Apol 1 - Adm Financeira e o Gerenciamento de Capital

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Exercício - Adm.Financeira e o Gerenciamento de Capital
1)Sabendo que um capital de R$ 10.000,00 foi aplicado por um investidor, a juros simples, entre os dias 01 de julho e 31 de agosto, à uma taxa de 48% ao ano.
Calcule o “juro ordinário” e o “juro exato” dessa operação, e assinale a alternativa correta.
	
	A
	R$ 430,00 e R$ 666,67.
	
	B
	R$ 666,67 e R$ 815,00.
	
	C
	R$ 800,00 e R$ 815,34.
	
	D
	R$ 2.666,67 e R$ 2.815,44.
	
	E
	R$ 10.800,00 e R$ 10.815,34.
*Juros ordinários são aqueles em que se leva em conta o período (ano, mês) como sendo padronizado, ou seja, um ano tem 360 dias e todos os meses tem 30 dias.
Do enunciado, temos que o período da operação tem um total de 62 dias. No caso de juros ordinários, o tempo será de 2 meses (60 dias), teremos os juros da operação dados por:
J = C.i.t = 10000.0,48.60/360
J = R$
*Juros exatos são aqueles que não padronizam os períodos utilizados, ou seja, cada mês possui sua própria quantidade de dias e um ano tem 365 dias. Neste caso, os juros serão:
J = 10000.0,48.62/365
J = R$815,34
2)A grande maioria dos bens de consumo duráveis no Brasil são adquiridos pela população por meio de financiamentos, e quando se fala nisso, não tem como não falar em juros, tanto juro simples quanto composto.
Quando se fala em juros, temos de saber que existem dois tipos deles: os simples e os compostos. Cada um tem vantagens sobre o outro, em algumas situações, e é preciso ficar atento nisso para calcular corretamente o total a ser pago em um empréstimo ou financiamento.
Os juros muitas vezes estão embutidos na maioria das aquisições que o brasileiro adquire ao longo de sua vida, por isso é importante compreender a diferença entre juros simples e compostos. Em um empréstimo realizado a juros compostos, o valor dos juros de cada período será:
	
	A
	Igual ao do período anterior, porque a taxa de juros incide sempre sobre o valor emprestado.
	
	B
	Maior em cada período, porque os juros do período anterior são incorporados ao capital para o cálculo dos novos juros.
	
	C
	Igual, pois o poder de compra da moeda não muda com o decorrer do tempo.
	
	D
	Maior nos primeiros períodos de correção.
	
