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72. ( www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 2 Olá manada! Como foi o estudo da aula passada? Não que é a aula mais importante do curso (e mais fácil) e você deve revisar todos exercícios que errou ou que teve muita dificuldade para acertar. Hoje falaremos sobre a Análise Econômica, que também é importante para sua prova. Além disso vamos analisar questões sobre o Endividamento, que é um índice muito recorrente em provas. Tenha muita atenção às fórmulas e num primeiro momento tente resolver as questões sem ler os comentários. Isso será fundamental para que você fixe os conceitos analisados. Novamente saliento que a numeração das questões segue uniforme. Utilizei este padrão para que fique mais fácil a identificação do exercício em eventual dúvida. Se surgir alguma dúvida estou à disposição! Então vamos ao trabalho! Prof. Igor Cintra Sumário 1.1 Análise Econômica ........................................................................................................................................ 3 1.1.1 Índice de Rentabilidade do Patrimônio Líquido (IRPL) ................................................................................ 4 1.1.2 Índice de Giro do Ativo (IGA) ....................................................................................................................... 5 1.1.3 Índice de Margem Bruta (IMB) ...................................................................................................................... 5 1.1.4 Índice de Margem Líquida (IML) ................................................................................................................... 6 1.1.5 Índice de Margem Operacional (IMO) ......................................................................................................... 10 1.1.6 Índice de Rentabilidade do Ativo (IRA) ....................................................................................................... 10 1.1.7 Índice de Rentabilidade do Capital Próprio (PL) ......................................................................................... 12 1.1.8 Índice de Rotação de Estoques (ou Giro de Estoques) ................................................................................. 15 1.2 Endividamento ............................................................................................................................................ 24 1.2.1 Endividamento Total ..................................................................................................................................... 25 1.2.2 Grau de Endividamento (ou Índice de Garantia do Capital de Terceiros) ................................................... 26 1.2.3 Composição do Endividamento .................................................................................................................... 31 LISTA DAS QUESTÕES COMENTADAS .......................................................................................................... 46 GABARITO............................................................................................................................................................... 64 www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 3 1.1 Análise Econômica Vimos no início do curso que a Análise Econômica é utilizada para mensurar a lucratividade (ou produtividade), a rentabilidade do capital próprio, o lucro líquido por ação e o retorno de investimentos operacionais. Vamos aprofundar nossa análise. Os índices de rentabilidade apuram o desempenho econômico da entidade, que serão úteis aos investidores ao comparar o rendimento obtido por uma entidade em comparação com os demais investimentos disponíveis no mercado. Apenas com estes conhecimentos você já é capaz de acertar questões! 71. (FGV – Contador – PROCEMPA – 2014) Um investidor deseja analisar como está sendo remunerado o capital investido em uma empresa, de modo a avaliar a possibilidade de aplicar seus recursos em uma outra empresa. Para isso, ele deve analisar os indicadores de (A) liquidez. (B) endividamento. (C) lucratividade. (D) rentabilidade. (E) estrutura. Resolução: A Análise Econômica é utilizada para mensurar a lucratividade (ou produtividade), a rentabilidade do capital próprio, o lucro líquido por ação e o retorno de investimentos operacionais. Para isso, o investidor deverá analisar índices de rentabilidade, tais como Rentabilidade do PL, Giro do Ativo, Margem Bruta, Margem Líquida, Margem Operacional etc. Com isso, correta a alternativa D. Gabarito: D 72. (CESPE – Auditor – TCU – 2015) A lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relação às vendas, aos ativos e ao patrimônio líquido, e, por ser relativa, sua análise independe do setor de atuação da empresa. ( ) CERTO ( ) ERRADO www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 4 Resolução: Os Índices de Rentabilidade evidenciam a lucratividade que determinada entidade alcança no período. Tais índices realmente são relativos, pois são calculados sempre em função de determinada dimensão, tal como o valor das vendas, do ativo ou do patrimônio líquido. Além disso, para melhor compreensão de tais índices, se faz necessário uma análise do segmento de atuação da empresa, porte da entidade, tempo de existência etc. Ou seja, quando uma entidade do setor elétrico calcula que sua Rentabilidade do Patrimônio Líquido, há que se comparar com as demais entidades do mesmo setor para verificar seu real significado. Como a assertiva menciona que sua análise independe do setor de atuação, a assertiva encontra-se incorreta. Gabarito: E Vamos analisar alguns dos índices mais cobrados em provas! 1.1.1 Índice de Rentabilidade do Patrimônio Líquido (IRPL) Trata-se da relação entre o lucro e o patrimônio líquido médio. Identifica a lucratividade dos capitais próprios. 𝐼𝑅𝑃𝐿 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑃𝐿 𝑀é𝑑𝑖𝑜 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑃𝐿 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 + 𝑃𝐿 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑙 2 73. (CESPE – Auditor – TCU – 2015) O retorno sobre o patrimônio líquido de uma empresa é negativo quando os custos e as despesas são maiores que as receitas. ( ) CERTO ( ) ERRADO Resolução: Sabe-se que o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (PL) é dado pela divisão entre o Lucro Líquido e o PL. 𝑹𝒆𝒕𝒐𝒓𝒏𝒐 𝒔𝒐𝒃𝒓𝒆 𝒐 𝑷𝑳 = 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 𝑷𝑳 Com isso, se os custos e despesas são maiores que as receitas, conclui-se que a entidade terá prejuízo no exercício. Consequentemente, o Retorno sobre o PL será negativo. Com isso, correta a assertiva. Gabarito: C www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 5 74. (FUNDATEC – Contador – CAGE-RS – 2014) A Rivera S.A. possui ativo total de R$ 900.000,00 e o patrimônio líquido médio da empresa representa 60% desse ativo. A rentabilidade do patrimônio líquido médio foi de 15%. Qual o lucro líquido obtido pela empresa? A) R$ 135.000,00. B) R$ 135.500,00. C) R$ 81.000,00. D) R$ 54.000,00. E) R$ 45.500,00. Resolução: Vimos que a rentabilidade do Capital Próprio (ou Patrimônio Líquido) é dada por: 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝑃𝐿 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑃𝐿 𝑀é𝑑𝑖𝑜 Assim, se o Ativo é de R$ 900.000,00 e o Patrimônio Líquido Médio representa 60% disso (R$ 540.000,00), teremos: 0,15 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑅$ 540.000,00 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 = 𝑹$ 𝟖𝟏. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎 Com isso, correta a alternativa C. Gabarito: C 1.1.2 Índice de Giro do Ativo (IGA) Estabelece uma relação entre as vendas e os investimentos realizados na empresa. Trata-se da relação entre as vendas líquidas e o ativo médio. 𝐼𝐺𝐴 = 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙+ 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑙 2 1.1.3 Índice de Margem Bruta (IMB) Trata-se da relação entre o lucro bruto e as vendas líquidas. 𝐼𝑀𝐵 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 6 1.1.4 Índice de Margem Líquida (IML) Trata-se da relação entre o lucro líquido e as vendas líquidas. 𝐼𝑀𝐿 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 Vamos praticar! 75. (FGV – Analista – COMPESA – 2016) Um administrador deseja saber o ganho líquido da empresa em cada unidade de venda, de modo a determinar qual produto deve ter sua venda estimulada. Assinale a opção que apresenta o indicador mais recomendado para a obtenção dessa informação. a) Margem Bruta. b) Margem Líquida. c) Margem Operacional Líquida. d) Retorno sobre o Ativo. e) Retorno sobre o Patrimônio Líquido. Resolução: A Margem Líquida demonstra, em termos percentuais, qual o lucro líquido para cada unidade de venda realizada na empresa. Perceba que neste conceito não há segregação de receitas e lucros por tipo de produto. É uma análise global do resultado apurado pela entidade em relação às vendas totais. A Margem de Contribuição, por outro lado, corresponde ao preço de venda de um produto deduzido de seus custos variáveis e despesas variáveis. Não há, portanto, dúvida de que o conceito de Margem de Contribuição é indicado para determinar qual dos produtos produzidos/vendidos pela entidade deve ser estimulado. Como não há alternativas mencionando a Margem de Contribuição, restaria a alternativa B a ser assinalada. Gabarito: B 76. (FGV – Técnico Contábil – Cuiabá-MT – 2015) Em 2013, uma entidade apresentou margem líquida de 3% e, em 2014, de 1,8%. Assinale a opção que representa um motivo para essa diminuição. www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 7 (A) Aumento das despesas operacionais. (B) Venda de ativo imobilizado com lucro. (C) Compra de estoque com pagamento a prazo. (D) Integralização de capital social em dinheiro. (E) Pagamento de empréstimo bancário. Resolução: A margem líquida representa a relação entre o lucro líquido e as vendas líquidas. 