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Sumário A bíblia para o CPA-20 
 
 
 
SIMULADOS CPA-20 
SIMULADO I ......................................................................................................................................... 2 
SIMULADO II ..................................................................................................................................... 15 
SIMULADO III ..................................................................................................................................... 28 
SIMULADO IV ..................................................................................................................................... 41 
SIMULADO V ...................................................................................................................................... 54 
GABARITOS ............................................................................................................................................... 66 
 
 
 
 
 
 
 
Apostila
A Bíblia para o CPA20
CPA20 - SIMULADO (01)
01. [101101] No Brasil, a meta de inflação é determinada pelo:
 
a) BACEN.
b) COPOM.
c) CMN (Conselho Monetário Nacional).
d) Ministério da Fazenda.
02. [101107] É atribuição da CVM:
 
a) Regular a oferta de crédito no mercado financeiro.
b) Regular e fiscalizar as instituições financeiras.
c) Regular a negociação de títulos públicos federais.
d) Proteger os investidores do mercado de capitais
03. [101202] Uma Sociedade de Crédito Imobiliário, uma financeira e um Banco de Investimento
se unirão formando um Banco Múltiplo. Este banco deverá:
 
a) Operar com um único CNPJ e publicar um balanço para cada carteira.
b) Operar com um CNPJ para cada carteira, mas podendo publicar um único balanço.
c) Operar com um único CNPJ, mas podendo publicar um único balanço.
d) Operar com um CNPJ para cada carteira, devendo publicar um balanço para cada
carteira.
04. [101230] São funções do Selic:
I - Custodiante dos títulos públicos federais.
II - Custodiante de operações compromissadas lastreadas em títulos públicos e privados.
III - Liquida as operações do mercado interfinanceiro.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
05. [102101] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:
I – Depósitos que apresentem atipicidade em relação à atividade econômica do cliente;
II – Movimentações em espécie realizadas por clientes cujas atividades possuam como
característica a utilização de outros instrumentos de transferência de recursos;
III – Aumentos substanciais no volume de depósitos em espécie sem causa aparente.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) II
c) i e III
d) I, II e III
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
06. [102108] Um cliente que movimenta quantias não compatíveis com a sua atividade, caso seja
descoberto e comprovado a ocorrência de lavagem de dinheiro, estará sujeito, segundo a lei de
combate à lavagem de dinheiro:
 
a) Reclusão, apenas.
b) Multa, apenas.
c) Prestar serviços comunitários.
d) Reclusão e Multa.
07. [102126] A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo
acontecem é:
 
a) Integração, ocultação e colocação.
b) Colocação, ocultação e integração.
c) Ocultação, colocação e integração.
d) Colocação, integração e ocultação.
08. [202202] Um operador recebe uma ordem de seu cliente para vender R$ 30 milhões de ações
da empresa A. Sabendo que as ações da empresa A cairão por causa dessa ordem, o operador
decide vender as ações que ele possui na pessoa física antes de executar a operação do
cliente. Este ato é chamado de:
 
a) Insider information.
b) Insider Trading.
c) Front Running.
d) Pump and Dump
09. [202215] Gustavo, diretor da empresa XYZ, comenta a seu irmão Rodrigo, que a empresa
onde ele trabalha será comprada pelo dobro do valor negociada na bolsa. Com isso, seu irmão
liga para o seu corretor Victório, para comprar as ações antes deste notícia ser divulgada ao
mercado. Victório, sem questionar nada, executa a ordem de compra. Um mês depois, com a
notícia de compra da empresa ocorrendo, Rodrigo liga novamente para seu corretor Victório e
solicita a venda das ações pelo dobro do valor adquirido. Victório, novamente sem questionar
nada, executa a ordem de venda e ainda o parabeniza pela operação. Após isso, Rodrigo divide
o lucro com seu irmão Gustavo. Desta forma, podemos afirmar que:
 
a) Os irmãos Gustavo e Rodrigo, e o corretor Victório cometeram crime de insider
trading.
b) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório cometeu uma infração administrativa.
c) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório não cometeu nem crime e nem infração administrativa.
d) Não houve nenhuma ilegalidade.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
10. [102404] São passos da construção de um orçamento:
I – Identificar custos sensíveis à inflação e custos fixos.
II – Projetar orçamento para os próximos 12 meses.
III – Comparar as despesas reais com as projetadas.
Está corretora o que se afirma apenas em:
 
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
11. [102303] Sobre a tolerância a risco de um investidor:
I – Proximidade de aposentadoria caracteriza alta tolerância.
II – Metas de longo prazo permitem maior tolerância.
III – Necessidade de liquidez de curto prazo aumenta a tolerância.
IV – Tranquilidade frente às mudanças no mercado caracteriza alta tolerância.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e II.
b) I e III.
c) II e IV.
d) I, II, III e IV.
12. [102310] Quando um cliente se recusa a fornecer informações a um profissional para que
este verifique a adequação de sua recomendação de produtos ou serviços ao perfil do cliente, o
profissional deve:
 
a) Recomendar produtos se o cliente assinar uma declaração que isente o profissional
do seu dever de verificação de adequação de suas recomendações.
b) Recomendar produtos se o cliente assinar um atestado que está ciente dos riscos
envolvidos na operação.
c) Recomendar produtos se o cliente for alertado que a recomendação feita pode não
estar de acordo com o seu perfil de investimento.
d) Se abster de recomendar produtos de investimentos a este cliente.
13. [102319] Quando o cliente de um profissional liga para esse profissional requisitando que a
sua atual estratégia de investimento seja alterada, o profissional deve:
 
a) Executar sem nenhuma verificação.
b) Verificar se a estratégia se enquadra ao API do cliente e caso contrário, proibir sua
execução.
c) Avisar ao cliente que não pode alterar pois uma vez implantada uma estratégia de
investimento, ela não pode mais ser alterada.
d) Verificar se a estratégia é adequada às necessidades do cliente e explicar as
implicações da nova estratégia, se implementada.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
14. [102328] Rafael tem hoje R$ 100.000,00 e pretende comprar uma casa no valor de R$
1.000.000,00 daqui a um ano. Para atingir este objetivo, ele pretende investir no mercado
financeiro. Rafael é conservador, tendo alta aversão a risco. Você, como gerente de sua conta,
recomendaria qual das ações seguintes, sabendo que a Selic está 10%a.a?
 
a) Aumentar o horizonte de investimento ou diminuir o valor do objetivo.
b) Manter o objetivo e o horizonte e aplicar em ações.
c) Manter o objetivo e o horizonte e aplicar em renda fixa.
d) Recomendar que Rafael jogue na loteria.
15. [202603] Rafael envia uma ordem de compra de uma ação de uma empresa pelo home
broker. Porém, ele se recorda que leu uma notícia no jornal com suspeitas de fraude na
contabilidade da empresa no final de semana, cancelando a ordem enviada de compra. Desta
forma, as finanças comportamentais define esse tipo de comportamento como:
 
a) Disponibilidade.
b) Representatividade.
c) Ancoragem
d) Desconto Hiperbólico
16. [202633] Rafael leu em uma revista, três meses atrás, sobre a crise imobiliária do Subprime
que ocorreu nos Estados Unidos há mais de 10 anos.Desde então, ele evita investimentos
atrelados a imóveis por acreditar que ela possa ocorrer novamente. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
 
a) Representatividade.
b) Disponibilidade.
c) Ancoragem.
d) Efeito Manada.
17. [103101] No Brasil, o índice de preços cuja taxa e variação é adotada como meta de inflação
é o:
 
a) IPA.
b) IPCA.
c) IGP-M.
d) INCC.
18. [103108] A taxa Selic Over expressa a:
 
a) Meta da taxa de juros básica da economia.
b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos
públicos federais.
c) Média ponderada das operações interfinanceiras, lastreadas em CDI.
d) Meta de inflação estabelecida para o ano.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
19. [103120] Chegamos ao cálculo do PIB na ótica das despesas considerando que:
• C é o consumo privado;
• I é o total de investimento;
• G são os gastos governamentais;
• NX são as exportações líquidas (exportações menos importações).
 
a) C - I + G + NX
b) C + I + G + NX
c) C + I + G - NX
d) C + I - G + NX
20. [203111] O balanço de pagamentos do Brasil apresentou saldo positivo em 2018, enquanto o
déficit em transações correntes foi bastante elevado. Pode-se afirmar, então, que:
 
a) O déficit na conta capital e financeira foi inferior, em valor absoluto, ao déficit em
conta corrente.
b) O Brasil obteve um superávit na balança de serviços e rendas, em 2018.
c) O País registrou déficit na balança comercial.
d) O saldo da conta capital e financeira foi positivo e superou, em valor absoluto, o
saldo das transações correntes.
21. [104101] As Letras do Tesouro Nacional são títulos que:
 
a) Acompanha a variação da Selic.
b) Acompanha variação cambial.
c) Possuem rendimento máximo de 12% a.a..
d) Podem ser negociados com deságio.
22. [104105] O Governo Federal emite títulos públicos para financiar a sua dívida através do
Tesouro Nacional. Uma das formas de comercialização desses títulos é através do Tesouro
Direto, que possui como característica:
 
a) Títulos que podem ser comprados sem nenhum limite de valor.
b) Liquidez diária para os títulos através do programa de recompra do Tesouro
Nacional.
c) Garantia do Fundo Garantidor de Crédito - FGC para os títulos emitidos.
d) Oferta de títulos privados para a realização de investimentos.
23. [104152] Para realizar grandes investimentos de longo prazo, uma indústria irá emitir:
 
a) CDB.
b) Notas promissórias.
c) Debêntures.
d) LCI.
24. [204103] Assinale a alternativa correta sobre Certificado de Operações Estruturadas:
 
a) Possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito – FGC.
b) Impossibilidade de resgate antecipado.
c) Isenção de I.R quando o investidor for uma pessoa física.
d) É obrigatório a assinatura do “Termo de Ciência”.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
25. [104201] Considere as afirmativas a respeito das ações:
I – Em caso de falência, as ações ordinárias (ON) possuem prioridade no acervo da companhia
em relação as ações preferenciais (PN).
II – As ações ordinárias devem compor mais de 50% do capital da empresa.
III – Caso a companhia não distribua resultados por 3 trimestres seguidos, as ações
preferenciais adquirem direito a voto até que ocorra nova distribuição de dividendos.
Assinale as alternativas corretas:
 
a) I.
b) II.
c) I e III.
d) I, II e III.
26. [104209] Nas ofertas primárias, a redução da participação no capital de empresa dos
acionistas que não subscreverem às novas ações emitidas é denominada:
 
a) Concentração.
b) Proteção.
c) Diluição.
d) Diminuição.
27. [104223] Seu cliente no banco lhe informar que deseja montar uma carteira de investimentos
somente com ações de empresas que não emitem ações preferenciais. Desta forma, para que o
seu cliente tenha certeza disso, ele deverá adquirir:
 
a) ações Nível I.
b) ações Nível II.
c) ações do Novo Mercado.
d) ações ordinárias.
28. [104242] No âmbito das ofertas públicas de valores mobiliários, a Instrução CVM nº 400 (e
atualizações) tem como objetivo proteger interesses dos investidores e do mercado como um
todo, exigindo:
 
a) Que investidores qualificados tenham desconto na aquisição dos valores
mobiliários.
b) Que fundos de previdência tenham informações exclusivas sobre as ofertas.
c) Tratamento diferenciado aos acionistas majoritários.
d) Tratamento equitativo aos ofertados e de requisito de ampla, transparente e
adequada divulgação de informações sobre a oferta.
29. [204205] Uma empresa contratou uma instituição financeira para intermediar a colocação de
suas debêntures no mercado através de uma operação de underwriting Best Effors (Melhores
Esforços). Nesta operação o risco da não colocação do total de debêntures no mercado é:
 
a) da Instituição Financeira.
b) da empresa que está emitindo debêntures.
c) compartilhado entre as partes.
d) do coordenador líder da emissão.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
30. [204213] A análise fundamentalista:
I – Utiliza suporte e resistência.
II – Calcula um valor para cada ação baseado no desempenho econômico financeiro da
empresa.
III – Desconta fluxos de caixas projetados para orientar a compra e venda de ações.
Está correto o que se afirmar apenas em:
 
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
31. [204309] O contrato futuro:
 
a) Oferece o risco da contraparte.
b) Possui padronização no tamanho, na qualidade do ativo-objeto e data de
vencimento.
c) Não possui intercambialidade.
d) É negociado em Bolsa ou em Balcão.
32. [204352] Um médico, residente no Brasil, deseja importar uma maquina da China. Sabendo
que ele deseja se proteger de um risco cambial, ele deveria:
 
a) Comprar uma opção de venda de dólar.
b) Vender uma opção de venda de dólar.
c) Vender uma opção de compra de dólar.
d) Comprar dólares através de um NDF.
33. [104407] Sobre a cobrança de Imposto de Renda para investimento em Letra de Crédito
Imobiliário (LCI) realizados por Pessoa Jurídica:
 
a) São Isentos da cobrança de Imposto de Renda.
b) Somente Pessoa Física possuem isenção da cobrança de Imposto de Renda
c) Deve ser cobrado a alíquota única de 20%.
d) É responsabilidade do próprio investidor o recolhimento e pagamento do imposto,
quando devido
34. [105101] Um fundo de Investimento aberto, sem carência, admite:
 
a) Aplicações e resgates a qualquer momento.
b) Aplicações com vencimento.
c) Resgates com vencimento.
d) Aplicações e resgates a cada 90 dias.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
35. [105110] O valor da cota de um fundo de investimento é calculado:
 
a) Dividindo-se o valor dos Ativos do dia pelo número de cotas existentes nesse dia.
b) Dividindo-se o valor do Patrimônio Líquido (PL) pelo número de cotas
historicamente emitidas pelo fundo.
c) Dividindo-se o valor Patrimônio Líquido (PL) do dia pelo número de cotistas nesse
dia.
d) Dividindo-se o valor Patrimônio Líquido (PL) do dia pelo número de cotas existentes
nesse dia.
36. [105115] Rafael solicitou um regate em um fundo no qual realiza a cotização em D+1 e a
liquidação em D+4. Desta forma:
 
a) Ele saberá o valor da cota no dia útil seguinte e o valor será creditado no quarto dia
útil.
b) Ele saberá o valor da cota no dia útil anterior e o valor será creditado no quarto dia
útil.
c) Ele saberá o valor da cota no mesmo dia e seguinte e o valor será creditado no
quarto dia útil.
d) Ele saberá o valor da cota no mesmo dia e seguinte, juntamente com o crédito, que
ocorrerá no mesmo dia.
37. [105121] Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fundo, o cotista declara que:
 
a) Irá ler o regulamento posteriormente.
b) Já leu o regulamento e entendeu os riscos e principais características do fundo.
c) Irá receber o regulamento posteriormente.
d) É um Investidor Qualificado.
38. [105126] Sobre fundo de investimento, analise as afirmativas abaixo:
I – Tem o objetivo de obter ganhos financeiros a partir da aquisição de uma carteira de títulos
ou valores mobiliários.
II – É uma aplicação financeira cujos investidores correm o risco de crédito do gestor.
III – Torna possível a diversificaçãodos investimentos, através da aplicação em suas diferentes
classes, visando a diluir o risco e a aumentar o potencial retorno.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) Somente a I.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
39. [105204] Um investidor compra cotas de um fundo com gestão ativa. Depois de certo tempo,
este fundo apresenta performance inferior ao seu benchmark. O investidor reclama da
performance e alega que não sabia que este fundo poderia render abaixo do benchmark. Este
investidor:
 
a) Está correto, pois um fundo com gestão ativa sempre deveria render mais que seu
benchmark.
b) Está correto, pois um fundo com gestão ativa deveria ter a mesma rentabilidade de
seu benchmark.
c) Está errado, pois um fundo com gestão ativa pode apresentar retornos acima ou
abaixo de seu benchmark.
d) Está errado, pois espera-se que um fundo com gestão ativa apresente retornos
abaixo de seu benchmark a maior parte do tempo.
40. [105308] Fundos cujo regulamento estipulem que 95%, no mínimo, da carteira seja composta
por ativos financeiros de forma a acompanhar, direta ou indiretamente, a variação do
benchmark escolhido são classificados como:
 
a) Renda Fixa Referenciados.
b) Ações.
c) Cambial.
d) Crédito Interno.
41. [105319] O fundo que deverá ter como principal fator de risco de sua carteira a variação de
preços de moeda estrangeira, ou a variação do cupom cambial, é classificado como:
 
a) Cambial e deve ter pelo menos 80% da carteira deverá ser composta por ativos
relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que dá
nome à classe.
b) Renda Fixa e deve ter pelo menos 80% da carteira deverá ser composta por ativos
relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que dá
nome à classe.
c) Cambial e deve ter pelo menos 67% da carteira deverá ser composta por ativos
relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que dá
nome à classe.
d) Renda Fixa e deve ter pelo menos 67% da carteira deverá ser composta por ativos
relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, ao fator de risco que dá
nome à classe.
42. [205101] Sobre a lâmina de informações essenciais, é correto afirmar que:
 
a) Sua elaboração é dispensada, no caso de fundos exclusivos.
b) Deve ser entregue ao investidor comum, somente se ele o solicitar.
c) Deve conter uma linguagem de elevado grau técnico.
d) Os tópicos de informações nela contidos são definidos pelo administrador do fundo.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
43. [205303] Sobre os Fundos de Investimentos Imobiliários, pode-se afirmar que:
 
a) São constituídos sob a forma de condomínio fechado, que admitem resgate de
quotas durante seu prazo de duração.
b) Devem distribuir, no mínimo, 90% dos lucros auferidos, segundo regime de caixa.
c) O cotista pessoa física que tiver menos que 10% de um fundo de investimento
imobiliário que, por sua vez, tenha no mínimo 50 cotistas, sendo as cotas
negociadas exclusivamente em bolsa ou mercado de balcão organizado, estará
isento de Imposto de Renda sobre as distribuições de rendimentos pagas pelo
fundo.
d) Ocorrendo o resgate das quotas, em decorrência do término do prazo de duração
ou da liquidação do fundo, o rendimento será constituído pela diferença positiva
entre o valor de resgate e o valor da cota no mês imediatamente anterior.
44. [205319] Um fundo de investimento investe em CDBs da instituição financeira que também é
a administradora do fundo e em títulos emitidos por uma companhia aberta não financeira.
Caso a companhia aberta fique com problemas de solvência, qual será a perda máxima que
esse fundo poderá sofrer?
 
