550 Explicação: Ebitda= 1000- 300-90= 610. não entra desp financeiras e depreciação. 3. A empresa Estácio São Luís S. A. ao encerrar o exercício social de 2016, elaborou o seguinte Balanço Patrimonial sintético em 31/12/2016: Ativo Valor (R$) Passivo Valor (R$) Ativo Circulante 840.000,00 Passivo Circulante 480.000,00 Ativo Não Circulante 760.000,00 Passivo Não Circulante 220.000,00 Investimentos 260.000,00 Patrimônio Líquido 900.000,00 Imobilizado 500.000,00 Capital Social 900.000,00 Total do Ativo 1.600.000,00 Total do Passivo 1.600.000,00 Com base nas informações constantes do referido Balanço Patrimonial, o Capital de Giro Próprio (CGP) que a empresa tem aplicado em seu Ativo Circulante é igual a: 140.000,00 640.000,00 400.000,00 360.000,00 840.000,00 Explicação: CGP pode ser cálculado como: CGP= PL- ANC = 900.000,00 - 760.000,00 = 140.000,00 4. Qual o conceito de overtrading: Corresponde à diferença entre o ativo circulante financeiro e o passivo circulante financeiro. Tem como objetivo de evitar que o passivo, constantemente, negativo e crescente. Nenhuma das respostas ocorre quando a empresa expande suas vendas e tem capacidade de cobrir a necessidade de capital de giro decorrente dessa expansão. ocorre quando a empresa expande suas vendas além da sua capacidade de cobrir a necessidade de capital de giro decorrente dessa expansão. Explicação: ocorre quando a empresa expande suas vendas além da sua capacidade de cobrir a necessidade de capital de giro decorrente dessa expansão. 5. O quociente do Giro do Ativo identifica a proporção existente entre o quanto a empresa ? aplicou no curto prazo para cada $ 1,00 de capital próprio. recursos não correntes que foi destinado ao Ativo circulante. tomou de capital de Terceiro para cada $ 1,00 de Próprio. vendeu para cada $1,00 de investimento total. tem de obrigações a curto prazo em relação às obrigações totais. Explicação: vendeu para cada $1,00 de investimento total. ou seja, a formula será receita liquida/ investimentos. 6. A necessidade de capital de giro (NCG) indica quando o negócio precisa dispor de capital de giro a fim de manter suas operações funcionando, mas a que grupo de contas está o capital de giro? Ativo Não circulante Passivo circulante Ativo circulante Passivo não circulante Patrimônio Liquido Explicação: O ativo circulante movimenta as contas de capital de giro 7. O que a margem Liquida representa na analise das demonstrações financeiras? O quociente indica o retorno da empresa que efetivamente decorre da utilização do capital de terceiros O quociente que indica o ganho da empresa que efetivamente decorre da atividade operacional em relação a seu faturamento. O quociente demonstra a margem de lucratividade em função do seu faturamento, ou seja, o quanto a empresa obteve de Lucro Líquido para cada $1 vendido. O quociente demonstra aRentabilidade do Patrimônio Líquido, ou seja, o quanto a empresa obteve de Lucro Líquido para cada $1 capital próprio investido. O quociente que tem por finalidade medir a eficiência na aplicação dos recursos obtidos de terceiros e seus reflexos para cada $1 do retorno dos capitais próprios. Explicação: O quociente demonstra a margem de lucratividade em função do seu faturamento, ou seja, o quanto a empresa obteve de Lucro Líquido para cada $1 vendido. 8. Geralmente, o que determina vantagem ou desvantagem, na utilização dos capitais de terceiros, são os encargos financeiros. Assim, a utilização dos capitais alheios deve? gerar ganhos suficientes para cobrir os impostos sobre as vendas. gerar ganhos para cobrir os encargos trabalhista. gerar ganhos suficientes para cobrir os encargos por eles originados. gerar ganhos para igualar os encargos por eles originados. gerar ganhos suficientes para cobrir os impostos sobre os lucros. Explicação: Geralmente, o que determina vantagem ou desvantagem, na utilização dos capitais de terceiros, são os encargos financeiros. Assim, a utilização dos capitais alheios devegerar ganhos suficientes para cobrir os encargos por eles originados. 