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DESCRIÇÃO Tipos de ponto de equilíbrio, EBITDA ou LAJIDA, markup ou marcação de preço, alavancagem, margem de segurança e fixação do preço de venda. PROPÓSITO Compreender os diversos aspectos relacionados a análise de custos e a precificação de produtos. PREPARAÇÃO Exige conhecimentos básicos de contabilidade e a realização do tema Gestão de Custo como preparação para a realização deste. OBJETIVOS MÓDULO 1 Identificar o que é o ponto de equilíbrio e os fatores que o impactam MÓDULO 2 Descrever a relação custo-volume-lucro MÓDULO 3 Reconhecer o que é alavancagem, margem de segurança e como fixar os preços de venda INTRODUÇÃO No estudo da análise de custos, temos diversos aspectos que precisam ser muito bem entendidos para que sejam tomadas decisões embasadas em dados e informações bem estruturadas. Entender cada forma de analisar os custos e como proceder com seu uso é de extrema importância para as empresas. A alta administração precisa tomar diversas decisões estratégicas e depende da análise dos custos para fazer essas projeções. Quando iniciamos uma análise dos custos, é necessário entender conceitos como margem de contribuição e ponto de equilíbrio. Essas análises serão utilizadas para a precificação dos produtos e a projeção das quantidades necessárias para que a empresa possa ter lucro. Elementos como alavancagem e margem de segurança garantem que as decisões serão tomadas com base em informações seguras e que os gestores poderão agir de forma informada e consciente. A partir dessa necessidade é que vamos estruturar os próximos módulos, procurando explicar cada um desses conceitos e sua aplicação no dia a dia dos gestores. Vamos nessa jornada juntos? MÓDULO 1 Identificar o que é o ponto de equilíbrio e os fatores que o impactam PONTO DE EQUILÍBRIO Para entendermos o ponto de equilíbrio e sua aplicação, precisamos identificar as diferentes formas de classificar os custos em uma empresa. A primeira questão a ser tratada é a diferença entre despesas e custos. Na contabilidade, a palavra despesa é utilizada exclusivamente para designar os gastos que não têm relação com a produção da empresa analisada. Nesse caso, despesa são os gastos com os departamentos e atividades auxiliares à produção, como o marketing, o comercial, a alta administração entre outros. A principal característica desses gastos é que eles não têm nenhuma ligação com o objeto da empresa, que é seu produto ou serviço. Mesmo que esses não existissem seria possível a produção da empresa acontecer, ou o serviço ser prestado. Já quando olhamos para o custo, identificamos que ele está diretamente ou indiretamente ligado à produção e sua ausência inviabilizaria a produção de forma perfeita. Ele pode, em alguns casos, ser substituído. No entanto, se deixar de ser aplicado, pode mudar a essência do produto ou serviço prestado. EXEMPLO Um exemplo de custo é a matéria-prima, pode ser substituída por outra, mas sempre haverá matéria-prima a ser transformada. A sua falta inviabiliza por completo a produção ou prestação do serviço pela empresa, mesmo que ela tenha todos os outros elementos para a produção. Essa diferenciação é essencial para encontrar a margem de contribuição e, assim, definir o ponto de equilíbrio. Outra definição importante é a separação entre os custos variáveis e os custos fixos: Custos variáveis Os custos variáveis são aqueles identificáveis de forma direta com os produtos e serviços que se está prestando. Esses custos têm como principal característica variarem seus valores acompanhando de forma direta a variação dos volumes produzidos, ou seja, se aumentam as quantidades produzidas, eles aumentam em igual proporção, se diminuem as quantidades produzidas, eles diminuem em igual proporção. Isso acontece porque seu custo unitário é constante, sendo sempre igual para cada unidade produzida. Um exemplo é o custo dos insumos aplicados para a produção de uma peça específica, ele será sempre igual para cada unidade produzida, pois todas consumirão a mesma quantidade de matéria-prima. Se vamos produzir um modelo de escapamento de um carro específico, todos vão consumir a mesma quantidade de metal, mantendo esse custo constante no nível da unidade. Atenção! Para visualização completa da tabela utilize a rolagem horizontal Custos fixos Os custos fixos são aqueles que não variam em função das quantidades produzidas, não podendo, dessa forma, ser identificados diretamente com os produtos e serviços produzidos. Eles são fixos em relação à variação das quantidades produzidas. Essa característica de serem fixos em relação à quantidades os tornam variáveis no nível da unidade, impossibilitando a sua relação diretamente com os produtos, pois quanto maior for a quantidade produzida no período, menor será o custo unitário imputado aos produtos e serviços desses custos. Com isso, para que esses custos não impactem a relação entre os custos e o volume produzido, eles são tratados a parte no método do custeio variável. Um exemplo desse tipo de custo é o aluguel da fábrica, ou a iluminação dos galpões da fábrica. Atenção! Para visualização completa da tabela utilize a rolagem horizontal MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO Com esses conceitos bem entendidos, podemos definir com precisão o que é a margem de contribuição (MC). Ela é a subtração dos custos variáveis da receita líquida de vendas. Para entendermos o que é a receita líquida de vendas, precisamos compreender que o valor das vendas de uma empresa sofre algumas deduções antes de ser considerada para o cálculo da MC. O valor constante na Nota Fiscal de vendas é o valor bruto de vendas, e desse valor devem ser descontados os valores dos impostos incidentes sobre as vendas como ICMS, ISS, PIS/Confins e qualquer outro imposto que tenha as vendas como base de cálculo. O valor do frete para a entrega também deve ser descontado das vendas brutas, além das devoluções de produtos por parte do cliente e os abatimentos concedidos sem que haja uma contrapartida por parte do cliente. Após todos esses abatimentos, temos a receita líquida de vendas, valor base para a subtração dos custos variáveis no cálculo da MC. Esses cálculos podem ser demonstrados de forma bem clara ao olharmos a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) pelo método do custeio variável. VEJA ESTE EXEMPLO: quadroresumo_titletable (+) Vendas Brutas (-) Impostos sobre Vendas (-) Devolução de Vendas (-) Abatimentos nas Vendas (-) Fretes para entregas (=) Vendas Líquidas (-) Custo Variáveis (=) Margem de Contribuição (-) Custos Indiretos de Fabricação total do Período (CIF) (=) Lucro Bruto Atenção! Para visualização completa da tabela utilize a rolagem horizontal Depois de calcular a MC, podemos encontrar o ponto de equilíbrio da empresa estudada. Esse valor é encontrado quando o total da MC consegue cobrir todos os custos fixos, despesas e impostos incidentes sobre o lucro