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REVISÃO DE MERCADOS DERIVATIVOS E GESTÃO DE RISCO – CURSO: ADMINISTRAÇÃO 1. Um investidor possui uma carteira de ações e pretende se proteger de uma potencial queda de valor das ações. Analise as estratégias que poderão ser efetivas para proteção contra a queda no preço das ações: I. Venda de contratos futuros de Ibovespa II. Compra de contratos futuros de Ibovespa III. Venda de CALL (opções de compra) de ações representativas da carteira IV. Compra de PUT (opções de venda) de ações representativas da carteira Estão corretas somente: a) I e II b) I e IV c) II, III e IV d) I, II, III e IV 2. Um investidor que deseja proteger um passivo em dólar deverá: (marque apenas uma) a) Comprar dólar futuro ou vender uma PUT. b) Comprar dólar futuro ou comprar uma CALL c) Vender dólar futuro ou comprar uma CALL d) Vender dólar futuro ou comprar uma PUT 5. Assinale a opção incorreta a) O mercado a termo permite que o investidor, prevendo uma alta nos preços, possa adquirir o papel a termo a um preço fixado; b) O mercado a termo permite que o investidor diversifique os riscos, pois pode realizar operações com mais papéis com o mesmo volume de recursos caso tivesse que desembolsar o valor total da compra do papel. c) Os juros das operações a termo são estabelecidos pela bolsa de futuros. Entre as partes. d) O mercado a termo permite que se realizem ganhos alavancados. 6. Denomina-se prêmio, o preço de exercício de uma opção que representa o valor pago para se adquirir um direito ou o valor recebido pelo vendedor que assume uma obrigação para com o comprador. _ V __ F 7. As opções de compra e de venda são contratos que dão ao comprador a obrigação futura de adquirir algo e ao vendedor, uma obrigação futura de vender algo, caso seja solicitado pelo comprador. _ V _x F 8. As operações de compra de ações a termo não representam risco ao vendedor, motivo pelo qual não é necessário o depósito de margem por parte do comprador. __ V _x_ F 9. Um contrato a termo é a) um acordo entre as partes, por meio do qual elas se obrigam a trocar, em data certa, fluxos de caixa futuros atrelados a indicadores econômicos predefinidos. b) um acordo entre as partes, por meio do qual, em uma data definida, uma delas se obriga a entregar certa quantidade de determinado produto e a outra se compromete a pagar um preço previamente acordado entre as partes. c) uma aplicação financeira de renda fixa, destinada a grandes investidores, pessoa física ou jurídica, ambos com interesses no mercado agrícola. d) um acordo entre as partes, por meio do qual elas adquirem o direito de trocar, em data certa, fluxos de caixa futuros atrelados a indicadores econômicos predefinidos. e) um acordo entre as partes, por meio do qual, em uma data definida, uma delas adquire o direito de entregar certa quantidade de determinado produto e, caso esse direito seja exercido, a outra se compromete a pagar um preço predeterminado. 10. Os ______, que podem ser considerados carteiras de contratos a termo, são acordos privados entre duas empresas para a troca futura de fluxos de caixa, respeitada uma fórmula previamente estabelecida. _x_ SWAPS __ CDI __ LTN __ Fundos 11. Para o lançador, quando uma opção de compra é exercida, representa a) o direito de compra. b) o compromisso de compra. c) a obrigação de venda. d) o direito de venda. e) a possibilidade de repactuação com o titular. 12. Dentre as modalidades de operações com derivativos, a aquisição de uma opção de compra (Call) a) impede a aquisição de mais de uma série do mesmo ativo objeto. b) expõe o titular a chamadas de margem em dinheiro. c) exige o depósito de garantia em títulos. d) obriga o titular a permanecer no mercado até o vencimento. e) possibilita investimento no ativo objeto por uma fração de seu preço no mercado à vista. 13. Nas operações com derivativos, há ajustes diários de valores no mercado a termo e, no mercado futuro, não há, o preço é efetivamente pago apenas no vencimento, sem ajustes diários. Certo Errado mercado futuro tem ajuste 14. Nos contratos de swap, a operação é feita sem a aplicação efetiva do caixa, mas apenas pelo pagamento da diferença entre os resultados no vencimento do swap, que é denominado ajuste. Certo Errado 15. No mercado de opções, quando o comprador de uma opção paga um prêmio para adquiri-la, ele está limitando sua perda a esse valor. Certo Errado 16. Nas bolsas de valores são negociados os títulos no mercado à vista e no mercado futuro, mas na Bolsa de Mercadoria e Futuros somente são negociados o mercado futuro. Certo Errado mercado a vista tbm nos 2 17. Se uma empresa faz um Swap em que o ativo é a variação do CDI (100%) e o passivo é 26% ao ano, com o objetivo de posicionamento, ela está esperando que: a) A variação do CDI fique acima de 26% ao ano, pelo período da operação. b) A variação do CDI fique abaixo de 26% a.a., pelo período da operação. c) Os reais aplicados neste swap rendam mais que 26%. d) Os reais aplicados neste swap rendam, no mínimo, a variação do CDI.
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