	E
	Igual ao do período anterior, porque os juros do período anterior são incorporados ao capital para o cálculo dos novos juros.
*Na matemática financeira, os juros simples consistem num percentual calculado a partir de um valor inicial. Esse rendimento é aplicado sobre uma quantia de dinheiro emprestado, como um aluguel pelo empréstimo daquele dinheiro. Diferente dos juros compostos, os juros simples são baseados no capital inicial, independente de futuros aumentos ao longo do tempo da dívida.
Geralmente relacionados a prestações de curto prazo, os juros simples podem ser calculados através da seguinte fórmula:
J = C ⋅ i ⋅ t
J = juros simples
C = capital inicial
i = taxa de juros (%)
t = tempo de aplicação (mês, bimestre, semestre...)
Imagine que um colega do seu trabalho peça emprestado uma boa quantidade de dinheiro: R$1.000,00. Ele promete devolver esse dinheiro em 3 meses e ainda fará um jantar em sua casa como uma forma de retribuir esse grande favor. Assim, esse jantar é uma espécie de juros. Tudo o que não envolver o valor prometido todo valor extra – o jantar no exemplo – é chamado de juros. Na realidade, os juros são na maioria das vezes, na forma de dinheiro. Então, se seu colega fosse pedir esse empréstimo ao banco, ele teria que devolver os mil reais e ainda pagar, digamos, cento e cinquenta reais de juros. Assim, a taxa de juros pode ser calculada como: 150,00/1000,00 = 15/100 = 15%. 
EXEMPLOS
1. Quanto teremos em 6 meses se aplicarmos um capital inicial de R$3.000,00 a um juros simples de 5% ao mês?
Solução
Vamos calcular o rendimento mês a mês. No primeiro, teremos 5% de R$3.000,00. Ou seja, R$150,00. No segundo, teremos também R$150,00. E assim para os quatro meses restantes. Por fim, temos R$150,00 x 6 meses = R$900,00 de rendimentos. Como iniciamos com R$3.000,00, temos no fim R$3000,00 + R$900,00 = R$3.900.
Repare que desse exemplo podemos criar uma regra. Chamemos o capital inicial de C, a taxa de juros de i, o tempo de t e o montante final de M. Note que o rendimento mensal foi calculado da forma i x C e o rendimento total foi o rendimento mensal multiplicado pela quantidade de meses: (i x C) x t ou simplesmente Cit. Para o montante final, bastou somar o capital inicial ao rendimento total: M = C + Cit. Escrevendo de uma maneira um pouco mais simples: M = C(1+it).
2. Um investimento inicial de R$ 6.000,00 teve um saldo final de R$ 11.760,00 em um ano. Qual foi a taxa de rendimento mensal desse investimento?
Resposta
Note que o problema nos pede os juros mensais i. Temos M = 11.760, C = 6.000 e t = 12 (1 ano = 12 meses). Substituindo na fórmula que elaboramos: 
11.760 = 6000 (1 + i ⋅ 12) 
11.760/6.000 = 1 + 12i
1,96 = 1 +12i
1,96 – 1 = 12i
0,96 = 12i
i = 0,96/12 i = 0,08 ou 8%
*Os juros compostos são somados ao capital para o cálculo de novos juros nos tempos posteriores, o chamado juros sobre juros.
Observe o exemplo a seguir:
Pedro aplicou R$ 300,00 num banco que paga juros compostos de 3% ao mês. Qual será seu montante após o período de 6 meses?
O montante após 6 meses de aplicação será de R$ 358,21.
Exemplo 2
Qual o montante produzido por um capital de R$ 2.000,00, aplicado a juros compostos de 2% ao mês, durante um ano?
Fórmula para o cálculo de juros compostos M = C*(1 + i)t , onde:
M = montante
C = capital
i = taxa
t = tempo
Dados
M = ?
C = 2000
i = 2% = 2/100 = 0,02
t = 1 ano = 12 meses (pois a taxa é ao mês)
M = C* (1 + i)t
M = 2000* (1+0,02)12
M = 2000 * 1,0212
M = 2000*1,268242
M = 2.536,48
O montante produzido ao final de um ano será de R$ 2.536,48.
Exemplo 3
Qual deve ser o capital que, no sistema de juros compostos, à taxa de 4% ao mês, gera um montante de R$ 12.154,90 ao final de 1 ano e 6 meses?
M = 12.154,90
C = ?
i = 4% = 4/100 = 0,04
t = 1 ano e 6 meses = 18 meses
M = C* (1 + i)t
12.154,90 = C * (1 + 0,04)18
12.154,90 = C * 1,0418
12.154,90 = C * 2,0258
C = 12.154,90 / 2,0258
C = 6.000
O capital será de R$ 6.000,00.
Exemplo 4
Calcule o montante de um capital de R$ 12.000,00 aplicado durante 3 anos em um banco que paga no regime de juros compostos uma taxa de 1,5% a.m.
M = ?
C = 12.000
i = 1,5% = 1,5/100 = 0,015
t = 3 anos = 36 meses (pois a taxa de juros é mensal)
M = C* (1 + i)t
M = 12000 * (1 + 0,015)36
M = 12000 * 1,01536
M = 12000 *  1,70914
M = 20.509,68
O montante será de R$ 20.509,68.
Exemplo 5
O capital de R$ 1.500,00, aplicado a juros compostos, rendeu, após 2 meses, juros de R$ 153,75. Qual foi a taxa de juros?
M = 1500 + 153,75 = 1653,75
M = C * (1 + i)t
1653,75 = 1500 * (1 + i) 2
1653,75 / 1500 = (1 + i) 2
(1 + i) 2 = 1,1025
√(1 + i) 2 = √1,1025 (use a calculadora para extrair a raiz quadrada de 1,1025)
1 + i = 1,05
i = 1,05 – 1
i = 0,05 ou 5%
A taxa de juros empregada foi de 5%.
3)A grande maioria dos bens de consumo duráveis no Brasil são adquiridos pela população por meio de financiamentos e quando se fala nisso, não tem como não falar em juros, tanto juro simples quanto composto.
Quando se fala de juros, temos de saber que existem dois tipos deles: os simples e os compostos. Cada um tem vantagens sobre o outro, em algumas situações, e é preciso ficar atento nisso para calcular corretamente o total a ser pago em um empréstimo ou financiamento.
Os juros muitas vezes estão embutidos na maioria das aquisições que o brasileiro adquire ao longo de sua vida, por isso é importante compreender a diferença entre juros simples e compostos. A principal diferença entre juros simples e juros compostos é a seguinte:
	
	A
	Nos juros simples, a taxa é aplicada sempre sobre o valor inicial; nos juros compostos, é aplicada sobre o saldo atualizado no final do período imediatamente anterior.
	
