Exercicios GFO - respondidos

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Exercícios 
 
1) Defina a finalidade do Ciclo Econômico e do Ciclo Financeiro de uma Empresa em seu 
processo produtivo. 
 
R: Ciclo Econômico tem a finalidade de analisar e mensurar a viabilidade e demanda do 
processo e o Ciclo Financeiro refere-se às movimentações de fluxo de caixa do 
processo operacional, entre outros. 
 
2) Todas as atividades empresariais envolvem recursos e, portanto, devem ser 
conduzidas para a obtenção do lucro, assim quais as funções típicas do administrador 
financeiro de uma empresa? 
 
R: As funções do Administrador Financeiro são coletar todas as informações de todos 
os departamentos da empresa, a fim de elaborar relatórios confiáveis para uma 
tomada de decisão que direcione a empresa para a obtenção de resultados. 
 
3) Explique quando o Capital de Giro é uma fonte e quando se torna uma aplicação de 
recursos. 
 
R: O Capital de Giro é uma fonte de recursos quando a empresa apresenta boa 
liquidez, ou seja, quando o ativo circulante cobre todas as despesas de curto prazo 
(PC) e o Capital de Giro é uma aplicação de recursos quando a empresa apresenta um 
ativo circulante insuficiente para cobrir as despesas de curto prazo (PC). 
 
4) Dado os valores de Ativo circulante R$ 6.394.600,00 e passivo circulante R$ 
5.748.730,00. Calcule o CCL e ILC e responda se a Empresa tem capacidade de cumprir 
com seus compromissos a curto prazo. Considere margem de segurança de 50% 
CCL = 645.870,00 Margem de Segurança = 1,50 
ILC = 1,11 
 
R: A empresa não possui capacidade de arcar com seus compromissos, pois o ILC está 
abaixo da margem de segurança. 
 
5) A Companhia Riograndense vem produzindo e vendendo há dez anos e com sucesso, 
vários tipos de aparelhos elétricos. Hoje a empresa está considerando a possibilidade 
de adicionar um novo produto a sua linha. O valor que a empresa tem de investir para 
lançar o novo produto está estimado em R$ 2.360.000,00. Considerando que o 
produto se tornará obsoleto após 5 anos, a empresa espera obter um fluxo de caixa 
líquido de: 
 
 • R$ 836.000,00 ao final do primeiro ano; 
 • R$ 795.000,00 ao final do segundo; 
 • R$ 642.000,00 ao final do terceiro; 
 • R$ 535.000,00 ao final do quarto; 
 • R$ 420.000,00 ao final do quinto ano. 
Este último valor inclui uma eventual receita a ser obtida com a revenda de 
equipamentos usados na fabricação do produto. Ademais, o custo de capital estimado 
para o projeto é de 20%. 
A Companhia Riograndense deve lançar o novo produto? 
FC = FCt x [1/(1+i)ⁿ] 
FC₁ = 836.000,00 x [1/(1+0,20)¹] = 836.000 x 0,8333 = 696.666,67 
FC₂ = 795.000,00 x [1/(1+0,20)²] =795.000 x 0,6944 = 552.083,33 
FC₃ = 642.000,00 x [1/(1+0,20)³] =642.000 x 0,5787 = 371.527,78 
FC₄ = 535.000,00 x [1/(1+0,20)⁴] =535.000 x 0,4823 = 258.005,40 
FC₅ = 420.000,00 x [1/(1+0,20)⁵] =420.000 x 0,4019 = 168.788,58 
 2.047.071,76 
 
R: A CIA Riograndense não deve lançar o produto pois o VPL é menor que o 
Investimento Inicial. 
 
6) A Companhia GF vem produzindo e vendendo há dez anos e com sucesso, vários tipos 
de aparelhos elétricos. Hoje a empresa está considerando a possibilidade de adicionar 
um novo produto a sua linha. O valor que a empresa tem de investir para lançar o 
novo produto está estimado em R$ 2.360.000,00. Considerando que o produto se 
tornará obsoleto após 5 anos, a empresa espera obter um fluxo de caixa líquido de: 
 
 • R$ 896.000,00 ao final do primeiro ano; 
 • R$ 799.000,00 ao final do segundo; 
 • R$ 722.000,00 ao final do terceiro; 
 • R$ 588.000,00 ao final do quarto; 
 • R$ 460.000,00 ao final do quinto ano. 
 
 Este último valor inclui uma eventual receita a ser obtida com a revenda de 
equipamentos usados na fabricação do produto. Ademais, o custo de capital estimado 
para o projeto é de 15%. 
 
A Companhia GF deve lançar o novo produto? 
 
FC = FCt x [1/(1+i)ⁿ] 
FC₁ = 896.000,00 x [1/(1+0,15)¹] = 896.000 x 0,8696 = 779.130,43 
FC₂ = 799.000,00 x [1/(1+0,15)²] =799.000 x 0,7561 = 604.158,79 
FC₃ = 722.000,00 x [1/(1+0,15)³] =722.000 x 0,6575 = 474.726,72 
FC₄ = 588.000,00 x [1/(1+0,15)⁴] =588.000 x 0,5718 = 336.190,91 
FC₅ = 460.000,00 x [1/(1+0,15)⁵] =460.000 x 0,4972 = 228.701,30 
 2.422.908,15 
 
R: A CIA GF deve lançar o produto, pois o valor do VPL é maior que o investimento 
inicial. 
 
7) Dado os valores de Ativo circulante R$ 6.394.600,00 e passivo circulante R$ 
6.748.730,00. Calcule o CCL e ILC e responda se a Empresa tem capacidade de cumprir 
com seus compromissos a curto prazo. Considere margem de segurança de 35% 
 
CCL = -354.130,00 Margem de segurança 1,35 
ILC = 0,95 
 
 A empresa não tem capacidade para arcar com seus compromissos a curto prazo.