Tema 2- Finanças nas Organizações - Conceitos básicos de finanças

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DESCRIÇÃO
Conceito de finanças corporativas e alinhamento das principais áreas do
setor financeiro dentro das organizações. Definição dos tipos de receita e
despesa e conceituação de risco e retorno.
PROPÓSITO
Definir os conceitos iniciais de finanças, isto é, as principais noções sobre
receita, despesa e finanças corporativas e como o estudo das finanças pode
ser útil na vida de qualquer pessoa.
OBJETIVOS
MÓDULO 1
Identificar os principais tipos de receitas e despesas e a importância do
fluxo de caixa
MÓDULO 2
Compreender o conceito de finanças corporativas e suas principais áreas
em uma organização
MÓDULO 3
Compreender o conceito de investimentos e financiamento
MÓDULO 4
Descrever as noções de risco e o retorno em Finanças
INTRODUÇÃO
O físico Neil deGrasse Tyson tem um comentário muito interessante sobre
Matemática. Ele diz que:
Essa é a única matéria em que as pessoas se divertem ao falar que não
entendem ou não sabem quase nada. Sempre que alguém pergunta
qual era a matéria mais difícil da escola, nove entre dez pessoas
respondem Matemática (e ainda soltam uma leve gargalhada depois de
responder).
 
Foto: Dominio Publico/Wikimedia commons/licença CC0 1.0
Apesar deste tema não ser de Matemática, nem ter nenhuma conta, ainda
assim a palavra finanças carrega o medo que a maioria das pessoas tem
de Matemática e acaba criando uma reputação ruim, o que é muito difícil de
ser evitado. No entanto, veremos que estudar Finanças é fácil e importante
para todos, seja um administrador, seja um dentista, seja um professor, seja
um artista, seja uma dona de casa, pois todos nós devemos entender, pelo
menos, o mínimo sobre Finanças para administrarmos nossas contas de
casa, decidir se vale a pena ou não comprar algo ou onde investir nosso
dinheiro.
Neste tema, apresentaremos importantes conceitos básicos em Finanças,
que o ajudarão a entender como aplicar o dinheiro para gerar mais riqueza
(e, quem sabe, viver apenas de renda no futuro).
MÓDULO 1
 Identificar os principais tipos de receitas e despesas e a
importância do fluxo de caixa
CONCEITOS E TIPOS DE
RECEITAS
A receita pode ser definida como a entrada de dinheiro ou de crédito para
alguém ou para a organização. Dessa forma, podemos entender receita
como o dinheiro que entra toda vez que uma pessoa ou uma organização
vende um produto ou presta algum serviço. Entenda na prática com os
exemplos a seguir:

VENDER UM PRODUTO
Quando uma padaria vende um pão, quando uma pessoa vende os bolos
que fez, quando recebe a oportunidade de comprar agora e pagar depois
etc.