	B
	Os juros simples são aplicados somente em operações de longo prazo.
	
	C
	Os juros compostos são utilizados somente em aplicações financeiras.
	
	D
	Na prática não há diferença significativa entre o critério de jurossimples e juros compostos.
	
	E
	Nos juros compostos, a taxa é aplicada sempre sobre o valor inicial; nos juros simples, é aplicada sobre o saldo atualizado no final do período imediatamente anterior.
*vide explicação anterior
4)Em termos de sazonalidade e apesar do potencial permanecer constante, os períodos de receita da empresa podem ser modificados estruturalmente (alteração da sazonalidade) por diversos acontecimentos. É de conhecimento que uma das principais causas da sazonalidade tem relação com o tempo, como: “No inverno vende mais que no verão”. Mas em outros casos temos um ajuste dessa sazonalidade (mudança), ocorridas naturalmente.
Assim, assinale a alternativa correta que apresenta essas mudanças na estrutura da sazonalidade.
	
	A
	Novas tecnologias, concorrentes ou novos produtos, dados os eventos programados.
	
	B
	Aumento da produção ou mão-de-obra.
	
	C
	Redução ou aumento no preço do produto.
	
	D
	Aumento ou redução dos custos de matéria prima.
	
	E
	Aumento no número de vendedores.
A resposta correta para a questão apresentada é a LETRA A.
Sazonalidade consiste em toda alteração ocasionada por questões climáticas ou de movimento que pode influenciar de maneira negativa o nível de vendas em determinada organização.
No entanto, a sazonalidade pode apresentar um aspecto positivo quando ocorre um determinado feriado que gera um aumento nas vendas de um setor específico como o das chocolaterias nos períodos próximos à Páscoa.
De maneira normal todo tipo de negócio conta com a presença de sazonalidades positivas e negativas sendo que uma determinada empresa vai se diferenciar por meio do aproveitamento daquelas positivas e proteção contra as negativas.
Uma determinada sazonalidade pode ser modificada em virtude do surgimento de novas tecnologias que alteram o comportamento dos consumidores ou ainda pela presença de novos concorrentes em um mercado considerado.
Além disso, o surgimento de eventos ou atividades programadas em certo tipo de mercado pode determinar uma mudança na sazonalidade tanto positiva quanto negativa para uma organização determinada.
5)Em uma empresa usamos diversos atributos para medir seus resultados, funcionalidades e desempenhos. Para tanto usamos o GAF (Grau de Alavancagem Financeira) para uma dessas medições que nos orientam em determinadas decisões administrativo-financeiras.
Assim, com base no conceito de Grau de Alavancagem Financeira, assinale a alternativa correta.
	
	A
	O Grau de Alavancagem Financeira é a variação da receita operacional bruta, dividida pela variação do lucro operacional bruto.
	
	B
	Se o GAF = 4, teremos um desempenho da empresa desfavorável, pois a proximidade com o ponto de equilíbrio operacional da empresa é grande.
	
	C
	O Grau de Alavancagem Financeira tem relação diretamente proporcional ao custo fixo da empresa.
	
	D
	Se o GAF apresentar um índice abaixo de 1, significa que o capital de terceiros estarão absorvendo o patrimônio da empresa, reduzindo-o.
	
	E
	Um Grau de Alavancagem Financeira acima de 1, significa que a variação dos lucros da empresa foram maiores que o da receita operacional.
Trata-se de um termo, derivado do inglês "leverage", para medir a participação de terceiros no capital da empresa. Por exemplo, um empréstimo.
O GAF é um cálculo que gera um indicador para medirmos o nível de alavancagem de uma empresa, quanto maior melhor (basicamente).
Se o GAF é menor do que 1, considera-se risco financeiro, pois a empresa está tendo um custo alto para pagar o capital de terceiro (um empréstimo por exemplo), maior que o retorno. 
GAF igual a 1 diz-se que existe um equilíbrio, então a alavancagem é nula.
Quando GAF for superior a 1, significa que o retorno está sendo maior que o custo do capital de terceiros, logo, pode-se entender que está se fazendo bom uso do capital de terceiros aumentando o retorno da empresa. Portanto, baixo risco financeiro.
Com base no explicado, temos que a alternativa D é a correta. Quando temos um GAF menor que 1, o custo do empréstimo está maior que o retorno por ele proporcionado. 
6)Fluxo de Caixa é uma ferramenta de administração financeira que projeta para períodos futuros todas as entradas e as saídas de recursos da empresa, mostrando como será o saldo de caixa para o período projetado. Em empresas que possuem os controles financeiros bem organizados o fluxo de caixa é de fácil compreensão, deve ser utilizado para controle e, principalmente, como instrumento na tomada de decisões.
O Fluxo de Caixa deve ser considerado como uma estrutura flexível, no qual o empresário deve inserir informações de entradas e saídas conforme as necessidades da empresa. Indique nas alternativas a seguir, o item em que dois ou mais fluxos de caixa são financeiramente equivalentes:
	
	A
	Os prazos são os mesmos (iguais).
	
