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Porto Alegre 2020 FACULDADE DE CIÊNCIAS ECONÔMICAS Ciências Atuarias Contabilidade e Análise das Demonstrações Contábeis Anne Caroline Meneguetti, Camila Figueiredo dos Santos, Kátia V Arnecke Terraciano, Maria Eduarda Fensterseifer, Verônica Scapin e Victor Matheus Correa Souza. Análises Verticais e Análises Horizontais: Balanços Patrimoniais e Demonstrações de Resultado do Exercício Enfoques » O enfoque principal das análises das demonstrações relaciona-se com a avaliação dos desempenhos da empresa, nos âmbitos operacional, patrimonial, econômico e financeiro, e na comparação dos desempenhos com parâmetros esperados, ou ainda, com os resultados de outras empresas. » A análise deve, também, direcionar-se na identificação da captação de recursos da empresa, se está sendo realizado de maneira adequada e se está sendo investido em ativos rentáveis, gerenciando inclusive os riscos da empresa. Análises Verticais e Análises Horizontais » Os aspectos de decisão gerencial e de análise não podem ser analisados de forma individualizada, uma vez que são elementos interdependentes, e se interligam no “sistema empresa”. BORINELLI, Márcio Luiz; PIMENTEL, Renê Coppe. Curso de contabilidade para gestores, analistas e outros profissionais. São Paulo: Atlas, 2010. Enfoques 1. Situação Econômica: analisada por meio da rentabilidade ou da lucratividade, relaciona-se com a capacidade da empresa na geração de lucros. 2. Situação Financeira: relacionada aos indicadores de liquidez ou à geração de caixa, diz respeito à capacidade da empresa em honrar seus compromissos (capacidade de pagamento). 3. Situação Patrimonial: identifica as decisões de financiamentos da empresa, retrata a estrutura de capital e relaciona-se à alavancagem ou ao endividamento da empresa. No geral, envolve recursos de longo prazo. 4. Situação Operacional: permite a compreensão das políticas de estocagem, pagamentos e recebimentos utilizadas pela empresa. Relaciona-se ao ciclo financeiro e operacional da organização. Análises Verticais e Análises Horizontais BORINELLI, Márcio Luiz; PIMENTEL, Renê Coppe. Curso de contabilidade para gestores, analistas e outros profissionais. São Paulo: Atlas, 2010. Processo de análise e decisão O processo decisório, após análise das demonstrações, é dividido em cinco etapas: 1. Escolha dos indicadores: A seleção dos indicadores depende do objetivo da análise, e devem ser tomados aqueles que se considerarem mais relevantes para o propósito da decisão. 2. Cálculo e interpretação dos indicadores: deve-se realizar os cálculos para encontrar os números necessários, e interpretar o resultados obtidos. 3. Comparação com padrões: a comparação geralmente envolve médias setoriais ou empresas similares, e mostra a posição da empresa em relação à média geral das empresas. Análises Verticais e Análises Horizontais BORINELLI, Márcio Luiz; PIMENTEL, Renê Coppe. Curso de contabilidade para gestores, analistas e outros profissionais. São Paulo: Atlas, 2010. Processo de análise e decisão 4. Diagnóstico ou conclusões (geração do relatório): obtêm-se, após a comparação, conclusões acerca dos pontos fracos e fortes da empresa, e as correções que devem ser realizadas. O diagnóstico deve ser feito de maneira a evidenciar os principais fatos constatados. O relatório deve ser direto e objetivo, de fácil compreensão, contendo apenas as informações mais relevantes. 5. Decisão: após a análise dos dados e das conclusões tomadas, será feito o processo de decisão da empresa. Análises Verticais e Análises Horizontais BORINELLI, Márcio Luiz; PIMENTEL, Renê Coppe. Curso de contabilidade para gestores, analistas e outros profissionais. São Paulo: Atlas, 2010. Objetivo » O maior objetivo da realização das análises é extrair informações das demonstrações que sejam úteis para o processo de tomada de decisão. » Auxiliar na compreensão da situação da empresa na data da análise, e as mudanças nos números contábeis da empresa ao longo do tempo analisado. » Permitir a identificação dos elementos que devem ter uma mais profunda investigação, para encontrar medidas cabíveis de correção dos seus desvios. Análises Verticais e Análises Horizontais BORINELLI, Márcio Luiz; PIMENTEL, Renê Coppe. Curso de contabilidade para gestores, analistas e outros profissionais. São Paulo: Atlas, 2010. Introdução à Analise Vertical » Na análise vertical é analisada a performance da empresa durante o exercício. Observa-se o percentual que cada “item” – conta, resultado de um setor da empresa, entre outros – representou no conjunto do demonstrativo que está sendo analisado. » Dessa maneira, tem-se uma melhor ideia de como os itens afetaram o caixa da empresa – análise do DFC –, os ativos ou passivos – análise do BP – ou o resultado líquido – análise da DRE. » Uma comparação com empresas concorrentes é extremamente válida para encontrar desproporções nas contas e entender quais atitudes deveriam ser tomadas pela empresa para solucioná-las. Análises Verticais e Análises Horizontais BORINELLI, Márcio Luiz; PIMENTEL, Renê Coppe. Curso de contabilidade para gestores, analistas