1a Questão Calcule o prazo médio de estocagem da empresa XYZ no ano corrente a partir dos seguintes dados: Estoque médio = 3.500.000 Custo das mercadorias vendidas = 2,5 Receitas líquidas = 10.000.000 Clientes médios = 600.000 126 100 180 150 200 Respondido em 31/05/2020 16:22:48 Explicação: PME = (ESTOQUE MÉDIO / CVM) * 360 PME = (3.500.000/10.000.000) * 360 PME = 126 2a Questão A Empresa Lendas da Amazônia apresentou durante o semestre o seu montante de vendas no valor de R$ 1.800.000,00 e seu ativo médio no valor de R$ 980.000,00 com base nos dados apresentados pode-se afirmar que a Rotatividade do ativo será de : 1,84 vezes 1,15 vezes 1,54 vezes 1,21 vezes 1,64 vezes Respondido em 31/05/2020 16:23:55 Explicação: 1800 / 980 = 1,84 3a Questão Considerando-se que o grau de liquidez corrente da Cia. Beta, obtido em 2003, foi igual a 1,3, pode-se afirmar que para cada: R$ 100,00 de Ativo Total, a empresa deve R$ 130,00. R$ 130,00 de Ativo Circulante, o Passivo Circulante é de R$ 100,00. R$ 130,00 de Ativo Circulante, a empresa deve R$100,00. R$ 130,00 de disponibilidade, a empresa deve R$100,00. R$ 100,00 de Ativo Circulante, o Passivo Circulante é de R$ 130,00. Respondido em 31/05/2020 16:25:01 Explicação: SE AC/PC = 1,3, podemos admitir que AC=130 e PC = 100. 4a Questão Sobre a liquidez imediata, marque a alternativa correta: Mostra o quanto a empresa possui de disponibilidades imediatas para cada obrigação de curto prazo. Mostra o quanto a empresa possui de disponibilidades imediatas para cada obrigação de longo prazo. Mostra o quanto a empresa possui de disponibilidades imediatas para cada obrigação de longo total Mostra o quanto a empresa possui de rentabilidades imediatas para cada obrigação de curto prazo. Mostra o quanto a empresa possui de garantias imediatas para cada obrigação de curto prazo. Respondido em 31/05/2020 16:26:06 Explicação: ILI = Disponibilidades / Passivo Circulante 5a Questão Os quocientes de liquidez são: geral, corrente, seco, imediata. corrente, rotatividade dos estoques, seco, imediata. N.D.A. giro do ativo, geral, seco, imediata imediata, seco, giro dos estoques, geral. Respondido em 31/05/2020 16:26:24 Explicação: Os índices de liquidez são: geral, corrente, seca e imediata 6a Questão Através dos indicadores de liquidez é possível analisar A lucratividade da empresa A distribuição de riqueza da empresaO grau de endividamento da empresa A capacidade de pagamento da empresa A rentabilidade da empresa Respondido em 31/05/2020 16:26:20 Explicação: Os índices de liquidez têm por objetivo demonstrar a situação financeira de uma empresa, relacionada à sua capacidade de pagamento no longo, curto e curtíssimo prazo. 7a Questão Para calcular um determinado índice os analistas utilizam da seguinte formula: (Ativo circulante / passivo circulante) , diante desta informação podemos afirmar que os mesmos estão calculando: Índice de liquidez imediata Índice de liquidez global Índice de liquidez corrente Índice de liquidez seca Índice de liquidez geral Respondido em 31/05/2020 16:26:56 Explicação: A liquidez corrente, segundo Matarazzo (2010), demonstra a capacidade de geração de recursos para o pagamento das dívidas da empresa no curto prazo (até o final do próximo período corrente), ou seja, para cada R$ 1,00 de dívida, quanto a empresa possui disponível para quitá-la. Assim, uma LC inferior a R$ 1,00 indica possíveis problemas nos pagamentos a serem efetuados no pró- ximo exercício social 8a Questão O Balancete de Verificação Final da empresa Raposa em 31.12.X2 apresentava os saldos das seguintes contas (em $): Bancos 20; Duplicatas a Receber 10; Capital 60; Salários a Pagar 20; Empréstimos obtidos 30; caixa 10; Prejuízos Acumulados 25; Duplicatas a Pagar 15; Estoque de Mercadorias 35; Equipamentos 25. O Capital Circulante Líquido é de: 65; 10; 110. 