MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS A2

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Local: Sala 1 - Sala de Aula / Andar / Polo Madureira / POLO MADUREIRA - RJ 
Acadêmico: EAD-IL60082-20211A
Aluno: VANESSA SILVA DA FONSECA 
Avaliação: A2-
Matrícula: 20183300557 
Data: 8 de Abril de 2021 - 08:00 Finalizado
Correto Incorreto Anulada  Discursiva  Objetiva Total: 10,00/10,00
1  Código: 3750 - Enunciado: As ações constituem em uma forma de propriedade de uma fração da
empresa, possuindo as mesmas classes diferenciadas, as quais possuem direitos diferentes.
Diferencie as ações ordinárias das ações preferenciais, com base nos direitos que elas auferem
aos seus acionistas detentores.
 a) Dizemos que toda ação “nasce” ordinária, mas uma vez suprimido o direito de
preferência na distribuição de dividendos, ela passa a uma classe denominada preferencial, com
direito a voto.
 b) Dizemos que toda ação “nasce” ordinária, mas uma vez suprimido o direito de voto, ela
passa a uma classe denominada preferencial, a qual possui preferência na distribuição de
dividendos.
 c) Dizemos que toda ação “nasce” preferencial, mas uma vez suprimido o direito de voto,
ela passa a uma classe denominada ordinária, a qual possui preferência na distribuição de
dividendos.
 d) Dizemos que toda ação “nasce” preferencial, mas uma vez suprimido o direito de voto,
ela passa a uma classe denominada ordinária, a qual possui preferência nos assentos de
conselhos.
 e) Dizemos que toda ação “nasce” ordinária, mas uma vez suprimido o direito de voto, ela
passa a uma classe denominada preferencial, a qual possui preferência nos assentos de
conselhos.
Alternativa marcada:
b) Dizemos que toda ação “nasce” ordinária, mas uma vez suprimido o direito de voto, ela passa
a uma classe denominada preferencial, a qual possui preferência na distribuição de dividendos.
Justificativa: Dizemos que toda ação “nasce” preferencial, mas uma vez suprimido o direito de
voto, ela passa a uma classe denominada ordinária, a qual possui preferência na distribuição de
dividendos. Errada pois, A ação “nasce” ordinária e o direito à preferência no recebimento de
dividendos é da ação preferencial. Dizemos que toda ação “nasce” ordinária, mas uma vez
suprimido o direito de voto, ela passa a uma classe denominada preferencial, a qual possui
preferência na distribuição de dividendos.Correta pois, As ações ordinárias possuem direito a
voto, porém, na existência da classe preferencial, este direito é tomado e em troca cedido o de
preferência na distribuição de dividendos. Dizemos que toda ação “nasce” ordinária, mas uma
vez suprimido o direito de preferência na distribuição de dividendos, ela passa a uma classe
denominada preferencial, com direito a voto. Errada pois, Quando preferencial, a ação tem
direito à preferência na distribuição de dividendos, e não a voto. Dizemos que toda ação “nasce”
ordinária, mas uma vez suprimido o direito de voto, ela passa a uma classe denominada
preferencial, a qual possui preferência nos assentos de conselhos. Errada pois, As preferenciais
possuem direito à preferência na distribuição de dividendos, e não a assentos nos conselhos.
Dizemos que toda ação “nasce” preferencial, mas uma vez suprimido o direito de voto, ela passa
a uma classe denominada ordinária, a qual possui preferência nos assentos de conselhos. Errada
pois, A ação “nasce” ordinária, e não preferencial.
1,50/ 1,50
2  Código: 6265 - Enunciado: O investimento em ações possui algumas formalidades e regras que
envolvem, primeiramente, o tipo de ordem que pode ser dada ao corretor pelo cliente. Em
diferentes formatos, essas podem influir diretamente no objetivo da negociação, gerando efeitos
2,00/ 2,00
diferentes. 