e outros profissionais. São Paulo: Atlas, 2010. Introdução à Analise Horizontal » A Análise Horizontal verifica a evolução dos elementos do BP, da DRE e do DFC durante um período para analisar se os valores das Demonstrações Financeiras cresceram ou diminuíram em comparação com as informações de períodos anteriores. Ou seja, a Análise Horizontal permite verificar tanto a situação patrimonial da empresa quanto seu desempenho. » Sendo assim, a AH, ao apresentar a evolução de cada conta das demonstrações financeiras, permite que seja realizada uma comparação para tirar conclusões sobre a evolução da empresa. Análises Verticais e Análises Horizontais BORINELLI, Márcio Luiz; PIMENTEL, Renê Coppe. Curso de contabilidade para gestores, analistas e outros profissionais. São Paulo: Atlas, 2010. Objetivo » Permitir a verificação da estrutura dos itens dos demonstrativos e as mudanças no tempo, dando enfoque ao estudo das tendências. Compreender o peso de cada elemento das demonstrações em relação ao total do grupo no qual está inserido. » Na análise vertical do Balanço Patrimonial, fornecer indicadores percentuais para facilitar a compreensão da estrutura do ativo e fontes de financiamento, e mostrar a participação relativa das contas de ativos e passivos no total geral. » Na análise da Demonstração do Resultado, relatar a participação relativa de cada elemento na composição do lucro ou prejuízo no período em relação à receita total líquida. Análises Verticais e Análises Horizontais Análise Vertical BORINELLI, Márcio Luiz; PIMENTEL, Renê Coppe. Curso de contabilidade para gestores, analistas e outros profissionais. São Paulo: Atlas, 2010. Objetivo » Permitir a comparação de valores de uma demonstração com a demonstração de exercícios anteriores, mostrando a evolução, ou a variação, de cada item ou conjunto de itens dos demonstrativos através do tempo. » Identificar e analisar a gestão e seu desempenho em determinadas áreas da empresa, além dos crescimentos e decrescimentos das atividades, seu comportamento histórico e as possíveis tendências. Análises Verticais e Análises Horizontais Análise Horizontal BORINELLI, Márcio Luiz; PIMENTEL, Renê Coppe. Curso de contabilidade para gestores, analistas e outros profissionais. São Paulo: Atlas, 2010. Relembrando... Balanço Patrimonial » Relatório contábil que objetiva medir a situação financeira de uma empresa. Sabe-se que o patrimônio é o conjunto de bens, direitos e as obrigações de uma entidade/empresa. » Ativo – Passivo = Patrimônio Líquido ❑ Ativo Não Circulante: Bens de permanência duradoura da empresa; de menor liquidez. ❑ Ativo: Bens e direitos, que constituem a parte positiva do relatório. ❑ Ativo Circulante: Contas que estão constantemente em circulação. MARION, José Carlos. Contabilidade básica. 12 Ed. São Paulo: Atlas,2018. DINIZ, Natália. Análise dos Relatórios Financeiros. Rio de Janeiro: SESES, 2015. ❑ Passivo Não Circulante: Obrigações com prazo de vencimento superior a um ano. ❑ Passivo exigível: Obrigações liquidadas após o final do exercício financeiro seguinte. ❑ Passivo Circulante: Obrigações que normalmente são pagas dentro de um ano. Relembrando... DRE IUDÍCIBUS, S; MARION, J. C. Curso de contabilidade para não contadores. 5. Ed. São Paulo: Atlas, 2008. MARTINS, E; RUBENS GELBCKE,E; DOS SANTOS, A; IUDÍCIBUS, S. Manual de contabilidade societária. 2. Ed. São Paulo: Atlas, 2013. DINIZ, Natália. Análise das demonstrações financeiras. 1. Ed. Rio de Janeiro: Estácio, 2015 Demonstração contábil cujo objetivo é detalhar a formação do resultado líquido de um exercício pela confrontação das receitas, custos e despesas apuradas. É um resumo das finanças de resultado operacional e não-operacional de uma empresa que serve para verificar sua saúde financeira mostrando lucros e/ou prejuízos. ❑ Custo: Valor apurado para a produção de bens, mercadorias e prestação de serviços, destinados à venda. Um recurso consumido com o objetivo de obter receita. ❑ Receitas: Aumentos de recursos que acarretam no crescimento de seu patrimônio. ❑ Despesas: Diminuições de recursos e o decréscimo de seu patrimônio. Margem Líquida Informa o valor restante da a venda depois de pagas todas as despesas e impostos. ML = Resultado Líquido / Receita Líquida ou ML = Resultado Líquido / Receita Bruta Relembrando... Avaliação de desempenho IUDÍCIBUS, S; MARION, J. C. Curso de contabilidade para não contadores. 5. Ed. São Paulo: Atlas, 2008. MARTINS, E; RUBENS GELBCKE,E; DOS SANTOS, A; IUDÍCIBUS, S. Manual de contabilidade societária. 2. Ed. São Paulo: Atlas, 2013. DINIZ, Natália. Análise das demonstrações financeiras. 