75; 35; Respondido em 31/05/2020 16:27:07 Explicação: CCL = AC - PC. 1. O que os Quocientes de Rotação ou de Atividades evidenciam, por meio do confronto dos elementos da Demonstração do Resultado do Exercício com elementos do Balanço Patrimonial? Assinale a alternativa correta. O tempo necessário para que os elementos do Ativo se renovem Capacidade produtiva A rentabilidade operacional da empresa . A rentabilidade líquida da empresa . A capacidade da empresa para honrar seus compromissos com terceiros. Explicação: Estes indicadores associam elementos do Ativo como Contas a Receber/Clientes com as Vendas que estão no Demonstrativo de Resultados e indicam o tempo necessário do Giro de Contas a Receber , Giro de Estoques , etc . 2. Como é denominado o tempo decorrido entre o momento em que a empresa coloca o dinheiro (pagamento ao fornecedor) e o momento em que recebe as vendas (recebimento de clientes), onde a empresa precisa arrumar financiamento? Ciclo econômico . Ciclo de clientes. Ciclo operacional. Ciclo de estoques. Ciclo financeiro. Explicação: Ciclo financeiro refere-se ao número de dias que a empresa fica aguardando o recebimento das vendas após pagar os estoques para os seus fornecedores . 3. Analise a afirmativa e correlacione com o conceito. O (A) _________________ tem por finalidade medir a eficiência na aplicação dos recursos obtidos de terceiros e seus reflexos na melhoria do retorno dos capitais próprios. Geralmente, o que determina vantagem ou desvantagem, na utilização dos capitais de terceiros, são os encargos financeiros. A utilização dos capitais alheios deve gerar ganho suficiente para cobrir os encargos por eles originados. Rentabilidade do Ativo Margem Líquida Rentabilidade do patrimônio Alavancagem financeira Margem de lucro genuinamente operacional Explicação: Por definição, A alavancagem financeira tem por finalidade medir a eficiência na aplicação dos recursos obtidos de terceiros e seus reflexos na melhoria do retorno dos capitais próprios. Geralmente, o que determina vantagem ou desvantagem, na utilização dos capitais de terceiros, são os encargos financeiros. A utilização dos capitais alheios deve gerar ganho suficiente para cobrir os encargos por eles originados. 4. A partir do Prazo Médio de Pagamento ao Fornecedor e do Ciclo Operacional pode-se obter: O ciclo de rentabilidade . O ciclo das vendas . O ciclo de clientes. O ciclo econômico. O ciclo financeiro. Explicação: Se o anlista souber o prazo de pagamentos ao fornecedores e souber o tempo do ciclo operacional basta fazer Ciclo Operacional - prazo de pagamento aos fornecedores que chegará ao ciclo financeiro . 5. NO QUE CONSISTE A ALAVANCAGEM FINANCEIRA ? QUANDO A EMPRESA CONSEGUE AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA LÍQUIDA QUANDO A EMPRESA CONSEGUE AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA DE CAPITAL DE TERCEIROS E AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA DE FINANCIAMENTO. QUANDO A EMPRESA CONSEGUE AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA DE RETORNO SOBRE O CAPITAL QUANDO A EMPRESA CONSEGUE AUMENTAR O LUCRO LÍQUIDO ATRAVÉS DA ESTRUTURA OPERACIONAL Explicação: Aumentar o valor liquido por financiamento 6. Considerando que a empresa Companhia Barcelona SA apresentou variação de 150% no Lucro Antes dos Juros e Imposto de Renda e 50% de variação nas Vendas, qual é o seu Grau de Alavancagem Operacional? GAO = 4,5; GAO = 3,0; GAO = 3,5; GAO = 2,5; GAO = 1,5; Explicação: Para encontrar o Grau de Alavancagem Operacional dividimos a variação do LAJIR/Variação das VENDAS GAO = 150/50 GAO = 3,0 1. As disponibilidades suficientes para manter as atividades, clientes (diminuídos da provisão de crédito de liquidação duvidosa), adiantamentos a fornecedores, estoques, impostos a recuperar (IPI, ICMS), despesas antecipadas, são denominadas como: Ciclo financeiro. Ativo circulante financeiro. Passivo circulante operacional . Ciclo Operacional. Ativo circulante operacional. Explicação: O Ativo Circulante é dividido em duas partes : Ativo Circulante Operacional e Ativo Circulante Financeiro. O Ativo Circulante Operacional é a parte que é relacionada com o giro próprio do negócio (operacional) e possui características permanentes (cíclicas), pois são inerentes à manutenção das atividades básicas da entidade. 