Prova de Sistema Financeiro Nacional III

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UNIVERSIDADE FEDERAL DO CEARÁ 
FACULDADE DE ECONOMIA, ADMINISTRAÇÃO, ATUÁRIA E 
 CONTABILIDADE - FEAAC 
BACHARELADO EM FINANÇAS 
 
 
 
 
 
 
 
ANA MIDIÃ PINHEIRO DA SILVA - 422550 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
FORTALEZA 
2020 
 
Lista 3 – Sistema Financeiro Nacional 
 
1) 
- Ordem limitada 
Na ordem limitada é possível ter um controle total da operação, já que, nessa 
ordem é definido um limite de preço pelo trader. Geralmente ela é usada por 
quem não utiliza o módulo Swing Trade e não tem costume de acompanhar o 
mercado. 
- Ordem de mercado 
Ela é considerada uma ordem limitada agressora, pois ela acaba por “agredir” a 
melhor oferta que o mercado possui no momento e ela é executada no melhor 
preço no momento. É uma das mais utilizadas no módulo Day Trade. 
- Ordem Stop Loss 
Nessa ordem o trader pode escolher programar antecipadamente um preço 
como parâmetro, assim, quando é atingido dispara uma ordem limitada. Além 
disso, ele ainda pode escolher um preço limite para vendas e para compras com 
o objetivo de evitar grandes perdas. 
- Ordem Stop Móvel 
Nela o trader pode proteger seu ganho colocando um stop móvel, tanto para 
cima quanto para baixo, se baseando numa porcentagem do preço de mercado. 
- Ordem Stop simultâneo 
Nela você só consegue utilizá-la se estiver posicionado em um certo ativo. Nessa 
ordem é possível definir qual o seu prejuízo e o seu lucro em uma única boleta. 
Basicamente, ela é o Stop Loss e o Stop Gain juntos. 
- Ordem O.T.O 
Nela você pode programar tanto a entrada quanto a saída da operação em uma 
única boleta. Para o traider é possível programar com uma ordem que seja 
limitada a entrada e com uma ordem de Stop simultâneo a saída. 
- Ordem O.T.O.S 
É parecida com a ordem O.T.O, a diferença é que o traider entra na operação 
com uma ordem do tipo Stop, ao invés da limitada, e sai com uma ordem de Stop 
simultâneo. 
Liquidação física – É o processo de transferência do ativo, de forma física, entre 
o vendedor e o comprador. 
Liquidação Financeira – É o processo, entre o comprador e o vendedor, do 
pagamento e do recebimento da ação. 
 
2) 
Operações à vista - É o ato de comprar ou vender certa quantidade de ações 
pelo preço estabelecido em pregão. 
Operação a termo – É uma operação de uma compra e venda de derivativos a 
prazo com juros e liquidação fixada em uma data futura. 
Operações de opções – É a compra e a venda de um ativo por um preço pré-
definido e em uma data pré-definida. 
Negociação a descoberto – São operações iniciadas e terminadas num mesmo 
dia no qual leva em consideração suas garantias. Nela, ainda é possível negociar 
sem os recursos financeiros disponíveis. 
 
3) 
Aftermarketing é um curto período que acontece depois da negociação e venda, 
que serve para a fidelização com o cliente. No termo em inglês essa expressão 
significa “momento depois do mercado”. 
Limitações: 
- Baixa liquidez 
- Possui um limite de vendas 
- A negociação de derivativos não é permitida. 
- A negociação de ativos à vista não é permitida. 
 
4) 
É um índice que tem como objetivo o acompanhamento do desempenho das 
empresas que seguem os princípios de gestão sustentável e responsável. Dessa 
forma, ele serve como análise comparativa de empresas com ações listadas na 
B3. 
 
7) 
Os principais tipos de contratos derivativos são: 
 
- Operações a termo 
Ele é o derivativo mais simples. É estabelecido um compromisso de compra e 
de venda entre o comprador e o vendedor para negociar certo ativo financeiro a 
um preço que fixado na data do contrato. 
Por não seguirem um padrão eles oferecem mais flexibilidade tanto para o 
comprador quanto para o vendedor. Além disso, ele não possui muita liquidez 
como derivativo. 
 
- Contratos futuros 
É parecido com o mercado a termo, contudo, nele é possível a um investidor que 
ele venda um contrato comprado antes que ele vença. Assim, esse mercado tem 
muito mais liquidez do que o mercado a termo. 
 Além disso, diariamente os compromissos são ajustados de acordo com as 
expectativas do mercado relacionados ao preço futuro de um bem. 
Outro ponto importante é que o risco, caso uma das partes não honre o 
compromisso é da bolsa de valores. Ou seja, isso passa uma segurança maior 
ao investidor. 
- Opções 
Nesse derivativo é possível para os titulares o direito de comprar e vendar o ativo 
em uma determinada data futura por um preço já estabelecido anteriormente. 
Sua vantagem é que tanto o detentor de uma opção de compra, quanto o 
detentor de uma opção de venda não tem a obrigação de exercer seu direito de 
compra ou de venda. 
Exemplos de operações com opções são: Venda coberta, Compra coberta, 
Straddle, etc. 
- Swaps 
Nos swaps é negociado uma troca do índice de rentabilidade entre dois ativos. 
Eles são basicamente contratos que definem um certo fluxo de pagamentos 
entre a partes contratantes. Um ponto a ser comentado é que esse contrato tem 
um certo risco associado a ele, que são: inesperadas variações que podem 
acontecer nos seus indexadores. 
Seu ponto positivo é que por conta da volatilidade do valor das moedas, ele 
acaba por agir como um dispositivo para o aumento da previsibilidade de 
companhia. 
 
12) 
PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) – É um plano que permite certas 
vantagens fiscais na declaração do imposto de renda. 
Esse plano é mais indicado para aquela pessoa que faz uma declaração do 
imposto de renda completo anualmente. Ele permite fazer uma dedução dos 
seus aportes em até 12% da renda anual. 
VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) – esse plano é mais indicado para 
aquela pessoa que prefere uma declaração do imposto de renda mais 
simplificada. Além disso, ele utiliza um desconto padrão de 20%. 
As principais diferenças são: 
- A tributação 
- Diferente o PGBL, o VGBL possui um recolhimento apenas sobre a 
rentabilidade do patrimônio. 
- No VGBL não existem limites sobre a contribuição, diferente do PGBL que vai 
até 12%. 
- Enquanto no PGBL você é tributado no valor completo na hora que você 
resgata o dinheiro ou opta pela renda, no VGBL a tributação ocorre somente no 
rendimento.