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14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 1/19 Reavaliação Vencimento 16 jun em 18:30 Pontos 100 perguntas 11 Disponível até 16 jun em 18:30 Limite de tempo 90 minutos Instruções INSTRUÇÕES DA REAVALIAÇÃO A prova tem a duração de 90 minutos e se realizará de acordo com o turno de provas presenciais, horário de Brasília. Turno da manhã: 08h00min às 12h30min Turno da tarde: 14h00min às 18h30min Ao clicar em REAVALIAÇÃO, no menu “tarefas” você iniciará a prova. A partir daí, você deverá realizar a avaliação valendo-se de 1 (uma) única tentativa. Ao final da reavaliação não se esqueça de enviá-la clicando no botão “ENVIAR TESTE”. Só utilize esse botão quando tiver finalizado a avaliação. Não deixe para começar no final do turno, pois assim você terá menos tempo para a realização da avaliação. Exemplo: uma prova do turno da manhã se encerra as 12h30min, se o aluno começar às 12 horas terá somente 30 minutos para a realização. Atenção, mesmo abrindo e fechando o navegador o tempo de realização continuará contando após iniciada a Reavaliação. Utilize preferencialmente o navegador Google Chrome. Caso sua Reavaliação possua questões discursivas que requeiram um envio de arquivo, anexe o arquivo em formato PDF. ATENÇÃO: Todas as provas iniciadas e que não houverem sido submetidas, serão automaticamente encerradas pelo sistema transcorridos os 90 minutos de duração. Boa Prova! -------------------------------------------------------- Para realização desta prova, considere as fórmulas a seguir: CE = PASSIVO CIRCULANTE / CAPITAL DE TERCEIROS PCTRP = CAPITAL DE TERCEIROS / PATRIMÔNIO LÍQUIDO PCTRT = CAPITAL DE TERCEIROS / (CAPITAL DE TERCEIROS + PATRIMÔNIO LÍQUIDO) IPL = ATIVO PERMANENTE / PATRIMÔNIO LÍQUIDO GA = RECEITA LÍQUIDA / ATIVO TOTAL 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 2/19 ROA = LUCRO LIQUIDO / ATIVO TOTAL ROE = LUCRO LÍQUIDO / PATRIMONIO LIQUIDO ML = RESULTADO DO EXERCÍCIO / RECEITA LÍQUIDA LG = (ATIVO CIRCULANTE + REALIZÁVEL A LONGO PRAZO) / (CAPITAL DE TERCEIROS) LC = ATIVO CIRCULANTE / PASSIVO CIRCULANTE LS = (ATIVO CIRCULANTE – ESTOQUE) / PASSIVO CIRCULANTE LI = DISPONIBILIDADES / PASSIVO CIRCULANTE CCL = AC – PC PMRE = ESTOQUES / CMV x 360 PMRV = CLIENTES / RECEITA LÍQUIDA x 360 COMPRAS = CMV + EF – EI PMPC = FORNECEDORES / COMPRAS x 360 CO = PMRE + PMRV CF = CO – PMPC -NCG = ACO – PCO -CDG = PE – AE -ST = CDG – NCG -ST = ACF – PCF -EBITDA (=) Resultado líquido do período (+) Tributos sobre o lucro (+) Despesas financeiras líquidas (–) Receitas Financeiras (+) Depreciações, amortiz. e exaustões -GAF = ROE/ROI, onde: ROE=LUCRO LÍQUIDO / PATRIM. LÍQ. e ROI = LUCRO ANTES DAS DESP. FIN. / ATIVO TOTAL - Valor patrimonial da ação – VPA: Patrimônio Líquido/Número de Ações - Lucro por ação - LPA : Lucro Líquido/Número de ações - Preço sobre lucro por ação - P/L : Valor da Cotação da Ação/Lucro por Ação - Rentabilidade da ação - RDA : LPA/Valor da Cotação da Ação - Dividendo por ação - DPA : Dividendos Pagos/Número de Ações - Retorno de caixa - RDC : DPA/Cotação da Ação 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 3/19 Este quiz não está mais disponível, pois o curso foi concluído. Histórico de tentativas Tentativa Hora Pontuação MAIS RECENTE Tentativa 1 35 minutos 65 de 100 Pontuação deste teste: 65 de 100 Enviado 16 jun em 17:26 Esta tentativa levou 35 minutos. - Financiamento de ativo por instituições de crédito Fórmula= Empréstimos e Financiamentos de Inst. de Crédito/Ativo Total - Participação de instituições de crédito no endividamento da empresa Fórmula= Financiamento de Inst. de Crédito/Capital de Terceiros - Financiamento de ativo circulante por instituições de crédito a curto prazo Fórmula= Instituições de Crédito a Curto Prazo/Ativo Circulante - Nível de duplicatas descontadas Fórmula= Duplicatas Descontadas/Duplicatas a Receber 0 / 8 ptsPergunta 1 Analise a situação da Natura S.A. nos anos de 2015 a 2017, a partir dos indicadores de lucratividade e rentabilidade, apresentados na representação gráfica a seguir. Natura S.A. Indicadores de lucratividade 2017 2016 2015 Margem Bruta 70% 69% 69% Margem Líquida 7% 4% 