da empresa estudada. Quando esse cálculo alcança o valor zero, estamos no ponto de equilíbrio da empresa. Dessa forma, podemos definir o ponto de equilíbrio de uma empresa, quando as quantidades de produtos vendidos conseguem cobrir todos os gastos de uma empresa, considerando gastos todos os custos variáveis, custos fixos, despesas, impostos e demais gastos ― exceto o retorno para os acionistas e demais investidores. O ponto de equilíbrio pode ser observado em um gráfico, no qual o eixo “x” representa as unidades vendidas e o eixo “y”, o volume de vendas em valor. Gráfico 1 – Receita de vendas Fonte: EnsineMe Os custos fixos serão representados por uma reta horizontal que permanece inalterada por todo os níveis de produção para a estrutura montada pela empresa, ou seja, será constante desde que a estrutura da empresa não seja alterada para mais ou para menos. Os custos variáveis serão representados por uma reta inclinada com a seguinte fórmula para o custo total: Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal CT = custo total y =β0 + β1*x1 CT = CF + CV unit. * QV CF = custo fixo CV = custo variável unitário QV = quantidade vendida Gráfico 2 – Vendas, custo fixo e variável Fonte: EnsineMe O ponto de equilíbrio será dado pela quantidade de produtos vendidos em que os gastos totais são cobertos pelo volume de venda em valores totais. A fórmula do ponto de equilíbrio é dada pela seguinte igualdade: PE => (PVUNIT.*QV) – (CVUNIT.*QV) – DESP = 0 Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal CVunit. = custo variável unitário DESP = todos os demais gastos da empresa. PVunit. = preço de venda líquido unitário QV = quantidade vendida. PE = ponto de equilíbrio Gráfico 3 – Ponto de equilíbrio Fonte: EnsineMe Assim sendo, o ponto de equilíbrio ((breakeven-point)) é o ponto em que todos os custos e demais despesas da empresa são cobertos, e a empresa não tem lucro nem prejuízo. É a partir desse momento que a empresa passa a ter lucro, sendo uma informação muito importante para todo o planejamento feito pela administração. A estratégia que cada empresa toma é fruto dessas informações. Todas essas decisões podem aumentar a rentabilidade da empresa, trazendo maiores reduções de custos e outros ganhos para a empresa, mas como disse Peter Drunker, “se não se pode medir, não se pode administrar”. TEORIA NA PRÁTICA (FUNATEC, 2014) Uma determinada empresa que trabalha com reciclagem de papel possui capacidade de 250.000 kg/mês, sendo seus custos e despesas variáveis de R$4,00 por unidade, seus custos e despesas fixas de R$1.000.000,00 e o preço de venda de R$14,00 por unidade. Com base nos dados fornecidos, pode-se dizer que o ponto de equilíbrio dessa empresa é: a) 80.000 kg/mês. b) 90.000 kg/mês. c) 100.000 kg/mês. d) 150.000 kg/mês. e) 200.000 kg/mês RESOLUÇÃO Para resolvermos esse exercício, precisamos iniciar organizando os dados que o autor coloca. Preço de venda = R$14,00 por unid. Custo variáveis + Despesas Variáveis = R$4,00 por unid. Custos fixos + Despesas fixas = R$1.000.000,00. Depois de organizar os dados, o primeiro passo é calcular a margem de contribuição unitária, que será calculada subtraindo o custo variável + despesa variável do preço de venda. MC = 14,00 – 4,00 MC = 10,00 Após encontrar o valor da MC, podemos encontrar o ponto de equilíbrio da empresa, dividindo o custo fixo + despesa fixa da empresa pela margem de contribuição. PE = 1.000.000,00 / 10,00 PE = 100.000 unidades A partir desse cálculo, é possível concluir que, para o atingimento do ponto de equilíbrio, serão necessárias a produção de 100.000 unidades. Isso significa que, para a empresa não ter prejuízos ou lucros, basta ela produzir e vender 100.000 kg do seu produto. Logo, a resposta correta do exemplo é a alternativa C. ASSISTA, A SEGUIR, A UM VÍDEO SOBRE MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO E PONTO DE EQUILÍBRIO. TIPOS DE PONTO DE EQUILÍBRIO Na literatura, você vai encontrar mais de um tipo de ponto de equilíbrio: temos o ponto de equilíbrio contábil, o ponto de equilíbrio financeiro e o ponto de equilíbrio econômico. Cada um desses PE procura identificar uma visão diferente dos custos e despesas que uma empresa tem, incorporando novos elementos à análise dos dados, e a tomada de decisão a partir deles. PONTO DE EQUILÍBRIO CONTÁBIL O ponto de equilíbrio contábil é calculado considerando os custos variáveis + despesas variáveis e os custos fixos + despesas fixas. Para seu cálculo, é encontrada a margem de contribuição subtraindo os custos variáveis + despesas variáveis do preço de venda do produto, e o resultado será o número de produtos necessários para cobrir todos os custos fixos + despesas fixas. No caso do ponto de equilíbrio contábil, não se diferenciam custos e despesas no momento do cálculo. Veja neste exemplo: (=) Preço de Venda Unit. R$1.000,00 (-) Custos variável + Despesas variáveis R$300,00 (+) Margem de Contribuição (Preço de Venda – Custos variáveis + Despesas Variáveis) R$700,00 (-) Custos fixos + Despesas fixas R$119.000,00 Para calcular o ponto de equilíbrio contábil, basta dividir o custo fixo + despesa fixa pela margem de contribuição. O resultado encontrado nessa divisão é o número de produtos que precisam ser vendidos para que o ponto de equilíbrio seja atingido. PEC = 119.000,00 / 700,00 PEC = 170 peças Nesse exemplo, a empresa precisará vender 170 unidades a R$1.000,00 cada, com total de R$170.000,00 de faturamento para cobrir todos os seus custos e ficar em equilíbrio. PONTO DE EQUILÍBRIO FINANCEIRO Já o ponto de equilíbrio financeiro (PEF) é calculado considerando apenas os desembolsos reais da empresa. Custos como a depreciação, amortização, exaustão, em que não existe saída de valores da empresa para pagamento a terceiros, não são considerados nesse cálculo. Outra questão importante que pode ser considerada no cálculo do ponto de equilíbrio financeiro são os desembolsos que não representam custos ou despesas no momento em que acontecem, devido ao princípio contábil da Competência. Nesse cálculo do PEF. o ponto de equilíbrio das empresas estará refletindo todos os seus desembolsos em um período e pode indicar o quanto de financiamento a empresa necessitará para cada nível de vendas alcançado, indicando para os gestores uma gama de informações muito importantes para o seu planejamento. javascript:void(0) Com base nesse princípio, imagina-se que uma empresa tenha tomado um empréstimo em uma instituição financeira e tenha que fazer amortizações mensais. Nesse exemplo, o custo do financiamento, juros e encargos estarão registrados como despesas fixas da empresa. Não obstante, a amortização desse empréstimo não será custo nem despesa para a empresa e não constará nos registros de custos e despesas contábeis. No entanto, como a empresa terá de fazer os desembolsos, esse valor pode ser incorporado ao cálculo do PEF e ser considerado na geração de caixa para seu cumprimento, elevando a necessidade