Análise das demonstrações contábeis

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05/10/2020 Kosmos · Kosmos
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Análise das demonstrações contábeis
Professor(a): Pedro Cláudio da Silva (Mestrado acadêmico)
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Prepare-se para iniciar a Avaliação Substitutiva (AS)! Se você está realizando esta atividade
significa que você não obteve nota maior ou igual a 7,0 (sete) na média da disciplina, portanto, a
AS é a oportunidade de substituir a sua média e, em seguida, ser aprovado (a). Ela é realizada
eletronicamente, composta por questões objetivas, pode ser realizada consultando o material de
estudos e tem duração de 7 (sete) dias corridos para realização após a compensação do boleto.
ATENÇÃO! Diferente da AV, você pode “Enviar” as questões, que são automaticamente
corrigidas, APENAS UMA VEZ. Boa prova!
Este modelo foi desenvolvido com base na técnica de análise discriminante e regressão
múltipla, a partir dos dados de 58 empresas brasileiras, em que 35 delas em boa condição
financeira e 23 consideradas insolventes. A partir deles, são determinadas cinco variáveis
(X1 a X5) que serão usadas no cálculo de dois fatores: Z1 e Z2.
O enunciado acima se refere ao modelo de:
Alternativas:
Matarazzo.
Altman.  CORRETO
DuPont.
Pindick.
Varian.
Código da questão: 50166
Segundo o autor do modelo dinâmico de análise de capital de giro, Michel Fleuriet,
muitas empresas brasileiras cometiam um erro terrível em seu processo de gerenciamento
financeiro. Tal erro seria:
Alternativas:
Fazer frente à necessidade de capital de giro com base em financiamentos de longo
prazo.
Usar recursos captados no exterior para uso como capital de giro.
Fazer frente à necessidade de capital de giro com base em financiamentos de curto
prazo.  CORRETO
Não trabalhar com recursos voltados a capital de giro.
Usar recursos originários de duplicatas descontadas como capital de giro.
Código da questão: 50170
Considere os seguintes índices de liquidez geral obtidos com empresas do setor de
sorvetes:
QFria: 1,25.
SóGelado: 1,39.
KEsquimó: 1,00.
Com base nas informações apresentadas, assinale a alternativa correta:
Resolução comentada:
O enunciado se refere ao método de Altman, desenvolvido pelo autor em conjunto
com professores da Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC/RJ).
Resolução comentada:
Segundo Fleuriet, o grande erro das empresas brasileiras era fazer frente à
necessidade de capital de giro com base em financiamentos de curto prazo – fato
que é possível na Europa e Estados Unidos, em função das condições de crédito
disponíveis nessas regiões, mas que não ocorre de forma similar no Brasil.
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5)
Alternativas:
A melhor condição de liquidez dentre as empresas é a da empresa KEsquimó, pois o
índice é o menor dentre as companhias avaliadas.
A melhor condição de liquidez dentre as empresas é a da empresa SóGelado, pois o
índice é o maior dentre as companhias avaliadas.  CORRETO
Não conseguimos fazer qualquer avaliação com base no dado apresentado.
A melhor condição de liquidez dentre as empresas é a da QFria, pois o índice é igual a
1,25.
As melhores condições de liquidez dentre as empresas são das empresas QFria e
SóGelado, pois o índice de ambas é superior a 1.
Código da questão: 50147
Julgue as asserções a seguir, bem como a relação entre elas:
I. Todo planejamento deve ser iniciado com a definição de missão, visão e valores.
PORQUE
II. tais elementos permitirão a consistente definição das estratégias por parte da empresa.
Assinale a alternativa acerca das asserções supracitadas, bem como a relação entre elas:
Alternativas:
Ambas as assertivas estão corretas, mas não possuem relação entre si.
As duas assertivas estão incorretas.
A primeira assertiva está incorreta, e a segunda está correta.
Ambas as assertivas estão corretas, e a segunda justifica a primeira.  CORRETO
A primeira assertiva está correta, e a segunda está incorreta.
Código da questão: 50144
A partir do trabalho de Fleuriet, foram definidas variáveis para o desenvolvimento de
análises com base no modelo dinâmico:
I - Necessidade de capital de giro (NCG).
