INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS

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GESTÃO FINANCEIRA
	INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS
	 
		
	
		1.
		Os dados do balanço patrimonial (BP), do demonstrativo de resultados (DRE) e do demonstrativo de fluxo de caixa são os insumos a serem estudados na análise dos demonstrativos. Nesse sentido, pode-se verificar o Balanço Patrimonial como uma demonstração:
	
	
	
	Ordenada, pois as contas no ativo são organizadas por ordem de exigibilidade, enquanto as do passivo o são por ordem de liquidez.
	
	
	Analítica, já que o BP apresenta o detalhamento das contas patrimoniais exibidas de forma minuciosa.
	
	
	Consiste em uma apresentação estática.
	
	
	Consiste em uma apresentação dinâmica.
	
	
	Os investimentos no ANC consistem em bens e direitos que a empresa possua em caráter de liquidez (conversibilidade em dinheiro).
	
Explicação:
Estática, porque não descreve as movimentações que determinaram os saldos das contas patrimoniais da empresa.
 
	
	
	INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS
	 
		
	
		2.
		Sobre a Margem Líquida, pode-se afirmar que:
	
	
	
	A margem líquida é comumente utilizada pelos investidores e credores, pois, normalmente, o lucro líquido remunera os acionistas e financia os novos investimentos. 
	
	
	Indica o quanto a empresa lucra para produzir, gerir e comercializar sua linha de produtos, independente de como financiou suas operações e do resultado de seus investimentos em outras empresas. 
	
	
	Indica o volume de vendas da empresa em relação ao capital total investido.
	
	
	Indica o quanto a empresa ganha, em relação ao que ela gasta e em proporção ao preço de venda.
	
	
	O ideal é que quanto MAIOR, PIOR. 
	
Explicação:
A margem líquida consiste na razão entre o lucro líquido e a receita líquida (duas informações presentes na DRE) e é comum na análise de investidores e credores na apuração do resultado obtido em relação às vendas.
	
	
	 
		
	
		3.
		O quociente que apura se a Receita líquida de vendas realizadas no período foi adequado em relação ao Capital Total investido na empresa é:
	
	
	
	Giro do Ativo Total.
	
	
	Rentabilidade do Patrimônio Líquido.
	
	
	Rentabilidade do Ativo.
	
	
	Margem Líquida.
	
	
	Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (LAJIDA).
	
Explicação:
Giro do AT = Receita líquida/Ativo total.
	
	
	 
		
	
		4.
		A partir das margens de lucro da Fábrica de Papelão e médias setoriais em 20X1 e 20X2, marque a alternativa INCORRETA:
	
	
	
	Comparando as margens LAJI e LAJIDA com suas versões baseadas em lucros ajustados, observamos uma queda de aproximadamente 1,7% em termos absolutos.
	
	
	Percebe-se uma piora generalizada nas margens da Fábrica de Papelão entre os períodos de 20X1 e 20X2.
 
	
	
	Em 20X2, as margens bruta, LAJI, LAJIDA e líquida da Fábrica de Papelão foram significativamente superiores em relação à média do segmento.
	
	
	De acordo com análise dos dados de 20X1, podemos verificar que as margens bruta, LAJI e LAJIDA são bastante próximas da média setorial.
	
	
	A análise comparativa (Fábrica de Papelão X média setorial) das margens de 20X1 para 20X2 aponta a deterioração da lucratividade do setor e a queda ainda mais severa da lucratividade da empresa.
	
Explicação:
Ao contrário do que foi verificado em 20X1, em 20X2, as margens bruta, LAJI, LAJIDA e líquida daFábrica de Papelão foram significativamente inferiores em relação à média do segmento.
	
	
	 
		
	
		5.
		As margens comparam o lucro gerado em determinado período com a receita da empresa, com isso, pode-se avaliar a eficiência na gestão de custos e despesas da companhia. Sobre as margens de lucro, marque a alternativa INCORRETA:
	
	
	
	Geralmente, a capacidade do gerenciamento de investimentos no curto prazo é reduzida, pois, normalmente, não está no alcance de muitos gestores, que por sua vez, estão limitados para atuar nos itens de resultado (integrantes da DRE), que podem ser medidos pelas margens.
	
	
	Normalmente, são margens baseadas em relatórios societários (produzidos pela contabilidade), como o Balanço Patrimonial e Demonstração do Fluxo de Caixa. 
	
	
	Permite analisar a informação sobre o gerenciamento de custos e despesas que é fundamental para gerir orçamentos e atingir metas corporativas de curto prazo. 
	
	
	A composição da margem de lucros tem o nome do lucro utilizado para seu cálculo no numerador e no denominador há a receita líquida de vendas.
	
	
	É utilizada nas projeções de resultados efetuadas por analistas (internos e externos) e contribuem para a compreensão de seus clientes.
	
Explicação:
Em geral, são margens baseadas em relatórios societários, como a DRE típica (produzida pela contabilidade), buscando apresentar o lucro apurado em determinado exercício.
 