a) 5%.
b) 10%.
c) 20%.
d) 100%.
45. [205703] Qual dos fundos abaixo possui maior risco de mercado:
 
a) Renda Fixa Indexado.
b) Renda Fixa Média Duração Grau de Investimento.
c) Renda Fixa Longa Duração Grau de Investimento.
d) Renda Fixa Curta Duração Soberano.
46. [105522] Um fundo de investimento possui a seguinte composição:
 
a) Estarão isentos da cobrança de IOF somente para resgates superiores a 30 dias
b) Estão isentos da cobrança de IOF independentemente da data do resgate.
c) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota regressiva.
d) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota progressiva.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
47. [106101] Sobre a Previdência Privada:
 
a) Trata-se de um investimento indicado para urgências de curto prazo.
b) Tem a mesma tributação dos fundos de investimentos.
c) Destina-se a complementar a previdência oficial e se indica para um horizonte de
longo prazo.
d) Trata-se de um investimento com altos retornos, indicado para investidores
arrojados.
48. [106302] A portabilidade permite que haja transferências:
 
a) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para
PGBL, todas sem imposto de renda.
b) Sem imposto de renda quando for PGBL para PGBL, ou de VGBL para VGBL. Com
imposto de renda quando for de PGBL para VGBL, ou de VGBL para PGBL.
c) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL com imposto de renda.
d) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL sem imposto de renda.
49. [106332] A taxa de carregamento de um plano de previdência complementar aberto:
 
a) Não pode ser cobrada no resgate do plano.
b) Não pode ser diminuída, uma vez definido o percentual.
c) Pode variar, em função do saldo acumulado.
d) Pode ser resgatada pelo participante, após um período de carência.
50. [106504] Rafael tem 57 anos, recebe R$ 850,00 mensais e faz a declaração de ajuste de
Imposto de Renda pelo formulário simplificado. Ele deseja fazer um plano de previdência para
receber R$ 850,00 mensais a partir dos 60 anos. O plano mais indicado para ele seria:
 
a) PGBL regime regressivo.
b) VGBL regime progressivo.
c) VGBL regime regressivo.
d) PGBL regime progressivo.
51. [106603] Mônica quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no futuro
irá transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua atuarial BR-EMS.
Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um plano que cobre
_________ taxa de carregamento, ________ taxa de administração e que tenha uma ________
distribuição do excedente financeiro. As lacunas devem ser substituídas, respectivamente, por:
 
a) menor; menor; menor.
b) menor; menor; maior.
c) maior; menor; maior.
d) menor; maior; menor.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
52. [207101] Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0). Os
gráficos abaixo que melhor representam a correlação entre estas variáveis respectivamente é:
 
a) I, II e III
b) I, III e II
c) III, I e II
d) III, II e I
53. [207105] O retorno de uma carteira e o seu risco, são demonstrado pelo (a):
 
a) Moda e variância.
b) Média e correlação.
c) Mediana e moda.
d) Média e Desvio-Padrão.
54. [207126] Numa distribuição normal, a probabilidade de que o valor observado da variável
aleatória esteja no intervalo compreendido entre (M – 1,96 x DP) e (M + 1,96 x DP), onde M =
média e DP = desvio padrão, é aproximadamente:
 
a) 50%.
b) 68%.
c) 95%.
d) 99%.
55. [107109] Você possui um cliente que se diz avesso a risco. Ao considerar opções de
investimentos para ele, você considera títulos LTN, NTN-F e CDB, todos com o prazo de dois
anos e com a mesma taxa prefixada. O investimento mais apropriado para esse cliente, dentre
as opões listadas, é:
 
a) LTN
b) NTN-F
c) CDB
d) Qualquer um dos títulos, uma vez que possuem o mesmo nível de risco.
56. [107120] Sobre risco, analise as seguintes afirmativas:
I – Risco sistêmico pode ser diversificado.
II – Risco não sistêmico não pode ser diversificado.
III – São considerados exemplos dos componentes do Risco não sistêmico: risco do negócio e
risco financeiro.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e II.
b) II e III.
c) III.
d) I, II e III.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
57. [207217] Um título de renda fixa que possui pagamentode cupom, a sua Duration é:
 
a) Igual a sua maturidade.
b) Maior que a sua maturidade.
c) Menor que a sua maturidade.
d) Não é possível ter alguma afirmação sobre a Duration, sem saber qual o rating do
título de renda fixa.
58. [207305] Considerando o Índice Sharpe(IS) dos 3 fundos abaixo, podemos afirmar que:
 
a) IS A > IS B
b) IS B > IS C
c) Não é possível determinar
d) IS C > IS B
59. [207311] Suponha que duas carteiras têm o mesmo retorno médio e o mesmo desvio padrão
de retorno, porém a carteira A tem um beta maior do que a carteira B. Pode-se afirmar que o
índice de Sharpe da carteira A:
 
a) É maior do que o da carteira B.
b) É o mesmo da carteira B.
c) É menor do que o da carteira B.
d) Não é possível afirmar.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
CPA20 - SIMULADO (02)
01. [101104] Entre as atribuições da SUSEP, uma das entidades supervisoras do Sistema
Financeiro Nacional, podemos citar:
 
a) Fiscalizar as operações das sociedades de capitalização, seguro, resseguro e
Previdência Complementar Fechada.
b) Fixar e implementar as diretrizes e normas do mercado de valores mobiliários.
c) Zelar pela defesa de compradores de seguro, ou seja, dos segurados.
d) Disciplinar o Crédito em todas as modalidades.
02. [101121] Considere as seguintes afirmativas sobre o Conselho Monetário Nacional:
I – É composto pelo Presidente do Banco Central, pelo Ministro da Economia e pelo Secretário
Especial de Fazenda do Ministério da Economia .
II – Fiscaliza Bolsa de Valores e demais instituições do Mercado de Capitais
III – Responsável pelo Comitê de Política Monetária (Copom).
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I.
b) I e II.
c) I e III.
d) II e III.
03. [101203] Sobre os Bancos de Investimentos:
 
a) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e ofertam crédito de curto e médio prazo, como cheque
especial, por exemplo.
b) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e realizam operações com dólar turismo.
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários.
d) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de valores
mobiliários e ofertas públicas, além de fornecer crédito para médio e longo prazo.
04. [101235] Um banco múltiplo tem duas carteiras, uma de arrendamento mercantil, outra de
investimento. Nessas condições, qual operação pode ser realizada?
 
a) Receber depósitos à vista.
b) Operar com compra e venda de ações.
c) Administrar fundos de investimento.
d) Prestar serviço de cobrança bancária.
05. [101301] Compete à Anbima:
 
a) A legislação sobre o mercado de Fundos de Investimento.
b) A legislação sobre o mercado de ações.
c) Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado de capitais.
d) Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado cambial.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
06. [102101] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:
I – Depósitos que apresentem atipicidade em relação à atividade econômica do cliente;
II – Movimentações em espécie realizadas por clientes cujas atividades possuam como
característica a utilização de outros instrumentos de transferência de recursos;
III – Aumentos substanciais no volume de depósitos em espécie sem causa aparente.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) II
c) i e III
d) I, II e III
07. [102111] É correto falar sobre a lavagem de dinheiro que:
 
a) O crime de lavagem é inafiançável e permite liberdade provisória.
b) Aquele que dissimula o dinheiro proveniente de atividade ilícita pode ser punido
desde que seja comprovado de que ele se utilizou efetivamente do dinheiro.
c) A ocultação e dissimulação de valores por si só já tem origem punitiva.
d) O Banco tem como política fazer cadastro e acompanhamento das movimentações
do cliente, embora essa política não esteja presente na lei.
08. [102142] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:
I – Um cliente vende um carro por R$ 60 mil, recebendo todo o valor em espécie de uma
concessionária de veículos.
II – Rafael, dono de uma pequena mercearia, após um dia onde sua cidade sofreu uma forte
enchente, vai ao banco e deposita R$ 2.500,00 em notas com mal cheiro e molhadas.
III – Um cliente novo realiza seis saques de R$ 9 mil no mesmo mês.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
09. [202203] O risco de Imagem está associado a:
 
a) Volatilidade do Mercado.
b) Risco de uma empresa não honrar seus pagamentos.
c) Má reputação da empresa.
d) Falta de comprador para um determinado ativo.
10. [202217] André e Bernardo, dois diretores que estão no conselho da companhia, estão
analisando a fusão com uma empresa não listada no índice. Desta forma, podemos afirmar que
essa informação:
 
a) é uma informação pública, pode ser utilizada sem maiores problemas.
b) é uma informação pública, mas não pode ser utilizada não podem usar.
c) é uma insider information e pode ser utilizada sem maiores problemas.
d) é uma insider information, mas não pode ser utilizada até ser divulgada
publicamente.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
11. [102407] O patrimônio líquido de um cliente é dado por:
 
a) (Ativo Total) – (Passivo Total)
b) (Passivo Circulante) – (Ativo Circulante)
c) (Passivo Circulante) – (Ativo Circulante)
d) (Passivo Total) – (Ativo Total)
12. [102305] É um fator que tende a aumentar a tolerância o risco de investidores:
 
a) A proximidade da aposentadoria.
b) Longo prazo de investimento.
c) Alta necessidade de liquidez.
d) Condições de mercado estáveis.
13. [102312] Uma das etapas da Avaliação do Perfil do Investidor (API) consiste em analisar a:
(I) Capacidade; e
(II) Disposição do cliente para assumir riscos.
Nesse sentido, pode-se afirmar que esses dois conceitos, respectivamente, estão relacionados
a:
 
a) (I) Fatores psicológicos; e (II) patrimônio atual e renda comparada com gastos.
b) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; (II) fatores intrínsecos ao
investidor, sempre vinculados um ao outro.
c) (I) Reação do investidor frente a quedas abruptas de mercado; e (II) prazo e
importância de objetivos.
d) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; e (II) fatores psicológicos, não
necessariamente vinculados.
14. [102320] Um investidor que tenha um horizonte de investimento de curto prazo, devido a
obrigações que deverão ser quitadas brevemente, deverá investir suas disponibilidades
financeiras em produtos de investimento que tenham:
 
a) Baixa concentração em títulos de renda fixa de curto prazo.
b) Elevada concentração em ações que façam parte do Ibovespa.
c) Baixo risco, mesmo que sacrificando a rentabilidade.
d) Elevada rentabilidade, mesmo que tenham elevada volatilidade.
15. [102329] Se um cliente solicita uma aplicação inadequada ao seu perfil, o melhor
procedimento a ser adotado pelo seu gerente seria:
 