de vendas para atingir o PEF e indicando para a empresa o esforço de vendas que ela deve fazer para atingir seu equilíbrio financeiro. Veja neste exemplo: (=) Preço de Venda Unit. R$1.000,00 (-) Custos variável + Despesas variáveis R$300,00 (+) Margem de Contribuição (Preço de Venda – Custos variáveis + Despesas Variáveis) R$700,00 (-) Custos fixos + Despesas fixas R$119.000,00 Depreciações R$14.000,00 Empréstimos: Principal R$700.000,00 Amortização em 20 parcelas iguais Juros mais Encargos R$4.000,00 (valor já incluído no Custo Fixo da empresa) Iniciamos o cálculo do PEF identificando os custos, as despesas e se a MC já é dada. Em nosso exemplo, a MC já foi calculada e é de R$700,00. Nesse caso, passamos à identificação dos demais custos, despesas e desembolsos. Vamos primeiro separar todos os custos fixos e subtrair os custos que não geram desembolsos, acrescentando os desembolsos que não impactaram nos custos ou despesas. Amortização do empréstimo mensal = 700.000,00 / 20 = 35.000,00 Custos Fixos desembolsáveis = 119.000,00 – 14.000,00 = 105.000,00 Logo, Desembolso fixo base para cálculo de PEF = 35.000,00 + 105.000,00 = 140.000,00 Após encontrar o valor do desembolso fixo, é só dividi-lo pela margem de contribuição unitária, que encontraremos o PEF PEF = 140.000,00 / 700,00 = 200 unidades. A empresa terá de vender 200 unidades de seu produto para atingir o PEF, considerando os dados apresentados no exemplo. PONTO DE EQUILÍBRIO ECONÔMICO Por fim, temos o ponto de equilíbrio econômico (PEE). Essa forma de calcular o PE considera o Custo de Oportunidade (CO), além dos custos variáveis + despesas variáveis e dos custos fixos + despesas fixas. Para calcularmos o custo de oportunidade de uma empresa, precisamos identificar seu patrimônio líquido, ou seja, qual é o valor de capital que os sócios teriam se não tivessem investido nessa empresa. Com esse valor em mãos, pode-se identificar qual seria a rentabilidade se esse estivesse aplicado em um banco, com rentabilidade compatível com o nívelde risco aplicado ao negócio que a empresa atua. Dessa forma, pode-se identificar qual é o valor que os investidores estão deixando de auferir com seu capital e considerá-lo parte dos custos fixos da empresa, tratando esse custo de oportunidade como parte do valor que a MC deve cobrir e gerar o equilíbrio. Veja neste exemplo: (=) Preço de Venda Unit. R$1000,00 (-) Custos variável + Despesas variáveis R$300,00 (+) Margem de Contribuição (Preço de Venda – Custos variáveis + Despesas Variáveis) R$700,00 (-) Custos fixos + Despesas fixas R$119.000,00 Capital Social R$1.000.000,00 Taxa de Juros Compatível com o Risco da empresa 2,1% ao mês. javascript:void(0) Caso já tenhamos conhecimento da MC, iniciamos o cálculo do PEE identificando os custos e as despesas. Em nosso exemplo, a MC já foi calculada e é de R$700,00. Nesse caso, passamos para o cálculo do custo de oportunidade da empresa. Esse CO é calculado aplicando a taxa de juros compatível com o risco da empresa ao valor do capital investidos pelos sócios e investidores. Em nosso exemplo, esse valor é representado pelo capital social da empresa. CO = R$1.000.000,00 * 2,1% = R$21.000,00 Logo, o cálculo do PEE será dado pelo custo fixo + despesa fixa + custo de oportunidade dividido pela margem de contribuição. PEE = (119.000,00 + 21.000) / 700 PEE = 200 unidades. A quantidade de unidades necessárias para cobrir os custos e despesas da empresa e para garantir que o custo de oportunidade também seja coberto é de 200 unidades. Com essa explanação, cobrimos os três topos de ponto de equilíbrio que podemos calcular para a geração de informações para a tomada de decisões. PRINCÍPIO CONTÁBIL DA COMPETÊNCIA Segundo a CPC 00, no item 1.17: “O regime de competência reflete os efeitos de transações e outros eventos e circunstâncias sobre reivindicações e recursos econômicos da entidade que reporta nos períodos em que esses efeitos ocorrem, mesmo que os pagamentos e recebimentos à vista resultantes ocorram em período diferente. Isso é importante porque informações sobre os recursos econômicos e reivindicações da entidade que reporta e mudanças em seus recursos econômicos e reivindicações durante o período fornecem uma base melhor para a avaliação do desempenho passado e futuro da entidade do que informações exclusivamente sobre recebimentos e pagamentos à vista durante esse período.”. É o valor que os sócios conseguiriam se aplicassem o seu capital em um investimento com o mesmo risco em vez de aplicar no negócio ou empresa. Esse custo compensa a perda de rentabilidade dos investidores por escolher aplicar na empresa e não em um banco ou outro negócio qualquer. ATENÇÃO É sempre importante frisar que todas essas formas de cálculo têm funções específicas e indicam diferentes caminhos para a empresa e para seus gestores na busca pela excelência e na maximização dos lucros e retornos dos seus negócios. VERIFICANDO O APRENDIZADO 1. (IDECAN, 2014) UM DETERMINADO ECONOMISTA FOI CONTRATADO PARA AUXILIAR A EMPRESA A CONHECER SEU PONTO DE NIVELAMENTO ECONÔMICO E, POR MEIO DE LEVANTAMENTOS NA FIRMA, CONSTATOU QUE O PREÇO MÉDIO MENSAL APURADO NA VENDA DE UM PRODUTO É DE R$30,00, CUJO CUSTO VARIÁVEL POR UNIDADE É COMPOSTO POR: • MATÉRIA-PRIMA: R$5,00 POR UNIDADE PRODUZIDA; • MÃO DE OBRA DIRETA: R$8,00 POR UNIDADE PRODUZIDA; • MÃO DE OBRA INDIRETA: R$2,00 POR UNIDADE PRODUZIDA. COM BASE NESSAS INFORMAÇÕES, QUAL SERIA O PONTO DE EQUILÍBRIO DESSA EMPRESA, UMA VEZ QUE O CUSTO FIXO MENSAL FOI DE R$1.500,00? A) 96 unidades B) 97 unidades C) 98 unidades D) 99 unidades E) 100 unidades 2. (FUNDATEC, 2018) A EMPRESA CÉU AZUL S.A. FABRICA UM ÚNICO PRODUTO, CUJO PREÇO DE VENDA UNITÁRIO É DE R$3.000,00, E A MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO UNITÁRIA É DE 50,0%. NO MÊS DE JUNHO, A EMPRESA APRESENTOU CUSTOS E DESPESAS FIXOS TOTAIS NO VALOR DE R$1.500.000,00, O PONTO DE EQUILÍBRIO CONTÁBIL, EM QUANTIDADE, É 1.000 (MIL) UNIDADES. NESSE CONTEXTO, QUAL É O PONTO DE EQUILÍBRIO CONTÁBIL EM VALOR R$? A) 2.800.000,00 B) 3.000.000,00 C) 4.300.000,00 D) 4.500.000,00 E) 5.600.000,00 GABARITO 1. (IDECAN, 2014) Um determinado economista foi contratado para auxiliar a empresa a conhecer seu ponto de nivelamento econômico e, por meio de levantamentos na firma, constatou que o preço médio mensal apurado na venda de um produto é de R$30,00, cujo custo variável por unidade é composto por: • Matéria-prima: R$5,00 por unidade produzida; • Mão de obra direta: R$8,00 por unidade produzida; • Mão de obra indireta: R$2,00 por unidade produzida. Com base nessas informações, qual seria o ponto de equilíbrio dessa empresa, uma vez que o custo fixo mensal foi de R$1.500,00? A alternativa "E " está correta. Comentário O cálculo do ponto de equilíbrio contábil utiliza a subtração do valor dos custos e despesas variáveis encontrando a Margem de Contribuição unitária. Com esse valor calculado, é só dividir o valor dos custos fixos pela margem de contribuição e encontramos a quantidade de vendas que proporcionará o ponto de equilíbrio. 