1. Ed. Rio de Janeiro: Estácio, 2015 Margem Bruta Informa objetivamente o quanto a empresa ganha com a venda/prestação de produtos/serviços. MB = Lucro Bruto / Receita Líquida ou MB = Lucro Bruto / Receita Bruta Margem Operacional de Lucro Informa a performance das atividades operacionais da empresa/organização. MO = LAJI / Receita Líquida ou MB = LAJI / Receita Bruta Dados da Análise Análises Verticais e Análises Horizontais Análise feita a partir de dados dos exercícios dos anos de 2017, 2018 e 2019 da empresa: Magazine Luiza S/A, pessoa jurídica de direito privado, com sede à Rua Voluntários da Franca, 1465 – Centro – Franca – SP, CEP 14400-490 e inscrita no CNPJ sob o nº 47.960.950/0001-21. BORINELLI, M. L.; PIMENTEL, R. C. Curso de contabilidade para gestores, analistas e outros profissionais. São Paulo: Atlas 2010. COMISSÃO DE VALORES IMOBILIÁRIOS. Consulta de Documentos de Companhias Abertas por Ordem Alfabética. Disponível em: <https://cvmweb.cvm.gov.br/SWB/Sistemas/SCW/CPublica/CiaAb/FormBuscaCiaAbOrdAlf.aspx?>. Acesso em: 10 de out. De 2020. MAGAZINE LUIZA S/A. Política de Privacidade. C2017. Disponível em: <https://www.magazinevoce.com.br/politica-de- privacidade/#:~:text=Magazine%20Luiza%3A%20Magazine%20Luiza%20S,.950%2F0001%2D21>. Acesso em: 15 de out. De 2020. Tabela análise vertical do BP Ativo Circulante Análises Verticais e Análises Horizontais Código da Conta Descrição da Conta 01/01/2017 à 31/12/2017 AV% 01/01/2018 à 31/12/2018 AV%2 01/01/2019 à 31/12/2019 AV%3 1 TOTAL ATIVO - Ativo Total 7.419.513 100,00% 8.796.741 100,00% 19.791.073 100,00% 1.01 CIRCULANTE - Ativo Circulante 5.257.617 70,86% 6.412.390 72,90% 12.841.161 64,88% 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 412.707 5,56% 599.087 6,81% 305.746 1,54% 1.01.02 Aplicações Financeiras 1.259.553 16,98% 409.111 4,65% 4.448.158 22,48% 1.01.03 Contas a Receber 1.241.290 16,73% 2.051.557 23,32% 2.915.034 14,73% 1.01.04 Estoques 1.969.333 26,54% 2.810.248 31,95% 3.801.763 19,21% 1.01.06 Tributos a Recuperar 200.678 2,70% 303.691 3,45% 864.144 4,37% 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 174.056 2,35% 238.696 2,71% 506.316 2,56% 1.01.08.03 Outros 174.056 2,35% 238.696 2,71% 506.316 2,56% 1.01.08.03.01 Partes Relacionadas 96.766 1,30% 190.190 2,16% 370.036 1,87% 1.01.08.03.02 Outros ativos 77.290 1,04% 48.506 0,55% 136.280 0,69% DF'S CONSOLIDADAS / ANÁLISE VERTICAL DO BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO Tabela análise vertical do BP Ativo Não Circulante Análises Verticais e Análises Horizontais Código da Conta Descrição da Conta 01/01/2017 à 31/12/2017 AV% 01/01/2018 à 31/12/2018 AV%2 01/01/2019 à 31/12/2019 AV%3 1 TOTAL ATIVO - Ativo Total 7.419.513 100,00% 8.796.741 100,00% 19.791.073 100,00% 1.02 NÃO CIRCULANTE - Ativo Não Circulante 2.161.896 29,14% 2.384.351 27,10% 6.949.912 35,12% 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 749.162 10,10% 722.814 8,22% 1.748.703 8,84% 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado 0 0,00% 214 0,002% 214 0,001% 1.02.01.04 Contas a Receber 4.741 0,06% 7.571 0,09% 16.842 0,09% 1.02.01.07 Tributos Diferidos 223.100 3,01% 181.012 2,06% 12.712 0,06% 1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 223.100 3,01% 0 0 1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 521.321 7,03% 534.017 6,07% 1.718.935 8,69% 1.02.01.10.03 Tributos a Recuperar 166.033 2,24% 150.624 1,71% 1.137.790 5,75% 1.02.01.10.04 Outros ativos 44.387 0,60% 34.154 0,39% 11.003 0,06% 1.02.01.10.05 Depositos judiciais 310.901 4,19% 349.239 3,97% 570.142 2,88% 1.02.02 Investimentos 311.347 4,20% 308.462 3,51% 305.091 1,54% 1.02.02.01 Participações Societárias 311.347 4,20% 308.462 3,51% 305.091 1,54% 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 311.347 4,20% 308.462 3,51% 305.091 1,54% 1.02.03 Imobilizado 569.027 7,67% 754.253 8,57% 3.350.490 16,93% 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 569.027 7,67% 754.253 8,57% 1.076.704 5,44% 1.02.03.02 Direito de Uso em Arrendamento 0 0 2.273.786 11,49% 1.02.04 Intangível 532.360 7,18% 598.822 6,81% 1.545.628 7,81% Através da Análise Vertical do Ativo do BP, pode-se perceber: Análises Verticais e Análises Horizontais o No ano de 2017 o Ativo Circulante corresponde a 70,86% do Ativo Total. Em 2018 sua relevância muda, correspondendo a 72,90% por conta do aumento da maioria das contas do Ativo Circulante (superando as que decresceram) e da Diminuição do percentual do Ativo Não Circulante. Em 2019, mesmo com o valor do Ativo Circulante aumentando, sua relevância no total decai, correspondendo a 64,88% do Ativo Total, por conta do aumento elevado do valor do Ativo Não Circulante. o A conta mais relevante do Ativo Circulante, nos dois primeiros anos, é a dos Estoques, equivalendo em 2017 a 26,98% do Ativo Total e em 2018 a 31,95%. Em 2019, os Estoques também foram muito relevantes equivalendo a 19,21%, mas sua conta de maior porcentagem foi a de Aplicações Financeiras com 22,48% do Ativo total. Esta informação faz sentido por se tratar de uma empresa como a Magazine Luiza que necessita de um estoque grande para suas vendas. Através da Análise Vertical do Ativo do BP, pode-se perceber: Análises Verticais e Análises Horizontais o O Ativo Não Circulante, em 2017, correspondia a 29,14% do Ativo Total. Em 2018 ele decai, correspondendo a 27,10%, por conta da diminuição de valor da maioria de suas contas (superando as que cresceram). No ano de 2019, a conta Direito de Uso em Arrendamento é adicionada ao Ativo Não Circulante aumentando expressivamente seu valor e sua relevância ficando com 35,12% do Ativo Total. o Nos dois primeiros anos