7% Rentabilidade 2017 2016 2015 Retorno Sobre o Patrimônio Líquido 41% 31% 49% https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259/history?version=1 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 4/19 I. A margem bruta segue estável, demonstrando proporcionalidades divergentes entre as receitas e os custos. II. A margem líquida registrou queda em 2016, que pode ser consequência do resultado entre as receitas e as despesas financeiras, além do aumento das despesas operacionais, pois a margem líquida considera as despesas da organização. III. O retorno sobre o patrimônio líquido sofre efeito do patrimônio líquido médio e do lucro líquido, assim como a margem líquida em 2016 foi menor, o indicador também tende a ser menor, caso a empresa não tenha registrado alteração significativa do patrimônio líquido. IV. Ao comparar a margem líquida e a margem bruta de 2015 e 2017, com o retorno sobre o patrimônio líquido, é possível inferir que houve aumento do patrimônio líquido em 2017. Analise as alternativas a seguir e assinale a VERDADEIRA: As afirmativas II, III e IV estão corretas. Resposta corretaResposta correta As afirmativas I, III e IV estão corretas. As afirmativas I, II e IV estão corretas. As afirmativas I, II e III estão corretas. Você respondeuVocê respondeu A margem bruta segue estável, demonstrando proporcionalidades entre as receitas e os custos, pois foi mantido o percentual da margem. As demais afirmativas estão corretas. 8 / 8 ptsPergunta 2 Analise o gráfico a seguir, que apresente os indicadores da empresa Natura S.A. para um período determinado. 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 5/19 A partir das afirmativas, é possível afirmar: A composição do endividamento, apesar de apresentar pequenas variações, trouxe impacto negativo para a análise da empresa, por aumentar as dívidas no curto prazo. O aumento dos estoques impactou negativamente o índice de liquidez seca no ano de 2017, ao considerar os anos anteriores. Os índices de liquidez (quanto maior, melhor) foram melhores no ano de 2017, assim como os índices de endividamento (quanto maior, pior). Correto!Correto! A Natura tem demonstrado que o ativo imobilizado da empresa é financiado pelo Patrimônio Líquido, com expressivo registro de aumento do mesmo ao longo dos anos analisados. 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 6/19 As sentenças assinaladas como erradas, foram corrigidas a seguir: Pelo demonstrado, não houve aumento dos estoques de tal maneira, e o impacto da liquidez seca no ano de 2017 foi positivo. A composição do endividamento, apesar de apresentar pequenas variações, trouxe impacto positivo para a análise da empresa, por diminuir as dívidas no curto prazo. A Natura tem demonstrado que o ativo imobilizado da empresa é financiado pelo Patrimônio Líquido, mas não houve expressivo registro de aumento do mesmo ao longo dos anos analisados, houve sim, retração. 6 / 6 ptsPergunta 3 A análise do negócio a partir do EBTIDA é muito comum no Brasil. Apesar de não considerar a desvalorização de bens materiais e de bens intangíveis, os executivos consideram que a saúde financeira é bem percebida pelo valor apresentado em relação à receita de vendas. 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis- 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 7/19 Fonte: Pequenas Empresas & Grandes Negócios – Dezembro, 2017, p. 101. Na reportagem foi apresentado um percentual setorial para o EBITDA, a ser obtido pela relação entre duas variáveis da Demonstração do Resultado. Qual técnica foi utilizada para obter esta informação? 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 8/19 Análise de estrutura de capital. Análise horizontal. Análise vertical. Correto!Correto! Análise de liquidez. Para o cálculo dos percentuais setoriais, foi utilizada a relação entre a receita e o EBITDA, considerando o percentual médio obtido pela sequência histórica, sendo portanto, uma análise vertical. 