PRESTAR ALGUM SERVIÇO
Quando alguém ganha por maquiar uma noiva, quando um salão de beleza
recebe o pagamento de uma cliente, quando usa um serviço de aplicativo e
só paga por ele na fatura do cartão de crédito no final do mês etc.
Agora que entendemos o que é uma receita, é importante saber que ela
pode ser caracterizada de diferentes formas. Veja a seguir.
CLASSIFICAÇÃO DA RECEITA
RECEITA PRINCIPAL (PRIMÁRIA)
Essa forma de receita se refere ao dinheiro que uma organização recebe
por sua atividade-fim. Se perguntassem a você o que uma hamburgueria
faz, muito provavelmente você responderia algo como “vende hambúrguer”.
Então, podemos dizer que o dinheiro que entra da venda de hambúrgueres,
batatas fritas e refrigerantes é a receita principal ou primária de uma
hamburgueria, pois essa é a sua atividade-fim.
RECEITA SECUNDÁRIA
Podemos entender a receita secundária como um produto ou serviço que a
organização vende ou presta, mas que é diferente da receita principal.
Imagine que a venda de ração de cachorro é a atividade-fim de uma
organização, com 90% de sua receita. Como já aprendemos, a venda de
ração de cachorro é a receita principal (ou receita primária) da organização.
No entanto, a organização imaginária também promove exposição de cães
de raça e ganha um dinheiro extra com a inscrição dos donos para esses
eventos. Sendo assim, 10% da receita da empresa correspondem à
organização de eventos de cães.
Então, o dinheiro proveniente desse negócio é chamado de receita
secundária.
 ATENÇÃO
É importante, no entanto, não confundir receita primária com receita
secundária por causa do produto (ou serviço) que gera mais dinheiro para a
empresa. Se uma empresa produz lápis e canetas, mas ela é mais famosa
por suas canetas, não significa que a receita pela venda de canetas seja
sua receita principal e a venda de lápis, sua receita secundária, pois a
proposta da empresa é vender os dois produtos, mesmo que um deles seja
mais requisitado do que o outro.
Então, o que diferencia receita primária da receita secundária?
É basicamente o produto ou serviço que a empresa busca realmente vender
ou prestar (receita principal) e o produto ou serviço que a empresa faz para
“ganhar um extra”.
RECEITAS FINANCEIRAS
Agora que sabemos que existe receita principal e receita secundária,
podemos entender o que são receitas financeiras. Você concorda que, após
a hamburgueria receber o dinheiro de um mês inteiro pela venda de
hambúrgueres (e pagar seus funcionários), ela fica com bastante dinheiro
em caixa?
Uma hamburgueria pode, com esse dinheiro, fazer várias coisas: comprar
mais maquinário, contratar mais funcionários e investir na bolsa de valores.
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Sim! Uma empresa de hambúrguer pode aplicar na bolsa de valores,
emprestar para outras empresas e até mesmo comprar ações. Assim,
chamamos de receita financeira todo dinheiro que entra na empresa
proveniente de juros de receita financeira (a não ser que a empresa do
exemplo em questão seja um banco).
Para que não restem dúvidas, precisamos pensar que a atividade-fim varia
de organização para organização, ou seja, precisamos sempre analisar a
atividade em si para entendermos a aplicação desses conceitos.
CAIXA
É a denominação que usamos em finanças para o local em que são
registrados os valores de recursos imediatamente disponíveis para
serem utilizados; é o dinheiro que fica livre e disponível para a
utilização que for necessária).
 EXEMPLO
Veja, por exemplo, uma situação que é similar em termos de negócios, mas
o entendimento do que é receita financeira pode ser bem diferente do que
usamos no exemplo de uma empresa que vende hambúrguer.
RECEITAS NÃO OPERACIONAIS
Uma empresa, normalmente, tem alguns computadores, às vezes, um carro
e, em raras situações, um prédio. Todas essas coisas são usadas para que
a empresa, por intermédio de seus colaboradores, funcione.
No entanto, se a empresa decidir comprar computadores mais modernos e
deixar de usar os antigos, ou se a empresa decidir se mudar de uma cidade
para outra e vender o prédio que possui, o tipo de dinheiro gerado pela
venda de algo que era usado pela empresa não se enquadra em receita
principal, nem em receita secundária, muito menos em receita financeira.
Então, como classificar essas receitas extraordinárias?
Para esse tipo de receita, foi criado, então, o conceito de receitas não
operacionais.
CONCEITOS E TIPOS DE
DESPESAS
Depois de conhecer as principais formas de receita, nada mais justo do que
aprender os principais tipos de despesa.
Quando usamos o termo despesa, principalmente no nosso cotidiano,
acabamos utilizando-o para todo tipo de gasto que é realizado; assim, de
acordo com o conceito popular, despesa consistiria em qualquer saída de
dinheiro. É dessa forma que estamos acostumados a lidar com esse termo
no dia a dia.
Porém, quando aplicamos a palavra despesa nas organizações, em termos
financeiros, ela ainda representa uma saída de dinheiro da organização,
mas há outros conceitos também relacionados a gastos. Assim, o conceito
de despesa nas organizações tem um entendimento mais específico do que
aquele que usamos.
Despesa é tudo o que se refere à saída de dinheiro da organização na
compra de produtos ou serviços que não estão diretamente ligados à
produção do produto final.
 EXEMPLO
Um bom exemplo que podemos usar para entenderessa definição é a
compra de um ar-condicionado. Em uma empresa de plásticos, é
necessário que a temperatura seja de exatamente 18ºC, caso contrário o
plástico irá derreter ou congelar. A compra do ar-condicionado não é uma
despesa, mas um custo, pois, se não ocorrer, impactará no processo de
produção da empresa.
No entanto, caso o gerente tenha comprado o ar-condicionado para deixar o
pessoal do administrativo motivado para trabalhar mais, essa compra foi
uma despesa.
Conseguem enxergar a diferença?
A satisfação dos colaboradores contribui para o funcionamento da empresa,
mas não é essencial no processo de produção do plástico. Por esse simples
motivo, a compra deve ser considerada uma despesa. Dessa forma,
podemos dizer que custo é toda saída de dinheiro referente à produção do
bem ou à prestação de serviço.
Despesa, entretanto, é toda saída de dinheiro que não está diretamente
ligada à produção do bem ou à prestação de serviço.
PRINCIPAIS TIPOS DE DESPESAS
Assim como as receitas, as despesas também podem ser classificadas. Em
alguns casos, podemos fazer isso de maneira mais intuitiva, como nas
organizações e em nossos controles pessoais de gastos.
Para aglutinar tipos de despesas parecidos, podemos ter os seguintes
exemplos:
 
Imagem: Shutterstock.com
Salários das áreas administrativas e comerciais.
FGTS, INSS e outras despesas relacionadas aos salários.
Gastos com telefonia, Internet, energia elétrica, água e demais contas
de pagamento mensal.
Comissões sobre as vendas realizadas.
Aluguéis de instalações (prédios, veículos, equipamentos,
computadores e outros bens móveis e imóveis).
Impostos, juros bancários, multas e taxas diversas.
Material de escritório.
Serviços e material de limpeza.
Passagens, gastos com transporte e alimentação em deslocamentos.
Há inúmeros tipos de despesas, dependendo do tipo de atividade da
organização e da complexidade dela.
Porém, percebam que ainda temos uma relação de tipos de despesa, e uma
prática muito comum é reunir esses tipos em agrupamentos mais
abrangentes, como, por exemplo:

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS:
TODAS AQUELAS NECESSÁRIAS AO
FUNCIONAMENTO ADMINISTRATIVO DA
ORGANIZAÇÃO.

DESPESAS COMERCIAIS: TODAS
AQUELAS QUE RELACIONAMOS AO
ESFORÇO DE VENDAS.

OUTRAS DESPESAS: TODAS AQUELAS
QUE NÃO SE ENQUADRAM NOS
EXEMPLOS ANTERIORES.
Por fim, em relação ao entendimento de como classificar as despesas,
ainda temos várias situações na gestão contábil e financeira, em que
classificamos as despesas em fixas e variáveis.
As despesas fixas são aquelas que ocorrem todo mês, como, por exemplo,
o aluguel de uma instalação (sala, prédio, galpão etc.) e variam apenas em
função de condições contratuais (como no caso de um aluguel, que é
reajustado anualmente).