de análise, as contas do Ativo Não Circulante não apresentaram destaques de relevância. Já em 2019, a conta mais relevante foi a de Direito de Uso em Arrendamento com 11,49%. Esta conta foi adicionada apenas no ano de 2019 e se encontra dentro do subgrupo Imobilizado que obteve 16,93% do Ativo Total. Tabela análise vertical do BP Passivo Circulante Análises Verticais e Análises Horizontais Código da Conta Descrição da Conta 01/01/2017 à 31/12/2017 AV% 01/01/2018 à 31/12/2018 AV%2 01/01/2019 à 31/12/2019 AV%3 2 TOTAL PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO -Passivo Total 7.419.513 100,00% 8.796.741 100% 19.791.073 100,00% 2.01 PASSIVO CIRCULANTE - Passivo Circulante 4.136.036 55,75% 5.388.598 61,26% 8.002.587 40,44% 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 236.584 3,19% 258.983 2,94% 354.717 1,79% 2.01.02 Fornecedores 2.919.541 39,35% 4.105.244 46,67% 5.934.877 29,99% 2.01.03 Obrigações Fiscais 84.451 1,14% 140.979 1,60% 352.008 1,78% 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 434.294 5,85% 130.743 1,49% 9.967 0,05% 2.01.05 Outras Obrigações 461.166 6,22% 752.649 8,56% 1.351.018 6,83% 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 89.521 1,21% 125.383 1,43% 152.126 0,77% 2.01.05.02 Outros 371.645 5,01% 627.266 7,13% 1.198.892 6,06% 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 64.273 0,87% 182.000 2,07% 123.566 0,62% 2.01.05.02.04 Receitas a Apropriar 41.566 0,56% 39.157 0,45% 43.036 0,22% 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar 265.806 3,58% 406.109 4,62% 701.719 3,55% 2.01.05.02.06 Arrendamento Mercantil 330.571 1,67% DF'S CONSOLIDADAS / ANÁLISE VERTICAL DO BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO Tabela análise vertical do BP Passivo Não Circulante Análises Verticais e Análises Horizontais 2.02 PASSIVO NÃO CIRCULANTE - Passivo Não Circulante 1.209.500 16,30% 1.105.271 12,56% 4.223.549 21,34% 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 437.204 5,89% 325.224 3,70% 838.862 4,24% 2.02.02 Outras Obrigações 1.925 0,03% 1.712 0,02% 1.951.724 9,86% 2.02.02.02 Outros 1.925 0,03% 1.712 0,02% 1.951.724 9,86% 2.02.02.02.04 Arrendamento Mercantil 0 1.949.751 9,85% 2.02.02.02.05 Outras Contas a Pagar 1.925 0,03% 1.712 0,02% 1.973 0,01% 2.02.03 Tributos Diferidos 0 39.043 0,20% 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 39.043 0,20% 2.02.04 Provisões 301.534 4,06% 387.355 4,40% 1.037.119 5,24% 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 301.534 4,06% 387.355 4,40% 1.037.119 5,24% 2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 468.837 6,32% 390.980 4,44% 356.801 1,80% 2.02.06.02 Receitas a Apropriar 468.837 6,32% 390.980 4,44% 356.801 1,80% Código da Conta Descrição da Conta 01/01/2017 à 31/12/2017 AV% 01/01/2018 à 31/12/2018 AV%2 01/01/2019 à 31/12/2019 AV%3 2 TOTAL PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO - Passivo Total 7.419.513 100,00% 8.796.741 100% 19.791.073 100,00% Tabela análise vertical do BP Passivo – Patrimônio Líquido Análises Verticais e Análises Horizontais Código da Conta Descrição da Conta 01/01/2017 à 31/12/2017 AV% 01/01/2018 à 31/12/2018 AV%2 01/01/2019 à 31/12/2019 AV%3 2 TOTAL PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO - Passivo Total 7.419.513 100,00% 8.796.741 100% 19.791.073 100,00% 2.03 PATRIMÔNIO LÍQUIDO ADMINISTRADO - Patrimônio Líquido Consolidado 2.073.977 27,95% 2.302.872 26,18% 7.564.937 38,22% 2.03.01 Capital Social Realizado 1.719.886 23,18% 1.719.886 19,55% 5.952.282 30,08% 2.03.02 Reservas de Capital 23.139 0,31% -34.840 -0,40% 198.730 1,00% 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -13.955 -0,19% -87.015 -0,99% -124.533 -0,63% 2.03.02.07 Reserva de Capital 37.094 0,50% 52.175 0,59% 323.263 1,63% 2.03.04 Reservas de Lucros 328.293 4,42% 612.495 6,96% 1.410.757 7,13% 2.03.04.01 Reserva Legal 39.922 0,54% 65.644 0,75% 109.001 0,55% 2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 288.371 3,89% 546.851 6,22% 1.301.756 6,58% 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 2.659 0,04% 5.331 0,06% 3.168 0,02% Através da Análise Vertical do Passivo do BP, pode-se perceber: Análises Verticais e Análises Horizontais o Em 2017, o Passivo Circulante equivale a 55,75% do Passivo Total, havendo um crescimento de seu percentual em 2018, correspondendo a 61,26%, por conta de um aumento geral do valor de praticamente todas suas contas. Em 2019, o valor percentual decaiu expressivamente, ficando com 40,44% do Passivo Total, isto se deve por conta principalmente do aumento de relevância do Passivo Não Circulante. o Nos três anos analisados a conta de Fornecedores foi a mais relevante no Passivo Circulante, equivalendo a 39,35% do Passivo Total em 2017, 46,67% em 2018 e 29,99% em 2019. o O Passivo Não Circulante em 2017 equivale a 16,30% do Passivo Total, em 2018 o percentual decresce ficando 12,56% principalmente por conta de relevância do Passivo Circulante. Em 2019, o percentual cresce chegando a 21,34%, isto se deve por conta da adição da conta de Arrendamento Mercantil dentro da conta Outras Obrigações. Através da Análise Vertical do Passivo do