𝐼𝑀𝐿 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 O enunciado diz que a margem líquida diminuiu de 3% para 1,8%. Vamos analisar as alternativas apresentadas. a) Correta. O aumento das despesas operacionais irá impactar o lucro líquido, mas não as vendas líquidas. Isso provocará uma diminuição da margem líquida (considerando que a venda líquida seja constante). b) Incorreta. A venda de imobilizado com lucro aumentará o lucro líquido do período e não influenciará nas vendas líquidas. Com isso, o índice e margem líquida irá aumentar. c) Incorreta. Não provoca influência no lucro líquido ou vendas líquidas. d) Incorreta. Não provoca influência no lucro líquido ou vendas líquidas. e) Incorreta. Não provoca influência no lucro líquido ou vendas líquidas. Gabarito: A Considerando que a tabela abaixo, cujos valores estão descritos em R$ milhões, tenha sido extraída da contabilidade de determinada empresa ao longo de dois exercícios consecutivos, julgue os itens subsequentes. grupo de contas ano 1 ano 2 ativo circulante 110 95 ativo não circulante realizável a longo prazo 184 192 ativos de caráter permanente 390 445 passivo circulante 90 106 exigível a longo prazo 200 236 patrimônio líquido 394 390 receitas operacionais 4.000 4.600 lucro operacional líquido 320 400 www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 8 77. (CESPE – Contador – FUB – 2015) O índice de liquidez geral do ano 1 foi superior ao índice de liquidez geral do ano 2. ( ) CERTO ( ) ERRADO Resolução: A partir dos dados da tabela vamos calcular o índice de liquidez geral dos dois períodos! 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐺𝑒𝑟𝑎𝑙 = 𝐴𝐶 + 𝐴𝑅𝐿𝑃 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑮𝒆𝒓𝒂𝒍𝒂𝒏𝒐 𝟏 = 110 + 184 90 + 200 = 𝟏, 𝟎𝟏𝟒 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑮𝒆𝒓𝒂𝒍𝒂𝒏𝒐 𝟐 = 95 + 192 106 + 236 = 𝟎, 𝟖𝟑𝟗 Com isso, correta a afirmativa. Gabarito: C 78. (CESPE – Contador – FUB – 2015) A rentabilidade dos recursos próprios piorou do ano 1 para o ano 2. ( ) CERTO ( ) ERRADO Resolução: A rentabilidade dos recursos próprios, ou retorno sobre o patrimônio, ou ainda índice de rentabilidade do patrimônio líquido, representa a relação entre o lucro e o patrimônio líquido. 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑃𝐿 𝑹𝒆𝒏𝒕𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒂𝒏𝒐 𝟏 = 320 394 = 𝟎, 𝟖𝟏 𝑹𝒆𝒏𝒕𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒂𝒏𝒐 𝟐 = 400 390 = 𝟏, 𝟎𝟐 Com isso, perceba que a rentabilidade melhorou do ano 1 para o ano 2, o que torna a afirmativa incorreta. Gabarito: E www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 9 79. (CESPE – Contador – FUB – 2015) A margem operacional líquida do ano 2 foi inferior à do ano 1. ( ) CERTO ( ) ERRADO Resolução: Vamos calcular a margem operacional líquida nos dois períodos! 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒎 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍𝒂𝒏𝒐 𝟏 = 320 4.000 = 𝟎, 𝟎𝟖𝟎 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒎 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍𝒂𝒏𝒐 𝟐 = 400 4.600 = 𝟎, 𝟎𝟖𝟕 Com isso, conclui-se que a margem operacional do ano 2 foi superior à do ano 2, o que torna a afirmativa incorreta. Gabarito: E 80. (CESPE – Analista – MPU – 2013) A margem líquida é um indicador que revela o quanto a entidade ganhou, em termos de lucro operacional, em cada unidade monetária de venda realizada. ( ) CERTO ( ) ERRADO Resolução: A margem líquida representa a relação entre o lucro líquido e as vendas líquidas. 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒎 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒂 = 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 𝑽𝒆𝒏𝒅𝒂𝒔 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒂𝒔 Em outras palavras, representa o quanto a entidade ganhou, em termos de lucro líquido, em relação a cada unidade monetária de venda realizada. Com isso, incorreta a afirmativa. A afirmativa trata do índice de margem operacional, que é a relação entre o lucro operacional e as vendas líquidas. 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒎 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 = 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 𝑽𝒆𝒏𝒅𝒂𝒔 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒂𝒔 Gabarito: E www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 10 Vamos analisar o Índice de Margem Operacional! 1.1.5 Índice de Margem Operacional (IMO) Trata-se da relação entre o lucro operacional e as vendas líquidas. 𝐼𝑀𝑂 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 81. (CESPE – ACE – TCE-SC – 2016) A inadimplência, um aspecto que provoca reflexos na rotação dos ativos, não influencia na margem operacional. ( ) CERTO ( ) ERRADO Resolução: A inadimplência (famoso calote) gera reflexo patrimonial. Se a perda com o título considerado incobrável tiver sido prevista através da constituição de perdas com créditos de liquidação duvidosa não haverá impacto no resultado, pois a baixa do títulos será realizada da seguinte maneira: D – PECLD (Ativo) C – Clientes (Ativo) Perceba, portanto, que não há alteração tanto na rotação de ativos (veremos o Prazo Médio de Recebimento de Clientes em aula futura) quanto no índice de Margem Operacional. No entanto, se as perdas com títulos incobráveis não tiverem sido previstas, ou acima do previsto, tais valores serão lançados diretamente como perda, afetando o resultado do período. D – Perdas com Inadimplência (Resultado) C – Clientes (Ativo) Desta forma, haverá impacto no Índice de Margem Operacional, pois trata-se de despesa com vendas. Com isso, incorreta a afirmativa. Gabarito: E 1.1.6 Índice de Rentabilidade do Ativo (IRA) Trata-se da relação entre o lucro e o ativo. Assim, identificaa lucratividade em relação às aplicações no ativo. Também é chamado de Retorno sobre o Investimento, Retorno sobre o www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 11 Ativo, Retorno sobre o Capital Empregado. Além disso, é conhecido como “Índice de Du- Pont”. 𝐼𝑅𝐴 = 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 𝑥 𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐼𝑅𝐴 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝑥 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐼𝑅𝐴 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 Observação.: é recomendável a utilização do “ativo médio”. No entanto, caso a questão não forneça valores para seu cálculo, use o valor do Ativo total no final do período em análise. 82. (CESPE – ACE – TCE-PA – 2016) É recomendável considerar o valor do ativo total no final do período contábil como referência para o cálculo da taxa de retorno sobre investimentos. ( ) CERTO ( ) ERRADO Resolução: Vimos que é recomendável considerar o valor do ativo médio no cálculo do índice de rentabilidade do ativo. Assim, incorreta a afirmativa. Gabarito: E 83. (FCC – Analista – TRT-MG – 2015) Na análise das demonstrações contábeis, um índice de (A) liquidez seca de 1,10 indica que a empresa, em uma determinada data, possui ativos que já são dinheiro ou se transformarão em dinheiro no curto e longo prazos suficientes para cobrir a sua dívida total. (B) rentabilidade do ativo de 20% significa que a cada R$ 100,00 investidos em ativos não circulantes, a empresa obtém R$ 20,00 de lucro bruto por período. (C) margem líquida de 14% significa que a cada R$ 100,00 investidos no Patrimônio Líquido, a empresa obtém R$ 14,00 de lucro líquido por período. (D) liquidez imediata de 0,15 indica que a empresa, em uma determinada data, possui R$ 0,15 para cada R$ 1,00 de despesas operacionais incorridas durante o exercício. (E) liquidez corrente de 1,05 indica que, em uma determinada data, para cada R$ 1,00 de dívida com vencimento no curto prazo, a empresa possui R$ 1,05 de ativos que já são dinheiro ou se transformarão em dinheiro no curto prazo. www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 12 Resolução: Vamos analisar as afirmativas apresentadas. a) Incorreta. O índice de liquidez seca demonstra a relação do ativo circulante, desconsiderado os estoques, e o passivo circulante. Não há, portanto, relação com as dívidas totais (passivo circulante + passivo não circulante). b) Incorreta. A rentabilidade do ativo relaciona o Lucro Líquido com o valor do Ativo (médio ou total). c) Incorreta. A Margem Líquida relaciona o Lucro Líquido com as Vendas Líquidas. Se seu valor for de 14%, por exemplo, conclui-se que o lucro líquido do período foi igual a 14% do valor das vendas líquidas. Ou seja, o restante foi consumido por custo das mercadorias vendidas e demais despesas. d) Incorreta. O índice de liquidez imediata relaciona as disponibilidades em relação às obrigações de curto prazo. Quando a liquidez imediata é de 0,15 conclui-se que a entidade consegue pagar apenas 15% de suas obrigações de curto prazo utilizando suas disponibilidades. e) Correta. O índice de liquidez corrente evidencia a relação entre o ativo circulante (bens e direitos de curto prazo) e o passivo circulante (obrigações de curto prazo). Assim, um índice de liquidez corrente de 1,05 indica que o ativo circulante é 5% superior ao passivo circulante. Em outras palavras, a cada R$ 1,00 de dívidas de curto prazo a entidade dispõe de R$ 1,05 de bens e direitos de curto prazo. Gabarito: E 1.1.7 Índice de Rentabilidade do Capital Próprio (PL) O Índice de Rentabilidade do Capital Próprio, ou Rentabilidade do Patrimônio Líquido, demonstra qual é o retorno do capital aplicado na entidade. Trata-se, portanto, da relação entre o Lucro Líquido apurado e o valor total do Patrimônio Líquido (médio ou total). 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝑃𝐿 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑃𝐿 Veja como isso pode cair em sua prova! 