As despesas variáveis podem ter valores diferentes de um mês para o
outro em função de situações relacionadas, como a variação de
determinado gasto ou do próprio volume de produção (ou prestação de
serviços) da organização. Um exemplo é a comissão sobre vendas
realizadas. Se vendemos mais, essa despesa é maior; se vendemos
menos, é menor.
 ATENÇÃO
Ainda existe a possibilidade de uma despesa ter um comportamento
simultâneo, com despesas fixas e variáveis; neste caso, ela é chamada de
semivariável. Um exemplo simples é a conta de energia elétrica. Mesmo
que nosso gasto de energia no mês seja nulo, existe um valor mínimo a ser
pago mensalmente; porém, dependendo do consumo real de energia, esse
gasto varia. Assim, o gasto com energia elétrica é uma despesa variável.
GESTÃO DE RECEITAS E
DESPESAS
Agora que está claro o que são receitas e despesas e suas classificações,
vamos aprender um pouco sobre sua gestão.
Imagine uma empresa que produz três tipos de chocolate que vendem bem
(ao leite, com nozes e branco). Essa empresa conta com aproximadamente
cem funcionários e possui um galpão alugado bem extenso.
Você concorda que o fluxo de dinheiro nessa empresa deve ser grande
e constante?
Imagine que o dono dessa companhia não controla nenhuma das entradas
e saídas de caixa, o que significa que ela pode estar com um problema
sério de fluxo de caixa.
Entenda, a seguir, o que é isso.
 
Imagem: Shutterstock.com
Fluxo de caixa é um controle utilizado para registrar todas as entradas e
saídas de dinheiro da empresa. Esse controle serve para que a empresa
saiba, diariamente, se tem dinheiro em caixa para pagar o salário de seus
funcionários, os fornecedores, as contas de luz, água etc.
Quando uma empresa vende a prazo, isto é, entrega o produto hoje para
receber o dinheiro no mês seguinte, o controle de fluxo de caixa é muito
importante. Por exemplo, quando acontece uma venda de R$100 em
mercadorias, o dinheiro só será recebido 30 dias depois. Enquanto isso, a
empresa precisa lidar, no mês atual, com diversos gastos. Se ela não
souber exatamente se pode ou não vender a prazo, poderá “meter os pés
pelas mãos” e ficar devendo a alguém.
Para entender melhor esse assunto, assista ao vídeo abaixo com o
professor Matheus Moura, que explica os assuntos já vistos neste módulo.
VERIFICANDO O APRENDIZADO
1. DONA GISELE DECIDIU ABRIR UMA FÁBRICA DE
BOLOS. DEPOIS DE DOIS ANOS, A FÁBRICA CRESCEU E
SE TORNOU A EMPRESA MAIS COMENTADA DO BAIRRO.
NO ENTANTO, ALÉM DO BOLO, TODOS ADORAVAM A
CALDA DE CHOCOLATE USADA NA PRODUÇÃO E
COMEÇARAM A PEDIR QUE A CALDA FOSSE VENDIDA
SEPARADAMENTE TAMBÉM. ENXERGANDO A
OPORTUNIDADE, A EMPRESÁRIA CONTINUOU
COMERCIALIZANDO BOLOS (PRINCIPAL NEGÓCIO DA
EMPRESA) E PASSOU A VENDER CALDAS DE
CHOCOLATE (PARA GANHAR UM EXTRA). OS LUCROS
DA VENDA DO NOVO PRODUTO CORRESPONDEM A QUE
TIPO DE RECEITA?
A) Receita financeira.
B) Receita secundária.
C) Receita não operacional.
D) Receita principal.
2. GABRIELA, EMPRESÁRIA DO RAMO DE MODA,
PERCEBEU QUE, EMBORA SEUS VESTIDOS VENDESSEM
MUITO, NO FINAL DO MÊS, O QUE SOBRAVA ENTRE A
RECEITA QUE OBTINHA DA VENDA MENOS OS SEUS
GASTOS ERA POUCO. GABRIELA COMEÇOU A
CLASSIFICAR OS SEUS GASTOS E PERCEBEU QUE
HAVIA ALGUMAS DESPESAS MUITO ELEVADAS.
ESPECIFICAMENTE, ELA FICOU ASSUSTADA COM O
VALOR DO ALUGUEL DA LOJA, ONDE A EXPOSIÇÃO DOS
VESTIDOS E A VENDA AO PÚBLICO OCORREM. ATÉ
AQUELE MOMENTO, ELA NÃO TINHA MUITO CONTROLE
FINANCEIRO DE SUA EMPRESA (ELA ERA UMA
ESTILISTA, E NÃO APRENDEU SOBRE FINANÇAS NA
FACULDADE) E TINHA MEDO DE NÃO CONSEGUIR
MANTER O EMPREENDIMENTO SE CONTINUASSE
GASTANDO MAIS DO QUE RECEBIA. 
AO ORGANIZAR OS TIPOS DE DESPESA DE SUA
EMPRESA, GABRIELA CLASSIFICOU O ALUGUEL QUE
PAGA NA LOJA ONDE VENDE OS VESTIDOS COMO:
A) Despesa principal.
B) Despesa secundária.
C) Despesa comercial.
D) Despesa variável.
GABARITO
1. Dona Gisele decidiu abrir uma fábrica de bolos. Depois de dois
anos, a fábrica cresceu e se tornou a empresa mais comentada do
bairro. No entanto, além do bolo, todos adoravam a calda de chocolate
usada na produção e começaram a pedir que a calda fosse vendida
separadamente também. Enxergando a oportunidade, a empresária
continuou comercializando bolos (principal negócio da empresa) e
passou a vender caldas de chocolate (para ganhar um extra). Os lucros
da venda do novo produto correspondem a que tipo de receita?
A alternativa "B " está correta.
 
