UC Análise de Balanço - Portfólio

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Disciplina 
Portfólio N° 01 Analise de Balanço 
 
:: Portfólio 
OBJETIVO 
 
 
Capacitar ao aluno a elaborar análise dos relatórios contábeis. 
 
 
ORIENTAÇÃO 
 
Caro aluno, 
No texto abaixo poderá ser observado alguns dos conceitos e bases para a avaliação e análises
que possibilitam tomadas de decisões estratégicas. São aspectos importantes que os gestores
precisam conhecer e aplicar conforme a necessidade de cada segmento e em função do momento,
das tendências, do comportamento do mercado, etc. 
Após a leitura e consulta na bibliografia indicada ao final do texto, apresentar o que se pede no
quadro Atividade Proposta. 
 
DESCRIÇÃO BASEADO NO LIVRO TEXTO 
 
 
 
Avaliação Global do Resultado e Desempenho e Análise da Geração de Lucros: 
 
A metodologia clássica para uma avaliação do desempenho global da empresa é normalmente
chamada de análise financeira ou análise de balanço. Através de um conjunto de procedimentos e
conceitos aplicados de forma inter-relacionada, obtém-se uma série de indicadores que permitem 
fazer uma avaliação sobre a situação econômica e financeira da empresa e o retorno do
investimento. 
 
A visão mais comum da análise de balanço é em relação a balanços publicados. Porém, em nosso
entendimento, o mais importante é a aplicação dos fundamentos da análise de balanço com os
Demonstrativos Contábeis da própria empresa, objetivando um monitoramento dos resultados e
desempenho dos gestores e investimentos. 
 
Análise Financeira ou de Balanço 
 
Constitui-se em um processo de meditação sobre os Demonstrativos Contábeis, objetivando uma 
avaliação da situação da empresa em seus aspectos operacionais, econômicos, patrimoniais e 
financeiros. 
 
A avaliação sobre a empresa tem por finalidade analisar o resultado e o desempenho da empresa, 
detectar os pontos fortes e fracos do processo operacional e financeiro da companhia, objetivando 
propor alternativas de curso futuro a serem tomadas e seguidas pelos gestores da empresa. 
Nesse processo, o analista vale-se de uma série de cálculos matemáticos, traduzindo os 
Demonstrativos Contábeis em indicadores. Tais indicadores buscam evidenciar as características 
dos principais inter-relacionamentos existentes entre o Balanço Patrimonial, que apresenta uma 
visão estática e momentânea da empresa, e a dinâmica representada pela Demonstração de 
Resultados. 
 
Os Demonstrativos Contábeis de fluxo de caixa e demonstração das origens e aplicações de 
recursos também devem ser utilizados para melhorar a compreensão sobre o desempenho 
empresarial, pois contêm elementos adicionais para o entendimento das operações da empresa. 
 
Comparabilidade e Tendências 
 
A análise de balanço deve ser um instrumento que possibilite o gerenciamento da informação 
contábil. Assim, um dos fundamentos deste modelo de análise é a criação de indicadores que 
permitam sempre uma análise comparativa. A comparabilidade dos dados de análise de balanço 
pode ser feita em vários aspectos, como: 
 
· Comparação com períodos passados. 
· Comparação com períodos orçados. 
· Comparação com padrões setoriais. 
· Comparação com padrões internacionais. 
· Comparação com padrões internos da empresa. 
· Comparação com empresas concorrentes etc. 
 
A maneira adequada de dar um atributo de informação gerencial aos indicadores de análise de 
balanço é o acompanhamento tendencial. O acompanhamento dos indicadores de forma contínua 
(no mínimo mensal e preferencialmente de forma gráfica) possibilita apreender situações de 
tendência futura, dando, portanto, aos gestores uma ferramenta adicional para mudança e 
planejamento. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Tendências Básicas 
 
O ferramental tradicional da análise de balanço compõe-se de: 
_ Análise vertical. 
_ Análise Horizontal. 
_ Indicadores econômico-financeiros. 
_ Avaliação final. 
 
Análise Vertical (AV) 
 
Denominamos de análise vertical a análise de participação percentual ou de estrutura 
dos elementos dosDemonstrativos Contábeis. Assume-se como 100% um determinado 
elemento patrimonial, que, em princípio, deve ser o mais importante, e se faz uma 
relação percentual de todos os demais elementos sobre ele. 
 
Para o Balanço Patrimonial, convencionou-se adotar como 100% o total do ativo e do 
passivo. Para a Demonstração de Resultados, convencionou-se adotar como 100% o 
valor do total da receita de vendas, líquida dos impostos, denominada legalmente de 
Receita Operacional Líquida. 
 
A análise vertical da Demonstração de Resultados é muito mais significativa do que a 
do Balanço Patrimonial, pois, pelo fato de atribuir 100% à receita operacional, permite 
uma visão da estrutura de custos e despesas da empresa, em termos de média sobre 
as vendas. Esta análise deve ser explorada ao máximo, já que permite extrair 
informações muito úteis. 
 
Análise Horizontal (AH) 
 
É uma análise de crescimento (ou de variação). Tomam-se como 100% todas as 
contas de um determinado período e se faz uma relação percentual em cima dos 
dados deste período. O novo número relativo indica o quanto o dado do período 
subseqüente é maior ou menor que do período anterior. Como é comum serem 
utilizados vários períodos, a variação seqüencial e consecutiva acaba indicando uma 
tendência de crescimento (ou diminuição). 
 
A análise horizontal, considerando-se a moeda corrente do país, sem expurgo dos 
efeitos inflacionários, é denominada análise horizontal nominal. 
 
Indicadores Econômico-Financeiros 
 
Compreende a geração de um painel básico de indicadores para complementar as 
análises vertical e horizontal. Estes indicadores podem ser tanto de relações entre 
elementos do Balanço Patrimonial, como de elementos da Demonstração de 
 
Resultados que se relacionem com o Balanço Patrimonial. 
 
São apresentados em termos de índices, percentuais, números absolutos, dias etc., 
com o objetivo de facilitar ainda mais o entendimento da situação da empresa 
apresentada nos Demonstrativos Contábeis. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ATIVIDADE PROPOSTA 
 
 
1. os demonstrativos apresentados a seguir, faça uma análise de balanço, elaborando a
analise vertical para os 2 anos, horizontal e os indicadores de liquidez e de endividamento
para os 2 anos: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Avaliação Final 
 
Consiste em um relatório sumariando as conclusões obtidas na análise dos 
Demonstrativos Contábeis. 
 
Deve ser objetiva ao máximo e, necessariamente conter a avaliação sobre a 
situação da empresa e, se possível, apresentar cursos futuros de ação. 
 
CONTROLADORIA Estratégica e Operacional Padoveze, L. P., 1ª. Edição, 
São Paulo-SP, Editora Thompson, 2007. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CONCLUSÃO / PARECER 
 
Baseado nas técnicas de análise financeira de balanços (análises vertical, horizontal e
indicadores), elabore um relatório sobre as conclusões que você chegou ao avaliar a situação 
patrimonial da empresa.