BP, pode-se perceber: Análises Verticais e Análises Horizontais o Tanto em 2017 quanto em 2018 os percentuais das contas são muito parecidos entre si, não tornando uma mais relevante que outra. Em 2019, por conta da adição da conta de Arrendamento Mercantil dentro do subgrupo Outras Obrigações, esta acaba se tornando a mais relevante com 9,86% do Passivo Total. o O Patrimônio Líquido teve valores parecidos de relevância em 2017 e 2018 com 27,95% e 26,18% do Passivo Total respectivamente. Em 2019, houve um aumento expressivo do percentual chegando a 38,22%, isto se deve pelo grande aumento do valor de quase todas as contas do PL. o A conta mais relevantes do PL nos três anos analisados é a do Capital Social Realizado, correspondendo em 2017 a 23,18% do Passivo Total, a 19,55% em 2018 e a 30,08% em 2019. Tabela análise horizontal do BP Ativo Circulante Análises Verticais e Análises Horizontais Código da Conta Descrição da Conta 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2018 à 31/12/2018 AH% 2017-2018 01/01/2019 à 31/12/2019 AH% 2018-2019 AH% 2017-2019 1 TOTAL ATIVO - Ativo Total 7.419.513 8.796.741 18,56% 19.791.073 124,98% 166,74% 1.01 CIRCULANTE - Ativo Circulante 5.257.617 6.412.390 21,96% 12.841.161 100,26% 144,24% 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 412.707 599.087 45,16% 305.746 -48,96% -25,92% 1.01.02 Aplicações Financeiras 1.259.553 409.111 -67,52% 4.448.158 987,27% 253,15% 1.01.03 Contas a Receber 1.241.290 2.051.557 65,28% 2.915.034 42,09% 134,84% 1.01.04 Estoques 1.969.333 2.810.248 42,70% 3.801.763 35,28% 93,05% 1.01.06 Tributos a Recuperar 200.678 303.691 51,33% 864.144 184,55% 330,61% 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 174.056 238.696 37,14% 506.316 112,12% 190,89% 1.01.08.03 Outros 174.056 238.696 37,14% 506.316 112,12% 190,89% 1.01.08.03.01 Partes Relacionadas 96.766 190.190 96,55% 370.036 94,56% 282,40% 1.01.08.03.02 Outros ativos 77.290 48.506 -37,24% 136.280 180,95% 76,32% DF'S CONSOLIDADAS / ANÁLISE HORIZONTAL DO BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO Tabela análise horizontal do BP Ativo Não Circulante Análises Verticais e Análises Horizontais Código da Conta Descrição da Conta 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2018 à 31/12/2018 AH% 2017-2018 01/01/2019 à 31/12/2019 AH% 2018-2019 AH% 2017-2019 1 TOTAL ATIVO - Ativo Total 7.419.513 8.796.741 18,56% 19.791.073 124,98% 166,74% 1.02 NÃO CIRCULANTE - Ativo Não Circulante 2.161.896 2.384.351 10,29% 6.949.912 191,48% 221,47% 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 749.162 722.814 -3,52% 1.748.703 141,93% 133,42% 1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado 0 214 214 0,00% 1.02.01.04 Contas a Receber 4.741 7.571 59,69% 16.842 122,45% 255,24% 1.02.01.07 Tributos Diferidos 223.100 181.012 -18,87% 12.712 -92,98% -94,30% 1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 521.321 534.017 2,44% 1.718.935 221,89% 229,73% 1.02.01.10.03 Tributos a Recuperar 166.033 150.624 -9,28% 1.137.790 655,38% 585,28% 1.02.01.10.04 Outros ativos 44.387 34.154 -23,05% 11.003 -67,78% -75,21% 1.02.01.10.05 Depositos judiciais 310.901 349.239 12,33% 570.142 63,25% 83,38% 1.02.02 Investimentos 311.347 308.462 -0,93% 305.091 -1,09% -2,01% 1.02.02.01 Participações Societárias 311.347 308.462 -0,93% 305.091 -1,09% -2,01% 1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 311.347 308.462 -0,93% 305.091 -1,09% -2,01% 1.02.03 Imobilizado 569.027 754.253 32,55% 3.350.490 344,21% 488,81% 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 569.027 754.253 32,55% 1.076.704 42,75% 89,22% 1.02.03.02 Direito de Uso em Arrendamento 0 0 2.273.786 1.02.04 Intangível 532.360 598.822 12,48% 1.545.628 158,11% 190,34% Através da Análise Horizontal do Ativo do BP,pode-se perceber: Análises Verticais e Análises Horizontais o A Análise Horizontal correspondente aos anos de 2017-2018 apresentou um crescimento de 18,56% do Ativo Total. Em 2018-2019, o aumento foi mais expressivo com 124,98%. Um crescimento do Ativo Total também ocorre em 2017- 2019 com 166,74% de aumento. Esta alta nas três análises ocorre por conta do crescimento tanto do Ativo Circulante quanto do Não Circulante. o A Análise Horizontal correspondente aos anos de 2017-2018 apresentou um crescimento de 21,96% do Ativo Circulante, por conta do crescimento de praticamente todas as suas contas. Em 2018-2019, houve um aumento ainda maior de 100,26%, principalmente por causa do aumento de valor do subgrupo: Outros Ativos Circulantes (que obteve aumento significativo em todas as suas contas) e da conta: Tributos a Recuperar e Aplicações Financeiras. Na análise de 2017-2019 houve um crescimento de 144,24%, com aumento de valor em praticamente todas as contas analisadas, com destaque para Tributos a Recuperar que demonstrou um aumento de 330,61%. Através da Análise Horizontal do Ativo do BP, pode-se perceber: Análises Verticais e Análises Horizontais o Na análise de 2017-2018 ocorre um aumento de 10,29% do Ativo Não Circulante com pouco crescimento de suas contas de um ano para o outro. Já em 2018-2019 e 2017-2019 o crescimento é maior com 191,48% e 