Compare a chamada “ordem a mercado” com a “ordem administrada”, levando em conta o preço
pelo qual os ativos poderão, ou não, ser adquiridos e o momento em que as ordens serão
efetivadas.
 a) A ordem a mercado será efetivada ao preço de fechamento praticado no pregão,
enquanto a ordem administrada buscará, a critério do corretor, o melhor preço, sendo efetivada
nas condições favoráveis.
 b) A ordem a mercado será efetivada ao preço médio praticado no mercado, enquanto a
ordem administrada buscará, a critério do corretor, o melhor preço, sendo efetivada nas
condições favoráveis.
 c) A ordem a mercado será imediatamente efetivada ao preço praticado naquele exato
momento; enquanto a ordem administrada buscará, a critério do corretor, o melhor preço, sendo
efetivada nas condições favoráveis.
 d) A ordem administrada será imediatamente efetivada ao preço praticado naquele exato
momento, enquanto a ordem a mercado buscará, a critério do corretor, o melhor preço, sendo
efetivada nas condições favoráveis.
 e) A ordem a mercado será efetivada ao preço de abertura praticado no mercado, enquanto
a ordem administrada buscará, a critério do corretor, o melhor preço, sendo efetivada nas
condições favoráveis.
Alternativa marcada:
c) A ordem a mercado será imediatamente efetivada ao preço praticado naquele exato momento;
enquanto a ordem administrada buscará, a critério do corretor, o melhor preço, sendo efetivada
nas condições favoráveis.
Justificativa: Gabarito: A ordem a mercado será imediatamente efetivada ao preço praticado
naquele exato momento; enquanto a ordem administrada buscará, a critério do corretor, o
melhor preço, sendo efetivada nas condições favoráveis. 
Justificativa: Está correta, pois a ordem a mercado deve ser imediatamente efetivada ao preço e à
quantidade que estiver o mercado praticando, enquanto a ordem administrada dá ao corretor a
prerrogativa de escolher o momento que considerar adequado. Distratores: 
A ordem administrada será imediatamente efetivada ao preço praticado naquele exato
momento, enquanto a ordem a mercado buscará, a critério do corretor, o melhor preço, sendo
efetivada nas condições favoráveis. - Ocorre o inverso: a mercado imediatamente e administrada
a critério do corretor. A ordem a mercado será efetivada ao preço médio praticado no mercado,
enquanto a ordem administrada buscará, a critério do corretor, o melhor preço, sendo efetivada
nas condições favoráveis. - A ordem a mercado não pode ser efetivada ao preço médio, pois este
pode nem mesmo ter existido, ser apenas uma cotação virtual derivada das demais. A ordem a
mercado será efetivada ao preço de fechamento praticado no pregão, enquanto a ordem
administrada buscará, a critério do corretor, o melhor preço, sendo efetivada nas condições
favoráveis. -  A ordem a mercado poderá ter, mas não necessariamente terá, o preço de
fechamento, isto só correrá se ela for lançada para o leilão de fechamento. A ordem a mercado
será efetivada ao preço de abertura praticado no mercado, enquanto a ordem administrada
buscará, a critério do corretor, o melhor preço, sendo efetivada nas condições favoráveis. - A
ordem a mercado poderá ter, mas não necessariamente terá, o preço de abertura, isto só correrá
se ela for lançada para o leilão de abertura.
3  Código: 6329 - Enunciado: Investidores, analistas e gestores se valem de modelos e indicadores
que os auxiliam na tomada de decisão no âmbito do mercado de renda variável. Alguns estão 
diretamente relacionados com o ativo, enquanto outros relacionam este mesmo ativo com o
mercado ou se voltam para o perfil de portfólios de investimento. Identifique o indicador ou a
medida que apresenta a correlação entre um ativo e a carteira de mercado. 
I – ? - Beta da ação. 
II – EQM – Erro Quadrático Médio. 
0,50/ 0,50
III – CAPM – Capital Princing Asset Model. 
IV – TE – Tracking Error. 
V –  Modelo de Markowitz.
 a) IV e V estão corretas.
 b) I e III estão corretas.
 c) II e V estão corretas.
 d) III e IV estão corretas.
 e) I e V estão corretas.
Alternativa marcada:
b) I e III estão corretas.
Justificativa: Gabarito: I e III estão corretas. 
Justificativa: A letra A apresenta o indicador Beta (I) e o Modelo CAPM (III), uma vez que ambos
relacionam um ativo com a carteira de mercado, sendo o beta responsável por indicar a
covariância da volatilidade do ativo em relação à do mercado; e o CAPM, porutilizar o beta em
sua formulação e, também, o retorno histórico ou projetado da carteira de mercado, indicando o
retorno esperado para um ativo de renda variável. Distratores: 
As demais alternativas incluem os itens II, IV e V. 