2. (FUNDATEC, 2018) A empresa Céu Azul S.A. fabrica um único produto, cujo preço de venda unitário é de R$3.000,00, e a margem de contribuição unitária é de 50,0%. No mês de junho, a empresa apresentou custos e despesas fixos totais no valor de R$1.500.000,00, o ponto de equilíbrio contábil, em quantidade, é 1.000 (mil) unidades. Nesse contexto, qual é o ponto de equilíbrio contábil em valor R$? A alternativa "B " está correta. Comentário A margem de contribuição para cobrir os custos fixos é de R$1.500.000,00, e como ela representa 50% do valor das vendas, as vendas representam o dobro da MC, ou seja R$3.000.000,00. MÓDULO 2 Descrever a relação custo-volume-lucro RELAÇÃO CUSTO-VOLUME-LUCRO A relação dada pelo custo, volume e lucro é uma das mais importantes para a análise e tomada de decisão em uma empresa. A análise dos custos de uma empresa passa sempre por tal relação, pois é nesse ponto que podemos determinar se os custos de uma empresa estão altos ou baixos. As empresas, para se manterem competitivas no mercado, vêm buscando reduzir seus custos, tanto fixos como variáveis. E é nessa relação entre os custos, o volume de produção para aqueles custos, e o preço que o mercado aceita pagar pelos produtos, que se pode identificar se esses custos estão adequados ou não. Na maioria dos mercados consumidores é a Lei Econômica da Oferta e da Procura que determina o preço dos produtos, e a empresa precisa se adequar a esses níveis de preço e operar com lucro. Para que a empresa possa se programar, e até mesmo determinar como vai operar em cada mercado, ela precisa ter informações fiéis de seus custos e despesas, além de quais as quantidades necessárias para cobri-los. Essa premissa também vale para as empresas que operam em mercado de oligopólio ou monopólio, pois essa relação é importante para identificar o preço que a empresa praticará em cada mercado. Por que isso acontece? Isso acontece pois, mesmo em um mercado no qual apenas essa empresa opera, há um volume máximo para absorver o produto e, se os custos de produção dessa quantidade forem maiores que a quantidade necessária para atingir o PE, essa empresa vai operar sempre em prejuízo. Dessa forma, a identificação do ponto de equilíbrio e a relação custo-volume-lucro torna-se essencial. Quando uma empresa está programando a sua estrutura de produção, ela deve observar qual será o seu mercado consumidor. Esse estudo deve incluir qual é a quantidade mínima, média e máxima de absorção de seus produtos por esse mercado. Nesse momento, são considerados o tamanho que essa empresa terá e seu perfil de custos e despesas, tanto fixos como variáveis. Com essas informações, é possível identificar a quantidade que se espera vender dos produtos nesse mercado. É a partir desse ponto que a identificação do ponto de equilíbrio da empresa é tão importante. Nesse momento, pode-se identificar qual é o retorno que os sócios esperam do negócio e verificar a suaviabilidade econômica. LEI ECONÔMICA DA OFERTA E DA PROCURA A Lei da Oferta e da Procura (Demanda) busca o equilíbrio entre a oferta e a procura de um determinado bem ou serviço. Oferta é a quantidade do produto disponível em mercado, enquanto procura é o interesse existente em relação ao mesmo. Para Adam Smith, pertencente à escola Liberal da economia, se existirem mais produtos do que interessados em sua compra, os preços tendem a cair. Por outro lado, se um produto estiver em falta, seu preço tende a aumentar. OLIGOPÓLIO É a situação em que um mercado consumidor é suprido por uma pequena quantidade de fornecedores, que, com isso, podem se organizar e evitar a concorrência entre eles, podendo determinar os níveis de preço a serem cobrados de forma mais livre. Normalmente, esses grupos formam cartéis e controlam as quantidades produzidas e os preços praticados de forma conjunta, maximizando o retorno de todos em detrimento dos consumidores e da concorrência. No Brasil, essa prática é proibida, mas no âmbito internacional podemos citar como exemplo a OPEP, que é um cartel de países produtores de petróleo e que combinam entre si o preço e as quantidades que cada um irá produzir, regulando o mercado. javascript:void(0) javascript:void(0) javascript:void(0) MONOPÓLIO É quando uma pessoa, empresa ou governo detêm o controle da produção e distribuição de certo produto ou serviço. Normalmente, os monopólios são impostos por governos buscando controlar serviços e produtos essenciais à população. Um exemplo é o caso da Petrobrás, que tem o monopólio da exploração de petróleo no Brasil e controla toda a produção nacional. Existem casos em que esse monopólio não ocorre por interesse público, mas por uma condição que impede a entrada de novos concorrentes. Esse é o caso dos Buscadores de Texto da Google, que estão sofrendo um processo “anti-truste” na justiça norte-americana e que pode levar a empresa a deixar de deter o monopólio das buscas na Internet. Fonte:fonte.com.br Para identificar a viabilidade de um negócio, principalmente em mercados com grande concorrência, em que o preço médio do produto já é dado, conhecer a estrutura e projetar todos os custos e despesas é muito importante para o sucesso de um empreendimento. Nesse ponto, a relação que se estabelece entre os custos e despesas, os volumes necessários para se cobrir todos esses custos e o lucro esperado do empreendimento são a relação mais importante. Após a empresa já estar em operação, a tomada de decisão de corte de custos e demais atitudes pode passar pela mesma relação, principalmente no que se refere ao ponto de equilíbrio. EXEMPLO Imagine uma empresa que opera abaixo de sua capacidade máxima, mas acima do seu PE. Se ela receber uma oferta de compra de um cliente em que este pede um desconto específico, pode considerar em aceitar essa encomenda, pois todo o valor faturado menos os custos e despesas variáveis, ou seja, a margem de contribuição gerada pelo pedido vai se transformar em lucro para a empresa. Lógico que muitos outros fatores devem ser considerados, como a possibilidade de os clientes tradicionais requererem o mesmo desconto ou cancelarem seus pedidos, ou outros diversos problemas que uma atitude como essa podem acarretar. No entanto, se olharmos apenas para a relação custo-volume-lucro, tomaremos a decisão de aceitar o pedido. TEORIA NA PRÁTICA Ano: 2019 Banca: VUNESP Órgão: Prefeitura de Francisco Morato ‒ SP Prova: VUNESP ‒2019 ‒ Prefeitura de Francisco Morato ‒ SP ‒ Auditor Fiscal Uma fábrica de roupas produz e vende, mensalmente, 4.500 unidades de calças ao preço de R$20,00 cada. As despesas variáveis representam 30% do preço de venda de R$20,00 e os custos variáveis são de R$4,80 por unidade. A fábrica tem capacidade para produzir 5.300 camisetas por mês, sem alterações no valor da soma dos custos com as despesas fixas mensais de R$26.500,00. Ela recebe uma