0 / 8 ptsPergunta 4 Isto, sim, é tratamento de choque A arte de desentortar estatais é um dos maiores desafios administrativos no Brasil. Muito se fala da Petrobras, mas a encrenca na Eletrobras... ela não é menor. Ao contrário: a companhia, responsável pela geração, transmissão e distribuição de energia elétrica no país, está em declarado estado de calamidade. Tem contratos sob a lupa da Lava Jato, saiu da lista de negociações da bolsa de Nova York e carrega uma dívida pesadíssima. Isso só para fazer um resumo da situação. Mas o presidente da empresa, Wilson Ferreira Júnior, definiu uma série de ações para tentar reverter tal quadro. Ele quer reduzir os custos operacionais em 28% e cortar a relação dívida/Ebitda de 8,7 vezes em setembro de 2016 para 4 vezes no fim deste ano. Está colocando R$ 4,6 bilhões de ativos à venda. Por fim, anunciou um plano de demissão voluntária (PDV) e estimula a aposentadoria para reduzir em 5 mil o quadro de funcionários. O pacote do PDV vai custar R$ 2,5 bilhões. Com o desligamento de outros 6 mil trabalhadores das distribuidoras que devem ser vendidas, o efetivo total da companhia pode passa de 23 mil para 12 mil pessoas. Ambição nas metas – e urgência -, como se vê, não falta ao gestor. Fonte: Época Negócios. Publicado em: fev. 2018, p. 83. Pela reportagem apresentada, ancorando pela competência de reconhecer e definir problemas, equacionar soluções e pensar estrategicamente, assinale a alternativa correta, considerando o quadro 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 9/19 conceitual para a definição dos indicadores mais adequados para acompanhamento e controle do planejamento. Para reduzir os custos operacionais, a Eletrobras irá cortar custos com a folha de pagamentos. Resposta corretaResposta correta Uma ação que irá favorecer a relação dívida/Ebtida é a redução das despesas de depreciação, devido à venda de R$ 4,6 bilhões de ativos. A riqueza criada por cada funcionário tende a diminuir, uma vez que o número de funcionários terá redução e a margem de lucro irá melhorar. Para melhorar a relação dívida/Ebtida, a empresa irá melhorar sua margem bruta e reduzir sua dívida, ativando os juros. Você respondeuVocê respondeu As seguintes sentenças não são verdadeiras por que: Para melhorar a relação dívida/Ebtida, a empresa irá melhorar sua margem bruta e reduzir sua dívida, mas não irá ativar os juros, irá quitá-los com a receita das vendas dos ativos. As despesas de depreciação não são consideradas para o cálculo do Ebtida ou Lajida (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização). A riqueza criada por cada funcionário tende a crescer, uma vez que o número de funcionários terá redução e a margem de lucro irá melhorar. 12 / 20 ptsPergunta 5 Considere os dados do Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado da Companhia Imagina S/A em 2011 e 2012 e responda as questões a seguir: 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 10/19 Sua Resposta: Com base nos dados da Companhia Imagina S/A, calcule e interprete o ciclo financeiro e operacional com base nos prazos médios de rotação de estoques, recebimento de vendas e pagamento de compras e comparando os exercícios de 2011 e 2012. Evidencie todos os resultados. Obs: O estoque inicial em 2011 era de R$230.000. PMRE 2011 = 138039/7012320*360 = 7,08 PMRE 2012 = 151023/6574050*360 = 8,27 PMRv 2011 = 325665/8000000*360 = 14,65 PMRv 2012 = 354134/7500000*360 = 16,99 EI + Compras - EF = CMV 230.000 + 6.920.359 - 138.039 = 7.012.320 138.039 + 6.587.034 - 151.023 = 6.574.050 PMPC 2011 = 953484/6920359*360 =49,60 PMPC 2012 = 791299/6587034*360 = 43,24 CO 2011 = 7,08 + 14,65 = 21,73 CO 2012 = 7,08 + 14,65 = 25,26 CF 2011 = 21,73 – 49,60 = -27,87 CF 2012 = 25,26 – 43,24 = -17,98 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 11/19 2011 2012 PMRE 7,09 8,27 PMRV 14,65 17,00 PMPC 49,60 43,25 compras 6920359 6587034 CO 21,74 25,27 CF -27,86 -17,98 Em 2011 a empresa tem um CO de quase 22 dias, aumentando para 25 dias em 2012, principalmente em decorrência do aumento do prazo de recebimento dos clientes. Por causa de um prazo menor dado pelo fornecedor, o ciclo financeiro da empresa piorou em 2012 passando de uma folga financeira de 28 dias para apenas 18 dias. Embora tenha piorado, os efeitos no fluxo de caixa da empresa não são impactantes, pois a empresa ainda consegue receber do cliente antes de pagar o fornecedor, não necessitando de capital de giro para financiar essas operações. 