84. (AOCP – Analista Judiciário – TRE-AC – 2015) Em 31/12/20x0, a Companhia TRR apresentou as seguintes contas patrimoniais e de resultado: Banco conta movimento 85.000,00 Caixa 88.500,00 www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 13 Capital Social 250.000,00 Clientes (curto prazo) 160.000,00 Contribuições sociais a recolher 10.000,00 Custo mercadoria vendidas 432.000,00 Depreciação acumulada do imobilizado 25.000,00 Despesas operacionais 50.000,00 Empréstimos a sócios 17.000,00 Financiamentos obtidos (longo prazo) 55.000,00 Fornecedores 157.500,00 Imóveis 100.000,00 Impostos a recolher 25.000,00 Impostos a recuperar 20.000,00 Impostos sobre vendas 218.000,00 Investimentos em empresas controladas 59.500,00 IR a pagar (sobre o lucro) 60.000,00 Máquinas e equipamentos 50.000,00 Mercadoria em estoque 60.000,00 Reservas de lucros 57.500,00 Vendas a prazo 900.000,00 Observação: As contas e seus respectivos valores foram extraídos do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado da companhia e estão apresentados em ordem alfabética. Considerando as informações apresentadas, a rentabilidade dos capitais próprios é de a) 96,53%. b) 44,69%. c) 31,28%. d) 65,04%. e) 45,53%. Resolução: A Rentabilidade dos Capitais Próprios, ou Rentabilidade do PL, é a relação entre o Lucro Líquido e o valor do Patrimônio Líquido. Com isso, vamos calcular estas variáveis! Vendas a prazo 900.000,00 ( – ) Impostos sobre vendas (218.000,00) ( = ) Vendas Líquidas 682.000,00 ( – ) Custo mercadoria vendidas (432.000,00) ( = ) Lucro Bruto 250.000,00 www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 14 ( – ) Despesas operacionais (50.000,00) ( = ) Lucro antes do IR 200.000,00 ( – ) IR a pagar (sobre o lucro) (60.000,00) ( = ) Lucro Líquido do Exercício 140.000,00 Este LLE será destinado à conta Lucros Acumulados. Desta forma, o valor final do Patrimônio Líquido será de: Capital Social 250.000,00 Reservas de lucros 57.500,00 Lucros Acumulados 140.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 447.500,00 Com isso, a Rentabilidade dos Capitais Próprios será de: 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝑃𝐿 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑃𝐿 𝑀é𝑑𝑖𝑜 O Patrimônio Líquido Médio é dado por: 𝑃𝐿 𝑀é𝑑𝑖𝑜 = 𝑃𝐿 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 + 𝑃𝐿 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑙 2 𝑃𝐿 𝑀é𝑑𝑖𝑜 = 307.500 + 447.500 2 = 377.500 Assim: 𝑹𝒆𝒏𝒕𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆 𝒅𝒐 𝑷𝑳 = 140.000 377.500 = 𝟎, 𝟑𝟕𝟎𝟗 Veja que não há alternativa correta! Existem alguns doutrinadores que defendem que a rentabilidade do Patrimônio Líquido deve ser realizada em relação ao valor final do PL. Neste caso teríamos a seguinte situação: 𝑹𝒆𝒏𝒕𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆 𝒅𝒐 𝑷𝑳 = 140.000 447.500 = 𝟎, 𝟑𝟏𝟐𝟖 O candidato que levasse este entendimento para a prova assinalaria a alternativa C. No entanto, a AOCP entendeu que a Rentabilidade do PL deve ser realizada em relação ao valor inicial do PL. Assim: 𝑹𝒆𝒏𝒕𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆 𝒅𝒐 𝑷𝑳 = 140.000 307.500 = 𝟎, 𝟒𝟓𝟓𝟑 Assim, para a AOCP o gabarito definitivo é alternativa E. Zé Curioso: “Professor, mas qual fórmula levo para minha prova?” www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 15 Zé, sei que é complicado, mas neste caso você deverá levar o entendimento da banca organizadora do certame! Se for a AOCP, por exemplo, você deverá considerar esta última fórmula. É exatamente por isso que o estudo das questões da banca organizadora de seu concurso é extremamente importante! Gabarito: E Depois dessa questão polêmica vamos analisar o Índices de Rotação de Estoques! 1.1.8 Índice de Rotação de Estoques (ou Giro de Estoques) Indica quantas vezes há a renovação do estoque da entidade em determinadoperíodo. 𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 = 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑎𝑠 𝑀𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎𝑠 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑀é𝑑𝑖𝑜 Vamos organizar tudo em uma tabela! ÍNDICE FÓRMULA Rentabilidade do Patrimônio Líquido 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 𝑷𝑳 𝑴é𝒅𝒊𝒐 Rentabilidade do Ativo 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 Giro do Ativo 𝑽𝒆𝒏𝒅𝒂𝒔 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒂𝒔 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑴é𝒅𝒊𝒐 Margem Líquida 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 𝑽𝒆𝒏𝒅𝒂𝒔 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒂𝒔 Margem Operacional 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 𝑽𝒆𝒏𝒅𝒂𝒔 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒂𝒔 Giro de Estoques 𝑪𝑴𝑽 𝑬𝒔𝒕𝒐𝒒𝒖𝒆 𝑴é𝒅𝒊𝒐 Para consolidar todas estas fórmulas só há um jeito: resolver diversas questões! www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 16 85. (FUNDATEC – Contador – CAGE-RS – 2014) A fórmula da margem bruta de uma empresa é A) 𝐿𝑈𝐶𝑅𝑂 𝐵𝑅𝑈𝑇𝑂 𝑅𝐸𝐶𝐸𝐼𝑇𝐴 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁𝐴𝐿 𝐿Í𝑄𝑈𝐼𝐷𝐴 × 100 B) 𝐿𝑈𝐶𝑅𝑂 𝐵𝑅𝑈𝑇𝑂 𝑅𝐸𝐶𝐸𝐼𝑇𝐴 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁𝐴𝐿 𝐵𝑅𝑈𝑇𝐴 × 100 C) 𝐿𝑈𝐶𝑅𝑂 𝐿Í𝑄𝑈𝐼𝐷𝑂 𝑅𝐸𝐶𝐸𝐼𝑇𝐴 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁𝐴𝐿 𝐵𝑅𝑈𝑇𝐴 × 100 D) 𝐿𝑈𝐶𝑅𝑂 𝐵𝑅𝑈𝑇𝑂 𝐶𝑈𝑆𝑇𝑂𝑆 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐼𝑆 × 100 E) 𝐿𝑈𝐶𝑅𝑂 𝐵𝑅𝑈𝑇𝑂 𝐶𝑈𝑆𝑇𝑂𝑆 𝐹𝐼𝑋𝑂𝑆 × 100 Resolução: A margem bruta é um indicador de rentabilidade da empresa que demonstra o percentual da receita operacional líquida (vendas líquidas) que é transformado em Lucro Bruto. Assim: 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒎 𝑩𝒓𝒖𝒕𝒂 = 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑩𝒓𝒖𝒕𝒐 𝑹𝒆𝒄𝒆𝒊𝒕𝒂 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒂 Com isso, correta a alternativa A. Gabarito: A 86. (FUNDATEC – Contador – PGE-RS – 2014) A Companhia Rio do Sul encerrou o ano de 2013 com uma Receita Operacional Líquida de R$ 450.000,00. De acordo com a divisão de controladoria, a Margem Bruta do ano foi de 40% e a Margem Líquida foi de 15%. A partir destes parâmetros pode-se concluir que o Lucro Bruto e o Lucro Líquido do exercício, foram, respectivamente, de: A) R$ 190.000,00 e R$ 76.750,00 B) R$ 180.000,00 e R$ 76.500,00 C) R$ 190.000,00 e R$ 67.500,00 D) R$ 185.000,00 e R$ 65.700,00 E) R$ 180.000,00 e R$ 67.500,00 Resolução: www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 17 A margem bruta representa o lucro bruto em relação às vendas líquidas do período (ou Receita Operacional Líquida). Assim: 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 = 40% 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 = 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝑥 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑩𝒓𝒖𝒕𝒐 = 𝑅$ 450.000,00 𝑥 40% = 𝑹$ 𝟏𝟖𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎 A margem líquida (ou lucratividade sobre vendas) representa o lucro líquido do período em relação às vendas líquidas (ou Receita Operacional Líquida). Assim: 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 = 15% 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 = 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝑥 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 = 𝑅$ 450.000,00 𝑥 15% = 𝑹$ 𝟔𝟕. 𝟓𝟎𝟎, 𝟎𝟎 Com isso, correta a alternativa E. Gabarito: E Para responder a questão 87, considere os dados da tabela a seguir: Contas R$ Receita Bruta 120.000,00 Deduções da Receita Bruta 48.000,00 Custo das Mercadorias Vendidas 45.000,00 Despesas Operacionais 18.000,00 Patrimônio Líquido 100.000,00 Total do Ativo 246.000,00 87. (FUNDATEC – Contador – CEEE-RS – 2010) Considerando apenas os dados contidos na tabela acima, extraídos das demonstrações financeiras de uma empresa, pode-se afirmar que a Margem Operacional Líquida é de A) 9,00%. B) 12,50%. C) 22,50%. D) 27,00%. E) 72,00%. Resolução: www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 18 Para calcular a Margem Operacional Líquida precisamos calcular o Lucro Líquido e da Receita Líquida do período. Vamos lá! Receita Bruta R$ 120.000,00 ( – ) Deduções (R$ 48.000,00) ( = ) Receita Líquida R$ 72.000,00 ( – ) CMV (R$ 45.000,00) ( = ) Lucro Bruto R$ 27.000,00 ( – ) Despesas Operacionais (R$ 18.000,00) ( = ) Lucro Líquido R$ 9.000,00 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒎 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒂 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 = 𝑅$ 9.000 𝑅$ 72.000 = 𝟎, 𝟏𝟐𝟓 𝒐𝒖 𝟏𝟐, 𝟓% Com isso, correta a alternativa B. Gabarito: B 88. (FUNDATEC – Contador – CEEE-RS – 2010) O custo das mercadorias vendidas de uma empresa comercial, em determinado ano, foi de R$ 234.000,00. O estoque de mercadorias, no início daquele ano era de R$ 3.600,00; e, no final, de R$ 4.800,00. No ano seguinte, o custo das mercadorias vendidas foi de R$ 246.000,00 e, no final do ano, o estoque era de R$ 5.400,00. Em relação à rotação dos estoques da empresa, pode-se concluir que, A) no primeiro ano, a rotação dos estoque foi maior que no ano seguinte. B) no segundo ano, o prazo médio de estoque foi superior a 48 dias. C) no primeiro ano, o prazo médio de estoque foi inferior a 6 dias. D) no segundo ano, o prazo médio de estoque foi menor que no primeiro. E) no primeiro ano, o prazo médio de estoque superior a 7 dias. Resolução: O prazo médio dos estoques indica quantos dias, em média, as mercadorias permanecem na empresa até que sejam negociadas. Sua fórmula de cálculo é a seguinte: 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑅𝑜𝑡𝑎çã𝑜 𝑑𝑜𝑠 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 = 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝐶𝑀𝑉 × 360 𝑑𝑖𝑎𝑠 Vamos analisar a rotação dos estoques da empresa nos dois períodos. 𝑷𝒓𝒂𝒛𝒐 𝑴é𝒅𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝑹𝒐𝒕𝒂çã𝒐 𝒅𝒐𝒔 𝑬𝒔𝒕𝒐𝒒𝒖𝒆𝒔 𝟏 = (𝑅$ 3.600 + 𝑅$ 4.800 2⁄ ) 𝑅$ 234.000 × 360 = 𝟔, 𝟒𝟔 𝒅𝒊𝒂𝒔 𝑷𝒓𝒂𝒛𝒐 𝑴é𝒅𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝑹𝒐𝒕𝒂çã𝒐 𝒅𝒐𝒔 𝑬𝒔𝒕𝒐𝒒𝒖𝒆𝒔 𝟐 = (𝑅$ 4.800 + 𝑅$ 5.400 2⁄ ) 𝑅$ 246.000 × 360 = 𝟕, 𝟒𝟔 𝒅𝒊𝒂𝒔 www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 19 Ao analisar as alternativas você chegará à resposta correta por eliminação (alternativa A). Vamos confirmá-la! 