A receita secundária diz respeito a toda receita que provém de uma
atividade econômica constante, que não é a atividade-fim da organização.
Dessa forma, como a atividade-fim da empresa da dona Gisele era a
fabricação e venda de bolos, a venda de caldas de chocolate passou a ser
um “extra” e, por isso, deve ser classificada como receita secundária,
conforme a alternativa B.
2. Gabriela, empresária do ramo de moda, percebeu que, embora seus
vestidos vendessem muito, no final do mês, o que sobrava entre a
receita que obtinha da venda menos os seus gastos era pouco.
Gabriela começou a classificar os seus gastos e percebeu que havia
algumas despesas muito elevadas. Especificamente, ela ficou
assustada com o valor do aluguel da loja, onde a exposição dos
vestidose a venda ao público ocorrem. Até aquele momento, ela não
tinha muito controle financeiro de sua empresa (ela era uma estilista, e
não aprendeu sobre finanças na faculdade) e tinha medo de não
conseguir manter o empreendimento se continuasse gastando mais do
que recebia. 
Ao organizar os tipos de despesa de sua empresa, Gabriela classificou
o aluguel que paga na loja onde vende os vestidos como:
A alternativa "C " está correta.
 
Em conceitos e tipos de despesas, há a discriminação de cada uma das
despesas existentes. A despesa comercial está diretamente ligada a tudo
aquilo referente à venda de um produto ou à prestação de um serviço.
Como a empresa da Gabriela produz e vende vestidos, o aluguel da loja
onde ela expõe os vestidos para sua venda deveria ser classificado como
despesa comercial, já que não está diretamente ligado à produção dos
vestidos.
MÓDULO 2
 Compreender o conceito de finanças corporativas e suas principais
áreas em uma organização
O QUE SÃO FINANÇAS
CORPORATIVAS?
O professor Gitman, em seu livro Princípios de Administração Financeira,
define finanças como “a arte e a ciência de administrar dinheiro”. Dessa
forma, podemos entender que as finanças corporativas são a administração
dos recursos financeiros (dinheiro) da empresa.
Sendo assim, atividades comuns em finanças corporativas são:

PAGAMENTO DO SALÁRIO DOS FUNCIONÁRIOS

COMPRA DE MATÉRIA-PRIMA

VENDA DE PRODUTOS

PAGAMENTO DE FORNECEDORES ETC.

Objetivos das finanças das organizações
Gerir as finanças nas organizações é um dos pilares de sustentação das
empresas, pois, assim, é possível controlar a entrada e saída de recursos
financeiros, bem como se expandir (interação das Finanças com outras
áreas, como Estratégia e Marketing). Então, sempre que pensar em
finanças nas organizações, lembre-se das diversas áreas que servem para
controlar as atividades e dar apoio ao gestor na hora de tomar decisão.
PRINCIPAIS ÁREAS FINANCEIRAS
As principais áreas relacionadas às finanças nas empresas são:
 
Imagem: Shutterstock.com
CONTAS A PAGAR
Essa área é responsável por administrar todas as despesas da empresa e
garantir que tudo seja pago dentro do prazo, com o cuidado de saber se a
empresa tem dinheiro em caixa para fazer os pagamentos no dia estipulado.
 
Imagem: Shutterstock.com
CONTAS A RECEBER
Da mesma forma que o setor de contas a pagar é responsável pelo dinheiro
que sai da empresa, a área de contas a receber é responsável por controlar
o dinheiro que entra. Sendo assim, os funcionários da área de contas a
receber têm a responsabilidade de verificar se estão pagando no dia certo
(se não, buscar entender o motivo), se o dinheiro está indo para a conta
correta, se tem dinheiro em caixa suficiente para o setor de contas a pagar
usar, entre outros.
 
Imagem: Shutterstock.com
TESOURARIA
Em algumas empresas menores, os setores de contas a pagar e de contas
a receber ficam dentro da Tesouraria. No entanto, quando a empresa é
maior, com vários funcionários, o que demanda muito esforço de todos para
buscar a eficiência no trabalho, a Tesouraria se torna uma área separada
com a função específica de gerar relatórios financeiros para a tomada de
decisão estratégica pelos gestores.
Além disso, é essa área que cuida para que a empresa não perca dinheiro
em situações externas (como importações, que sofrem impacto das taxas
cambiais). Sendo assim, a Tesouraria, quando eficiente, evita que a
empresa perca dinheiro, desperdice oportunidades com relação ao dinheiro
e fornece informação valiosa aos gestores, para que eles tomem decisões
rápidas.
 