	B
	Tem a mesma distribuição ao longo do tempo.
	
	C
	Os valores maiores ocorrem antes dos menores.
	
	D
	Seus valores, transportados, tem a mesma data de referência (data focal) à mesma taxa, são iguais.
	
	E
	Seus valores, transportados, tem a mesma data de referência (data focal) à taxas diferentes, são iguais.
A resposta correta é a letra D) Seus valores, transportados, tem a mesma data de referência (data focal) à mesma taxa, são iguais.
O fluxo de caixa está se referindo ao fluxo de dinheiro que está presente no caixa da entidade, em outras palavras, ela é simplesmente o montante de caixa que é recebido bem como todo o montante que é gasto pela organização durante um determinado  período de tempo.
O fluxo de caixa está intimamente ligado ao movimento de dinheiro que aconteceu no período anterior ao período vigente que a empresa está vivenciando, o que é bem diferente dos orçamentos que equivalem a períodos futuros da entidade.
7)Uma determinada empresa tem um fluxo de caixa projetado para o seguinte trimestre:
	Discriminação
	Junho
	Agosto
	Setembro
	Saldo Anterior
	1.100,00
	 11,56
	 1.586,08
	
	
	
	
	Vendas
	18.388,14
	31.348,00
	36.735,40
	Prêmios
	3.000,00
	-
	-
	Total
	22.488,14
	31.359,56
	38.321,48
	
	
	
	
	Escritório
	1.500,00
	1.500,00
	1.500,00
	Salários
	8.560,00
	8.560,00
	8.560,00
	Despesas
	2.800,00
	2.800,00
	2.800,00
	Circulante
	2.048,42
	7.355,26
	12.539,20
	Pró-labore
	6.800,00
	6.800,00
	6.800,00
	Impostos
	768,16
	2.758,22
	4.702,20
	Total
	22.476,58 
	29.773,48
	36.901,40
	SALDO
	 11,56
	 1.586,08
	 1.420,08
Dado o fluxo de caixa apresentado, complete os totais e estabeleça o saldo de cada período (anterior e final). Feito isso, assinale a alternativa que apresenta o saldo final (setembro) do fluxo de caixa.
	
	A
	R$ 366,93
	
	B
	R$ 768,16
	
	C
	R$ 1.059,51
	
	D
	R$ 1.420,08
	
	E
	R$ 1.586,08
8)A Margem de Contribuição (MC) ou sua unidade individual Margem de Contribuição Unitária (MCu), é uma variável importante no processo de definição do ponto de equilíbrio operacional da empresa. Tem a sua condição analítica própria.
Com isso, lembrando que a fórmula básica da margem de contribuição é “MC = Receita – Custo Variável” e “MCu = Preço – Custo Variável Unitário”, analise as afirmativas a seguir e assinale a alternativa correta.
	
	A
	A margem de contribuição da empresa representa o lucro da mesma.
	
	B
	O número de unidades produzidas, quando ultrapassam a quantidade de unidades do ponto de equilíbrio operacional, a diferença é o lucro operacional da empresa.
	
	C
	O número de unidades produzidas, quando ultrapassam a quantidade de unidades do ponto de equilíbrio operacional, a diferença é prejuízo operacional da empresa.
	
	D
	A Margem de Contribuição é o valor que, deduzido o custo total, estabelece o ponto de equilíbrio operacional.
	