proposta de compra de 600 unidades de um cliente, que está disposto a pagar apenas R$12,00 por unidade em vez do preço normal de R$20,00. Esse valor é inferior ao custo médio unitário da calça, que corresponde à soma de R$6,00 de despesas variáveis unitárias, mais R$4,80 de custo variável unitário, e ainda R$5,00 de custos e despesas fixas unitárias, ou seja, R$15,80. Caso a empresa aceite a proposta do cliente, considerando que o valor dos custos e despesas fixas mensais continua igual, bem como os custos e despesas variáveis unitários, em relação à situação anterior, o resultado da empresa: Diminuirá em R$750,00. Aumentará em R$1.080,00. Diminuirá em R$1.080,00. javascript:void(0); Aumentará em R$720,00. Não se modificará. RESOLUÇÃO Para iniciarmos a resolução de um exemplo como esse, devemos, primeiramente, organizar as informações que temos: Vendas unitárias mensais = 4.500 unid Preço Unitário R$20,00 Despesas Variáveis = 30% do preço de venda = R$6,00 por unid Custos Variáveis = R$4,80 por unid Capacidade de Produção = 5.300 unid Vendas Atuais R$4.500,00 Custos Fixos Mensais para uma capacidade de produção de 5.300 unid. = R$26.500,00 Nova proposta de Compra = 600 unidades. Preço unitário do novo pedido = R$12,00 Com os dados do exercício organizados, podemos iniciar a análise e cálculos da margem de contribuição (MC) e do ponto de equilíbrio (PE) da empresa. Devemos observar que o autor do exercício coloca diversas informações que não tem impacto na tomada de decisão. Um exemplo desses valores são os custos fixos unitários. Essas informações não têm função nessa decisão, pois ela varia dependendo das quantidades produzidas, não sendo uma informação confiável para a tomada de decisão de aceitar ou não a nova venda. MC = Venda unitária – (Custos variáveis unit. + Despesas variáveis unit.) MC = 20,00 – (4,80 + 6,00) MC = 9,20 PE = (Custos Fixos + Despesas fixas) / MC PE = 26.500,00 / 9,20 PE = 2880,435 unidades. Como a empresa está acima do seu ponto de equilíbrio, pois está com vendas de 4.500 unidades e ainda tem uma capacidade ociosa de 800 unidades, ela pode considerar aceitar o novo pedido. Para isso, ela precisa calcular se o preço oferecido cobre os custos e despesas variáveis associadas ao produto vendido. MC da nova venda = Novo preço de venda Unit. – (Custos variáveis unit. + Despesas variáveis unit.) MC da nova venda = 12,00 – (4,80 + 6,00) MC da nova venda = 1,20 Como o valor da MC foi positiva, a venda pode ser considerada do ponto de vista contábil, e o incremento no lucro do mês seria de: Incremento no Lucro = MC da nova venda x Nova proposta de Compra Incremento no Lucro = 1,20 x 600 Incremento no lucro = 720,00 Chegamos a resposta do exemplo, que deve ser a alternativa D, pois haverá um aumento no lucro da empresa se ela aceitar a encomenda especial. ASSISTA, A SEGUIR, A UM VÍDEO SOBRE RELAÇÃO CUSTO/VOLUME/LUCRO. EBITDA OU LAJIDA Essa forma de analisar os custos de uma empresa garante que sua lucratividade pode ser comparada com empresas em qualquer localidade do mundo. Isso acontece porque essa forma de identificar os lucros da empresa desconsidera questões como juros, impostos, depreciações e amortizações. “EBITDA” vem do inglês e significa “earnings before interest, taxes, depreciation and amortization”, literalmente “lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização” (também conhecida como “Lajida”). Essa forma de avaliar as empresas é muito utilizada no mercado financeiro, pois, por meio dela, podemos entender como a relação custo-volume- lucro da empresa está se comportando ao longo do tempo, garantindo uma informação bastante robusta da formação de caixa da empresa e de sua saúde financeira. Isso acontece, pois, ao desconsiderar esses valores, o EBITDA consegue capturar a essência de uma empresa e garante se está bem financeiramente e qual é a sua tendência em longo prazo ― de melhora ou piora ―, quando diversos anos são considerados na análise. O ponto de equilíbrio de uma empresa quando observado a partir do EBITDA,será diferente de todos os PE que calculamos até agora. Ele não considerará elementos que não fazem parte da operação da empresa como os juros dos empréstimos e financiamentos que a empresa tiver, impostos, taxas e contribuições sociais devidos aos diversos níveis de governo, além da depreciação, amortização e exaustão, que não provocam saídas financeiras da empresa. Excluindo todos esses elementos, teremos um ponto de equilíbrio em que o volume de vendas irá cobrir todos os custos e despesas restantes. Com essa conotação, o EBITDA medirá o quanto a empresa gera de recursos contando apenas as suas atividades operacionais, demonstrando um recorte em que a empresa tem pleno controle e pode administrar diretamente. Essa visão dos resultados pode indicar a qualidade da gestão da empresa e mostrar se ela está progredindo ou regredindo em sua estratégia. Ele mostra o potencial de geração de caixa de uma empresa, pois está ancorado no quanto os ativos operacionais da empresa geram de dinheiro em sua aplicação ao objeto da mesma. Na análise de um negócio, o uso do EBITDA é muito importante, mas não pode ser utilizado de forma isolada, pois pode levar a muitos erros, principalmente para comparar empresas. Mesmo com sua vantagem importante nessa comparação, pois exclui as variações entre setores com impostos diferentes, ou entre países quando, com níveis de juros diferentes, ele pode induzir o usuário dos dados a erro ao não verificar certas distorções. Segundo o artigo EBITDA: o que é, para que serve e como calcular?, da BTG Pactual Digital, o uso do EBITDA tem vantagens e desvantagens que transcrevemos a seguir: Fonte: EnsineMe Vejam que as vantagens dessa forma de observar o resultado de uma empresa são muito mais abrangentes e pode trazer grandes informações tanto para a gestão da empresa como para os investidores. Ela é uma fonte de informações preciosas e deve ser utilizado sempre que se pretende tomar alguma decisão, inclusive em relação a produção e ao PE que se espera dentro de uma tomada de decisão estratégica de uma empresa. MARKUP OU MARCAÇÃO DE PREÇO Markup é uma palavra em inglês que quer dizer “marcação”. Ela é utilizada no meio dos negócios para determinar um multiplicador que será utilizado sobre o custo + despesas de uma empresa para a determinação do preço de venda de um produto. Esse valor é arbitrário e, dessa forma, pode assumir qualquer valor que os sócios acharem razoável. No entanto, esses valores marcados podem não ser exatamente o preço que o mercado aceitará para a compra do produto que está sendo vendido. Desse modo, outros elementos entram na formação dos preços de um produto e serão discutidos mais profundamente no próximo módulo. VERIFICANDO O APRENDIZADO 1. É O ÍNDICE MULTIPLICADOR QUE SE APLICA SOBRE O CMV, CUSTO DE MERCADORIA VENDIDA, LÍQUIDO PARA DETERMINAR O PREÇO DE VENDA. ESSE ÍNDICE, MUITAS VEZES, É DETERMINADO DE FORMA EMPÍRICA OU