Imagem: Shutterstock.com
CONTROLADORIA
Essa área é uma interseção entre a Contabilidade e a área de Finanças. Na
Controladoria, os contadores e administradores ficam responsáveis por
cuidar do orçamento da empresa. Como pode ser entendida como uma
“evolução da Contabilidade”, ela é usada para controle estratégico dos
gestores na tomada de decisão. Isto é, quando você decide comprar uma
roupa nova no cartão, não pensa primeiro se vai ter dinheiro disponível para
fazer a compra (ou pelo menos deveria)? Da mesma forma, a Controladoria
cuida para que a empresa não dê um “passo maior do que a perna” e fique
sem dinheiro para pagar suas dívidas futuras.
Para complementar esse assunto, assista ao vídeo com o professor
Matheus Moura, que falará sobre as finanças corporativas.
VERIFICANDO O APRENDIZADO
1. DENTRE AS RESPOSTAS A SEGUIR, QUAL SE
ASSEMELHA MAIS À DEFINIÇÃO DE FINANÇAS
CORPORATIVAS?
A) Desenvolver as melhores práticas de gestão administrativa nas diversas
áreas da empresa, dentre elas o setor financeiro.
B) Administrar o dinheiro que sai da empresa, mas o que entra é de
responsabilidade do setor de contas a receber.
C) Administrar todos os recursos da organização: matéria-prima, dinheiro,
gastos e logística.
D) Administrar os recursos financeiros que a empresa detém.
2. QUAL É A DIFERENÇA ENTRE AS ÁREAS DE CONTAS A
RECEBER E TESOURARIA?
A) Enquanto o setor de contas a receber se destina a cuidar das receitas da
empresa, a Tesouraria fica responsável por cuidar das entradas e saídas de
recursos para emitir relatórios gerenciais, que serão usados pelos gestores
para a tomada de decisão.
B) Contas a receber é uma área responsável apenas pela entrada de
dinheiro na empresa, enquanto a Tesouraria é responsável pelo controle da
saída desse dinheiro.
C) A Tesouraria é uma área estratégica, que busca a eficiência na aplicação
dos recursos financeiros, enquanto o setor de contas a receber cuida das
entradas e saídas do dinheiro da empresa.
D) Não existem grandes diferenças entre as duas áreas, pois ambas cuidam
dos recursos financeiros da empresa.
GABARITO
1. Dentre as respostas a seguir, qual se assemelha mais à definição de
finanças corporativas?
A alternativa "D " está correta.
 
Em “O que são finanças corporativas?”, as finanças corporativas são
definidas como a administração dos recursos financeiros (dinheiro) da
empresa. Dentre as respostas apresentadas na questão, a que mais se
assemelha a essa definição é a letra D.
2. Qual é a diferença entre as áreas de contas a receber e Tesouraria?
A alternativa "A " está correta.
 
A área de contas a receber é responsável por controlar o dinheiro que entra,
enquanto a Tesouraria possui a função específica de gerar relatórios
financeiros para a tomada de decisão estratégica pelos gestores. Dentre as
respostas apresentadas na questão, apenas a letra A define de forma
correta as duas áreas.
MÓDULO 3
 Compreender o conceito de investimentos e financiamento
NOÇÕES DE INVESTIMENTO
A noção de investimento começa a surgir quando a organização conta com
um recurso que não precisará ser gasto no processo produtivo nem para
pagar despesas existentes.
A partir dessa definição, podemos fazer as seguintes perguntas:
Dessa forma, investimento pode ser definido como toda aplicação de
dinheiro em algo que gere mais dinheiro no futuro. Isto é, suponhamos que
o país entre em uma crise e uma empresa precise fechar as portas, fazendo
com que cada funcionário receba 30 mil reais de indenizações. Veja dois
cenários, onde Maria e Ricardo tomaram a decisão de como investir esse
dinheiro:
CENÁRIO 1
 
Imagem: Shutterstock.com
MARIA DECIDE PEGAR SEUS 30 MIL.
 
Imagem: Shutterstock.com
TORNA-SE SÓCIA NA LOJA DE ROUPAS DA
IRMÃ.
 
Imagem: Shutterstock.com
LÁ, ELA GANHARÁ, POR MÊS, MIL REAIS E
PODERÁ ARRANJAR OUTRO EMPREGO.
CENÁRIO 2
 
Imagem: Shutterstock.com
RICARDO, POR OUTRO LADO, ACREDITA
QUE LOGO SERÁ CONTRATADO POR
OUTRA EMPRESA, POIS POSSUI BOA
FORMAÇÃO ACADÊMICA.
 
Imagem: Shutterstock.com
ASSIM, ELE DECIDE COMPRAR UM CARRO
COM SUA INDENIZAÇÃO.
 
Imagem: Shutterstock.com
CURTIRÁ O CARRO NOVO, ENQUANTO
ESPERA SER CONTRATADO POR OUTRA
EMPRESA.
Não existe uma resposta certa ou errada para as decisões da Maria e do
Ricardo. Cada um faz o que achar melhor com o seu dinheiro.
No entanto, apenas um delesinvestiu. Você sabe dizer quem?
Quem respondeu Maria acertou, pois investimento é tudo aquilo que é
feito para gerar mais dinheiro no futuro (nem que seja um real a mais).
Por outro lado, comprar um bem (nesse caso, um carro) é apenas um
gasto, pois esse patrimônio não vai se valorizar com o tempo. Então,
nunca caia na conversa fiada de amigos e familiares de que comprar
um carro é investimento, pois, a cada ano que passa, o valor do carro
diminui, e aqueles 30 mil do Ricardo logo serão 20 mil, 10 mil, e assim
sucessivamente.
NOÇÕES DE FINANCIAMENTO
Você, provavelmente, conhece alguém que sempre compra no cartão de
crédito e diz fazer isso sem se preocupar, pois pagará suas dívidas em
várias parcelas. Há também aqueles que compram tudo à vista, para não
pagar juros ou ter uma dívida “eterna”. Esse processo de comprar em um
momento e pagar depois é chamado de financiamento, e é muito comum
entre pessoas, empresas e até países.
Você sabia que um país pode comprar algo de outro país e pagar depois?
Em Finanças, é explicado que, muitas vezes, é mais vantajoso pagar por
um produto ou serviço depois, pois o dinheiro pode perder seu valor com o
tempo. Não pretendemos ensinar conceitos matemáticos, mas
explicaremos, de maneira rápida e simples, porque isso acontece. Existe
algo na economia chamado inflação, que faz com que os preços dos
produtos e serviços aumentem.
 EXEMPLO
Por exemplo, se, nos anos 2000, você conseguia comprar um refrigerante
por R$1, hoje, ele custa, em média, R$2,50. Então, o mesmo R$1 que
comprava uma bebida no passado não compra nem meio refrigerante
atualmente.
A inflação serve de argumento para quem prefere comprar tudo a prazo,
pois, dessa forma, conseguimos comprar mais quantidades hoje do que no
futuro. Desse modo, empresas se beneficiam comprando produtos a prazo
e no maior número de parcelas possível, pois a área de Tesouraria pode
pegar o dinheiro que seria usado para pagar os produtos à vista e investir
em algo a curto prazo, gerando um pequeno lucro para a empresa.
Isso não é nenhuma sugestão para que todos passem a comprar a prazo!
 ATENÇÃO
É muito comum pessoas perderem o controle no cartão de crédito e, no
final, sofrerem grandes problemas financeiros. Caso decida comprar a
prazo, faça contas antes de sair comprando, a fim de saber se terá dinheiro
para pagar a fatura do cartão de crédito no futuro!
Você conseguiu entender o que são investimentos e financiamentos?
Assista ao vídeo abaixo com o professor Matheus Moura, que explica e
exemplifica melhor esse assunto.
VERIFICANDO O APRENDIZADO
1. DENTRE AS OPÇÕES A SEGUIR, QUAL É A ÚNICA QUE
NÃO SE ENQUADRA COMO INVESTIMENTO?
A) Adquirir um maquinário que aumentará a produção e gerará maior lucro.
B) Comprar uma lancha para o gestor usar durante suas férias.
C) Aplicar em títulos do governo federal, que renderão juros.
D) Comprar uma obra de arte que pode triplicar de valor em cinco anos,
conforme especialistas da área sugerem.
2. QUAL É O PRINCIPAL MOTIVO QUE FAZ O
FINANCIAMENTO SE TORNAR VANTAJOSO?
A) O fato de o dinheiro perder seu valor com o tempo.
B) O fato de não precisar se preocupar com o desembolso de dinheiro no
momento.
C) As vantagens tributárias que permitem amortizar o valor.
D) O fato de o risco diminuir com o recebimento das mercadorias agora.
GABARITO
1. Dentre as opções a seguir, qual é a única que não se enquadra como
investimento?
A alternativa "B " está correta.
 