II - Capital de giro (CDG).
III - Provisões sobre o capital de giro (PSCDG).
IV - Saldo de tesouraria (ST).
Assinale a alternativa que contém as variáveis efetivamente presentes no modelo dinâmico:
Alternativas:
I – III – IV.
I – II – III.
somente I.
I – II – IV.  CORRETO
Resolução comentada:
O índice de liquidez geral proporciona uma visão da capacidade financeira da
empresa sob uma perspectiva de longo prazo.
Ele pode ser determinado por meio da equação:
Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Realizável LP)/(Passivo Circulante + Passivo
Não Circulante).
Neste caso, quanto maior o índice, melhor.
Sendo assim, a alternativa que expressa corretamente a avaliação é aquela que diz
que a empresa SóGelado apresenta a melhor condição de liquidez, pois seu índice é
o maior dentre as companhias avaliadas
Resolução comentada:
De fato, ambas as assertivas são verdadeiras e a segunda é uma explicação da
primeira.
Uma vez que a empresa defina de forma precisa quais são sua missão, visão e
valores, ela conseguirá identificar suas principais preocupações e linhas de ação a
serem seguidas para atingir seus objetivos.
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I – II.
Código da questão: 50172
Julgue as asserções a seguir, bem como a relação entre elas:
I. Quando as saídas de caixa ocorrem antes das entradas de caixa na empresa, isso gera
uma necessidade de aplicação permanente de fundos.
PORQUE
II. A companhia não consegue gerar recursos operacionais com a velocidade necessária
para fazer frente aos compromissos existentes.
Assinale a alternativa acerca das asserções supracitadas, bem como a relação entre elas:
Alternativas:
A primeira assertiva está incorreta, e a segunda está correta.
As duas assertivas estão incorretas.
A primeira assertiva está correta, e a segunda está incorreta.
Ambas assertivas estão corretas, mas não possuem relação entre si.
Ambas assertivas estão corretas, e a segunda justifica a primeira.  CORRETO
Código da questão: 50174
Considere as notas globais segundo o Modelo de Matarazzo calculadas para três
empresas do ramo de alimentos:
Notas globais – Modelo de Matarazzo.
Empresa ABC: 4,35.
Empresa CDE: 5,05.
Empresa FGH: 5,95.
Com base nessas informações, selecione a alternativa correta:
Alternativas:
As três empresas apresentam situações bastante diferentes, sendo classificadas com base
em suas notas globais segundo os conceitos "deficiente", "fraco" e "fraco",
respectivamente.
As três empresas apresentam situações bastante similares, sendo classificadas com base
em suas notas globais segundo os conceitos "deficiente", "deficiente" e "fraco",
respectivamente.
As três empresas apresentam situações bastante similares, sendo todas classificadas com
base em suas notas globais segundo o conceito "razoável".  CORRETO
As três empresas apresentam situações bastante similares, sendo classificadas com base
em suas notas globais segundo os conceitos "deficiente", "fraco" e "fraco",
respectivamente.
As três empresas apresentam situações bastante diferentes, sendo classificadas com base
em suas notas globais segundo os conceitos "fraco", "deficiente" e "fraco",
respectivamente.
Resolução comentada:
Segundo o modelo de Fleuriet, as três variáveis aplicadas na análise dinâmica são:
I - Necessidade de capital de giro (NCG).
II - Capital de giro (CDG).
IV - Saldo de tesouraria (ST).
A terceira variável (provisões sobre o capital de giro – PSCDG) não existe.
Resolução comentada:
Avaliando as duas assertivas, temos:
I - Verdadeira. Se a velocidade das saídas de caixa é maior que as entradas, a
empresa terá que se financiar com recursos continuamente.
II - Verdadeira. Pelo fato de a empresa não conseguir gerar recursos no volume
necessário para fazer frente às saídas de caixa, surge a necessidadede
financiamento.
Neste caso, ambas as assertivas são verdadeiras e a segunda explica a primeira.