ALEATÓRIA, SEM QUALQUER SUSTENTAÇÃO TÉCNICA: A) Markup B) Ponto de Equilíbrio Comercial C) Margem de Lucro Sobre Vendas D) Índice de Liquidez Imediata E) Custo variável 2.TAMBÉM CONHECIDO POR ANÁLISE DA RELAÇÃO CUSTO-VOLUME-LUCRO, O PONTO DE EQUILÍBRIO IGNORA ASPECTOS RELACIONADOS COM A FORMAÇÃO DOS ESTOQUES, PRESSUPONDO QUE TODA A PRODUÇÃO SEJA VENDIDA INSTANTANEAMENTE. ACERCA DO ASSUNTO, ASSINALE A ALTERNATIVA CORRETA. A) Na análise básica da relação custo-volume-lucro, a fórmula usada é a do ponto de equilíbrio contábil ou operacional B) A empresa atinge o seu ponto de equilíbrio econômico no momento em que suas receitas e seus custos e despesas se igualam C) O ponto de equilíbrio contábil é o mais utilizado, por considerar o custo médio ponderado do capital D) O ponto de equilíbrio econômico é o mais relevante, por considerar o ponto de vista do fluxo de caixa E) O ponto de equilíbrio financeiro leva em conta a margem de lucratividade ou retorno do capital investido dos proprietários do capital GABARITO 1. É o índice multiplicador que se aplica sobre o CMV, Custo de Mercadoria Vendida, líquido para determinar o preço de venda. Esse índice, muitas vezes, é determinado de forma empírica ou aleatória, sem qualquer sustentação técnica: A alternativa "A " está correta. Comentário O markup, ou marcação de preço, é o processo em que a empresa analisa seus custos unitários e acrescenta um marcador percentual sobre esses custos para a determinação do preço de venda. 2.Também conhecido por análise da relação custo-volume-lucro, o ponto de equilíbrio ignora aspectos relacionados com a formação dos estoques, pressupondo que toda a produção seja vendida instantaneamente. Acerca do assunto, assinale a alternativa correta. A alternativa "A " está correta. Comentário Essa forma de analisar o ponto de equilíbrio considera apenas os custos e despesas contábeis da empresa. Outras formas de cálculo do PE consideram elementos que contabilmente não fazem parte de seus demonstrativos. MÓDULO 3 Reconhecer o que é alavancagem, margem de segurança e como fixar os preços de venda ALAVANCAGEM A alavancagem em uma empresa é um conceito muito importante na análise de seus custos. Para cada nível de alavancagem em uma empresa, uma composição dos custos se consolida, demonstrando sua saúde financeira e administrativa. Essa forma de olhar para a empresa traz enormes vantagens para os gestores e stakeholders em geral. Ela garante que a empresa explore ao máximo seu potencial de geração de riquezas distribuindo o risco entre mais pessoas e organizações. Quando uma empresa lança um papel no mercado com um debênture, ela está literalmente tomando um empréstimo por meio da divisão das responsabilidades de seu risco em troca de um retorno futuro aos compradores, investidores dessa debenture. javascript:void(0) javascript:void(0) O processo de alavancagem em uma empresa nem sempre é proveitoso. Muitas empresas acabam fazendo isso para sobreviverem e não para aproveitar oportunidades. Dessa forma, na análise dos custos de uma empresa, identificar o quanto essa empresa está alavancada é essencial. Isso pode expor as condições de endividamento da empresa e a composição desse endividamento pode fornecer um importante panorama. Quando pensamos especificamente na alavancagem para aproveitamento de oportunidades de mercado, devemos entender que da mesma forma que o crescimento das vendas, após o atingimento do ponto de equilíbrio provoca um aumento não proporcional no lucro, a alavancagem para aproveitamento de oportunidades também provoca um maior incremento no lucro que o esforço dispendido. O reverso também é verdadeiro, da mesma forma que uma queda nas vendas provoca uma queda não maior no lucro, na alavancagem isso também é verdadeiro. Quando uma empresa opta por se alavancar, ela estará aumentando os seus níveis de custos fixos, pois os juros e encargos desse financiamento serão constantes no tempo, não alterando mais a nova estrutura de custos. Stakeholders ― ou as partes interessadas, são todas as pessoas e as organizações que têm algum interesse nos resultados da empresa, ou que possam ser afetados por seu objeto ou objetivos. Essa afetação pode acontecer de forma direta, como no caso dos sócios, ou indireta como no caso dos Governos. Esses indivíduos ou organizações fazem parte da gestão de comunicação das informações da empresa e são importantes para o planejamento e execução do objeto da empresa.. Debêntures – São valores mobiliários, em papeis, emitidos por empresas organizadas em sociedades por ações, que representam uma dívida ou um empréstimo, que asseguram a seus detentores o direito de receberem da empresa emissora a quantia estampada em seu certificado. Consiste em instrumento de captação de recursos no mercado de capitais, que as empresas utilizam para financiar seus projetos.. ATENÇÃO Com essa característica, a alavancagem funciona como uma expansão da capacidade de produção e consequente geração de vendas e caixa para a empresa. Isso pode ser transformado em maioreslucros e melhor rentabilidade para o capital dos sócios. No entanto, o risco para a empresa aumenta, pois seu ponto de equilíbrio será maior nesse novo nível que antes da alavancagem. É por isso que identificar o nível de alavancagem de uma empresa é tão importante. O cálculo do grau de alavancagem de uma empresa pode ser feito de diversas formas e existe mais de um tipo de indicador dessa alavancagem. O grau de alavancagem Operacional (GAO) é um desses indicadores, sendo calculado por meio da fórmula: Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal Onde, GAO = Grau de Alavancagem Operacional MCT = Margem de Contribuição Total Variação % das Vendas = Vendas Normais + ou – Novo nível de Vendas. Essa fórmula mostra que uma variação nas vendas pode demonstrar qual a proporção de impacto que terá no lucro. Imagine um exemplo em que uma empresa tem os seguintes dados levantados: Preço Unitário de Vendas (P) = 50,00 Custos variáveis + Despesas variáveis (CDv) = 25,00 Custos fixos = 4000,00 Capacidade Normal de produção da Empresa = 400 unid. Para demonstrarmos o impacto da alavancagem operacional, vamos considerar quatro níveis de produção além do normal, -20%, -10%, 10% e 20%. GAO = MCT V ariação % na V endas Alavancagem Operacional Itens -20% -10% Normal 10% 20% Preço Unitário de Venda 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 Custo variável + Despesa Variável 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 Quantidades Vendidas 320 360 400 440 480 (=) Receita total 16.000,00 18.000,00 20.000,00 22.000,00 24.000,00 (-) Custos Variáveis Totais 8.000,00 9.000,00 10.000,00 11.000,00 12.000,00 (=) Margem de Contribuição Total 8.000,00 9.000,00 10.000,00 11.000,00 12.000,00 (-) Custos Fixos 4.000,00 4.000,00 4.000,00 4.000,00 4.000,00 (=) Lucro 4.000,00 5.000,00 6.000,00 7.000,00 8.000,00 Variação nas Vendas -20% -10% Normal 10% 20% Percentual de variação em relação ao