221,47% respectivamente. Esta alta se deve por conta do grande aumento do valor das contas dentro do Ativo Realizável a Longo Prazo como: Contas a Receber e Outros Ativos Não Circulantes. Além disso, em 2019, houve o acréscimo da conta Direitos de Uso em Arrendamento que aumentou o valor total do subgrupo Imobilizado. Tabela análise horizontal do BP Passivo Circulante Análises Verticais e Análises Horizontais Código da Conta Descrição da Conta 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2018 à 31/12/2018 AH% 2017-2018 01/01/2019 à 31/12/2019 AH% 2018-2019 AH% 2017-2019 2 TOTAL PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO - Passivo Total 7.419.513 8.796.741 18,56% 19.791.073 124,98% 166,74% 2.01 PASSIVO CIRCULANTE - Passivo Circulante 4.136.036 5.388.598 30,28% 8.002.587 48,51% 93,48% 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 236.584 258.983 9,47% 354.717 36,97% 49,93% 2.01.02 Fornecedores 2.919.541 4.105.244 40,61% 5.934.877 44,57% 103,28% 2.01.03 Obrigações Fiscais 84.451 140.979 66,94% 352.008 149,69% 316,82% 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 434.294 130.743 -69,90% 9.967 -92,38% -97,71% 2.01.05 Outras Obrigações 461.166 752.649 63,21% 1.351.018 79,50% 192,96% 2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 89.521 125.383 40,06% 152.126 21,33% 69,93% 2.01.05.02 Outros 371.645 627.266 68,78% 1.198.892 91,13% 222,59% 2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 64.273 182.000 183,17% 123.566 -32,11% 92,25% 2.01.05.02.04 Receitas a Apropriar 41.566 39.157 -5,80% 43.036 9,91% 3,54% 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar 265.806 406.109 52,78% 701.719 72,79% 164,00% 2.01.05.02.06 Arrendamento Mercantil 330.571 DF'S CONSOLIDADAS / ANÁLISE HORIZONTAL DO BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO Tabela análise horizontal do BP Passivo Não Circulante Análises Verticais e Análises Horizontais Código da Conta Descrição da Conta 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2018 à 31/12/2018 AH% 2017-2018 01/01/2019 à 31/12/2019 AH% 2018-2019 AH% 2017-2019 2 TOTAL PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO - Passivo Total 7.419.513 8.796.741 18,56% 19.791.073 124,98% 166,74% 2.02 PASSIVO NÃO CIRCULANTE - Passivo Não Circulante 1.209.500 1.105.271 -8,62% 4.223.549 282,13% 249,20% 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 437.204 325.224 -25,61% 838.862 157,93% 91,87% 2.02.02 Outras Obrigações 1.925 1.712 -11,06% 1.951.724 113902,57% 101288,26% 2.02.02.02 Outros 1.925 1.712 -11,06% 1.951.724 113902,57% 101288,26% 2.02.02.02.04 Arrendamento Mercantil 1.949.751 2.02.02.02.05 Outras Contas a Pagar 1.925 1.712 -11,06% 1.973 15,25% 2,49% 2.02.03 Tributos Diferidos 39.043 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 39.043 2.02.04 Provisões 301.534 387.355 28,46% 1.037.119 167,74% 243,95% 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 301.534 387.355 28,46% 1.037.119 167,74% 243,95% 2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 468.837 390.980 -16,61% 356.801 -8,74% -23,90% 2.02.06.02 Receitas a Apropriar 468.837 390.980 -16,61% 356.801 -8,74% -23,90% Tabela análise horizontal do BP Passivo – Patrimônio Líquido Análises Verticais e Análises Horizontais Código da Conta Descrição da Conta 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2018 à 31/12/2018 AH% 2017-2018 01/01/2019 à 31/12/2019 AH% 2018-2019 AH% 2017-2019 2 TOTAL PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO - Passivo Total 7.419.513 8.796.741 18,56% 19.791.073 124,98% 166,74% 2.03 PATRIMÔNIO LÍQUIDO ADMINISTRADO - Patrimônio Líquido Consolidado 2.073.977 2.302.872 11,04% 7.564.937 228,50% 264,76% 2.03.01 Capital Social Realizado 1.719.886 1.719.886 0,00% 5.952.282 246,09% 246,09% 2.03.02 Reservas de Capital 23.139 -34.840 -250,57% 198.730 -670,41% 758,85% 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -13.955 -87.015 523,54% -124.533 43,12% 792,39% 2.03.02.07 Reserva de Capital 37.094 52.175 40,66% 323.263 519,57% 771,47% 2.03.04 Reservas de Lucros 328.293 612.495 86,57% 1.410.757 130,33% 329,72% 2.03.04.01 Reserva Legal 39.922 65.644 64,43% 109.001 66,05% 173,03% 2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 288.371 546.851 89,63% 1.301.756 138,05% 351,42% 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 2.659 5.331 100,49% 3.168 -40,57% 19,14% Através da Análise Horizontal do Passivo do BP, pode-se perceber: Análises Verticais e Análises Horizontais o A Análise Horizontal correspondente aos anos de 2017-2018 apresentou um crescimento de 18,56% do Passivo Total por conta do aumento do valor das contas do Passivo Circulante e do PL. Em 2018-2019 e em 2017-2019, o aumento foi mais expressivo com 124,98% e 166,74% respectivamente. Esta alta nas duas análises ocorre por conta do crescimento tanto do Passivo Circulante quanto do Não Circulante e do Patrimônio Líquido. o A Análise Horizontal correspondente aos anos de 2017-2018 apresentou um crescimento de 30,28% do Passivo Circulante, por conta do crescimento de praticamente todas as suas contas. Tanto no período de 2018-2019, quanto de 2017-2019 houve um