𝑹𝒐𝒕𝒂çã𝒐 𝒅𝒐𝒔 𝑬𝒔𝒕𝒐𝒒𝒖𝒆𝒔𝟏 = 360 𝑑𝑖𝑎𝑠 6,46 𝑑𝑖𝑎𝑠 ≈ 𝟓𝟓 𝒗𝒆𝒛𝒆𝒔 𝑹𝒐𝒕𝒂çã𝒐 𝒅𝒐𝒔 𝑬𝒔𝒕𝒐𝒒𝒖𝒆𝒔𝟐 = 360 𝑑𝑖𝑎𝑠 7,46 𝑑𝑖𝑎𝑠 ≈ 𝟒𝟖 𝒗𝒆𝒛𝒆𝒔 A Rotação dos Estoques indica quantas vezes a empresa renovou seu estoque ao longo do período em análise. Confirmamos a alternativa A como correta! Gabarito: A 89. (FUNDATEC – Contador – CAGE-RS – 2014) A Metalúrgica Bagé Ltda. encerrou o exercício de 2010 com um lucro líquido do exercício de R$ 24.200,00, equivalente a uma margem líquida de 13%. Qual o valor da Receita Operacional Líquida da empresa? A) R$ 166.153,85. B) R$ 168.315,85. C) R$ 166.513,85. D) R$ 186.153,85. E) R$ 186.315,85. Resolução: A margem líquida representa a parcela do lucro líquido em relação à Receita Líquida da empresa. Então: 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 = 13% = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 = 𝑅$ 24.200,00 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 𝑹𝒆𝒄𝒆𝒊𝒕𝒂 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒂 = 𝑅$ 24.200,00 0,13 = 𝑹$ 𝟏𝟖𝟔. 𝟏𝟓𝟑, 𝟖𝟓 Com isso, correta a alternativa D. Gabarito: D 90. (ESAF – Analista de Finanças e Controle – STN – 2013) O sistema de análise “DuPont” considera para o cálculo do “ROA – Retorno sobre Ativos”, o(a) a) Margem líquida vezes Giro Total do Ativo. b) Ativo total dividido pelo Patrimônio Líquido. www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 20 c) Lucro líquido depois do Imposto de Renda dividido pelo Capital Próprio mais o Capital de Terceiros. d) Lucro líquido após o Imposto de Renda dividido pelas Vendas do período. e) Patrimônio líquido dividido pelo Lucro Líquido após o Imposto de Renda. Resolução: Vimos que o Índice de Rentabilidade do Ativo, ou índice “Du Pont”, é: 𝑰𝑹𝑨 = 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒎 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒂 𝒙 𝑮𝒊𝒓𝒐 𝒅𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 Com isso, correta a alternativa A. Gabarito: A 91. (FGV – Contador – SUSAM-AM– 2014) Assinale a opção que indica um aumento no índice de retorno sobre ativo. (A) Venda de ações em tesouraria por um valor acima do custo. (B) Recebimento de um adiantamento para um serviço a ser realizado no futuro. (C) Realização de um serviço decorrente de um adiantamento recebido anteriormente. (D) Venda com lucro de 10% de uma empresa controlada que antes pertencia 100% à controladora. (E) Aumento do valor justo de um ativo financeiro reconhecido como mantido até o vencimento. Resolução: O Índice de Retorno sobre o Ativo identifica a lucratividade em relação às aplicações no ativo. Também é chamado de Retorno sobre o Investimento, Retorno sobre o Ativo, Retorno sobre o Capital Empregado. Além disso, é conhecido como “Índice de Du-Pont”. 𝐼𝑅𝐴 = 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 𝑥 𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐼𝑅𝐴 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝑥 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑰𝑹𝑨 = 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 Assim, vamos analisar as alternativas apresentadas. a) Incorreta. A venda de ações em tesouraria é considerada uma transação de capital da entidade com seus próprios sócios e não deve afetar o resultado da entidade (eventual www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 21 “lucro” nesta venda é creditado diretamente me conta de reserva de Capital). Com isso, o Índice de Retorno sobre o Ativo não sofrerá variações. b) Incorreta. O recebimento de um adiantamento para um serviço a ser realizado no futuro é um fato que não afeta o resultado da entidade (é realizado mediante um débito em Caixa e a crédito uma obrigação no Passivo Exigível), não influenciado o Índice de Retorno sobre o Ativo. c) Correta. A realização de um serviço decorrente de um adiantamento recebido anteriormente afeta o resultado da entidade, mediante um débito na obrigação reconhecida anteriormente no Passivo Exigível e um crédito em Receitas de Serviços, no resultado. Consequentemente, haverá um aumento no Índice de Retorno sobre o Ativo (pois aumentou o lucro em relação ao ativo, que permaneceu constante). d) Incorreta. A venda de um investimento com um lucro não afetará o Índice de Retorno sobre o Ativo, a mesma variação que ocorre no lucro do exercício, pelo ganho de capital realizado, ocorre no valor do ativo (pois houve aumento do ativo pelo recebimento da venda mas também a diminuição do ativo pela baixa do próprio investimento. A diferença entre os dois valores é exatamente o valor do lucro desta operação). e) Incorreta. O aumento do valor justo de um ativo financeiro reconhecido como mantido até o vencimento não provoca alteração no Índice de Retorno sobre o Ativo, pois tais títulos não são avaliados pelo Valor Justo, sendo apenas remunerados mediante a taxa de juros contratada. Gabarito: C 92. (FGV – Contador – SEDUC-AM – 2014) Uma entidade observou uma diminuição no índice de retorno sobre o ativo em determinado período. A diminuição pode ter como causa (A) compra de uma máquina a ser utilizada no negócio da entidade à vista. (B) compra de um software à vista. (C) pagamento de despesas de salários do mês anterior, que haviam sido provisionadas. (D) recebimento de um adiantamento para um serviço a ser realizado no exercício seguinte. (E) realização de um serviço decorrente de um adiantamento recebido no exercício anterior. Resolução: Impressionante como a FGV gosta de perguntar sobre o Índice de Retorno sobre o Ativo, não é? Fique atento a isso! www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 22 Vamos analisar o fato contábil que provoca diminuição deste índice, lembrando que é dado por: 𝑰𝑹𝑨 = 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 a) Incorreta. A compra de uma máquina à vista é um fato permutativo entre elementos do ativo, e, portanto, não altera o Índice de Retorno sobre o Ativo. b) Incorreta. Da mesma forma, a compra de um software à vista também é um fato permutativo, e não altera o Índice de Retorno sobre o Ativo. c) Incorreta. O pagamento de despesas de salários do mês anterior, que haviam sido provisionadas, provoca uma diminuição do Ativo (pelo pagamento) e do Passivo Exigível (pela baixa da obrigação). Com Isso, há um aumento do Índice de Retorno sobre o Ativo. d) Correta. O recebimento de um adiantamento para um serviço a ser realizado no exercício seguinte provoca um aumento do Ativo (pelo recebimento) e também no Passivo Exigível (pela constituição de uma obrigação). Com isso, haverá uma diminuição do Índice de Retorno sobre o Ativo. e) Incorreta. A realização de um serviço decorrente de um adiantamento recebido no exercício anterior provoca uma diminuição no Passivo Exigível (pela baixa da obrigação de realização do serviço) e um aumento no Lucro pelo reconhecimento da Receita de Serviços. Com Isso, há um aumento do Índice de Retorno sobre o Ativo. Assim, correta a alternativa D. Gabarito: D 93. (CESGRANRIO – BNDES – 2011) Entre os indicadores econômico-financeiros abaixo, qual se relaciona à rentabilidade da empresa? a) Ativo circulante ÷ passivo circulante b) Ativo permanente ÷ patrimônio líquido c) Passivo circulante ÷ ativo total d) Passivo exigível total ÷ ativo total e) Lucro líquido no exercício ÷ ativo total médio Resolução: A rentabilidade está ligada à comparação de elementos da DRE, como o lucro, com elementos do patrimônio. Só com isso já acertaríamos a questão! De qualquer forma, lembre-se que: www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 23 Í𝒏𝒅𝒊𝒄𝒆 𝒅𝒆 𝑹𝒆𝒏𝒕𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆 𝒅𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 = 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒎 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒂 𝒙 𝑮𝒊𝒓𝒐 𝒅𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝑥 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 Í𝒏𝒅𝒊𝒄𝒆 𝒅𝒆 𝑹𝒆𝒏𝒕𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆 𝒅𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 = 𝑳𝒖𝒄𝒓𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 Com isso, correta a alternativa E. Gabarito: E 94. (FCC – Analista Judiciário – TRF – 2011) Na análise vertical da Demonstração do Resultado de Exercício, o valor resultante da relação lucro após deduções, impostos e contribuições sobre as vendas é denominado a) retorno do investimento. b) margem líquida. c) retorno operacional. d) margem operacional. e) retorno financeiro. Resolução: Vimos que a análise vertical (de estrutura) compara elementos de uma mesma demonstração financeira. Sabemos as vendas após as deduções são chamadas de “Vendas Líquidas”. Assim, quando o enunciado dia “o valor resultante da relação lucro após deduções, impostos e contribuições sobre as vendas é denominado” ele quer saber o valor do lucro líquido em relação às vendas líquidas. 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 Com isso, correta a alternativa B. Gabarito: B 95. (FCC – Analista Judiciário – TRF – 2011) A rentabilidade relativa à participação dos acionistas é dada pelo quociente resultante a) do lucro retido sobre o capital realizado. b) da relação entre a venda bruta e o capital social autorizado. www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 24 c) do lucro bruto sobre o capital de terceiros deduzido de 1 (um) inteiro. d) da relação entre o patrimônio líquido e o capital de terceiros. e) do lucro líquido sobre o patrimônio líquido. Resolução: Os índices de rentabilidade apuram o desempenho econômico da entidade, que serão úteis aos investidores ao comparar o rendimento obtido por uma entidade em comparação com os demais investimentos disponíveis no mercado. A rentabilidade relativa à participação dos acionistas é chamada de Rentabilidade do Patrimônio Líquido ou Retorno sobre o Capital Próprio. 