	E
	Quando a Margem de Contribuição da empresa for igual ao Custo Fixo, temos o Lucro total.
A resposta correta para a questão apresentada é a LETRA B.
A Margem de Contribuição consiste na quantidade de recursos financeiros 
que sobram da receita obtida com a venda de um produto ou ainda com o oferecimento de um determinado serviço.
Este valor é obtido após retirar os valoresrelacionados com os gastos variáveis que tem como componentes o custo variável e despesas variáveis.
O montante relacionado com a Margem de Contribuição vai garantir a cobertura dos gastos relacionados com o custo fixo e com o lucro depois que a empresa adquiriu o ponto de equilíbrio estando vinculada a todo o volume de vendas de uma organização determinada.
A Margem de Contribuição Unitária, por sua vez, consiste na diferença entre o preço de venda de uma unidade e o custo unitário relacionado com esta proporção de venda analisada.
Assim, a Margem de Contribuição consiste em um dos indicadores econômico-financeiros mais relevantes em uma empresa determinada representando o quanto o lucro de venda obtido com cada produto ou serviço vai contribuir para que a organização consiga cobrir todos os custos e despesas fixas e ainda gerar um lucro livre depois desta ocorrência.
9)Determinada empresa planeja uma projeção para os meses de julho e agosto de 2017, com base no histórico de vendas a serem realizadas no referido período. Tal empresa sempre realizou e vai continuar realizando suas vendas da seguinte maneira:
· 30% da receita é por pagamento à vista;
· 70% da receita, faturados para 30 dias.
As vendas projetadas pela empresa para o referido bimestre deverá ser de R$ 100.000,00 e R$ 120.000,00 respectivamente.
O saldo do “Contas a receber” no balanço de junho de 2017 é de R$ 25.000,00.
Com base nesses dados, projete em uma tabela o balanço das receitas previstas e assinale a alternativa que apresenta a soma total das receitas previstas para entrar no fluxo de caixa da empresa para Julho e Agosto de 2017:
	
	A
	R$ 84.000,00
	
	B
	R$ 106.000,00
	
	C
	R$ 161.000,00
	
	D
	R$ 184.000,00
	
	E
	R$ 220.000,00
Sobre as vendas, sabemos as seguintes informações:
30% das vendas são recebidas a vista
70% das vendas são recebidas a prazo após 30 dias
Desse modo vamos calcular as vendas de julho e de agosto:
Julho - Vendas totais de R$ 100.000,00
A vista = 100.000 * 30% = R$ 30.000,00
A prazo = 100.000 * 70% = R$ 70.000,00
Logo, R$ 30.000,00 receberemos este mês (julho) e R$ 70.000,00 no mês de agosto.
Agosto - Vendas totais de R$ 120.000,00
A vista = 120.000 * 30% = R$ 36.000,00
A prazo = 120.000 * 70% = R$ 84.000,00
Logo, R$ 36.000,00 receberemos este mês (agosto) e R$ 84.000,00 no mês de setembro.
Portanto, somando os recebimentos que ocorrerão entre os meses de julho e agosto temos:
A vista = 100.000 * 30% = R$ 30.000,00
A prazo = 100.000 * 70% = R$ 70.000,00
A vista = 120.000 * 30% = R$ 36.000,00
Saldo de Contas a Receber = R$ 25.000,00
Vendas = 30.000 + 70.000 + 36.000 + 25.000
Vendas = R$ 161.000,00
10)Sabemos que na Administração Financeira a parte de Custos é de importância fundamental. Sabemos também que não se trata de uma ciência simplesmente exata, onde questões de bem-estar estão correlacionadas direta ou indiretamente.
Dessa maneira, analise as afirmativas que seguem e assinale a alternativa que, em termos de decisões administrativo-financeiras, causa, no longo prazo, menor impacto no resultado financeiro.
Afirmações:
I - Em termos de aumento dos lucros, é necessária uma revisão no quadro de pessoal. Nossos custos com recursos humanos estão muito altos.
II - Precisamos revisar nossas estratégias e investir em novos equipamentos, para desenvolvimento de produtos mais atuais.
III - Precisamos rever os processos de qualidade na fabricação dos produtos. É necessário que os custos com esterilização sejam reduzidos, uma vez que, estatisticamente estamos bem acima das margens mínimas de segurança.
IV - Existem muitos fornecedores da nossa matéria prima, e muitos deles ainda com melhor qualidade e preço competitivo. Isso nos trará uma boa redução de custos, apesar do trabalho de orçamento dos mesmos.
 
São corretas as afirmativas:
	
	A
	Afirmativas I, II e III, apenas.
	
	B
	Afirmativas I, III e IV, apenas.
	
	C
	Afirmativas I e III, apenas.
	
	D
	Afirmativas II e IV, apenas.
	
	E
	Afirmativas I e II, apenas.
O corte de recursos humanos deve ser bem pensando para que não haja equívocos que levem a empresa a perda de talentos, no longo prazo, a falta de alguns colaboradores pode ser danosa, mesmo que os danos sejam mínimos.
Economizar em coisas que são importante não traz grandes diferentes no longo prazo, pois são coisas que devem ser feitas, como a esterilização.