aumento, ainda maior, de 48,51% e 93,48% respectivamente. Isto se deve principalmente por causa do aumento de valor do subgrupo: Outras Obrigações e das contas: Obrigações Fiscais, Outras Contas a Pagar e Dividendos e JCP a Pagar (estes dois últimos representados dentro do subgrupo Outros, aumentando também seu valor). Através da Análise Horizontal do Passivo do BP, pode-se perceber: Análises Verticais e Análises Horizontais o Na análise de 2017-2018 ocorre uma diminuição de 8,62% do Ativo Não Circulante, por conta da diminuição do valor de praticamente todas as suas contas. Já em 2018-2019 e 2017-2019 houve crescimento de 282,13% e 249,20% respectivamente. Esta alta nas duas análises se deve à conta Arrendamento Mercantil (adicionada apenas no ano de 2019 dentro do subgrupo Outras Obrigações), aos Empréstimos e Financiamentos e ao subgrupo Provisões. o O valor do Patrimônio Líquido aumentou 11,04% em 2017-2018 por conta do aumento da maioria de suas contas. Em 2018-2019 e 2017-2019 o crescimento foi ainda maior com 228,5% e 264,76% respectivamente. Nas duas últimas análises, o aumento se deve pelas contas: Capital Social Realizado e Reserva de Capital (representada dentro do subgrupo Reservas de Capital aumentando também seu valor) e pelo subgrupo: Reservas de Lucros, em que todas as suas contas apresentaram aumento significativo. Através da Análise Horizontal do Passivo do BP, pode-se perceber: Análises Verticais e Análises Horizontais o *Importante ressaltar que as contas Arrendamento Mercantil e Direito de Uso em Arrendamento só foram adicionadas no ano de 2019 por conta do CPC 06 R2/IFRS 16 (obrigatório desde 1 de janeiro de 2019 para Sociedades de Grande Porte) que introduziu um modelo único de contabilização de arrendamentos nasdemonstrações financeiras de arrendatários. Anteriormente as duas contas não eram lançadas no Balanço Patrimonial. Análises Verticais e Análises Horizontais Código da Conta Descrição da Conta 01/01/2017 à 31/12/2017 AV% 01/01/2018 à 31/12/2018 AV%2 01/01/2019 à 31/12/2019 AV%3 3.01 RECEITA LÍQUIDA - Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 11.984.250 100,00% 15.590.444 100,00% 19.886.310 100,00% 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -8.378.239 -69,91% -11.053.022 -70,90% -14.332.349 -72,07% 3.03 LUCRO BRUTO - Resultado Bruto 3.606.011 30,09% 4.537.422 29,10% 5.553.961 27,93% 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -2.718.317 -22,68% -3.455.871 -22,17% -4.265.398 -21,45% 3.04.01 Despesas com Vendas -2.119.953 -17,69% -2.747.447 -17,62% -3.444.112 -17,32% 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -679.085 -5,67% -759.833 -4,87% -1.188.562 -5,98% 3.04.02.01 Gerais e Administrativas -536.026 -4,47% -596.143 -3,82% -701.587 -3,53% 3.04.02.02 Depreciação -143.059 -1,19% -163.690 -1,05% -486.975 -2,45% 3.04.03 Perdas pela não Recuperabilidade de Ativos -41.921 -0,35% -59.737 -0,38% -75.993 -0,38% 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 36.486 0,30% 53.389 0,34% 416.662 2,10% 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 86.156 0,72% 57.757 0,37% 26.607 0,13% 3.05 LUCRO OPERACIONAL (sem resultado financeiro) - Resultado antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 887.694 7,41% 1.081.551 6,94% 1.288.563 6,48% 3.06 Resultado Financeiro -410.821 -3,43% -294.688 -1,89% -70.413 -0,35% 3.06.01 Receitas Financeiras 110.107 0,92% 133.929 0,86% 640.917 3,22% 3.06.02 Despesas Financeiras -520.928 -4,35% -428.617 -2,75% -711.330 -3,58% 3.07 LUCRO OPERACIONAL - Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 476.873 3,98% 786.863 5,05% 1.218.150 6,13% 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -87.851 -0,73% -189.434 -1,22% -296.322 -1,49% 3.09 LUCRO LÍQUIDO - Resultado Líquido das Operações Continuadas 389.022 3,25% 597.429 3,83% 921.828 4,64% 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 389.022 3,25% 597.429 3,83% 921.828 4,64% 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 389.022 3,25% 597.429 3,83% 921.828 4,64% 3.99.01.01 ON 2,203 3,162 0,569 3.99.02.01 ON 2,186 3,137 0,562 DF'S CONSOLIDADAS / ANÁLISE VERTICAL DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Tabela análise vertical DRE Através da Análise Vertical do DRE, pode-se perceber: Análises Verticais e Análises Horizontais o No ano de 2017, o Lucro Bruto correspondia a 30,09% da Receita Líquida Total, nos anos seguintes houve uma diminuição da sua participação, sendo de 29,10% em 2018 e 27,93% em 2019. Essa redução ocorreu por conta do aumento do Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos; o Devido ao aumento das Despesas/Receitas Operacionais, houve um decrescimento da participação do Lucro Operacional (sem resultado financeiro) em relação à Receita Líquida Total, sendo de 7,41% em 2017, 6,94% em 2018 e 6,48% em 2019; Através da Análise Vertical do DRE, pode-se perceber: Análises Verticais e Análises Horizontais o A participação do Lucro Operacional aumentou no triênio por conta do Resultado financeiro que apresentou valores crescentes. Em 2017, o Lucro Operacional correspondia a 3,98% da Receita Líquida Total, em 2018 