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑃𝐿 Com isso, correta a alternativa E. Gabarito: E Vamos passar agora ao estudo dos índices de endividamento. 1.2 Endividamento Representam a relação entre o Capital Próprio (Patrimônio Líquido) e o Capital de Terceiros (Passivo Exigível). Indicam a dependência da empresa em relação ao capital de terceiros. 96. (FGV – Técnico – ALBA – 2014) Um analista deseja analisar a política de obtenção de recursos financeiros de uma entidade. Seu foco principal deve ser a análise dos indicadores de (A) liquidez. (B) endividamento. (C) lucratividade. (D) rentabilidade. (E) prazos médios. Resolução: Os indicadores de endividamento representam a relação entre o Capital Próprio (Patrimônio Líquido) e o Capital de Terceiros (Passivo Exigível). Indicam a dependência da empresa em relação ao capital de terceiros. www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 25 Assim, o analisa deve ter como foco índices de endividamento, grau de endividamento, composição do endividamento etc. Gabarito: B 1.2.1 Endividamento Total Representa o endividamento da empresa em relação ao seu ativo total. Por outro lado, informa qual é a porcentagem do ativo que foi financiada com recursos de terceiros. 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 = 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑬𝒙𝒊𝒈í𝒗𝒆𝒍 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 97. (FCC – Analista de Controle – ATE-PR – 2011) Ao ser efetuada a análise vertical e por quocientes do Balanço Patrimonial da Cia. Topázio, encerrado em 31-12-2010, constatou-se que: I. O valor do Passivo Circulante correspondeu a 25% do total dos ativos da companhia. II. O índice de liquidez corrente foi igual a 2 (dois). III. A diferença entre o valor do Ativo Não Circulante e o do Passivo Não Circulante foi igual a 20% do total de ativos da companhia. O índice de endividamento da companhia, definido como o quociente entre o total do Passivo e o total de ativos da companhia foi: a) 40%. b) 55%. c) 50%. d) 60%. e) 45%. Resolução: Vamos analisar os dados fornecidos pelo enunciado. I. 𝑃𝐶 = 0,25 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 4 𝑃𝐶 (𝑨𝑪 + 𝑨𝑵𝑪) = 𝟒 𝑷𝑪 II. Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 = 2,0 = 𝐴𝐶 / 𝑃𝐶 → 𝑨𝑪 = 𝟐 𝑷𝑪 Vamos substituir II em I: www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 26 (𝐴𝐶 + 𝐴𝑁𝐶) = 4 𝑃𝐶 (2 𝑃𝐶 + 𝐴𝑁𝐶) = 4 𝑃𝐶 → 𝑨𝑵𝑪 = 𝟐 𝑷𝑪 Assim, perceba que tanto o AC como o ANC valem 2 PC. Portanto, AC = ANC. III. 𝐴𝑁𝐶 – 𝑃𝑁𝐶 = 20% 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 2 𝑃𝐶 – 𝑃𝑁𝐶 = 0,2 (𝐴𝐶 + 𝐴𝑁𝐶) 2 𝑃𝐶 – 𝑃𝑁𝐶 = 0,2 (2 𝑃𝐶 + 2 𝑃𝐶) → 𝑷𝑵𝑪 = 𝟏, 𝟐 𝑷𝑪 Vamos, enfim, calcular o endividamento da companhia, dado por: 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝑃𝐶 + 𝑃𝑁𝐶 𝐴𝐶 + 𝐴𝑁𝐶 = 𝑃𝐶 + 1,2 𝑃𝐶 2 𝑃𝐶 + 2 𝑃𝐶 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 = 𝟎, 𝟓𝟓 Gabarito: B 1.2.2 Grau de Endividamento (ou Índice de Garantia do Capital de Terceiros) Representa a garantia proporcionada ao financiamento obtido pelos capitais de terceiros em razão do Capital Próprio (PL). 𝑮𝒓𝒂𝒖 𝒅𝒆 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑬𝒙𝒊𝒈í𝒗𝒆𝒍 𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎ô𝒏𝒊𝒐 𝑳í𝒒𝒖𝒊𝒅𝒐 Das demonstrações contábeis de 30 de junho de 2015, elaboradas pela sociedade empresária Alfa, foram extraídas as seguintes informações: R$ despesas antecipadas 2.000 disponível 5.000 fornecedor 9.000 estoque 14.000 passivo não circulante 15.000 realizável a longo prazo 20.000 valores a receber (vendas a prazo) 33.000 passivo circulante 45.000 total do ativo circulante 60.000 patrimônio líquido 80.000 total do ativo não circulante 80.000 ativo total médio 140.000 lucro operacional 280.000 www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 27 lucro bruto 400.000 vendas do período 600.000 Considerando esses dados, julgue os itens subsecutivos, que se refere à análise econômica da empresa. 98. (CESPE – Contador – FUB – 2015) O retorno sobre o ativo (ROA) é igual a 2. ( ) CERTO ( ) ERRADO Resolução: O Retorno Sobre o Ativo (ROA) ou Rentabilidade do Ativo, ou Índice de DuPont, representa a relação entre o lucro e o ativo. Assim: 𝑰𝑹𝑨 = 𝐿𝑢𝑐𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 280.000 60.000 + 80.000 = 𝟐, 𝟎 Com isso, correta a afirmativa. Gabarito: C 99. (CESPE – Contador – FUB – 2015) No final de junho, a sociedade empresária Alfa possuía R$ 0,75 de recursos de curto prazo de terceiros para cada real de recursos próprios. ( ) CERTO ( ) ERRADO Resolução: O Grau de Endividamento representa a proporcionada ao financiamento obtido pelos capitais de terceiros em razão do Capital Próprio (PL). Assim: 𝑮𝒓𝒂𝒖 𝒅𝒆 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 = 45.000 + 15.000 80.000 = 𝟎, 𝟕𝟓 Com isso, incorreta a afirmativa, pois a entidade possuía R$ 0,75 de recursos de terceiros (de curto e longo prazos) para cada real de recursos próprios. Gabarito: E 100. (CESPE – Contador – FUB – 2015) O índice de liquidez seca obtido aponta dificuldade no pagamento das obrigações de curto prazo. ( ) CERTO ( ) ERRADO Resolução: www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 28 Vamos calcular o incide de liquidez seca (ou ácida) da entidade. No entanto, eu quero que você tenha cuidado, pois o CESPE considera que as despesas antecipadas, assim com os estoques, devem ser desconsideradas do valor do ativo circulante. Assim, a fórmula completa da liquidez seca ficará: 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑆𝑒𝑐𝑎 = 𝐴𝐶 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 − 𝐷𝑒𝑠𝑝𝑒𝑠𝑎𝑠 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑐𝑖𝑝𝑎𝑑𝑎𝑠 𝑃𝐶 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑺𝒆𝒄𝒂 = 60.000 − 14.000 − 2.000 45.000 = 𝟎, 𝟗𝟖 Perceba, portanto, há dificuldade em pagamento das obrigações de curto prazo (passivo circulante), pois o valor do ativo circulante, desconsiderando os estoques e despesas antecipadas não é suficiente para isso. Com isso, correta a afirmativa. Gabarito: C Perceba que o CESPE exclui as despesas antecipadas no cálculo do índice de liquidez seca! Outras bancas, como a Fundação Carlos Chagas, não possuem este entendimento... Aliás, convido você para assistir a resolução de duas questões que realizei em meu canal no YouTube! Clique na figura abaixo! Já assistiu o vídeo acima? Aproveite e se inscreva no canal e receba notificações sobre a postagem de futuros vídeos. Vamos, então, prosseguir com a resolução de questões! Atenção: com base no Balanço Patrimonial a seguir, responder às questões 101 e 102. BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO 2012 2011 PASSIVO E PL 2012 2011 Circulante 22.500 19.500 Circulante 11.500 4.600 Disponibilidades 12.000 10.000 Fornecedores 2.500 1.000 Aplicações Financeiras 2.500 3.500 Duplicatas Descontadas 3.800 3.000 Estoques 8.000 6.000 Financiamentos 5.200 600 Não Circulante 26.500 21.300 Não Circulante 12.000 12.000 Realizável a Longo Prazo 13.000 11.000 Debêntures 12.000 12.000 Investimento 2.000 1.500 PL 15.500 14.200 https://www.youtube.com/watch?v=p6D7HDfdvuo www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 29 Imobilizado 8.000 6.500 Capital Social 12.000 12.000 Intangível 3.500 2.300 Reserva de Lucros 3.500 2.200 TOTAL DO ATIVO 49.000 40.800 TOTAL DO PASSIVO 49.000 40.800 101. (ESAF – Contador – Ministério do Turismo – 2014) O índice de liquidez corrente de 2011 é a) 1,07 b) 1,92 c) 1,96 d) 2,19 e) 4,24 Resolução: Vimos no início da aula que o índice de liquidez corrente mede a capacidade da empresa em pagar seus compromissos de curto prazo. Assim, o índice de liquidez corrente de 2011 será de: 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕𝒆 = 𝐴𝐶 𝑃𝐶 = 19.500 4.600= 𝟒, 𝟐𝟒 Com isso, correta a alternativa E. Gabarito: E 102. (ESAF – Contador – Ministério do Turismo – 2014) O índice de participação do capital de terceiros em relação ao Capital Próprio, em 2012 é a) 1,19 b) 0,92 c) 1,52 d) 1,84 e) 0,63 Resolução: Eu quero que você perceba que mesmo quem não decorou a fórmula poderia ter acertado esta questão. O enunciado fala em “participação do capital de terceiros em relação ao Capital www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 30 Próprio”. Assim, fica claro que trata-se da divisão do Passivo Exigível (Capital de Terceiros) pelo Patrimônio Líquido (Capital Próprio). Este índice é chamado de “Grau de Endividamento”. 𝑮𝒓𝒂𝒖 𝒅𝒆 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 = 11.500 + 12.000 15.500 = 𝟏, 𝟓𝟐 Com isso, correta a alternativa C. Gabarito: C 103. (ESAF – Contador – Ministério da Fazenda – 2013) Com base nos dados a seguir, responder a questão. Contas Caixa e Equivalentes de Caixa R$ 20.000,00 Clientes R$ 15.000,00 Duplicatas Descontadas R$ 5.000,00 Fornecedores R$ 10.000,00 Imobilizado R$ 21.000,00 Investimento R$ 4.000,00 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa R$ 5.000,00 Ações em Tesouraria R$ 3.500,00 Financiamentos Contraídos (circulante) R$ 30.000,00 Empréstimos Contraídos (não circulante) R$ 43.000,00 Empréstimos Concedidos (não circulante) R$ 45.000,00 Capital Social R$ 15.500,00 O endividamento geral é a) 5,6774. b) 6,9167. c) 7,3333. d) 5,3548. e) 7,5000. Resolução: Sabe-se que o Grau de Endividamento representa a relação do Passivo Exigível e o Patrimônio Líquido. Assim, vamos achar tais valores! PASSIVO EXIGÍVEL Duplicatas Descontadas R$ 5.000,00 www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 31 Fornecedores R$ 10.000,00 Financiamentos Contraídos (PC) R$ 30.000,00 Financiamentos Contraídos (PNC) R$ 43.000,00 TOTAL R$ 88.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social R$ 15.500,00 ( – ) Ações em Tesouraria (R$ 3.500,00) TOTAL R$ 12.000,00 Agora podemos calcular o Grau de Endividamento (ou endividamento geral). 𝑮𝒓𝒂𝒖 𝒅𝒆 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 = 88.0000 12.000 = 𝟕, 𝟑𝟑 Com isso, correta a alternativa C. Gabarito: C 1.2.3 Composição do Endividamento Também chamado de Qualidade do Endividamento, representa a parcela de dívidas de curto prazo em relação ao total de dívidas. 