8 / 8 ptsPergunta 6 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 12/19 A Cia. ITA possui, no final de 2004, os dados identificados a seguir, com valores em reais: I. Saldos finais no rol das contas listadas a seguir: Contas a Receber 25.000,00 Contas a Pagar 15.000,00 Fornecedores 18.000,00 Estoques 16.000,00 Empréstimos obtidos de Curto Prazo 50.000,00 ANC Imobilizado 25.000,00 Empréstimos concedidos a Controladas 23.000,00 II. Um Patrimônio Líquido com valor médio no período de 55.625,00. III. O índice de rentabilidade do Ativo é 2,5%. Qual é o Índice de Rentabilidade do Patrimônio Líquido? 3,5% 3,7% 3,0% 4,0% Correto!Correto! 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 13/19 Para calcular o Índice de Rentabilidade do Patrimônio Líquido (ROE) é necessário saber qual foi o resultado líquido do período, que pode ser identificado por meio da rentabilidade do ativo (ROA): ROA=Resultado líquido/ativo totalx100. Sabemos que o ativo total é a soma das contas do ativo na tabela acima: (contas a receberm estoques, ANC imobilizado e empréstimos concedidos) 25.000+16.000+25.000+23.000=89.000 ROA=0,025=RL/89.000 à RL=2225 ROE=2225/55625x100=4% 8 / 8 ptsPergunta 7 A empresa Bernoulli projeta a seguinte evolução patrimonial. 1º mês 2º mês 3º mês 4º mês 5º mês Ativo circulante 154 215 333 452 544 Realizável a longo prazo 874 988 988 988 654 Imobilizado 214 214 314 314 355 Passivo circulante 154 210 255 300 455 Exigível a longo prazo 988 1200 1354 1455 1455 O diretor financeiro quer projetar a necessidade de capital de giro e confia nos dados acima. A máxima necessidade de capital de giro dessa empresa no período projetado é: 152 Correto!Correto! 78 89 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 14/19 0 Nesta questão não temos informações sobre o quanto do ativo circulante e passivo circulante é referente à contas de natureza operacionais, no entanto, supondo que todo o montante fosse operacional, então teríamos que calcular a NCG pela diferença entre o ativo circulante e passivo circulante, obtendo os seguintes valores mensais, respectivamente: 0, 5, 78, 152 e 89. Neste caso, no 4º mês a empresa terá a maiornecessidade de capital de giro, que é R$152. 4 / 8 ptsPergunta 8 Baseado nos dados da empresa Logital S/A, analise sua situação patrimonial e financeira, por meio da Análise Dinâmica e Indique ‘V’ para os itens verdadeiros e ‘F’ para os itens falsos. LOGITAL S/A ATIVO 10.600 PASSIVO 10.600 Ativo Circulante 3.700 Passivo Circulante 3.900 Caixa/Bancos 300 Inst. Financeiras 500 Aplic. Financeiras 500 Dividendos a pagar 150 Clientes 1.200 Fornecedores 2.700 Estoques 1.000 Salários/Encargos 350 Outras Contas Operacionais 700 Impostos 0 Ativo Não Circulante 6.900 Outras Contas Operacionais 200 Realizável a Longo Prazo 800 Passivo Não Circulante 700 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 15/19 Resposta 1: Resposta 2: Resposta 3: Investimentos 1.600 Inst. Financeiras 700 Imobilizado 3.000 Patrimônio Líquido 6.000 Intangível 1.500 a) ( [ Selecionar ] ) A empresa tem necessidade de capital de giro e não tem sobra de recursos de longo prazo para financiar essa necessidade, tendo que utilizar do saldo de tesouraria, que pode representar maior risco financeiro para a empresa. b) ( [ Selecionar ] ) A empresa tem saldo de tesouraria positivo, pois apesar de não ter uma sobra de recursos de longo prazo devido suas fontes não serem suficientes para as aplicações de longo prazo, a empresa tem maior financiamento de suas operações de curto prazo, sendo esta sobra suficiente para cobrir suas aplicações de longo prazo que não estão cobertas pelas fontes de longo prazo. c) ( [ Selecionar ] ) A empresa tem um índice de liquidez negativo (análise dinâmica), o que representa um risco financeiro e possibilidade de efeito tesoura. d) ( [ Selecionar ] ) A empresa não está bem, pois tem necessidade de capital de giro e falta capital de giro (recurso de longo prazo) para financiar sua necessidade, precisando então de outras fontes de financiamento. Verdadeiro Você respondeuVocê respondeu Falso Resposta corretaResposta correta Verdadeiro Resposta corretaResposta correta Falso Você respondeuVocê respondeu 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 16/19 Resposta 4: Falso Correto!Correto! Falso Correto!Correto! FVFF NCG -350 CDG -200 T 150 IL 0,428 a) empresa não tem necessidade de capital de giro c) A empresa tem um índice de liquidez positivo d) A empresa não está tão bem, pois tem falta capital de giro, mas não há necessidade de capital de giro, o que tornou seu saldo de tesouraria positivo. Mas deve ter cuidado para não virar esse saldo. 