a) O gerente deve negar-se a fazer.
b) O gerente deve orientá-lo que está desenquadrado de seu perfil, pedir que assine o
termo de desenquadramento e encaminhar a Compliance para aprovação.
c) O gerente não deve recomendar essa aplicação, mas tem que fazê-la, desde que o
cliente assine o termo de desenquadramento.
d) O gerente deve usar essa nova aplicação para atualizar o perfil do investidor, pois a
aplicação é um forte indicio de que o perfil mudou.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
16. [202608] Um investidor que está considerando adquirir ações de uma empresa assiste a
uma palestra onde o apresentador fornece apenas dados positivos sobre a companhia,
enaltecendo o retorno acima de 20% ao ano, registrado nos últimos 3 anos. O investidor decide
então por comprar a ação, mas, quando solicita que o corretor execute a ordem de compra,
recebe um relatório afirmando que o retorno dessa ação ajustado ao risco nos últimos 3 anos
foi bastante desfavorável. Isso faz com que o investidor desista de comprar a ação. Nessecaso,
pode-se afirmar que esse investidor apresenta o comportamento viesado conhecido por:
 
a) Framing.
b) Auto Atribuição.
c) Desconto Hiperbólico.
d) Aversão a perdas.
17. [202634] Rafael comprou ações da empresa “RT Education S/A” em um IPO (Initial Public
Offering) pelo valor de R$ 20,00 cada. Depois de um tempo, ele vê as mesmas ações sendo
negociadas ao valor de R$ 10,00 na bolsa valores. Sabendo disso, ele lhe diz que se realizar a
venda agora, vai ir contra a estratégia dele. As finanças comportamentais definem isso como:
 
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Aversão a perda.
d) Excesso de confiança.
18. [103102] O IGP-M é formado por três indicadores de inflação. Assinale a alternativa que
indica do maior para o menor os pesos desses indicadores na formação do IGP- M:
 
a) IPA, INCC, IPC
b) IPA, IPC, INCC
c) IPC, IPA, INCC
d) IPC, INCC, IPA
19. [103109] O responsável por estabelecer a meta para a taxa básica de juros no Brasil é:
 
a) CMN
b) CVM
c) BACEN
d) COPOM
20. [103132] Produto Interno Bruto é um indicador econômico de extrema importância. Para o
seu cálculo, sob a ótica do consumo, deve-se utilizar a seguinte fórmula:
 
a) C + G + I – X + M
b) C + I + G – NX
c) C + G + NX – M
d) C + I + G + X – M
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
21. [203107] Se um país exportou mais bens do que importou, a balança comercial foi:
 
a) Superavitária.
b) Deficitária.
c) Maior que a balança de pagamentos.
d) Criou uma política cambial restritiva.
22. [104102] Um investidor que queira se proteger do risco de inflação, deve adquirir:
 
a) NTN-B
b) LFT
c) LTN
d) NTN-F
23. [104116] Um investidor que deseje aplicar em um título, que melhor represente o ativo livre
de risco, dentre as alternativas abaixo, deverá optar por:
 
a) Letras de Crédito Imobiliário – LCI.
b) Letras Financeiras do Tesouro – LFT.
c) Certificados de depósitos Bancários – CDB.
d) Debêntures.
24. [104157] Um investidor deseja ter investimentos de médio e longo prazos, indexados à
variação do IGP-M. Dentre as alternativas abaixo, a melhor aplicação será:
 
a) LTN
b) NTN-B Principal
c) NTN-F
d) Debêntures.
25. [204108] Dos ativos abaixo, aquele que conta com garantia do FGC é:
 
a) Fundo de Investimento Renda Fixa
b) Ações
c) LCI
d) CRI
26. [104202] Sobre o mercado de renda variável, pode-se afirmar que:
 
a) A bonificação não altera a composição financeira do acionista.
b) As ações preferenciais distribuem dividendos, sempre que a empresa apresenta
lucro operacional.
c) O direito de subscrição, quando exercido na íntegra, não assegura ao investidor a
certeza de não ser diluído.
d) As ações ordinárias são consideradas menos arriscadas que as preferenciais, pois
possuem preferência no acervo em caso de falência.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
27. [104214] Após uma distribuição de JCP (Juros sobre o Capital Próprio) aos acionistas,
haverá:
 
a) Redução na quantidade de ações da companhia.
b) Aumento na quantidade de ações da companhia.
c) Aumento do mesmo valor da ação.
d) Redução do mesmo valor na ação.
28. [104224] Para a ação de uma empresa ser admitida à negociação no Novo Mercado da B3, a
empresa deve:
 
a) garantir às ações ordinárias valor mínimo de 80% daquele obtido pelo grupo
controlador, em caso de alienação do controle da companhia.
b) constituir Conselho de Administração com no mínimo 3 membros, sendo pelo menos
um independente.
c) divulgar informações financeiras segundo padrões internacionais (IFRS ou US
GAAP).
d) possuir ações ON e PN.
29. [104244] A companhia Toro Educação S/A pretende fazer uma oferta pública de 100.000
ações correspondentes a aumento de capital social deliberado em Assembleia Geral
Extraordinária. É correto afirmar que esta operação se trada de oferta pública:
 
a) Primária, que não gera recursos para a Toro Educação S/A.
b) Primária, e o acionista que não subscrever as ações, terá sua participação diluída.
c) Secundária, e o acionista que não subscrever as ações, terá sua participação
diluída.
d) Secundária, e que gera recursos para a Toro Educação S/A.
30. [204206] ADR pode ser definida como:
 
a) Certificados que representam ações de empresas não-americanas, negociados nas
principais bolsas dos EUA.
b) Certificados que representam ações de empresas americanas, negociados nas
principais bolsas do Brasil.
c) Ações brasileiras negociadas no Brasil e nos EUA.
d) Ações norte americanas negociadas nos Estados Unidos e no resto do mundo.
31. [204218] Quanto ao BDR podemos dizer que:
 
a) É um título negociado no Brasil, que dá direito a uma ação custodiada no exterior, de
uma companhia estrangeira.
b) É um título negociado no exterior, que dá direito a uma ação custodiada no Brasil, de
uma companhia brasileira.
c) É um título negociado no exterior, que dá direito a uma ação custodiada no exterior,
de uma companhia brasileira.
d) É um título negociado no Brasil, que dá direito a uma ação custodiada no Brasil, de
uma companhia estrangeira.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
32. [204310] Em um contrato de mercado futuro o preço de ajuste em D+1 é menor que o preço
de ajuste em D+0. Assim podemos concluir que:
 
a) Quem estiver comprado receberá um crédito.
b) Quem estiver vendido receberá um crédito
c) Não possui ajuste diário.
d) Quem estiver vendido e quem estiver comprado receberão um crédito.
33. [204353] Para exercer uma opção de compra, o preço do ativo objeto deverá:
 
a) Estar acima do preço de exercício mais o prêmio pago.
b) Estar acima do preço de exercício.
c) Estar abaixo do preço de exercício.
d) Estar em qualquer valor, pois o titular sempre exercerá seu direito.
34. [104409] O responsável pelo recolhimento do Imposto de Renda no investimento em
debêntures é:
 
a) O agente fiduciário da debênture, que também é o responsável por pagar os
tributos.
b) A Pessoa Física, que deverá recolher esse IR via DARF até o último dia do mês
seguinte
c) Da Instituição Financeira que está custodiando a debênture.
d) O Banco que emitiu a debênture para o investidor.
35. [105102] Sobre a compensação financeira dos gestores, considere as afirmativas abaixo:
I – A taxa de administração está relacionada com a performance do fundo.
II – Taxa de performance é a taxa cobrada do cotista quando a rentabilidade do fundo supera
um benchmark previamente definido, respeitando-se o Conceito da Linha D'Água.
III – A taxa de performance recai sobre o valor total do rendimento.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
36. [105111] De acordo com a Instrução CVM 555, o período de carência que o fundo tem para
divulgar seu desempenho após sua primeira emissão de cotas é:
 
a) 1 mês.
b) 3 meses.
c) 6 meses.
d) 12 meses.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
37. [105117] Se o gestor realizar uma operação fora do escopo da política de investimentos e da
legislação vigente, a responsabilidade sobre eventual resultado negativo dessa operação
recairia sobre o:
 
a) Gestor e o Administrador.
b) Administrador e o Custodiante.
c) Gestor e Auditor.
d) Administrador e Auditor.
38. [105122] Com relação às informações do regulamento do fundo:
I – Pode conter as informações do administrador e custodiante do fundo.
II – Pode listar as despesas do fundo.
III – Deve informar se o fundo possui prazo determinado ou indeterminado.
IV – Deve conter informações à respeito da tributação aplicável aos cotistas e ao fundo.
Assinale as alternativas corretas:
 
a) I e II.
b) II e III.
c) III e IV.
d) I, III e IV.
39. [105130] Fornecer o valor da cota e o extrato de conta mensal aos cotistas é
responsabilidade do:
 
a) Administrador.
b) Distribuidor.
c) Custodiante.
d) Gestor.
40. [105302] Um fundo de investimento para o varejo compra CDBs da instituição financeira que
também é o administrador desse fundo. Essa instituição financeira, que é autorizada a
funcionar pelo Banco Central do Brasil, passa por problemas de solvência e acaba sendo
liquidada. O percentual máximo dopatrimônio líquido que esse fundo perderá aplicar em um
CDB de emissão da instituição que o administra será de:
 
a) 10%.
b) 20%.
c) 50%.
d) 100%.
41. [105311] Um investidor pretende fazer um investimento em um fundo de Renda Fixa que
seja composto por títulos com baixo risco de crédito e de mercado. Ele ainda não passou pelo
processo de Análise do Perfil do Investidor (API) e não possui outros investimentos no mercado
de capitais. O fundo que permite que esse investidor realize essa aplicação mesmo sem
preencher o API é o:
 