	
	
	ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO
	 
		
	
		6.
		Analise as Variáveis Empresariais da entidade XYZ e marque a alternativa INCORRETA:
	Variáveis Empresariais
	20X2
	20X1
	Necessidades de Capital de Giro (NCG)
	404.583
	380.164
	TESOURARIA
	-368.243
	-457.657
	LONGO PRAZO
	16.527
	-129.429
	Capital de Giro (CDG)
	19.813
	51.936
	OUTRAS INFORMAÇÕES
	 
	 
	Vendas Brutas
	1.560.700
	1.348.566
	
	
	
	A entidade em 20X2 necessita de recursos de giro para manter o nível de seus negócios.
	
	
	A entidade em 20X2 necessita de R$ 404.583 mil (NCG) e dispõe de R$ 19.813 mil de capital de giro (CDG), a falta de recursos é de R$ 384.770 mil. 
	
	
	A entidade em 20X2 não apresenta sobra de recursos (CDG maior do que NCG).
	
	
	A entidade em 20X2 dispõe de recursos próprios para cobrir toda ou parte das necessidades de capital de giro (NCG). 
	
	
	A entidade em 20X2 apresenta fontes líquidas de longo prazo no valor de R$ 16.527 mil e fontes líquidas de curto prazo de R$ 368.243 mil.
	
Explicação:
A entidade não dispõe de recursos próprios para cobrir toda ou parte das Necessidades de Capital de Giro (NLCDG). No final de 20X2 dispunha de recursos próprios disponíveis para cobrir as necessidades de capital de giro, APENAS o valor de R$ 19.813 mil.
 
	
	
	 
		
	
		7.
		A variável do Saldo da Tesouraria indica que:
	
	
	
	A diferença entre o CCL e o passivo financeiro.
	
	
	A diferença entre a necessidade de capital de giro (NCG) e o passivo financeiro.
	
	
	A diferença entre o ativo circulante e passivo circulante. 
	
	
	A diferença entre o ativo operacional e passivo operacional. 
	
	
	A diferença entre o ativo financeiro e passivo financeiro.
	
Explicação:
O ST é um indicador que revela a dependência de recursos onerosos de curto prazo. Quando o CGL for maior que a NCG, haverá um ST positivo. Isso significa que a empresa não apresenta dependência de recursos onerosos de curto prazo para o financiamento da NCG. Por outro lado, um ST negativo fruto de um NCG maior que o CGL aponta a dependência de recursos onerosos de curto prazo.
	
	
	 
		
	
		8.
		Na Análise da Liquidez Seca percebe-se:
	
	
	
	O Ativo circulante é composto pelo disponível e ativos que a empresa pretende converter em dinheiro no prazo de até um ano da data de encerramento do balanço patrimonial.
	
	
	A parcela das dívidas de curto prazo que podem ser quitadas pela utilização de itens de maior liquidez no ativo circulante, geralmente, Caixa e Equivalentes e Contas a Receber.
	
	
	Evidencia o quanto a empresa dispõe de recursos livres para o pagamento imediato das obrigações contidas no curto prazo.
	
	
	A capacidade de honrar as dívidas de curto e longo prazos com a utilização de recursos do ativo circulante e não circulante.
	
	
	O ideal é que quanto MAIOR, PIOR. 
	
Explicação:
A Liquidez Seca apresenta quanto cada R$1 das obrigações contidas no PC está coberto pelo AC, não considerando a dependência da venda dos estoques da empresa.
	
	
	 
		
	
		9.
		Considere que a organização XYZ apresentou, no último exercício dela, os seguintes saldos em suas demonstraçõesfinanceiras:
· Receita bruta de vendas anual = R$600
· Estoques = R$200
· Fornecedores = R$300
· CMV anual = R$250
· Clientes = R$180
· Compras = R$ 400
Com base nessas informações, podemos afirmar que o prazo médio de pagamento de compras da XYZ é de:
 
	
	
	
	480 dias. 
	
	
	240 dias.
	
	
	270 dias.
	
	
	180 dias.
	
	
	162 dias.
	
Explicação:
PMR = Fornecedores/Compras (ano) x 360;
PMR = 300/400 x 360;
PMR = 270 dias.
	
	
	ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E FLUXO DE CAIXA
	 
		
	
		10.
		No processo de análise do fluxo de caixa podemos destacar 4 categorias de indicadores. Assinale abaixo a alternativa correta que corresponde a uma dessas categorias de indicadores de fluxo de caixa.
	
	
	
	Endividamento de curto prazo
	
	
	Rentabilidade patrimonial
	
	
	Liquidez
	
	
	Qualidade do resultado
	
	
	Cobertura de juros
	
Explicação:
Através destes indicadores denominados de Qualidade de Resultado o analista pode efetuar comparações de componentes da DFC com seus análogos da DRE. Temos como exemplo:
Indicador da Qualidade das Vendas = Recebimentos de Clientes/Receitas Brutas de Vendas
O indicador da qualidade de venda analisa quanto de caixa a empresa recebeu de seus clientes comparado à receita bruta de vendas do exercício. Quando o indicador é menor do que 1, significa que uma parcela das vendas do período será recebida em períodos futuros, aumentando a necessidade de capital de giro da empresa.