𝑪𝒐𝒎𝒑𝒐𝒔𝒊çã𝒐 𝒅𝒐 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑬𝒙𝒊𝒈í𝒗𝒆𝒍 Vamos praticar! 104. (NC-UFPR – Administrador – COPEL – 2015) No que diz respeito à gestão financeira das empresas, numere a coluna da direita, relacionando os índices com os respectivos cálculos para se obtê-los: 1. Liquidez imediata. 2. Liquidez seca. 3. Rentabilidade do Patrimônio Líquido. 4. Composição de exigibilidades. ( ) Lucro líquido sobre Patrimônio Líquido médio. ( ) Disponível sobre o Passivo Circulante. ( ) Ativo Circulante menos estoques sobre Passivo Circulante. ( ) Passivo Circulante sobre capital de terceiros. Assinale a alternativa que apresenta a numeração correta da coluna da direita, de cima para baixo. www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 32 a) 3 – 1 – 2 – 4. b) 1 – 2 – 3 – 4. c) 3 – 4 – 2 – 1. d) 4 – 1 – 3 – 2. e) 1 – 3 – 4 – 2. Resolução: Vamos até aqui que: 1. Liquidez imediata: Trata-se da relação entre as Disponibilidades e o Passivo Circulante. 2. Liquidez seca: Trata-se da relação entre o Ativo Circulante, descontados os estoques, e o Passivo Circulante. 3. Rentabilidade do Patrimônio Líquido. Trata-se da relação entre o Lucro Líquido e o Patrimônio Líquido. 4. Composição de exigibilidades. Trata-se da relação entre o Passivo Circulante e o Passivo Exigível. Assim, correta a alternativa A. Gabarito: A 105. (AOCP – Analista Judiciário – TRE-AC – 2016) No que se refere aos quocientes de endividamento, considerando a seguinte situação, Ativo 202.500,00 Passivo Circulante 18.000,00 Passivo Não Circulante 72.000,00 Patrimônio Líquido 112.500,00 Assinale a alternativa correta. a) O índice de endividamento em relação ao capital próprio é de 0,80. Isso representa um elevado grau de endividamento, isto é, os ativos da empresa estão muito mais vinculados a capitais de terceiros do que a capitais próprios. b) O índice de endividamento, em relação ao ativo total, é de 0,44. Isso significa que 44% do investimento total do ativo está financiado por capitais próprios. c) O índice de endividamento, em relação ao ativo total, é de 0,56. Isso significa que 56% do investimento total do ativo está financiado por capitais de terceiros. www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 33 d) Na composição do endividamento, 20% do capital são dívidas de curto prazo e 80% são dívidas de longo prazo. e) Na composição do endividamento, 80% do capital são dívidas de curto prazo e 20% são dívidas de longo prazo. Resolução: Vamos analisar as alternativas apresentadas. a) Incorreta. O Grau de Endividamento é dado pela relação entre o Passivo Exigível e o Patrimônio Líquido. Assim: 𝑮𝒓𝒂𝒖 𝒅𝒐 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 = 18.000 + 72.000 112.500 = 𝟖𝟎% Como o grau de endividamento é inferior a 1, conclui-se que os ativos estão mais vinculados ao capital próprio (PL) do que à capitais de terceiros (PE). b) Incorreta. No entanto, perceba que o examinador quer o endividamento em relação ao Ativo. Assim: 𝑮𝒓𝒂𝒖 𝒅𝒐 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 = 18.000 + 72.000 202.500 = 𝟒𝟒, 𝟒% Conclui-se, portanto, que 44,4% do investimento total do ativo está financiado por capitais de terceiros. c) Incorreta. Vimos que o endividamento em relação ao Ativo é de 44,4%, indicando que este é o valor financiamento por capital de terceiros. d) Correta. A Composição do Endividamento é dada pela relação entre o Passivo Circulante e o Passivo Exigível. Com isso, conclui-se que 20% são dívidas de curto prazo (18.000 ) e 80% de longo prazo (72.000). e) Incorreta. Conforme visto na alternativa anterior! Gabarito: D 106. (FCC – Analista – CNMU – 2015) Determinada empresa apresenta os seguintes índices obtidos a partir de suas demonstrações contábeis de 31/12/2013: − índice de liquidez corrente = 3,00. − índice de participação de capitais de terceiros em relação aos recursos totais (grau de endividamento) = 60%. − índice de composição do endividamento = 40%. www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 34 Com base nestas informações e sabendo que o Patrimônio Líquido da empresa era R$ 3.000,00, o valor do seu ativo circulante era, em reais, (A) 5.400,00. (B) 4.500,00. (C) 2.700,00. (D) 1.800,00. (E) 3.000,00. Resolução: Vamos transcrever os dados do enunciado! Isso ajuda a identificar a saída para resolução da questão. 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝐴𝐶 𝑃𝐶 = 3,00 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑜 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 60% 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑜𝑠𝑖çã𝑜 𝑑𝑜 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 = 40% Obs.: Veja que a fórmula do Grau de Endividamento foi ajustada, pois o examinador disse que deve ser calculada em relação aos “recursos totais” da entidade. Perceba, portanto, que a FCC considerou que o Grau de Endividamento foi calculado em função do Ativo Total (recursos totais) e não em função do Patrimônio Líquido. Neste caso a resolução se daria da seguinte maneira: 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙+ 𝑃𝐿 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 + 𝑅$ 3.000,00 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑬𝒙𝒊𝒈í𝒗𝒆𝒍 = 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 − 𝑹$ 𝟑. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎 Também sabemos, pela análise do Grau de Endividamento, que: 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 = 60% 𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 (𝑝𝑒𝑙𝑜 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜) Com isso: 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 − 𝑅$ 3.000,00 = 60% × 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 0,40 × 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝑅$ 3.000,00 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 = 𝑹$ 𝟕. 𝟓𝟎𝟎, 𝟎𝟎 Assim: 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑬𝒙𝒊𝒈í𝒗𝒆𝒍 = 60% 𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝑹$ 𝟒. 𝟓𝟎𝟎, 𝟎𝟎 www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 35 Sabemos que: 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 40% 𝑑𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 (𝑝𝑒𝑙𝑎 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑜𝑠𝑖çã𝑜 𝑑𝑜 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑) Com isso, conclui-se que: 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 = 40% × 𝑅$ 4.500 = 𝑹$ 𝟏. 𝟖𝟎𝟎, 𝟎𝟎 Por fim, pela análise da liquidez corrente conclui-se que: 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 1.800,00 = 3,00 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 = 𝑹$ 𝟓. 𝟒𝟎𝟎, 𝟎𝟎 Com isso, correta a alternativa A. Gabarito: A 107. (FCC – Perito – SSP-BA – 2014) Ao analisar as demonstrações contábeis da Cia. Analista S.A. foram obtidos os seguintes indicadores: − Índice de liquidez corrente 2,0. − Composição do endividamento 50%. − Participação de capitais de terceiros sobre os recursos totais 60%. Sabendo-se que o ativo circulante da Cia. Analista S.A. é R$ 900.000,00, o seu Patrimônio Líquido é, em reais, (A) 900.000,00 (B) 450.000,00 (C) 600.000,00 (D) 540.000,00 (E) 1.500.000,00 Resolução: O enunciado deseja saber o valor do Patrimônio Líquido, mas fornece apenas o valor do Ativo Circulante, no valor de R$ 900.000,00. Vamos, a partir desta informação, calcular os valores dos demais grupos e subgrupos. Sabemos que o índice de liquidez corrente é de 2,0. Assim: 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒 = 2,0 = 𝐴𝐶 𝑃𝐶 = 900.000 𝑃𝐶 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 = 𝟒𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎 www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 36 Através do valor do Passivo Circulante e da Composição do Endividamento, que é fornecida no enunciado, podemos calcular o valor do Passivo Exigível! 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑜𝑠𝑖çã𝑜 𝑑𝑜 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 = 0,5 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 = 450.000 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑬𝒙𝒊𝒈í𝒗𝒆𝒍 = 𝟗𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎 O enunciado diz que a participação de capitais de terceiros sobre os recursos totais, também chamado de Endividamento Total, é de 60%. Assim: 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 = 0,6 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 900.000 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 = 𝟏. 