a) Renda Fixa Referenciado DI.
b) Renda Fixa Soberano.
c) Renda Fixa Simples.
d) Renda Fixa Pós-fixado.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
42. [105321] Um fundo de investimento possui seu patrimônio aplicado com a seguinte
distribuição:
 
a) Alta na taxa de juros.
b) Queda na cotação do dólar em 7%.
c) Alta na cotação do dólar em 7%.
d) Queda no índice Ibovespa em 5%.
43. [205201] Analisando o gráfico abaixo, entre o Fundo A e seu benchmark (IBOV) podemos
afirmar que:
 
a) O Fundo A superou o seu benchmark em todos os meses.
b) O Fundo A superou o seu benchmark no acumulado.
c) O Fundo A é um fundo passivo com Tracking Error próximo a zero.
d) Pela sua volatilidade, o fundo A deveria utilizar o CDI como benchmark e não o
Ibovespa.
44. [205306] Um determinado fundo de investimento possui a sua composição de carteira
conforme abaixo:
- 75% em ativos de Renda Variável;
- 25% em ativos de Renda Fixa;
- Até 40% em derivativos futuros da Bolsa de Valores.
Esse fundo:
 
a) Deve ser indicado para um investidor que busca baixo risco.
b) Deve ser indicado para um investidor que busca um fundo de renda fixa.
c) Tem possibilidade de ter perdas superiores ao seu patrimônio líquido.
d) É um fundo de Renda Fixa Simples.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
45. [205325] Sobre o FIDC, analise as alternativas a seguir:
I - Obrigatoriamente somente pode investir em direitos creditórios.
II - Pode ser constituído como fundo aberto ou fundo fechado.
III – Somente pode ser objeto de oferta para investidores qualificados.
IV – Podem possuir cotas Subordinadas, Sênior e Ordinária
Assinale a alternativa correta:
 
a) I e IV
b) II e III
c) II, III e IV
d) I, II e IV
46. [205704] Ao explicar para seu cliente os três níveis da classificação de fundos ANBIMA, um
gerente fez as seguintes explicações:
I – O nível 1 faz referência às classes definidas pela CVM;
II – O nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos;
III – O nível 3 identifica as estratégias de investimentos.
Está correto o que se afirma em:
 
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
47. [204410] Em relação aos ETF de renda variável (ações) negociados na B3:
 
a) É isento para pessoa física para alienações de até R$ 20.0000,00.
b) O investidor é o responsável pelo recolhimento do IR via DARF até o último dia do
mês seguinte.
c) A instituição financeira é a responsável pelo recolhimento total do IR, sendo ele na
fonte.
d) O IR é cobrado tanto no resgate, quanto nos meses de maio e novembro, através do
chamado come-cotas.
48. [106201] O cálculo do salário benefício no INSS para aqueles que trabalham na iniciativa
privada é feito através da média dos:
 
a) dos 36 últimos salários de contribuição.
b) dos 80% maiores salários de contribuição desde a competência julho/1994 até a
data de entrada do requerimento.
c) de todas as contribuições, contando a partir da data de adoção do Plano Real (julho
de 1994).
d) de todas as contribuições da vida do contribuinte.
49. [106305] Um pai de dois filhos, casado, com patrimônio total de R$ 2.000.000,00 morre. Ele
tinha um plano VGBL com saldo de R$ 500.000,00 no qual seu melhor amigo era o único
beneficiário. Neste caso:
 
a) O VGBL deverá ser incluído no inventário.
b) O saldo do VGBL deverá ser pago para seus herdeiros necessários
c) O amigo receberá o valor integral do VGBL.
d) O amigo terá que dividir o valor com os herdeiros necessários do falecido.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
50. [106333] Antônio possui R$ 300.000,00 aplicados em um VGBL e decide converter em renda
vitalícia para complementar a sua aposentadoria e viver uma vida tranquila. No entanto, 1 ano
depois, ele vem a falecer de infarto. Em relação a renda da previdência privada, podemos
afirmar que:
 
a) Por ser renda vitalícia, seus herdeiros continuarão a receber eternamente.
b) A renda continuará a ser paga para a sua esposa (viúva).
c) Por se tratar de renda vitalícia, caso Antônio tenha filhos menores de idade, os
mesmos receberão até os 24 anos, caso estejam estudando, se não, até os 21
anos.
d) A renda se extinguirá.
51. [106506] Um executivo, casado, 30 anos e sem filhos, procura orientação para investimentos
de aposentadoria. Sua renda tributável é de R$ 250.000,00 por ano e quer contribuir com R$
2.500,00 por mês. Atualmente ele faz a declaração simplificada de ajuste anual. Dentre as
alternativas a seguir, qual você recomendaria a ele:
 
a) Fazer aplicações em um VGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual
e decidir pela tabela regressiva de IR.
b) Fazer aplicações em um PGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual
e decidir pela tabela regressiva de IR.
c) Fazer aplicações em um VGBL, continuar com a declaração simplificada de ajuste
anual e decidir pela tabela progressiva de IR.
d) Fazer aplicações em um PGBL, continuar com declaração simplificada de ajuste
anual e decidir pela tabela progressiva de IR.
52. [106607] Rafael quer fazer aportes mensais para uma previdência complementar e no futuro
irá transformar o benefício em renda vitalícia em um plano que utiliza a tábua atuarial BR-EMS.
Nesse caso, no período de diferimento do plano, deveria escolher um plano que cobre
_________ taxa de administração, ________ rentabilidade do fundo e que tenha um ________
excedente financeiro. As lacunas devem ser substituídas, respectivamente, por:
 
a) menor; menor; menor.
b) menor; menor; maior.
c) maior; menor; maior.
d) menor; maior; maior.
53. [207102] A covariância:
 
a) Deve estar entre -1 e +1.
b) Deve ser positiva.
c) Pode ser positiva ou negativa.
d) Deve ser negativa.
54. [207106] Um investimento possui média igual a 2 e desvio padrão igual a 1. A probabilidade
de que o retorno esperado esteja compreendido entre 1% e 3% é de aproximado:
 
a) 50%.
b) 68%.
c) 95%.
d) 99%.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
55. [107102] Uma empresa que possuía rating de crédito B+ teve seu rating elevado para A na
última avaliação da empresa classificadora. É esperado que o preço dos títulos emitidos por
esta empresa, negociados no mercado financeiro:
 
a) Diminua.
b) Apresente constante oscilação.
c) Estabilize-se temporariamente.
d) Aumente.
56. [107110] A diversificação permite:
 
a) A obtenção de maiores retornos.
b) A obtenção de menores riscos e, consequentemente, maiores retornos.
c) A obtenção de carteiras com melhor relação risco/retorno.
d) A eliminação do risco sistemático.
57. [107149] O gráfico abaixo representa o conceito de:
 
a) Hedge.
b) Especulação.
c) Insider Trading.
d) Diversificação.
58. [207221] Em relação ao coeficiente beta de uma ação, pode-se firmar:
 
a) Igual a zero, o risco sistêmico será igual ao da carteira de mercado.
b) Igual a 1, o risco sistêmico será igual ao da carteira de mercado.
c) Maior que 1, o risco sistêmico será menor que a carteira de mercado.
d) Menor que 1, o risco sistêmico será maior que a carteira de mercado.
59. [207313] A perda máxima em um determinado período conforme probabilidade é a definição
de:
 
a) Desvio Padrão.
b) Stop Loss.
c) VaR.
d) Back Testing.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
60. [207310] O Stop Loss é um mecanismo utilizado em uma carteira de investimentos para
limitar:
 
a) Sua volatilidade histórica.
b) Seu nível de concentração de um ativo.
c) Suas perdas.
d) Seu VaR.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
CPA20 - SIMULADO (03)
01. [101105] Uma das atribuições do Banco Central é:
 
a) Emitir papel moeda juntamente como Conselho Monetário Nacional.
b) Disciplinar o Crédito em todas as modalidades.
c) Definir a taxa de redesconto.
d) Estimular investimentos no mercado acionário.
02. [101125] Os órgãos responsáveis pela fiscalização das sociedades corretoras de títulos e
valores mobiliários são:
 
a) Comissão de Valores Mobiliários e Conselho Monetário Nacional.
b) B3 e Comissão de Valores Mobiliários.
c) Conselho Monetário Nacional e Banco Central do Brasil.
d) Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários.
03. [101203] Sobre os Bancos de Investimentos:
 
a) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e ofertam crédito de curto e médio prazo, como cheque
especial, por exemplo.
b) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e realizam operações com dólar turismo.
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários.
d) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de valores
mobiliários e ofertas públicas, além de fornecer crédito para médio e longo prazo.
04. [201102] Respectivamente, fundos de previdência fechado e previdência aberta são
regulamentados através da:
 
a) Previc em ambos os casos.
b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
d) Susep em ambos os casos.
05. [101308] Caso o associado descumpra as obrigações previstas no Estatuto Social da
ANBIMA, o mesmo poderá sofrer as seguintes penalidades:
I – Carta de advertência reservada;
II – Multa;
III – Advertência pública;
IV – Suspensão do quadro de associados;
V – Exclusão da Associada do quadro de associados.
Está correto o que se afirma em:
 
a) I e II.
b) I, III, IV e V.
c) II, III, IV e V.
d) Todas as afirmativas.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
06. [102104] Segundo o Princípio do Conheça o Seu Cliente da Lei de Lavagem do Dinheiro, a
instituição financeira deve manter em seus registros as movimentações do cliente por no
mínimo:
 