Conforme explicado em Noções de investimento, investimento é tudo
aquilo que é feito para gerar mais dinheiro no futuro. Dessa forma, todas as
respostas apresentam alguma forma de investimento, pois partem do
pressuposto de que se ganhará mais dinheiro no futuro com o desembolso
de dinheiro hoje, com exceção da resposta B, que se refere exclusivamente
à compra de um bem de consumo que não tem a intenção de gerar mais
riqueza no futuro.
2. Qual é o principal motivo que faz o financiamento se tornar
vantajoso?
A alternativa "A " está correta.
 
Em Noções de financiamento, é explicado que, devido à inflação, os
produtos que eram comprados a R$1 no passado, atualmente custam mais.
Dessa forma, o dinheiro perde seu valor ao longo do tempo, pois deixa de
comprar a mesma quantidade de produtos. Como a alternativa A é a única
que menciona o fato de o dinheiro perder seu valor ao longo do tempo, ela é
a resposta correta.
MÓDULO 4
 Descrever as noções de risco e o retorno em Finanças
NOÇÕES DE RISCO EM FINANÇAS
Nesta vida, temos apenas duas certezas: morreremos e pagaremos
impostos (como diria um contador de carteirinha). Então, estamos todos
sempre passíveis a risco, isto é, alguma coisa pode dar errado e jogar
nossos planos para escanteio.
Risco financeiro é qualquer grau de incerteza que associamos às
transações financeiras e à utilização do dinheiro no tempo.
Sendo assim, entre vários riscos, há alguns que precisamos entender e
aprender para evitá-los. São eles:
RISCO FINANCEIRO
 