𝟓𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎 Com isso podemos, enfim, calcular o valor do Patrimônio Líquido! Sabe-se que: 𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂 = 𝑃𝐴𝑆𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐸𝑋𝐼𝐺í𝑉𝐸𝐿 + 𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀ô𝑁𝐼𝑂 𝐿í𝑄𝑈𝐼𝐷𝑂 1.500.000,00 = 900.000,00 + 𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀Ô𝑁𝐼𝑂 𝐿Í𝑄𝑈𝐼𝐷𝑂 𝑷𝑨𝑻𝑹𝑰𝑴Ô𝑵𝑰𝑶 𝑳Í𝑸𝑼𝑰𝑫𝑶 = 𝟔𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎 Assim, correta a alternativa C. Gabarito: C 108. (CESPE – Auditor – TCU – 2013) Acerca das taxas de retorno e dos indicadores de estrutura de capital e solvência, julgue o item a seguir. O indicador de composição do endividamento denota a proporção entre o capital próprio e o capital de terceiros de uma empresa. ( ) CERTA ( ) ERRADA Resolução: O índice “Composição de Endividamento” indica a parcela de dívidas de curto prazo em relação ao total das dívidas (Passivo Circulante / Passivo Exigível). Assim, incorreta a afirmativa. Gabarito: E Com base nos Balanços Patrimoniais encerrados em 31/12 de 2013 e 2012, responda às questões 109 e 110: www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 37 Balanço Patrimonial ATIVO 2013 2012 PASSIVO 2013 2012 Circulante Circulante Disponível 10.500 25.000 Empréstimos Bancários 275.000 250.000 Aplicação Financeira 95.000 101.000 Fornecedores 160.000 150.000 Clientes 765.000 675.000 IR e CS a Pagar 15.000 10.000 Estoques 225.000 210.000 Dividendos a Pagar 40.000 50.000 Total 1.095.500 1.011.000 Desp. Operacion. a Pagar 165.000 165.000 Impostos s/ Venda a Pagar 82.000 95.000 Duplic. Descontada 117.000 110.000 Total 854.000 830.000 Não Circulante Não Circulante Realizável a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo 138.000 125.000 Empréstimo a Controlada 75.000 75.000 Empréstimos Bancários 34.000 42.000 Depósitos Judiciais 15.000 15.000 Fornecedores 13.000 23.000 Apicação Financeira 37.000 35.000 Impostos s/ Vendas Parcelados 185.000 190.000 Total 127.000 125.000 Total PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos 268.000 250.000 Capital Social 605.000 500.000 Imobilizados 402.000 375.000 Reservas de Capital 120.000 100.000 Lucro Acumulado 135.500 150.000 Despesas Pagas Antecip. -7.000 -9.000 Total 670.000 625.000 Total 853.500 741.000 Total do Ativo 1.892.500 1.761.000 Total Passivo + PL 1.892.500 1.761.000 109. (FUNDATEC – CAGE – SEFAZ-RS – 2014) Os índices de Liquidez Corrente e Liquidez Seca apresentam o seguinte comportamento: A) Decresceram 5,3% e 5,6%, respectivamente. B) Cresceram 5,3% e 5,6%, respectivamente. C) Cresceram 5,6% e 5,3%, respectivamente. D) Mantiveram-se estáveis. E) Cresceram 28% e 19%, respectivamente. Resolução: O Índice de Liquidez Corrente mede a capacidade da empresa em pagar seus compromissos de curto prazo. É obtido pela divisão do ativo circulante pelo passivo circulante. 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕𝒆𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝐴𝐶2012 𝑃𝐶2012 = 𝑅$ 1.011.000,00 𝑅$ 830.000,00 = 𝟏, 𝟐𝟏𝟖 www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 38 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕𝒆𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝐴𝐶2013 𝑃𝐶2013 = 𝑅$ 1.095.500,00 𝑅$ 854.000,00 𝟏, 𝟐𝟖𝟑 Assim, o índice de liquidez corrente cresceu em 5,3% (1,283 / 1,218). Com isso já achamos a resposta correta! Mas para praticar vamos calcular o índice de liquidez seca! Este índice mede a capacidade da empresa em pagar seus compromissos de curto prazo, excluindo-se os estoques do ativo circulante. Assim: 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑺𝒆𝒄𝒂𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝐴𝐶2012 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝑃𝐶2012 = 𝑅$ 1.011.000,00 − 𝑅$ 210.000,00 𝑅$ 830.000,00 = 𝟎, 𝟗𝟔𝟓 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑺𝒆𝒄𝒂𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝐴𝐶2013 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝑃𝐶2013 = 𝑅$ 1.095.500,00 − 𝑅$ 225.000,00 𝑅$ 854.000,00 = 𝟏, 𝟎𝟏𝟗 Assim, o índice de liquidez seca cresceu em 5,6% (1,019 / 0,965). Gabarito: B 110. (FUNDATEC – CAGE – SEFAZ-RS – 2014) Considerando a qualidade do endividamento desta empresa, é correto afirmar que sua situação é: A) Favorável, havendo melhora e 2012 para 2013. B) Favorável, havendo decréscimo de 2012 para 2013. C) Desfavorável, havendo piora de 2012 para 2013. D) Favorável, mantendo-se estável de 2012 para 2013. E) Desfavorável, mantendo-se estável de 2012 para 2013. Resolução: A qualidade do endividamento é a relação entre o Passivo Circulante e o Capital de Terceiros, ou seja, o Passivo Exigível da empresa. Representa, portanto, a parcela de dívidas de curto prazo em relação ao total de dívidas. 𝑄𝑢𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜2012 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒2012 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙2012 𝑸𝒖𝒂𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆 𝒅𝒐 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐𝟐𝟎𝟏𝟐 = 𝑅$ 830.000,00 𝑅$ 1.020.000,00 = 𝟎, 𝟖𝟏𝟒 𝑄𝑢𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜2013 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒2013 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙2013 𝑸𝒖𝒂𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆 𝒅𝒐 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐𝟐𝟎𝟏𝟑 = 𝑅$ 854.000,00 𝑅$ 1.039.000,00 = 𝟎, 𝟖𝟐𝟐 www.igorcintra.com.br Análise das DemonstraçõesContábeis – Teoria e Questões – 2017 39 Conclui-se que o aumento da qualidade do endividamento é desfavorável à empresa, pois exigirá da entidade um capital de giro maior para saldar tais dívidas de curto prazo. Gabarito: C Dados para a resolução das questões 111 a 113. Dos registros contábeis da Cia. Corporativa, relativos aos exercícios 2010/2012, foram extraídos os valores abaixo: Itens 2010 2011 2012 Ativo Circulante 10.000 18.000 24.000 Ativo Não Circulante 50.000 62.000 76.000 Disponibilidade 500 200 750 Estoques 2.500 3.000 4.000 Lucro Líquido 8.000 6.000 4.000 Passivo Circulante 16.000 20.000 30.000 Passivo Não Circulante 24.000 35.000 44.000 Patrimônio Líquido 20.000 25.000 26.000 Vendas Líquidas 102.000 95.000 98.000 111. (ESAF – AFRFB – 2014) Com base nos dados fornecidos, pode-se afirmar que: a) a empresa em 2011 tem o giro do ativo de 0,74. b) o menor índice de solvência da empresa é identificado no exercício de 2010. c) no exercício de 2011, a empresa tem a sua menor margem líquida. d) a participação do patrimônio líquido em 2011 é de 1,35. e) o maior grau de endividamento da empresa é identificado no período de 2012. Resolução: Vamos analisar as alternativas! a) Incorreta. Em 2011 a empresa tem o giro do ativo de 1,36. 𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜2011 = 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 = 95.000 60.000 + 80.000 2⁄ = 95.000 70.000 𝑮𝒊𝒓𝒐 𝒅𝒐 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐𝟐𝟎𝟏𝟏 = 𝟏, 𝟑𝟔 b) Incorreta. O menor índice de solvência é observado em 2012. www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 40 𝑆𝑜𝑙𝑣ê𝑛𝑐𝑖𝑎2010 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 = 60.000 40.000 = 1,50 𝑆𝑜𝑙𝑣ê𝑛𝑐𝑖𝑎2011 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 = 80.000 55.000 = 1,45 𝑆𝑜𝑙𝑣ê𝑛𝑐𝑖𝑎2012 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 = 100.000 74.000 = 1,35 c) Incorreta. A menor margem líquida é de 2012. 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎2010 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 = 8.000 102.000 = 0,078 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎2011 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 = 6.000 95.000 = 0,063 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎2012 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 = 4.000 98.000 = 0,041 d) Incorreta. A participação do patrimônio líquido em 2011 é de 0,31. 𝑃𝑎𝑟𝑡𝑖𝑐𝑖𝑝𝑎çã𝑜 𝑑𝑜 𝑃𝐿2011 = 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 25.000 80.000 = 0,31 e) Correta. O maior grau de endividamento foi em 2012. 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜2010 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 = 40.000 20.000 = 2,0 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜2011 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 = 55.000 25.000 = 2,2 𝐺𝑟𝑎𝑢 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜2012 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 = 74.000 26.000 = 2,8 Gabarito: E 112. (ESAF – AFRFB – 2014) Com relação à liquidez da empresa, pode-se afirmar que: a) o índice de liquidez seca em 2010 é 0,67. b) o menor índice de liquidez imediata é o de 2011. c) o valor do índice de liquidez corrente de 2012 é 0,63. d) em 2011 o índice de liquidez imediata da empresa é 0,47. e) a empresa tem o seu maior índice de liquidez seca em 2010. www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 41 Resolução: Vamos analisar as alternativas! a) Incorreta. O índice de liquidez seca de 2010 é de 0,47. 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑆𝑒𝑐𝑎2010 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 10.000 − 2.500 16.000 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑺𝒆𝒄𝒂 = 𝟎, 𝟒𝟕 b) Correta. O menor índice de liquidez imediata é o de 2011. 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐼𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑡𝑎2010 = 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 500 16.000 = 0,03 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐼𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑡𝑎2011 = 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 200 20.000 = 0,01 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐼𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑡𝑎2012 = 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 750 30.000 = 0,025 c) Incorreta. O menor índice de liquidez corrente é o de 2010. 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒2010 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 10.000 16.000 = 0,625 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒2011 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 18.000 20.000 = 0,9 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒2012 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 24.000 30.000 = 0,8 d) Incorreta. O índice de liquidez imediata de 2011, conforme calculado anteriormente, é de 0,01. e) Incorreta. O maior índice de liquidez seca é de 2011. 