correspondia a 5,05% e em 2019 a 6,13%. o O Lucro Líquido também cresceu nos três anos, correspondendo a 3,25% da Receita Líquida Total em 2017, 3,83% em 2018 e 4,64% em 2019. Análises Verticais e Análises Horizontais Tabela análise horizontal DRE Código da Conta Descrição da Conta 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2018 à 31/12/2018 AH% 2017- 2018 01/01/2019 à 31/12/2019 AH% 2018- 2019 AH% 2017- 2019 3.01 RECEITA LÍQUIDA - Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 11.984.250 15.590.444 30,09% 19.886.310 27,55% 65,94% 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -8.378.239 -11.053.022 31,93% -14.332.349 29,67% 71,07% 3.03 LUCRO BRUTO - Resultado Bruto 3.606.011 4.537.422 25,83% 5.553.961 22,40% 54,02% 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -2.718.317 -3.455.871 27,13% -4.265.398 23,42% 56,91% 3.04.01 Despesas com Vendas -2.119.953 -2.747.447 29,60% -3.444.112 25,36% 62,46% 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -679.085 -759.833 11,89% -1.188.562 56,42% 75,02% 3.04.02.01 Gerais e Administrativas -536.026 -596.143 11,22% -701.587 17,69% 30,89% 3.04.02.02 Depreciação -143.059 -163.690 14,42% -486.975 197,50% 240,40% 3.04.03 Perdas pela não Recuperabilidade de Ativos -41.921 -59.737 42,50% -75.993 27,21% 81,28% 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 36.486 53.389 46,33% 416.662 680,43% 1041,98% 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 86.156 57.757 -32,96% 26.607 -53,93% -69,12% 3.05 LUCRO OPERACIONAL (sem resultado financeiro) - Resultado antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 887.694 1.081.551 21,84% 1.288.563 19,14% 45,16% 3.06 Resultado Financeiro -410.821 -294.688 -28,27% -70.413 -76,11% -82,86% 3.06.01 Receitas Financeiras 110.107 133.929 21,64% 640.917 378,55% 482,09% 3.06.02 Despesas Financeiras -520.928 -428.617 -17,72% -711.330 65,96% 36,55% 3.07 LUCRO OPERACIONAL - Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 476.873 786.863 65,00% 1.218.150 54,81% 155,45% 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -87.851 -189.434 115,63% -296.322 56,42% 237,30% 3.09 LUCRO LÍQUIDO - Resultado Líquido das Operações Continuadas 389.022 597.429 53,57% 921.828 54,30% 136,96% 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 389.022 597.429 53,57% 921.828 54,30% 136,96% 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 389.022 597.429 53,57% 921.828 54,30% 136,96% 3.99.01.01 ON 2,203 3,162 43,53% 0,569 -82,01% -74,17% 3.99.02.01 ON 2,186 3,137 43,50% 0,562 -82,08% -74,29% DF'S CONSOLIDADAS / ANÁLISE HORIZONTAL DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Através da Análise Horizontal do DRE, é possível avaliar a evolução das contas ao longo dos três anos analisados: Análises Verticais e Análises Horizontais o A Análise Horizontal correspondente aos anos de 2017-2018 apresenta o crescimento das contas de Receita Líquida, Lucro Bruto, Lucro Operacional (sem resultado financeiro), Lucro Operacional e Lucro Líquido em relação ao ano anterior. Tais contas aumentaram em 30,09%, 25,83%, 21,84%, 65,00% e 53,57%, respectivamente. o Na Análise Horizontal correspondente aos anos de 2018-2019, pode-se perceber um crescimento menor da Receita Líquida (27,55%), do Lucro Bruto (22,40%), do Lucro Operacional (sem resultado financeiro) (19,14%) e do Lucro Operacional (54,81%). Já o lucro líquido apresentou um aumento percentual maior em relação à Análise Horizontal de 2017-2018, correspondendo a 54,30%. Através da Análise Horizontal do DRE, é possível avaliar a evolução das contas ao longo dos três anos analisados: Análises Verticais e Análises Horizontais o Na Análise Horizontal correspondente aos anos de 2017-2019 é possível identificarmos os maiores crescimentos em relação ao ano-base. O aumento da Receita Líquida foi de 65,94%, do Lucro Bruto foi de 54,02%, do Lucro Operacional (sem resultado financeiro) foi de 45,16%, do Lucro Operacional foi de 155,45% e o aumento do Lucro Líquido foi de 136,96%. BORINELLI, Márcio Luiz; PIMENTEL, Renê Coppe. Curso de contabilidade para gestores, analistas e outros profissionais. São Paulo: Atlas, 2010. MARION, José Carlos. Contabilidade básica. 12 Ed. São Paulo: Atlas, 2018. DINIZ, Natália. Análise dos Relatórios Financeiros. Rio de Janeiro: SESES, 2015. IUDÍCIBUS, S; MARION, J. C. Curso de contabilidade para não contadores. 5. Ed. São Paulo: Atlas, 2008. MARTINS, E; RUBENS GELBCKE,E; DOS SANTOS, A; IUDÍCIBUS, S. Manual de contabilidade societária. 2. Ed. São Paulo: Atlas, 2013. DINIZ, Natália. Análise das demonstrações financeiras. 1. Ed. Rio de Janeiro: Estácio, 2015 COMISSÃO DE VALORES IMOBILIÁRIOS. Consulta de Documentos de Companhias Abertas por Ordem Alfabética. Disponível em: <https://cvmweb.cvm.gov.br/SWB/Sistemas/SCW/CPublica/CiaAb/FormBuscaCiaAbOrdAlf.aspx?>. Acesso em: 10 de out. De 2020. MAGAZINE LUIZA S/A.Política de Privacidade. C2017. Disponível em: <https://www.magazinevoce.com.br/politica- de-privacidade/#:~:text=Magazine%20Luiza%3A%20Magazine%20Luiza%20S,.950%2F0001%2D21>. Acesso em: 15 de out. De 2020. BIBLIOGRAFIA
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