Risco operacional
Riscos de crédito
Riscos de liquidez
Riscos de mercado
Riscos legais
RISCO OPERACIONAL
Esse risco se refere ao fato de a empresa começar a dar prejuízo. Suponha
que um empresário tenha uma padaria e venda seus pães a R$0,10 cada.
No entanto, como não estudou esse conteúdo, ele não sabia que existe algo
chamado fluxo de caixa e, por isso, não se lembrou de controlar as entradas
e saídas e verificar quanto custava produzir um pão. No final de um ano, ele
percebeu que cada pão custava R$0,15 para ser produzido, ou seja, ele
tinha prejuízo e precisava fechar a sua padaria. Dessa forma, risco
operacional se refere ao risco que qualquer empresa tem de seu negócio
dar prejuízo, seja por vender mais barato do que deveria, seja por não ter
clientes suficientes.
RISCOS DE CRÉDITO
Riscos de crédito, como o nome diz, ocorrem quando um empreendedor ou
seu cliente não consegue pagar uma dívida e acaba pagando multa por
isso. Se uma padaria comprar muita matéria-prima para produzir pão a
prazo e não conseguir vender sua produção, ela não terá dinheiro para
pagar a sua dívida. No final, a padaria terá de pagar multa, podendo até
falir.
RISCOS DE LIQUIDEZ
Quando uma empresa não sabe se está recebendo mais do que gastando
(mesmo que haja garantias de receber mais dinheiro no futuro), existe a
possibilidade de que a empresa não seja líquida (não tenha dinheiro
rapidamente) e, com isso, não possa pagar os gastos do momento, como
salários, fornecedores etc. Então, é preciso ter cuidado com a ideia de que
receberá muito mais dinheiro do que o gasto para produzir, pois, se a
empresa receberá esse dinheiro apenas no final do ano, é bom que separe
uma boa reserva de dinheiro para pagar seus funcionários até lá.
RISCOS DE MERCADO
Os riscos de mercado se relacionam à economia como um todo, embora
não estejam relacionados à influência de um empresário pequeno. Vamos
supor que um empresário venda celulares e compre as peças da China. Se
o Brasil brigar com a China, pode ser que o preço dos produtos chineses se
torne bem mais caro e, com isso, será necessário aumentar o preço do
celular. Assim, é possível que seus clientes prefiram os celulares do
concorrente, por serem mais baratos. Dessa forma, risco de mercado é
bastante perigoso, pois não depende muito da sua boa gestão. No entanto,
existem atitudes que um gestor pode tomar para não se prejudicar com
esses riscos, como ter vários fornecedores, uma boa quantidade de dinheiro
em caixa etc.
RISCOS LEGAIS
Os riscos legais aparecem quando alguém é processado. Imagine que você
tenha criado a mais nova empresa de tecnologia, que você sabe que dará
lucro na certa. Após dois meses funcionando e ficando famoso, vem o
“banho de água fria”, isto é, uma empresa está processando você com a
alegação de que está copiando suas ideias (em outras palavras, eles
chegaram primeiro). Por mais que eles estejam errados, você mereça ter
aquela empresa ou, até mesmo, que o juiz lhe dê razão, existea chance de
você constituir um advogado e até mesmo parar de funcionar até o
meritíssimo chegar a uma conclusão.
Enquanto isso, você precisa pagar o salário dos funcionários, o aluguel da
sua sala, entre outras despesas. Por fim, você pode chegar à falência
simplesmente porque alguém não concordou com o seu negócio. Dessa
forma, é preciso se preocupar com os riscos legais e fazer tudo dentro da
legalidade, se possível com a ajuda de um advogado experiente.
Além disso, é necessário entender que, quanto mais arriscado é um
investimento, mais retorno ele deve dar. Em outras palavras, você apostaria
uma quantia grande de dinheiro no cavalo de corrida que ficou em último
colocado na corrida passada? Provavelmente, não, pois o risco de perder é
muito alto. Para que as pessoas se sintam mais atraídas a investirem nele,
o prêmio pago tem de ser mais alto também. O inverso acontece com o
cavalo campeão da corrida passada, que paga um prêmio mais baixo, já
que ele tem grandes chances de ganhar.
NOÇÕES DE RETORNO EM
FINANÇAS
RETORNO SIGNIFICA O QUANTO
VOCÊ GANHOU PELO DINHEIRO
INVESTIDO.
 
Imagem: Shutterstock.com
Desse modo, se você depositou R$1.000 na poupança em dois de janeiro
de 2018, você obteve R$1.042,36 no último dia daquele ano, isto é, um
retorno de R$42,36. Para muitos, esse retorno não é muito alto, pois a taxa
de juros é muito baixa, e o prazo investido é de um ano. Além disso, a taxa
de juros é altamente influenciada pelo risco. Então, como o risco de o banco
não pagar o investidor é muito baixo, ele dará uma taxa de juros muito baixa
também. Caso você consiga uma taxa de juros mais atraente (com um risco
um pouco maior) e invista por um prazo maior, você poderá obter um bom
retorno.
Sendo assim, todas as pessoas que desejam trabalhar com finanças ou
administrar suas finanças pessoais devem estudar um pouco de Matemática
Financeira, principalmente juros compostos, para poder juntar uma riqueza
para a aposentadoria.
 EXEMPLO
No livro de finanças pessoais Casais inteligentes enriquecem juntos, escrito
por Gustavo Cerbasi, ele demonstra que, com uma pequena aplicação
mensal de R$100, pode se formar um bom dinheiro a longo prazo, com uma
taxa de juros de 1% ao mês.
Tabela 1: Tabela de rendimento de uma aplicação de R$100 mensais a
juros de 1% ao mês
Meses de
aplicação
Anos
Total
aplicado
por mês
Juros
recebidos
Saldo final
1
Primeiro
Ano
R$
100,00
R$ 1,00 R$ 101,00
2
Primeiro
Ano
R$
200,00
R$ 3,01 R$ 203,01
3
Primeiro
Ano
R$
300,00
R$ 6,04 R$ 306,04
4
Primeiro
Ano
R$
400,00
R$ 10,10 R$ 410,10
5
Primeiro
Ano
R$
500,00
R$ 15,20 R$ 515,20
6
Primeiro
Ano
R$
600,00
R$ 21,35 R$ 621,35
... ... ... ... ...
119 9 anos
R$
11.900.00
R$
11.003,87
R$
22.903,87
120 10 anos
R$
12.000,00
R$
11.233,91
R$
23.233,91
121 10 anos
R$
12.100,00
R$
11.467,25
R$
23.567,25
... ... ... ... ...
240 20 anos
R$
24.000,00
R$
75.914,79
R$
99.914,79
360 30 anos
R$
36.000,00
R$
316.991,38
R$
352.991,38
480 40 anos
R$
48.000,00
R$
1.140.242,02
R$
1.188.242,02
 Atenção! Para visualizaçãocompleta da tabela utilize a rolagem
horizontal
Fonte: Gustavo Cerbasi, 2004.
Quando falamos de empresas, há diversas formas de medir o retorno
financeiro, bem como variados tipos de aplicações financeiras para ganhar
um dinheiro extra (que seriam classificadas como receita financeira).
Veja algumas a seguir:
Foto: Shutterstock.com
 
Foto: Shutterstock.com
POUPANÇA
Essa forma de investir o dinheiro é a mais conhecida entre os brasileiros.
Nesse tipo de investimento, o cliente coloca dinheiro no banco, e ele,
mensalmente, renderá uma porcentagem a juros compostos. Porém, essa
porcentagem é bem baixinha. Então, não espere ficar milionário com isso, a
não ser que você espere algumas décadas e deposite mensalmente uma
boa quantia em dinheiro.
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Foto: Shutterstock.com
CDB
O CDB é, basicamente, um empréstimo do cliente ao banco. Vamos dizer
que você esteja com dinheiro sobrando e queira emprestá-lo a alguém.
Concorda que é muito difícil um banco grande lhe dar um calote? Então, por
que não emprestar para ele. No entanto, como o risco de o banco não pagar
você (dependendo do banco) é muito baixo, a taxa de juros cobrada
também é muito baixa.
Foto: Shutterstock.com
 