3 / 10 ptsPergunta 9 A empresa Layout Dell S/A é um comércio de grande porte varejista de roupas que atua no setor há 15 anos em todo o país. A empresa faz sempre investimentos, oferece promoções aos clientes e procura sempre negociar melhores condições com seus fornecedores, já que tem sempre muita demanda de compra e venda de mercadorias. Considerando os indicadores de Análise Dinâmica abaixo para os exercícios 2013 à 2015, interprete o desempenho da companhia explicitando também as relações entre suas fontes de financiamento e o giro das operações. INDICADORES/ANO 2013 2014 2015 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 17/19 Sua Resposta: NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO 1.245.687 2.654.875 2.984.523 SALDO DE TESOURARIA 910.800 29.638 -138.891 CAPITAL DE GIRO 2.156.487 2.684.513 2.845.632 Com base nos indicadores dá para se ver que ao logo dos anos 2013, 2014 e 2015 a NCG aumentou gradativamente, principalmente 2013 para 2014 que ele duplicou. O CDG também aumentou, mas foi em menores proporções. Obtendo um saldo de tesouraria em enorme declínio, principalmente de 2013 para 2014, até chegar em situação de saldo negativo no ano de 2015. Observa-se aumento da necessidade de capital de giro da empresa ao longo do período analisado, seja pelo aumento das operações ou pela redução dos financiamentos de natureza operacional. No entanto, inicialmente a empresa contava com os recursos de longo prazo indicados pelo Capital de Giro para suprir sua Necessidade de Capital de Giro, mas essa margem de segurança vem se reduzindo ao longo do período, sendo insuficiente no ano de 2015, levando a um saldo de tesouraria negativo, o que pode significar alta dependência de recursos de natureza financeira para financiar as operações e/ou baixa sobra de recursos para aplicações financeiras. A empresa vem piorando sua situação e deve estudar as formas de financiamento para não incorrer em uma situação financeira insustentável. 8 / 8 ptsPergunta 10 A fórmula DuPont mostra como a margem líquida, o giro do ativo e a utilização de capital de terceiros interagem para determinar o retorno sobre ativo. Uma empresa tem um giro do ativo de 0,46 e uma margem líquida de 5%. Qual será o grau de eficiência na geração de lucros, conhecido como Modelo Dupont? 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 18/19 2,3% Correto!Correto! 5,46% 10,86% 9,2% Para encontrar o retorno sobre o ativo, basta multiplicar a margem líquida pelo giro do ativo, totalizando 2,3%. 8 / 8 ptsPergunta 11 Considere os dados da Companhia Infoco S/A, que apresentava a seguinte posição patrimonial em 31/12/X0: INFOCO S/A ATIVO 1.800 PASSIVO 1.800 Ativo Circulante 680 Passivo Circulante 400 Financeiro 300 Financeiro 300 Operacional 380 Operacional 100 Ativo Não Circulante 1.120 Passivo Não Circulante 600 Realizável a Longo Prazo 170 Investimentos 350 Patrimônio Líquido 800 Imobilizado 600 Capital Social 550 Reservas 250 14/11/2019 Reavaliação: Análise das Demonstrações Contábeis - 2019/1 https://pucminas.instructure.com/courses/1674/quizzes/17259 19/19 Com base nos indicadores do Modelo Dinâmico, como é o desempenho da Cia Infoco S/A em 31/12/X0? O Saldo de Tesouraria da Companhia é de 280. O Capital de Giro é de 280, indicando sobra de recursos de longo prazo. Correto!Correto! O Índice de Liquidez do Modelo Dinâmico é 1,00. A companhia apresentava uma Necessidade de Capital de Giro nula. Ao aplicar as fórmulas dos indicadores, teríamos os seguintes resultados: NCG= 280 CDG= 280 (resposta correta) ST= zero Índice de Liquidez é zero. Pontuação do teste: 65 de 100
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