a) 5 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.
b) 5 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do
término da operação.
c) 2 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.
d) 2 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do
término da operação.
07. [102113] Em relação à lavagem de dinheiro, uma das formas de prevenção é:
I – Efetuar o cadastro do cliente.
II – Controlar e monitorar as movimentações por dois anos.
III – Manter os registros das movimentações por cinco anos.
Está correto o que se afirma em:
 
a) I e II apenas.
b) II e III apenas.
c) I e III apenas.
d) I, II e III.
08. [102213] Um investidor lhe procura na corretora (CTVM), pois recebeu um valor considerável
de herança e deseja investir em ações e também comprar um imóvel para viver de renda. Desta
forma, você:
I – Compra as ações para o cliente pela corretora na qual trabalha;
II – Telefona a um amigo seu que é corretor de imóveis, para passar o contato do seu cliente.
Dentre as alternativas, você pode realizar:
 
a) Somente a I
b) Somente a II
c) I e II
d) Nenhuma das duas.
09. [202207] O termo “Chinese Wall" no contexto do mercado de capitais refere-se:
 
a) À bolsa de valores onde são transacionadas ações na China.
b) Aos títulos transacionados nos mercados asiáticos.
c) Aos procedimentos que devem ser adotados para impedir lavagem de dinheiro no
mercado.
d) Ao conjunto de procedimentos que visam à segregação de áreas conflitantes em
uma instituição financeira.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
10. [102401] Considere o balanço patrimonial abaixo de uma pessoa física:
 
a) Ativo total e Exigível total.
b) Ativo total e Patrimônio Líquido total.
c) Patrimônio Líquido e Exigível total.
d) Ativo e Patrimônio Líquido.
11. [102301] Qual o prazo máximo que um cliente pode ficar sem atualizar o seu perfil de risco
perante à instituição financeira:
 
a) 6 meses.
b) 12 meses.
c) 18 meses.
d) 24 meses.
12. [102306] É um fator que tende a diminuir a tolerância ao risco de investidores:
 
a) Menor idade do investidor.
b) Baixo prazo de investimento.
c) Baixa necessidade de liquidez.
d) Condições de mercado estáveis.
13. [102315] Um investidor muito rico procura uma instituição financeira para montar um
portfólio. O gerente que o atende imediatamente recomenda um investimento mais
conservador, 100% do portfólio em fundos DI, dado o quadro de instabilidade econômica do
momento. Este gerente:
 
a) Está certo, pois fundos DI são realmente os mais adequados para momentos de
instabilidade, independentemente das necessidades e perfil de aversão a risco do
investidor.
b) Está errado, pois deveria antes entender quais são as reais necessidades e perfil de
aversão ao risco do investidor.
c) Está errado, pois fundos DI não necessariamente são a alternativa mais
conservadora disponível.
d) Está errado, pois investidores muito ricos são, normalmente, muito sofisticados para
investir em fundos DI.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
14. [102323] Seu cliente teve no passado uma aplicação em CDB (2 anos atrás). Atualmente o
mesmo está com recursos em depósito à vista e você indica a aplicação novamente em CDB,
porém sem preencher o API. Nesse caso:
 
a) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois a validade é de 36 meses.
b) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois é uma aplicação em um
produto que o cliente já aplicou anteriormente.
c) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois o recurso é de origem de um
depósito à vista.
d) Não se pode fazer a aplicação sem o preenchimento do API.
15. [202601] Após vivenciar uma crise imobiliária na Europa há 10 anos, um investidor evita
investimentos atrelados a imóveis. Desta forma, as finanças comportamentais define esse tipo
de comportamento como:
 
a) Heurística da Representatividade.
b) Heurística da Disponibilidade
c) Heurística da Ancoragem
d) Heurística do Medo
16. [202631] Uma empresa realizou, recentemente, um IPO (Oferta Pública Inicial) e passou a
listas as suas ações na Bolsa de Valores. O preço do IPO foi de R$ 10,00 por ações. Um ano
antes, o principal concorrente dessa empresa também realizou um IPO ao preço de R$ 10,00.
Atualmente as ações da empresa concorrente estão sendo negociadas a R$ 50,00 na bolsa de
valores. Nesse caso, os investidores influenciados pela Heurística da Ancoragem:
 
a) Acreditam que o mercado seja eficiente, e desta forma, que essa ação esteja no
valor de R$ 50,00 em um ano.
b) Utilizem o resultado do concorrente como parâmetro, acreditando que as ações
estejam no valor de R$ 50,00 em um ano.
c) Desprezem qualquer informação passada para estimar o preço da ação da empresa
que abriu capital, acreditando que o mercado seja eficiente.
d) Desprezem completamente a informação do IPO da empresa concorrente para
estimar o preço da ação da empresa que abriu o capital.
17. [102506] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são
considerados produtos de investimentos:
I – Caderneta de Poupança
II – Ações e seus derivativos
III – Produtos de Previdência Complementar
Está (ão) correto (s):
 
a) I e II.
b) Somente I.
c) Somente II.
d) I, II e III.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
18. [103103] Considerando as afirmativas a seguir:
I – A TR é decorrente da remuneração dos depósitos a prazo.
II – A taxa DI é um benchmark bastante utilizado pelos Fundos de Investimentos de Renda Fixa.
III – A PTAX, divulgada pelo BACEN, é a média de todas as operações de câmbio realizadas no
Brasil durante um dia.
Está(ão) correta(s):
 
a) I
b) II
c) II e III
d) I, II e III
19. [103110] A TR (Taxa Referencial) é medida considerando-se:
 
a) A média das operações realizadas no interbancário.
b) A taxa média de todas as operações ativas e passivas dos 30 maiores bancos
comerciais do país.
c) A taxa média de todos os títulos públicos prefixados, de até 60 dias.
d) As taxas de juros negociadas no mercadosecundário com Letras do Tesouro
Nacional (LTN).
20. [103141] A valorização do real frente ao dólar impacta mais em qual índice?
 
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
21. [203104] São atividades econômicas que representam exemplos de política monetária:
I - Aumento da taxa de redesconto do governo;
II - O Congresso aprovar um corte nos impostos;
III - Diminuição do depósito compulsório dos bancos pelo Banco Central;
IV - Venda de títulos no mercado pelo Banco Central.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e III.
b) I, III e IV.
c) I, II e III
d) II, III e IV.
22. [104103] Um investidor deseja investir em Títulos do Tesouro, prefixados e que paga juros
semestrais. Em qual título ele deveria investir?
 
a) LFT.
b) LTN.
c) NTN-C
d) NTN-F
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
23. [104123] Um cliente adquiriu uma LFT com deságio, o que acontecerá com o retorno do
título?
 
a) Terá cupom semestral maior.
b) Terá cupom semestral menor.
c) Será maior que a taxa SELIC.
d) Será menor que a taxa SELIC.
24. [104159] As debêntures apresentam uma hierarquia em suas garantias oferecidas em sua
emissão. Da menor garantia para a maior, são:
 
a) Subordinada, flutuante, quirográfica e real.
b) Real, flutuante, quirográfica e subordinada.
c) Subordinada, quirográfica, flutuante e real.
d) Real, quirográfica, flutuante e subordinada.
25. [204111] Uma debênture emitida com a cláusula de Cross Default garante ao investidor que:
 
a) Caso o emitente não pague a debênture, ou os juros, as outras dívidas podem ser
declaradas vencidas automaticamente.
b) O pagamento dos juros da debênture não está condicionado ao vencimento de
outras dívidas do emitente.
c) A cobertura da debênture pelo FGC.
d) Que as suas debêntures poderão ser convertidas em ações da companhia.
26. [104204] Uma diferença entre Inplit e o Split é que:
 
a) No Split há uma redução no número de ações ao contrário do Inplit onde há um
aumento.
b) No Inplit há uma modificação no balanço da empresa, ao contrário do Split.
c) No split há um aumento no número de ações ao contrário do Inplit, que há uma
diminuição.
d) O Inplit não produz qualquer efeito sobre a estrutura de capital da empresa, ao
contrário do Split.
27. [104221] A principal característica da ação ordinária no Brasil é ter:
 
a) Dividendos mínimos garantidos.
b) Direito a voto nas assembleias da empresa.
c) Preferência no recebimento de dividendos.
d) Rentabilidade garantida.
28. [104225] É um exemplo de transações secundárias de mercado:
 
a) Leilões de títulos públicos pelo governo.
b) Abertura de capital de uma empresa.
c) Um fundo de investimentos adquirir 20% de um IPO (Initial Public Offering).
d) Negociação de títulos públicos entre dois bancos.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
29. [104246] O direito de preferência de subscrição dos acionistas tem como principal objetivo
permitir que os atuais acionistas da empresa:
 
a) Mantenham suas participações acionárias, em caso de aumento de capital.
b) Aumentem suas participações acionárias anualmente.
c) Aumentem suas participações acionárias na empresa em caso de split.
d) Obtenham maiores lucros na venda das ações.
30. [204208] Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00, um investidor estima um lucro por
ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que:
 
a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.
b) O lucro deverá se elevar, anualmente em 11%.
c) O capital investido será recuperado em 9 anos.
d) Retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de 9 anos.
31. [204219] O direito de subscrição de uma ação assemelha-se a uma:
 
a) Compra de uma Opção de compra (call).
b) Compra de uma Opção de venda (put).
c) Venda de uma Opção de compra (call).
d) Venda de uma Opção de compra (put).
32. [204347] Os dois gráficos abaixo representam respectivamente:
 
a) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Lançador de uma opção de venda
(Put)
b) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Titular de uma opção de venda (Put)
c) Lançador de uma opção de venda (Put) e o Lançador de uma opção de compra
(Call)
d) Titular de uma opção de venda (Put) e o Titular de uma opção de compra (Call)
33. [104419] Um investidor comprou uma Debênture com vencimento em Janeiro de 2020 e a
revendeu 361 dias após a data da compra. Teve um rendimento de R$ 780,00. Com relação a
tributação, analise as afirmações abaixo:
I – O investidor é responsável pelo recolhimento do imposto de renda através da DARF.
II – A base de cálculo para a cobrança do I.R será o rendimento da operação.
III – A alíquota de I.R incidente será de 15%
Está correto o que se afirma em:
 