Foto: Shutterstock.com
TESOURO DIRETO (TAMBÉM CONHECIDO
COMO TÍTULOS PÚBLICOS)
Nesse tipo de investimento, você empresta dinheiro para o governo. Apesar
de, no passado, o governo já ter dado um calote nos cidadãos, o sistema
financeiro e governamental evoluiu muito, o que torna esse tipo de
investimento muito atraente e com risco muito baixo. No entanto, para
investir nessa modalidade, é necessário saber que o dinheiro deve ficar
emprestado por bastante tempo.
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Foto: Shutterstock.com
AÇÕES
Esse tipo de investimento é recomendado apenas para aqueles que
estudaram sobre o assunto e têm dinheiro que nunca fará falta, caso eles o
percam. Como é possível que o preço de uma ação varie muito, o investidor
poderá perder muito dinheiro. No entanto, como existe certo risco, o ganho
costuma ser maior do que as outras oportunidades mencionadas acima.
Ressalto que, se você quiser investir em ações, é necessário estudar
bastante sobre o tema.
Agora que entendemos os conceitos de riscos e retornos em Finanças,
assista ao vídeo que explica e exemplifica mais esse assunto.
VERIFICANDO O APRENDIZADO
1. QUANDO UM EMPRESÁRIO VENDE A PRAZO E NÃO
TEM OS DEVIDOS CONTROLES, ELE PODE ACABAR
RECEBENDO MENOS DINHEIRO DO QUE PRECISA POR
MÊS PARA QUITAR SEUS GASTOS MENSAIS. SENDO
ASSIM, QUE RISCO SERIA ESSE?
A) Risco operacional.
B) Risco de crédito.
C) Risco de mercado.
D) Risco de liquidez.
2. O CDB É UMA FORMA DE INVESTIMENTO MUITO
FAMOSA. QUAL É A MELHOR DEFINIÇÃO DE CDB?
A) O CDB é um papel que você recebe do banco, informando que você
emprestou dinheiro e que ele irá pagá-lo em determinado tempo acrescido
de juros.
B) O CDB é uma forma de investimento em que você empresta dinheiro
para empresas, e elas irão pagá-lo em determinado tempo acrescido de
juros.
C) O CBD é um título que você recebe por emprestar dinheiro para o
governo, e ele irá pagá-lo em determinado tempo acrescido de juros.
D) O CDB é um investimento bancário em que o banco pega o seu dinheiro
na conta corrente e o devolve quando você precisar dele, sem o acréscimo
de juros.
GABARITO
1. Quando um empresário vende a prazo e não tem os devidos
controles, ele pode acabar recebendo menos dinheiro do que precisa
por mês para quitar seus gastos mensais. Sendo assim, que risco
seria esse?
A alternativa "D " está correta.
 
No tópico Noções de risco em Finanças, são explicados os principais
riscos que a empresa pode enfrentar, como risco operacional, risco de
crédito, risco de mercado e risco de liquidez. O risco de liquidez ocorre
quando uma empresa não possui dinheiro para pagar suas dívidas no
momento, mesmo quando possui a expectativa de receber mais dinheiro no
futuro (como ocorre na venda a crédito).
2. O CDB é uma forma de investimento muito famosa. Qual é a melhor
definição de CDB?
A alternativa "A " está correta.
 
Em Noções de retorno em Finanças, são apresentadas diversas formas
de investimento, como o CDB. Conforme definido, CDB é quando uma
pessoa ou organização empresta dinheiro ao banco com o intuito de
recebê-lo de volta no futuro acrescido de juros.
CONCLUSÃO
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Ao longo deste tema, estudamos conceitos de Finanças corporativas e suas
principais áreas. Com isso, você se torna capacitado a entender e exercer
diversas funções dentro da área financeira, uma vez que conhece de forma
abrangente as principais atribuições que cada área exige.
Adicionalmente, explicamos alguns conceitos, como Receita e Despesa,
Investimento e Financiamento, além de Risco e Retorno.
Esses conhecimentos compreendem um vasto aprendizado, que é
imprescindível para um profissionalque deseje ingressar na área financeira
organizacional.
AVALIAÇÃO DO TEMA:
REFERÊNCIAS
CERBASI, G. Casais inteligentes enriquecem juntos. 1. ed. São Paulo:
Sextante, 2004.
FORTUNA, E. Mercado financeiro: produtos e serviços. 3. ed. Rio de
Janeiro: QualityMark, 1994.
GITMAN, L. Princípios de Administração Financeira. 12. ed. São Paulo:
Pearson, 2010.
EXPLORE+
Caso tenha se interessado em aprender mais sobre o fluxo de caixa,
recomendamos que você invista em softwares de planilhas eletrônicas.
Assim, você pode criar planilhas gerenciais bem bonitas e práticas, que
irão auxiliá-lo e ajudá-lo a saber se você tem dinheiro ou não no
momento.
Além disso, busque vídeos sobre fluxo de caixa, pois, assim, será
possível ver, na prática, como ele é feito.
Pesquise também a Calculadora do Cidadão, do Banco Central, para
calcular a correção pela caderneta de poupança facilmente.
Recomendamos também o livro Princípios de Administração
Financeira, escrito pelo professor Gitman.
CONTEUDISTA
Matheus Moura
 CURRÍCULO LATTES
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