montante normal de produção -33% -17% 0% 17% 33% Atenção! Para visualização completa da tabela utilize a rolagem horizontal Essa comparação demonstra claramente que a proporção entre o percentual de incremento ou decréscimo das vendas é seguido por um incremento percentual do lucro não proporcional, ou seja, essa relação é regida por uma constante, que é calculada pela fórmula do grau de alavancagem operacional. É por esse motivo que se diz alavancagem, pois parece com o fenômeno físico de alavancas, usadas para erguer um peso, diminuindo a necessidade de força a ser empregada. Com esse mesmo viés, temos o grau de alavancagem financeira (GAF), que procura isolar a alavancagem apenas financeira da empresa. O cálculo desse indicador é dado pela seguinte fórmula: Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal Ou Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal Por último, temos o grau de alavancagem total que representa toda a alavancagem da empresa e pode indicar qual é a proporção variável do lucro para uma variação das quantidades vendidas. Existem diversas formas de calcular esse indicador, dependendo dos dados que a pessoa que está GAF = V ariação % do Lucro Liquido V ariação % do EBITDA GAF = Ebitda Ebitda−Despesa Financeira analisando dispõe. Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal Qualquer uma dessas fórmulas indicará a relação entre as variações do volume de venda e do lucro, observando o tipo de alavancagem que está medido e seu impacto nas tomadas de decisão e na análise dos custos de uma empresa. MARGEM DE SEGURANÇA Assista, a seguir, a um vídeo sobre tipos de alavancagem e a margem de segurança. GAT = MCT EBITDA − Despesa Financeira GAT = V ariação % das V endas Líquidas V ariação % do Lucro GAT = GAO x GAF GAT = MCT Lucro Antes do Imposto de Renda A margem de segurança em uma empresa é o quanto ela pode suportar de redução nas vendas sem que incorra em prejuízos. Esse valor é alcançado subtraindo a quantidade produzida e vendida em um período do ponto de equilíbrio para a estrutura em operação. Essa informação pode direcionar os gestores a tomar medidas específicas no intuito de manter a empresa em operação lucrativa. Além disso, no momento de aceitar ou rejeitar um pedido específico, os gestores podem avaliar qual a sua margem de conforto e qual o risco que estão correndo caso não aceitem esse pedido. Ter uma informação fidedigna e tempestiva é sempre importante para a tomada de decisão, e os cálculos da margem de segurança não fogem desse princípio. A fórmula para o cálculo da margem de segurança é bem simples e pode ser feita em valores, quantidades ou percentual. Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal Observe neste exemplo: Preço Unitário de Vendas (P) = 50,00 Custos variáveis + Despesas variáveis (CDv) = 25,00 Custos fixos = 4.000,00 Capacidade Normal de produção da Empresa = 400 unid. Primeiro, para encontrar as vendas totais no ponto de equilíbrio, precisamos calcular o PE para essa empresa. Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal MS em V alor = V endas Totais − V endas Totais no Ponto de Equilíbrio MS em quantiades = V endas Totais em Unidades − V endas Totais em Unidades do Ponto de Equilíbrio MS em % = x 100 Mergem de Segurança V endas Totais MC = P − CDs MC = 50,00 − 25,00 = 25,00 PE = = = 160 unidades = R$8.000,00Custos Fixos MC 4.000,00 25,00 Com o valor do ponto de equilíbrio calculado, podemos partir para o cálculo da margem de segurança para a capacidade normal de produção da empresa. Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal FIXAÇÃO DO PREÇO DE VENDA Determinar qual é o melhor preço para a venda de um produto é uma tarefa que parece fácil. No entanto, essa precificação é influenciada por tantos fatores que é quase impossível controlá-los. Um dos fatores que mais impacta é o nível de preços já praticados no mercado do produto que se quer precificar. Nesses casos, o preço médio do mercado determina qual o valor que a empresa poderá praticar nesse mercado. Ele pode determinar o valor máximo que a empresa pode praticar sem que fique fora desse mercado. Outros elementos podem ser trabalhados para agregar valor aos produtos, mas o custo de se aplicar essas diferenciações precisa ser menor que o incremento de lucro provocado por seu aumento de preço. MS em V alor = V endas Totais − V endas Totais no Ponto de Equilíbrio MS em V alor = 20.000,00 − 8.000,00 = 12.000,00 MS em QT = V endas Totais em Unidades − V endas Totais em Unidades do Ponto de Equilíbrio MS em QT = 400 − 160 = 240 unidades MS em % = x 100 Mergem de Segurança V endas Totais MS em % = x 100 = 60%12.000 20.000 Outro elemento muito importante na formação do preço é a estrutura de custos que uma empresa possui. Quanto mais enxuta essa estrutura, mais fácil será para a empresa obter lucro com a venda de seus produtos. Outro ponto importante da estrutura de custos é a divisão entre os custos fixos e variáveis. Para além desses tópicos já citados, temos os seguintes pontos que devem ser observados para a precificação de um produto: ELASTICIDADE DO PREÇO ASPECTOS DO MERCADO QUE SE ESTÁ NEGOCIANDO FUNÇÃO SOCIAL DO PRODUTO E SEU IMPACTO EM TODA A SOCIEDADE CONCORRÊNCIA PREVISIBILIDADE DO MERCADO E DA CONCORRÊNCIA Cada um desses aspectos impacta de forma diferente a formulação do preço de venda de um produto. Existem diversas formas de construção de preço, e o custo é a base mais utilizada para essa construção. Podemos utilizar os diversos tipos de classificação de custos para construir nosso preço de venda: CUSTEIO POR ABSORÇÃO (CUSTO PLENO) CUSTEIO VARIÁVEL RENDIMENTO SOBRE O CAPITALEMPREGADO TAXA DE MARCAÇÃO (MARKUP) Todos esses padrões de análise dos custos ou de outras informações procuram antever possíveis problemas futuros. Entender todas as relações entre os custos, despesas, impostos e lucros desejados pode direcionar as decisões dos gestores e stakeholders. Entre as restrições a essa relação, encontramos as restrições à contratação de novas quantidades de mão de obra para a empresa. Apesar de essa ser considerada variável e acompanhar a variação das vendas de forma direta na concepção do custo variável, a teoria das restrições indica que esse recurso é limitado e que sua variação pode não ser linear como considerado nas projeções. Com isso, durante as projeções de venda e produção, essa restrição deve ser levada em conta e seu impacto deve ser mostrado. Outra restrição que deve ser considerada é a dos valores que podem ser cobrados e das quantidades que serão vendidas para cada nível de preço. Com base na da Lei da Oferta e da Procura, podemos observar que, na maioria dos casos, a busca do ponto ótimo de vendas é dada pelo mercado e não pela empresa. Mesmo com todos os cálculos internos de custos e markup, é o mercado que determinará o preço máximo pelo qual um produto será vendido, considerando as quantidades e o volume de vendas pretendido. Para o cálculo do