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9)
Código da questão: 50162
A área financeira da empresa QFria deseja avaliar a estrutura do endividamento da
empresa. As informações do balanço patrimonial de 20X9 eram as seguintes:
Ativo circulante: R$ 230.000,00.
Ativo realizável a longo prazo: R$ 100.000,00.
Ativo permanente: R$ 70.000,00.
Passivo circulante: R$ 100.000,00.
Passivo não circulante: R$ 25.000,00.
Patrimônio líquido: R$ 275.000,00.
Com base nessas informações, os índices de participação do capital de terceiros e de
endividamento a curto prazo são, respectivamente, iguais a:
Alternativas:
0,4020 e 0,1805.
0,7500 e 0,2500.
0,4545 e 0,2500.  CORRETO
0,5120 e 0,2424.
0,1819 e 0,4041.
Código da questão: 50153
A empresa QFria está avaliando suas demonstrações financeiras com o objetivo de
detectar sua necessidade de capital de giro. Considere os dados a seguir:
Ativo operacional: R$ 2.100.000,00.
Passivo operacional: R$ 1.200.000,00.
Patrimônio Líquido: R$ 1.000.000,00.
Com base nestes dados, a necessidade de capital de giro (NCG) da companhia é igual a:
Alternativas:
R$ 1.150.000,00.
R$ 1.100.000,00.
R$ 700.000,00.
R$ 900.000,00.  CORRETO
R$ 200.000,00.
Resolução comentada:
Com base no modelo de Matarazzo, a escala de avaliação conceitual está definida
como:
Péssimo: 0 a 1.
Deficiente: 1 a 2.
Fraco: 2 a 4.
Razoável: 4 a 6.
Satisfatório: 6 a 8.
Bom: 8 a 9.
Ótimo: 9 a 10.
As três empresas possuem notas que estão no intervalo entre 4 e 6, sendo assim
classificadas com o conceito "razoável" segundo este modelo de avaliação.
Resolução comentada:
Vamos fazer o cálculo de cada um dos índices:
1) Índice de participação do capital de terceiros.
Participação do capital de terceiros = (Capital de Terceiros) / (Patrimônio Líquido).
Participação do capital de terceiros = (100.000 + 25.000) / (275.000).
Participação do capital de terceiros = 0,4545.
2) Índice de endividamento a curto prazo.
Endividamento a curto prazo = (Passivo Circulante) / (Ativo Total).
Endividamento a curto prazo = (100.000) / (230.000 + 100.000 + 70.000).
Endividamento a curto prazo = (100.000) / (400.000).
Endividamento a curto prazo = 0,2500.
Portanto, a alternativa que apresenta os valores iguais a 0,4545 e 0,2500 é a correta.
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10)
Código da questão: 50173
A empresa QFria da Amazônia Ltda. foi avaliada com base no modelo de Matarazzo,
obtendo as seguintes notas com relação ao exercício 20X9:
- Endividamento: 4,8.
- Liquidez: 5,4.
- Rentabilidade: 4,4.
Diante dessa situação, pode-se inferir que a situação global da companhia segundo o
modelo é:
Alternativas:
Péssima, com nota global igual a 2,98.
Razoável, com nota global igual a 4,76.  CORRETO
Razoável, com nota global igual a 4,18.
Satisfatória, com nota global igual a 6,19.
Péssima, com nota global igual a 3,45.
Código da questão: 50161
Resolução comentada:
A necessidade de capital de giro (NCG) da companhia é calculada por meio da
expressão:
NCG = Ativo operacional – Passivo operacional.
NCG = 2.100.000 - 1.200.000.
NCG = 900.000,00.
Resolução comentada:
Inicialmente, temos que calcular o indicador global segundo o modelo de
Matarazzo:
Nota Global = (Nota Endividamento * 0,4) + (Nota Liquidez * 0,2) + (Nota
rentabilidade * 0,4).
Nota Global = (4,8*0,4) + (5,4*0,2) + (4,4*0,4).
Nota Global = 1,92+1,08+1,76 = 4,76.
Comparando essa nota com a escala de avaliação conceitual do modelo, a situação
global pode ser classificada como razoável.
Prazo de agendamento: 29/02/2020 - 06/06/2020
Código Avaliação: 8753176
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