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑆𝑒𝑐𝑎2010 = 𝐴𝐶 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 10.000 − 2.500 16.000 = 0,47 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑆𝑒𝑐𝑎2011 = 𝐴𝐶 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 18.000 − 3.000 20.000 = 0,75 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑆𝑒𝑐𝑎2012 = 𝐴𝐶 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 24.000 − 4.000 30.000 = 0,67 Gabarito: B 113. (ESAF – AFRFB – 2014) Analisando a Rentabilidade dos ativos, pode-se afirmar que: www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 42 a) o Giro dos ativos em 2012 é 1,70. b) o retorno dos ativos é crescente ao longo do período. c) a menor rentabilidade dos ativos verifica-se em 2011. d) a rentabilidade do ativo em 2010 foi de 0,133. e) o período com maior retorno do ativo foi o de 2012. Resolução: Vamos analisar as alternativas! a) Incorreta. 𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜2012 = 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 = 98.000 80.000 + 100.000 2⁄ = 98.000 90.000 = 1,1 b) Incorreta. O retorno do ativo, ou rentabilidade do ativo, ao longo dos períodos é de: 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 2010 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 8.000 60.000 = 0,133 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 2011 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 6.000 80.000 = 0,075 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 2012 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 4.000 100.000 = 0,04 Assim, verifica-se que é decrescente ao longo dos períodos. c) Incorreta. Conforme calculado anteriormente, a menor rentabilidade do ativo foi em 2012. d) Correta. Conforme calculado anteriormente, a Rentabilidade do Ativo em 2010 foi de 0,133. e) Incorreta. Conforme calculado anteriormente, a maior rentabilidade do ativo foi em 2010. Gabarito: D Considere os dados a seguir para responder às questões de n°s 114 a 116. Ao fazer a análise das demonstrações contábeis de uma companhia, num exercício social, um contador/analista fez as seguintes anotações: www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 43 • Índice de liquidez corrente = 1,84 • Composição do endividamento = 40% • Valor do estoque = 240.000,00 • Dívidas de curto prazo = 500.000,00 • Ativos realizáveis a longo prazo = 180.000,00 • Ativo investimento = 450.000,00 114. (CESGRANRIO – Profissional Junior – LIQUIGÁS – 2014) Pela análise das demonstrações contábeis, o índice de liquidez seca dessa companhia é de (A) 0,808 (B) 1,360 (C) 1,648 (D) 1,720 (E) 2,020 Resolução: O Índice de Liquidez Seca representa a capacidade que a empresa tem em pagar seus compromissos de curto prazo com seus ativos de curto prazo sem considerar os estoques. Assim: Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑆𝑒𝑐𝑎 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 Perceba que o enunciado não fornece o valor do Ativo Circulante. No entanto, fornece o valor do Passivo Circulante (dívidas decurto prazo) e o valor do índice de liquidez corrente. Assim: Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 1,84 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 500.000,00 𝑨𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 = 𝟗𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎 Enfim podemos calcular o índice de liquidez seca! 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑆𝑒𝑐𝑎 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 920.000,00 − 240.000,00 500.000,00 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑺𝒆𝒄𝒂 = 𝟏, 𝟑𝟔 Com isso, correta a alternativa B. Gabarito: B www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 44 115. (CESGRANRIO – Profissional Junior – LIQUIGÁS – 2014) Pela técnica de análise de balanços, a liquidez geral dessa companhia é de (A) 0,880 (B) 1,096 (C) 1,240 (D) 1,480 (E) 2,200 Resolução: O índice de liquidez geral mede a capacidade da empresa em pagar seus compromissos de curto e longo prazo. 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑮𝒆𝒓𝒂𝒍 = 𝑨𝑪 + 𝑨𝑹𝑳𝑷 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑬𝒙𝒊𝒈í𝒗𝒆𝒍 O enunciado não informa o valor do Passivo Exigível, mas informa que a composição do endividamento é de 40%. Assim: 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑜𝑠𝑖çã𝑜 𝑑𝑜 𝐸𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑. = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 = 40% = 500.000,00 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑬𝒙𝒊𝒈í𝒗𝒆𝒍 = 𝟏. 𝟐𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎 Agora podemos calcular a Liquidez Geral! 𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑮𝒆𝒓𝒂𝒍 = 𝐴𝐶 + 𝐴𝑅𝐿𝑃 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 = 920.000 + 180.000 1.250.000,00 = 𝟎, 𝟖𝟖 Com isso, correta a alternativa A. Gabarito: A 116. (CESGRANRIO – Profissional Junior – LIQUIGÁS – 2014) Pela técnica da análise das demonstrações contábeis, o percentual da participação do capital de terceiros, na formação do capital total dessa companhia, é de (A) 19,4% (B) 32,2% (C) 40,0% (D) 73,6% www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 45 (E) 80,6% Resolução: Perceba que muitas vezes você nem precisa decorar as fórmulas, basta interpretar o próprio enunciado, que deseja saber qual é o percentual da participação do capital de terceiros (passivo exigível), na formação do capital total (ativo) da entidade. Trata-se, na verdade, o índice de endividamento total! Assim: 𝑬𝒏𝒅𝒊𝒗𝒊𝒅𝒂𝒎𝒆𝒏𝒕𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 = 1.250.000 1.550.000 = 𝟖𝟎, 𝟔% Obs.: O Ativo é igual à soma do Ativo Circulante (920.000), Ativo RLP (180.000) e Ativo Investimento (450.000). Gabarito: E Pessoal, por hoje é só! Espero que tenham gostado! Qualquer dúvida estou à disposição. Grande abraço e até a próxima! Prof. Igor Cintra www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 46 71. (FGV – Contador – PROCEMPA – 2014) Um investidor deseja analisar como está sendo remunerado o capital investido em uma empresa, de modo a avaliar a possibilidade de aplicar seus recursos em uma outra empresa. Para isso, ele deve analisar os indicadores de (A) liquidez. (B) endividamento. (C) lucratividade. (D) rentabilidade. (E) estrutura. 72. (CESPE – Auditor – TCU – 2015) A lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relação às vendas, aos ativos e ao patrimônio líquido, e, por ser relativa, sua análise independe do setor de atuação da empresa. ( ) CERTO ( ) ERRADO 73. (CESPE – Auditor – TCU – 2015) O retorno sobre o patrimônio líquido de uma empresa é negativo quando os custos e as despesas são maiores que as receitas. ( ) CERTO ( ) ERRADO 74. (FUNDATEC – Contador – CAGE-RS – 2014) A Rivera S.A. possui ativo total de R$ 900.000,00 e o patrimônio líquido médio da empresa representa 60% desse ativo. A rentabilidade do patrimônio líquido médio foi de 15%. Qual o lucro líquido obtido pela empresa? A) R$ 135.000,00. B) R$ 135.500,00. C) R$ 81.000,00. D) R$ 54.000,00. E) R$ 45.500,00. www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 47 75. (FGV – Analista – COMPESA – 2016) Um administrador deseja saber o ganho líquido da empresa em cada unidade de venda, de modo a determinar qual produto deve ter sua venda estimulada. Assinale a opção que apresenta o indicador mais recomendado para a obtenção dessa informação. a) Margem Bruta. b) Margem Líquida. c) Margem Operacional Líquida. d) Retorno sobre o Ativo. e) Retorno sobre o Patrimônio Líquido. 76. (FGV – Técnico Contábil – Cuiabá-MT – 2015) Em 2013, uma entidade apresentou margem líquida de 3% e, em 2014, de 1,8%. Assinale a opção que representa um motivo para essa diminuição. (A) Aumento das despesas operacionais. (B) Venda de ativo imobilizado com lucro. (C) Compra de estoque com pagamento a prazo. (D) Integralização de capital social em dinheiro. (E) Pagamento de empréstimo bancário. Considerando que a tabela abaixo, cujos valores estão descritos em R$ milhões, tenha sido extraída da contabilidade de determinada empresa ao longo de dois exercícios consecutivos, julgue os itens subsequentes. grupo de contas ano 1 ano 2 ativo circulante 110 95 ativo não circulante realizável a longo prazo 184 192 ativos de caráter permanente 390 445 passivo circulante 90 106 exigível a longo prazo 200 236 patrimônio líquido 394 390 receitas operacionais 4.000 4.600 www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 48 lucro operacional líquido 320 400 77. (CESPE – Contador – FUB – 2015) O índice de liquidez geral do ano 1 foi superior ao índice de liquidez geral do ano 2. ( ) CERTO ( ) ERRADO 78. (CESPE – Contador – FUB – 2015) A rentabilidade dos recursos próprios piorou do ano 1 para o ano 2. ( ) CERTO ( ) ERRADO 79. (CESPE – Contador – FUB – 2015) A margem operacional líquida do ano 2 foi inferior à do ano 1. ( ) CERTO ( ) ERRADO 80. (CESPE – Analista – MPU – 2013) A margem líquida é um indicador que revela o quanto a entidade ganhou, em termos de lucro operacional, em cada unidade monetária de venda realizada. ( ) CERTO ( ) ERRADO 81. (CESPE – ACE – TCE-SC – 2016) A inadimplência, um aspecto que provoca reflexos na rotação dos ativos, não influencia na margem operacional. ( ) CERTO ( ) ERRADO 82. (CESPE – ACE – TCE-PA – 2016) É recomendável considerar o valor do ativo total no final do período contábil como referência para o cálculo da taxa de retorno sobre investimentos. ( ) CERTO ( ) ERRADO 83. (FCC – Analista – TRT-MG – 2015) Na análise das demonstrações contábeis, um índice de www.igorcintra.com.br Análise das Demonstrações Contábeis – Teoria e Questões – 2017 49 (A) liquidez seca de 1,10 indica que a empresa, em uma determinada data, possui ativos que já são dinheiro ou se transformarão em dinheiro no curto e longo prazos suficientes para cobrir a sua dívida total. (B) rentabilidade do ativo de 20% significa que a cada R$ 100,00 investidos em ativos não circulantes, a empresa obtém R$ 20,00 de lucro bruto por período. (C) margem líquida de 14% significa que a cada R$ 100,00 investidos no Patrimônio Líquido, a empresa obtém R$ 14,00 de lucro líquido por período. (D) liquidez imediata de 0,15 indica que a empresa, em uma determinada data, possui R$ 0,15 para cada R$ 1,00 de despesas operacionais incorridas durante o exercício. (E) liquidez corrente de 1,05 indica que, em uma determinada data, para cada R$ 1,00 de dívida com vencimento no curto prazo, a empresa possui R$ 1,05 de ativos que já são dinheiro ou se transformarão em dinheiro no curto prazo. 84. (AOCP – Analista Judiciário – TRE-AC – 2015) Em 31/12/20x0, a Companhia TRR apresentou as seguintes contas patrimoniais e de resultado: Banco
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