preço pelo custeio variável, é utilizada a fórmula: Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal PV = Preço de Venda Nesse cálculo, são englobados todos os custos e despesas da empresa acrescidos dos lucros estimados. Esse valor é todo em valores unitários, sendo que os custos e despesas fixas são rateados e os produtos em quantidade considerada normal. Já o cálculo pelo custeio variável, considera apenas os custos variáveis da empresa e trabalha com a margem de contribuição como referência para a precificação. Nesse caso, basta a MC ser positiva para que a empresa esteja cobrindo os seus custos fixos e, assim, auferir lucro. Atenção! Para visualização completa da equação utilize a rolagem horizontal As outras formas de determinar o preço de venda, como a utilização de markup, aplicam um percentual sobre os custos totais unitários para a obtenção do preço de venda. Essa metodologia pode ser aplicada utilizando qualquer método de custeio e vale para qualquer produto ou serviço. VERIFICANDO O APRENDIZADO 1. (INAZ DO PARÁ, 2019) SITUAÇÃO HIPOTÉTICA: A INDÚSTRIA CABROBÓ, QUE PRODUZ E COMERCIALIZA BONÉS, APRESENTOU SEUS CUSTOS PARA PRODUÇÃO DOS BONÉS: MP (MATÉRIA-PRIMA) R$5,50; MOD (MÃO DE OBRA DIRETA) R$3,30; OS CIF (CUSTOS INDIRETOS DE FABRICAÇÃO) SÃO APROPRIADOS COM BASE EM 200% DA MP. DESPESAS GERAIS COMO: ADMINISTRAÇÃO, PUBLICIDADE E FRETES EQUIVALEM A R$2,00. A INDÚSTRIA CABROBÓ PRETENDE ALCANÇAR UM LUCRO DE R$2,50 POR CADA UNIDADE VENDIDA DO BONÉ. DIANTE DOS DADOS APRESENTADOS, O PREÇO QUE SERÁ PRATICADO NA VENDA DO BONÉ EQUIVALE A: A) R$21,80 B) R$19,80 C) R$20,80 D) R$24,30 E) R$22,80 PV = Custos + Despesas + Lucro pretendido MC = PV unit. − Custo e Despesas V ariáveis unit. PV = MC + Custo e Despesas V ariáveis unit. 2. (FEPESE, 2014) UM ESTUDO DE MERCADO CONSTITUI O CONJUNTO DE ATIVIDADES ORIENTADAS PARA ANTEVER AS VENDAS E OS PREÇOS DE CERTO PRODUTO COM A FINALIDADE DE ESTIMAR AS RECEITAS FUTURAS. É CORRETO AFIRMAR A RESPEITO DO TEMA: A) Um estudo de mercado inclui as previsões de bens e serviços privados, os bens públicos são previamente definidos pelo orçamento geral da União e dispensam a necessidade da realização de previsões. B) Um estudo de mercado que relaciona o impacto dos preços sobre as vendas de um determinado bem ou serviço pode verificar que se os preços variam e o sinal da quantidade demandada acompanha esta variação do preço, o bem é classificado como normal. C) Um estudo de mercado se concentra sobre a produção de bens e serviços de consumo. Os bens e serviços de produção são verificados no Plano de Negócios da empresa, já que tal plano envolve os bens duráveis que serão disponibilizados por meio de investimento em capital. D) Um estudo de mercado pode apontar o impacto da renda sobre as vendas futuras da empresa. Se o coeficiente de Gini (principal indicador de distribuição de renda utilizado) aumentar, as vendas futuras da empresa cairão. E) Um estudo de mercado deve analisar os canais de distribuição adotados, seja no atacado, seja no varejo, avaliando a capacidade financeira dos agentes envolvidos, bem como as suas práticas comerciais e políticas de estoque. As possibilidades de mudanças não devem ser analisadas no estudo de mercado, assumindo-se um cenário estático. GABARITO 1. (INAZ do Pará, 2019) Situação hipotética: A Indústria CABROBÓ, que produz e comercializa bonés, apresentou seus custos para produção dos bonés: MP (matéria-prima) R$5,50; MOD (mão de obra direta) R$3,30; Os CIF (custos indiretos de fabricação) são apropriados com base em 200% da MP. Despesas gerais como: administração, publicidade e fretes equivalem a R$2,00. A Indústria CABROBÓ pretende alcançar um lucro de R$2,50 por cada unidade vendida do boné. Diante dos dados apresentados, o preço que será praticado na venda do boné equivale a: A alternativa "D " está correta. Comentário Quando se calcula o preço de venda baseado no custeio por absorção, todos os custos são distribuídos para as unidades e o lucro é acrescido para se chegar ao preço de venda, logo, a fórmula para esse cálculo fica “Preço de Venda = Custos e Despesas variáveis unit. + Custos e Despesas Fixas Rateadas à unidade + Lucro esperado”. 2. (FEPESE, 2014) Um estudo de mercado constitui o conjunto de atividades orientadas para antever as vendas e os preços de certo produto com a finalidade de estimar as receitas futuras. É correto afirmar a respeito do tema: A alternativa "B " está correta. Comentário A normalidade, em se tratando de variação do preço e da venda, está baseado no conceito de elasticidade do produto no mercado, em que os preços e as quantidades demandadas têm uma relação de proporcionalidade. CONCLUSÃO CONSIDERAÇÕES FINAIS Após o estudo deste tema, podemos entender o que é a margem de contribuição, que é o valor das receitas líquidas subtraído dos custos e despesas variáveis. Entendemos também o conceito de ponto de equilíbrio, que é definido como o ponto em que as receitas líquidas de vendas conseguem cobrir todos os custos e despesas da empresa, não tendo lucro ou prejuízo. Procuramos desenvolver as diferenças entre as diversas visões na análise do ponto de equilíbrio, demonstrando as diferenças entre os pontos de equilíbrio contábil, econômico e financeiro. O contábil é o tradicionalmente utilizado, o econômico incorpora o custo de oportunidade e o financeiro procura retirar da base os custos que não representam desembolsos e, em alguns casos, incorporar gastos que ainda não se transformaram em custos ou que nunca vão se transformar, como a amortização de empréstimos. Definimos o que é o markup em uma precificação de um produto e as diversas formas de analisar os custos para construir o preço desse produto. No entanto, é sempre importante frisar que, na maioria das vezes, quem determina o preço de um produto é a concorrência em um mercado, e a empresa tem pouca margem para definir seus preços. Dito tudo isso, esperamos ter colaborado com a construção do seu conhecimento e aprimoramento, com a colocação de mais um tijolo que pode levá-lo ao crescimento na carreira profissional. Boa sorte! AVALIAÇÃO DO TEMA: REFERÊNCIAS BERNARDI, L. A. Formação de preços: estratégia, custos e resultados. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2017. BTG PACTUAL DIGITAL. EBITDA: o que é, para que serve e como calcular? Blog BTG Pactual Digital, São Paulo, 9 nov. 2019. Consultado em meio eletrônico em: 18 ago. 2020. LYRIO, E. F.; ALMEIDA, S. R. V.; PORTUGAL, G. T. Análise de custos: abordagem simples e objetiva. 1. ed. São Paulo: Manole, 2017. EXPLORE+ Indicamos que os alunos façam mais exercícios sobre o assunto. Para isso, basta se cadastrarem sites de concursos públicos e procurar pelos assuntos: Margem de contribuição; Ponto de equilíbrio; Relação custo-volume-lucro; e Formação de preços de venda. CONTEUDISTA Prof. Ms. Ettore de Carvalho Oriol CURRÍCULO LATTES javascript:void(0);
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