a) I.
b) II.
c) III.
d) Todas as afirmativas
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
34. [204406] Um investidor qualificado pessoa física, quer investir em um produto de renda fixa
que não tenha imposto de renda, desta forma, ele deve aplicar em:
 
a) FIDC
b) FIP
c) CRI
d) LF
35. [105103] Considere as seguintes atividades relacionadas à administração de um fundo de
investimento:
I – Alteração do regulamento, salvo algumas exceções.
II – Substituição do administrador, gestor ou custodiante do fundo.
III – Alteração da taxa de administração, em qualquer sentido.
IV – Alteração da política de investimento do fundo.
Pode-se afirmar que compete privativamente à Assembleia Geral de cotistas decidir apenas
sobre os temas expressos em:
 
a) I, II e III.
b) II, III e IV.
c) I, II e IV.
d) I, II, III e IV.
36. [105112] Uma das principais diferenças entre os fundos de investimento fechado e os
fundos de investimento aberto é que:
 
a) O fundo fechado permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.
b) O fundo aberto permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.
c) tanto o fundo aberto quanto o fundo fechado permitem resgate das cotas a qualquer
momento, desde que observado o prazo de carência, quando houver.
d) o fundo fechado é destinado exclusivamente a Investidores Qualificados.
37. [105118] Um investidor recebe em sua casa uma convocação para a assembleia geral de um
fundo do qual é cotista. A pauta previa apenas a deliberação sobre as demonstrações contábeis
do fundo, mas ao chegar lá, o investidor foi informado que outros dois assuntos estavam na
pauta: o aumento da taxa de administração e uma determinada alteração no prospecto do
fundo. O investidor reclama que estes dois pontos não estavam previstos na convocação e
resolve reclamar para a CVM. O investidor:
 
a) Está correto com relação aos dois pontos.
b) Está correto com relação à taxa de administração, mas errado com relação à
mudança do prospecto.
c) Está correto com relação à mudança do prospecto, mas errado com relação à taxa
de administração.
d) Está errado com relação aos dois pontos.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
38. [105123] De acordo com a Instrução CVM nº 555, em casos excepcionais de iliquidez dos
ativos financeiros componentes da carteira do fundo, inclusive em decorrência de pedidos de
resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do
tratamento tributário do fundo ou do conjunto dos cotistas em prejuízos destes últimos, o
administrador poderá declarar:
 
a) a falência do fundo.
b) a substituição do gestor.
c) a transformação de um fundo aberto para fechado.
d) o fechamento do fundo para realização de resgates.
39. [105132] Compete privativamente à assembleia geral de cotistas deliberar sobre:
I – A substituição do administrador, gestor ou custodiante do fundo;
II – A fusão, a incorporação, a cisão, a transformação ou a liquidação do fundo;
III – Diminuição da taxa de administração;
IV – A alteração da política de investimento do fundo.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I, II e III.
b) I, II e IV.
c) II e IV.
d) Todas.
40. [105303] Considere a rentabilidade trimestral (expressa em percentual do CDI) de dois
fundos classificados como Referenciado DI.
 
a) B é alavancado.
b) A apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
c) B apresenta retornos mais coerentescom a classificação do fundo.
d) A é alavancado.
41. [105314] Um possível investidor informa que era cotista de um fundo referenciado ao IGP-M
e que um mês de significativas altas do índice e da taxa de juros, sua aplicação incorreu em
rentabilidade negativa. Um profissional deve informa-lo de que esse tipo de evento:
 
a) pode ocorrer, pois os títulos atrelados a índices de preço também sofrem o impacto
das taxas de juros.
b) não pode ocorrer, pois os fundos atrelados a índices de preços deve refletir a
totalidade da variação desses índices.
c) não pode ocorrer, pois os fundos são marcados a mercado.
d) pode ocorrer, pois nem sempre os fundos conseguem refletir o movimento do
mercado com a mesma rapidez em que os índices são divulgados.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
42. [105326] Considere as seguintes informações quanto à composição da carteira dos fundos
de investimento administrados por determinada instituição financeira:
• Fundo 1: 75% de ações e 25% em títulos do governo federal.
• Fundo 2: 35% de ações e 65% em títulos do governo federal.
• Fundo 3: 55% de ações e 45% em títulos do governo federal.
• Fundo 4: 65% de ações e 35% em títulos do governo federal.
De acordo com a classificação CVM, considera-se fundo de investimento em ações o(s)
fundo(s):
 
a) Apenas 1.
b) 1 e 4.
c) 2 e 3.
d) Todos, pois tendo ações, ele sempre será considerado como ações.
43. [205202] Dois fundos passivos de renda fixa com benchmark ao CDI apresentaram as
seguintes remunerações mês a mês:
 
a) Fundo A é mais correlacionado com seu benchmark.
b) Fundo B é mais correlacionado com seu benchmark.
c) Fundos A e B são igualmente correlacionados a seus benchmarks.
d) Não é possível tirarmos conclusões somente com a remuneração de cada fundo.
44. [205307] Sobre o FIDC, analise as alternativas a seguir:
I – Podem ser constituídos como fundo aberto.
II – Tem sua captação de recursos tanto no varejo quanto para investidores qualificados.
III – Não podem ser constituídos como fundo de investimentos em cotas de fundos.
Está correto o que se afirma em:
 
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
45. [205701] Para um cliente que pretenda adquirir um fundo que concentre investimentos em
diferentes mercados visando a obter ganhos com operações de curto prazo e que realize
estratégias alavancadas, o especialista em investimento deverá recomendar o fundo:
 
a) Multimercado macro.
b) Multimercado trading.
c) Multimercado Long&Short neutro.
d) Multimercado balanceado.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
46. [205706] Um investidor que busque aproveitar as flutuações macroeconômicas e seus
impactos em todos os mercados tem como fundo mais indicado para aplicação um fundo:
 
a) Multimercado, estratégia Macro.
b) Ações indexadas ao Ibovespa.
c) Referenciado no CDI.
d) Multimercado de Capital Protegido.
47. [205503] Uma PJ compra cotas de um fundo imobiliário. Dois anos depois, recebe
dividendos. O IR incidente sobre esse rendimento é:
 
a) 10%
b) 20%
c) 15%
d) Isento
48. [106203] Guilherme é profissional liberal e contribui para o RGPS. Desta forma, ele tem
direito aos benefícios:
 
a) Auxílio Doença; Auxílio Desemprego; e Aposentadoria pela Regra Geral.
b) Aposentadoria por Invalidez; Aposentadoria pela Regra Geral; e Auxílio Acidente.
c) Auxilio morte; Auxilio acidente; e Aposentadoria pela regra geral.
d) Auxílio Doença; Aposentadoria pela Regra Geral; e Aposentadoria por Invalidez.
49. [106307] A taxa de carregamento no VGBL pode incidir sobre o valor:
 
a) Da contribuição apenas.
b) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, dependendo do regulamento do
plano.
c) Da contribuição, do resgate, do benefício, dependendo do regulamento do plano.
d) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, do benefício, dependendo do
regulamento do plano.
50. [106334] Um plano de previdência com plano de Benefício Definido apresenta um déficit
atuarial na fase de pagamento. Desta forma, quem deverá ser responsável por cobrir este
déficit?
 
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Averbadora.
d) Entidade de Previdência.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
51. [106507] Um cliente, contador, 50 anos de idade, assalariado, faz declaração completa de
ajuste anual e sabe que se aposentará em, no máximo, 12 anos. Ele quer se preparar
financeiramente para esse momento e por isso decide alocar 24% dos seus rendimentos brutos
para esse fim. O que você recomendaria a ele:
 
a) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR e o restante
em um VGBL com tabela regressiva.
b) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela progressiva de IR e o restante
para um VGBL com tabela progressiva.
c) Colocar 100% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR.
d) Colocar 100% dos recursos em um VGBL com tabela regressiva de IR.
52. [106331] Seu cliente possui uma aplicação em um PGBL e deseja transferir os recursos para
uma aplicação em VGBL. Nesse caso:
 
a) O cliente pode transferir através de uma portabilidade, porém existirá a cobrança de
Imposto de Renda.
b) O cliente terá que resgatar os recursos do PGBL, existindo a cobrança de Imposto
de Renda, e realizar um novo aporte no VGBL.
c) O cliente terá que resgatar os recursos do PGBL, porém estará isento de Imposto
de Renda, e realizar um novo aporte em VGBL.
d) O cliente pode transferir através de uma portabilidade e estará isento da cobrança
de Imposto de Renda.
53. [207103] Sejam duas aplicações, A e B, com características semelhantes. Porém, o desvio
padrão dos retornos da aplicação A é superior ao da aplicação B. Com base nisso, pode-se
afirmar que a aplicação:
 
a) A possui igual risco que a aplicação B.
b) A possui menor risco que a aplicação B.
c) A possui maior risco que a aplicação B.
d) A não possui risco.
54. [207107] Uma aplicação financeira observa-se um retorno histórico constante, pode-se
afirmar que:
 
a) A variância é igual a 1.
b) A covariância é igual a zero.
c) A variância é igual a zero.
d) A covariância é igual a 1.
55. [107103] Determinada instituição financeira oferece fundos que têm em sua carteira títulos
prefixados, conforme seguintes prazos médios dos títulos:
• Fundo A: 45 dias
• Fundo B: 60 dias
• Fundo C: 90 dias
Com relação ao risco de elevação dos juros:
 
a) O Fundo A está mais exposto.
b) O Fundo B está menos exposto.
c) O Fundo C está mais exposto.
d) O Fundo C está menos exposto.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
56. [107112] São riscos presentes nos ativos:
 
a) CDB: Mercado e Liquidez; AÇÕES: Mercado, Crédito e Liquidez
b) CDB: Mercado e Crédito; AÇÕES: Mercado e Liquidez
c) CDB: Mercado, Crédito e Liquidez; AÇÕES: Mercado, Crédito e Liquidez
d) CDB: Mercado, Crédito e Liquidez; AÇÕES: Mercado e Liquidez
57. [207202] Um título sem cupom possui duration:
 
a) Menor que seu prazo de maturidade.
b) Igual ao seu prazo de maturidade.
c) Maior que seu prazo de maturidade.
d) Independe de seu prazo de maturidade.
58. [207222] Rafael investe em um fundo de Small Caps. Desta forma, quais os riscos que ele
está incorrendo?
 
a) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Liquidez.
b) Risco de Crédito e Risco de Mercado.
c) Risco de Mercado e Risco de Liquidez.
d) Somente Risco de Mercado.
59. [207315] A medida de risco utilizada no cálculo do Índice de Sharpe e do Índice de Treynor
são respectivamente:
 
a) Desvio Padrão e Correlação.
b) Índice Beta e Desvio Padrão.
c) VaR e Covariância.
d) Desvio Padrão e Beta.
60. [207302] A função de um stress test é:
 
a) Validar a precisão e a coerência dos modelos e processos no cálculo do VaR.
b) Avaliar o prejuízo potencial de uma carteira com uma alteração de 100 basis points
na curva de juros.
c) Medir o prejuízo potencial de uma carteira em situações atípicas, o que pode não
ser refletido na medida do VaR.
d) Medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período, com
base na análise de probabilidades.
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Apostila
ABíblia para o CPA20
CPA20 - SIMULADO (04)
01. [101106] É competência do Conselho Monetário Nacional - CMN:
 
a) Aplicar penas administrativas em casos de ocultação de valores provenientes de
crimes contra o sistema financeiro nacional.
b) Efetuar a compra e venda de títulos públicos federais com o objetivo de regular o
meio circulante.
c) Disciplinar o crédito, em todas as suas modalidades, e as operações creditícias em
todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias
por parte das instituições financeiras.
d) Fiscalizar, em conjunto com a Receita Federal, as operações que envolvam crimes
de sonegação fiscal.
02. [101130] Um investidor que aplica em VGBL quer saber as características desse produto.
Além da corretora, ele pode obter informações:
 
a) Na CVM.
b) No Banco Central.
c) Na SPC.
d) Na Susep.
03. [101220] As corretoras de títulos e valores Mobiliárias estão autorizadas a:
 
a) Realizarem operações de Arrendamento Mercantil.
b) Realizar operações de Capital de Giro.
c) Captar através de depósito à vista
d) Atuar no mercado de câmbio.
04. [201201] Sejam as seguintes entidades:
I - Instituições financeiras;
II - Companhias seguradoras e sociedades de capitalização;
III - Pessoas físicas com investimentos superiores a R$ 1 milhão.
Podem ser considerados investidores qualificados aqueles expressos em:
 
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
05. [103111] Se um país tiver uma desvalorização cambial, o que tende a acontecer com o seu
PIB e com suas Exportações?
 
a) O PIB aumenta e as importações aumentam.
b) O PIB diminui e as exportações aumentam.
c) O PIB aumenta e as exportações aumentam.
d) O PIB diminui e as importações aumentam.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
06. [102105] É correto falar sobre a lavagem de dinheiro:
 
a) Quem utiliza na atividade econômica dinheiro que sabe ser proveniente de lavagem
de dinheiro, está sujeito a uma penalidade menor do que quem lava o dinheiro.
b) Quem utiliza o dinheiro proveniente de lavagem de dinheiro, está sujeito à mesma
penalidade que o que cometeu o crime de lavagem de dinheiro.
c) Só está sujeito ao crime de lavagem de dinheiro aquele que comprovadamente
usufruiu dos bens provenientes da lavagem que fez.
d) A empresa que faz uma série de operações que caracterizam indícios de busca por
facilidades fiscais responde pelo crime de lavagem do dinheiro.
07. [102116] Segundo a Lei de combate à Lavagem de Dinheiro, está obrigada a manter
controles de combate à lavagem de dinheiro:
 
a) Somente os Bancos.
b) Apenas as Instituições Financeiras.
c) As pessoas físicas ou jurídicas que comercializem joias, pedras e metais preciosos,
objetos de arte e antiguidades.
d) Toda pessoa física ou jurídica que movimenta mais de R$ 10.000,00 em espécie.
08. [102217] O Conselho de Administração da empresa ABC, se reuniu e decidiu que irão fazer
uma proposta para tentar comprar a totalidade das ações da empresa XYZ. Desta forma, os
diretores que estavam na reunião:
 
a) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado financeiro,
desde autorizados pela CVM.
b) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado financeiro,
desde que a informação não seja repassada ao público.
c) não podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado
financeiro.
d) não poderiam obter informação privilegiada.
09. [202213] Um funcionário de uma Corretora de Valores Mobiliários (CTVM) ficou sabendo que
a empresa “XXX” irá adquirir a empresa “YYY”. Ambas as empresas possuem ações na bolsa de
valores, porém o fato ainda não foi divulgado ao mercado. Com essa informação, esse
funcionário passa a aconselhar seus clientes para comprar as ações da empresa “XXX”. Nesse
caso, o funcionário da corretora agiu de maneira incorreta, pois:
 
a) Violou o direito de preferência dos demais acionistas da empresa.
b) Poderia aconselhar seus clientes somente após a divulgação dessa aquisição no
mercado.
c) Deveria ter requerido autorização da empresa antes de aconselhar seus clientes.
d) Deveria ter publicado um fato relevante em nome da empresa.
10. [102402] Em relação ao planejamento de liquidez, é correto afirmar que:
 
a) A baixa necessidade por liquidez restringe a capacidade e mesmo a disposição
psicológica do investidor em assumir riscos.
b) As necessidades de liquidez não estão relacionadas a eventos imediatos, correntes
ou planejados.
c) Reservas para eventos inesperados geralmente cobrem um período de 3 a 12
meses.
d) Necessidades correntes podem ser satisfeitas somente através de rendas.
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
11. [102302] Um investidor com recursos disponíveis pretende adquirir um imóvel. Enquanto
não consolida a aquisição, deverá optar por aplicações de:
 
a) Baixa liquidez e elevada rentabilidade.
b) Baixo risco e elevada liquidez.
c) Elevada rentabilidade e elevado risco.
d) Elevada liquidez e elevado risco.
12. [102307] Na verificação da adequação de produtos e serviços ao perfil do cliente, o
profissional deve checar se:
I – O produto, serviço ou operação se enquadra aos objetivos do cliente.
II – A situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação.
III – O cenário econômico é condizente com a operação proposta.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
13. [102318] Um investidor quer pagar o casamento de sua filha, que ocorrerá daqui 12 meses, e
já acumulou recursos suficientes para fazer frente a esses gastos. Ele busca então uma
aplicação financeira para deixar o dinheiro rendendo por esse período, sendo que há uma
expectativa que os juros (SELIC) aumentem. Dentre as opções abaixo, a que melhor se
adequaria a esse investidor seria aplicar os recursos em um:
 
a) Fundo de Ações.
b) CDB Pós-fixado
c) LTN
d) NTN-B
14. [102326] Um cliente, jovem, que sempre manteve aplicações em ações, pretende utilizar R$
100 mil para dar entrada num imóvel novo em 6 meses. Ele deve aplicar:
 
a) Aplicações moderadas, com taxas pré-fixadas.
b) Aplicações arrojadas em ações ou fundos de ações.
c) Uma carteira diversificada, com ações, fundos multimercados e renda fixa.
d) Aplicações conservadoras, como CDBs pós-fixados.
15. [202602] Uma empresa do setor de tecnologia está lançando ações no mercado ao valor de
R$ 10,00. O seu principal concorrente, com mesmo modelo de negócio e tamanho similar,
lançou ações 1 ano atrás no valor de R$ 10,00 e hoje está sendo negociado a R$ 20,00.
Utilizando o princípio da ancoragem, qual o valor que o investidor espera que essa ação esteja
em 1 ano?
 
a) R$ 10,00
b) R$ 20,00
c) R$ 30,00
d) R$ 40,00
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Apostila
A Bíblia para o CPA20
16. [202632] Um cliente observa as seguintes lâminas de dois fundos de investimentos:
A partir destes dados, este cliente decide investir no fundo ações. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
 
a) Excesso de confiança
b) Efeito Manada
c) Representatividade
d) Disponibilidade
17. [105602] O Código ANBIMA de Regulações e Melhores Práticas para Administração de
Recursos de Terceiros em relação a fundos de investimentos, tem como objetivo exigir de seus
signatários a observância de regras que, muitas vezes:
 
a) Podem substituir a lei.
b) Serem mais brandas que a lei.
c) Superam o padrão de excelência exigido pela lei.
d) Possam preterir um investidor a outro.
18. [103106] O produto Interno Bruto (PIB) de uma economia aberta inclui o valor dos bens e
serviços finais destinados:
I – ao consumo das famílias.
II – aos investimentos.
III – aos gastos do governo.
IV – às exportações líquidas
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e III.
b) I, II e IV
c) II, III e IV
d) I, II, III e IV.
19. [103116] Para cálculo do PIB, consideramos:
 
a) Apenas os bens e serviços finais.
b) Os bens e serviços deduzidas as exportações.
c) Os bens de serviços.
d) As exportações menos as importações.