2. A empresa Futuro na avaliação do seu plano de negócios apresenta um retorno de capital de 10%, e o custo de oportunidade é de 6%. Estime o EVA sabendo que o investimento é de R$2 milhões? 12 mil; 60 mil; 80 mil; 24 mil; 40 mil; Explicação: EVA = invest x (Ret. Cap - Custo Oport) = 2milhões x (10 -6) = 80 mil. 3. O Custo médio ponderado de capital é obtido pelo custo de cada fonte de capital, ponderado por sua participação na estrutura total de financiamentos. Diante disso, calcule o custo médio ponderado de capital de uma empresa que tem a seguinte estrutura de capital: 80% de capital próprio, sabendo que o custo de capital próprio é de 10 % e o de terceiros (descontado o IR) é de 20%. 4% 12% 30% 10% 8% Explicação: Wacc = (0,80 x 10) + (0,20 x 20) = 12% 4. O Valor Econômico Agregado (EVA), calculado pela diferença entre o lucro operacional e o custo de capital, é uma ferramenta utilizada para medir a riqueza criada pela empresa para os respectivos acionistas. Considere que as informações a seguir foram extraídas das demonstrações financeiras de uma empresa hipotética. Lucro operacional: $ 385.000 Capital de terceiros: $ 341.600 Capital próprio: $ 512.400 Custo de capital de terceiros: 10% Custo de capital próprio: 15% Com base no exposto, é correto afirmar que a riqueza criada pela empresa, medida pelo indicador de desempenho EVA, totalizou? R$ 127.000 R$ 469.000 R$ 43.400R$ 170.800 R$ 273.980 Explicação: 385.000 - (341.600×0,10) - (512.400×0,15) = 385.000 - 34.160 - 76.860 = R$ 273.980 5. Fornecedores, impostos (PIS/COFINS, ICMS, IPI, IR, CSSL), adiantamento de clientes, salários e encargos sociais, participações de empregados, despesas operacionais a pagar, etc, são denominadas como: Ativo Circulante Operacional. Ciclo Financeiro. Ciclo Operacional Passivo Circulante Financeiro. Passivo Circulante Operacional. Explicação: Em relação ao Passivo Circulante, também existe a divisão entre os itens recorrentes da operação da empresa e outros onerosos que não estão diretamente envolvidos com a atividade operacional. O Passivo Circulante Operacional abrange os ítens recorrentes da operação da empresa . 6. Na análise de demonstrações financeiras, cálculos como o do EBIT (LAJI ou LAJIR em português), do EBITDA (LAJIDA em português) e do NOPAT (LOLAI em português) são realizados com o intuito de conhecer, de forma mais aprofundada, a situação econômico-financeira de uma empresa. Dessa forma, o EBITDA poderá ser menor que o NOPAT. menor que o EBIT. impactado pelos impostos sobre vendas. impactado pelas despesas de juros. impactado pela amortização. Explicação: impactado pelos impostos sobre vendas. 7. A diferença entre o passivo não circulante somado ao patrimônio líquido e o ativo não circulante resulta na apuração do que chamamos de: Ciclo financeiro. Resultado financeiro líquido. Saldo líquido de tesouraria. Capital circulante líquido. Ciclo operacional. Explicação: O Capital Circulante Líquido pode ser apurado deduzindo-se o Ativo Circulante do Passivo Circulante ou calculando-se a diferença entre o passivo não circulante somado ao patrimônio líquido e o ativo não circulante. 8. A diferença entre ativo financeiro e passivo financeiro é denominada de: Saldo de Tesouraria. Capital de Giro. Ciclo Operacional. Ciclo Financeiro . Liquidez Sêca . Explicação: O Ativo Circulante Financeiro é composto de disponibilidades ociosas, aplicações financeiras, créditos de empresas coligadas ou controladas, imóveis para venda, equipamentos desativados disponibilizados para negociação (ativos não circulantes disponíveis para venda) etc. O Passivo Circulante Financeiro é composto de empréstimos e financiamentos de curto prazo, duplicatas descontadas dívidas com coligadas e controladas, etc. 1. Qual índice_______________ Mostra a capacidade de pagamento da empresa a longo prazo, considerando tudo ser convertido em dinheiro e tudo o que já foi assumido como divida. b)Liquidez Geral d)Liquidez Corrente c)Liquidez Seca e)Participação de Capital de Terceiros a)Composição de Endividamento Explicação: Liquidez Geral este é o indice 2. (ENADE 2012) O contador da empresa Alfa, após apuração do Balanço Patrimonial do ano de 2011, realiza a análise de rentabilidade para fins de comparação com sua concorrente, a empresa Beta. O contador observa que o Índice de Rentabilidade do Ativo de ambas as empresas corresponde a 0,2 e que os valores das vendas líquidas de ambas as empresas também são iguais e correspondem a R$300 000,00. Entretanto, o Giro do Ativo da empresa Alfa foi de 0,8, e o da empresa Beta foi de 0,5. Com base nessas informações, a diferença entre o Lucro Líquido da empresa Alfa e o da empresa Beta é de quanto ? 30.000,00 120.000,00 45.000,00 60.000,00 75.000,00 Explicação: v/a1=0,8 e v/a2=0,5 a2=600.000 e a1=375.000 ll/a1=0,2 e ll/a2=0,2 substituinto = ll1=120.000 ll2= 75.000 = 120.000-75.000= 45.000 3. O parecer sobre a situação econômico-financeira de uma empresa deve analisar: a liquidez, o endividamento e a rentabilidade da firma. a rentabilidade da firma. a liquidez da firma. o endividamento da firma. a liquidez e rentabilidade da firma. Explicação: O parecer deve conter análises sobre a liquidez, o endividamento e a rentabilidade da firma. 4. A Dinâmica S.A. apurou R$ 187.500 de Receitas Líquidas no último exercício. O Lucro Líquido no período foi de R$ 30.000. Sabendo que o Ativo Total da empresa é de R$ 250.000, calcule o ROA (Return on Assets ou Retorno do Ativo). 11% 10% 16% 12% 14% Explicação: ROA = LL / Ativo Total 5. A empresa Black & Blue Ltda. apresentou os seguintes dados: Giro dos Estoques 5,0, Giro das contas a receber 6,76 e Giro das contas a pagar 4,0. Qual a opção abaixo seria a ideal para melhorar o ciclo de caixa desta empresa: Aumentar o giro dos estoques para 6, aumentar o Giro das contas a receber para 7 e reduzir o giro das contas a pagar para 3. Reduzir o giro dos estoques e do giro das contas a receber para 3 torna o ciclo de caixa favorável. Reduzir o giro das contas a receber para 3 já é o suficiente para torna r ciclo de caixa favorável Alterar o giro dos estoques para 4 e o giro das contas a receber para 5 Manutenção destes indicadores pois o clico de caixa já é favorável Explicação: Aumentar o giro dos estoques para 6, aumentar o Giro das contas a receber para 7 e reduzir o giro das contas a pagar para 3. 6. Para elaboração eficiente e qualitativa de um relatório de análise, devemos ter como ¿pré-requisitos¿: Conhecimento básico de técnicas de análise, de Contabilidade, de Engenharia de Produção (caso seja uma indústria) e Capacidade de Interpretação; Conhecimento do Perfil dos Administradores, de Contabilidade, do Nível de Qualidade dos Produtos comercializados e Capacidade de Interpretação; Conhecimento básico de técnicas de análise, de Contabilidade, das Atividades da Empresa e Capacidade de Interpretação; Conhecimento básico de técnicas de análise, de Engenharia de Produção (caso seja uma indústria) e das Atividades da Empresa; Capacidade de Interpretação, Conhecimento das Atividades da Empresa e do Nível de Qualidade dos Produtos comercializados; Explicação: O analista precisa estar preparado e ser conhecedor das diversas metodologias de análise existentes . 7. Uma empresa que possui prazo médio de pagamentos de 30 dias, gira os estoque 4 vezes por ano e as duplicatas a receber 3 vezes por ano, tem respectivamente, Ciclo Operacional e Ciclo Financeiro de: zero dias e zero dias. 150 dias e 60 dias. 210 dias e 180 dias. 180 dias e 210 dias. 120 dias e 120 dias. Explicação: O Ciclo Operacional é de 210 dias (360 / 4 + 360 / 3) e o Ciclo Financeiro é de 180 dias (210 - 30). 8. As informações sobre a situação econômico-financeira da empresa, como também do seu desempenho no decorrer dos períodos em análise e perspectivas futuras, são apresentadas através do: Relatório de Mercado Relatório de Contabilidade Gerencial Relatório de Auditoria Síntese financeira Relatório de Análise Explicação: è através do Relatório de Análise que o analista expõe as informações sobre a situação econômico-financeira da empresa, como também do seu desempenho no decorrer dos períodos em análise e perspectivas futuras
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