II – O EQM é utilizado para medir o descolamento de uma carteira, e não de um ativo, em relação
a uma carteira referencial do mercado. 
IV – O TE é utilizado para medir o descolamento de uma carteira, e não de um ativo, em relação a
uma carteira referencial do mercado. 
V – O modelo de Markowitz se utiliza da correlação entre as volatilidades de dois ou mais ativos
para gerar carteiras com riscos menores que os individuais, porém não os relaciona com o
mercado.
4  Código: 11422 - Enunciado: Muitas empresas ao iniciarem suas atividades ainda não estão
acostumadas com o fluxo de caixa e podem precisar recorrer a Instituições Financeiras para
recorrer a um empréstimo ou um financiamento. Quando a empresa capita um recurso é preciso
que esta ação atenda as seguintes condições: Não onerem significativamente a instituição; Sejam
viáveis para empresa considerando o seu fluxo de recursos; Contribuam para geração de
resultado que ultrapassam o seu custo de captação. Que tenham prestações baixas,
independente da Taxa de Juros. Que sejam originados de qualquer produto bancário. Assinale a
alternativa correta:
 a) As alternativas I, II e IV são verdadeiras.
 b) As alternativas IV e V são verdadeiras.
 c) As alternativas I, II e III são verdadeiras.
 d) Nenhuma das afirmativas é verdadeira.
 e) Todas as alternativas são verdadeiras
Alternativa marcada:
c) As alternativas I, II e III são verdadeiras.
Justificativa: -
0,50/ 0,50
5  Código: 11403 - Enunciado: Segundo Aires (2012) “é importante saber qual a composição do
sistema financeiro nacional é composto e como assume um papel de facilitador para os usuários
dos recursos financeiros, informando-os sobre como são feitos os controles pelos órgãos e quais
os critérios utilizados para proteger os fornecedores e os usuários de recursos.” Desta forma o
Sistema Financeiro Nacional, no que se refere ao sistema normativo, é representado por: I.  
 Conselho Monetário Nacional – CMN, tendo como operadores as instituições financeiras
captadoras de depósitos à vista, Bancos de Câmbio e administradoras de recursos de terceiros. 
1,50/ 1,50
II.    Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP, tendo como resseguradoras, sociedades
seguradoras e entidades abertas de previdência complementar. 
III.    Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC, entidades fechadas de
previdência complementar (fundos de pensão).  
 a) As alternativas I e III são falsas.
 b) Apenas a alternativa I é verdadeira.
 c) As alternativas II e III são verdadeiras.
 d) Todas as alternativas são verdadeiras.
 e) As alternativas I e II são verdadeiras.
Alternativa marcada:
d) Todas as alternativas são verdadeiras.
Justificativa: -
6  Código: 3751 - Enunciado: As ações representam a menor fração de capitão de uma sociedade
anônima, desta forma, um acionista possui direitos sobre os resultados da empresa, os quais
podem ser distribuídos, ou não. Quando distribuídos, isto se faz de diversas maneiras. Selecione,
entre as opções abaixo, os instrumentos usuais de distribuição de resultado aos acionistas de
uma empresa. I – Dividendos. II – Juros sobre capital próprio. III – Debêntures. IV – Cupons. V –
Bonificações.
 a) II, III e IV estão corretas.
 b) I, IV e V estão corretas
 c) I, II e III estão corretas.
 d) II, IV e V estão corretas.
 e) I, II e V estão corretas.
Alternativa marcada:
e) I, II e V estão corretas.
Justificativa: I, II e V estão corretas. Nela, estão apontados os juros sobre capital próprio, os
dividendos e as bonificações como formas de distribuir o resultado da empresa por seis
acionistas. As demais alternativas indicam os itens III e IV como formas de distribuição, porém: III
– As debêntures são títulos de dívida, cujas emissões não podem se destinar a remunerar
acionistas. IV – Os cupons são pagamentos periódicos de juros e/ou amortizações referentes a
captações através de títulos de dívida, e não remuneração a acionistas.
1,50/ 1,50
7  Código: 3748 - Enunciado: As debêntures são importantes instrumentos de captação de recursos
por parte das sociedades anônimas. São títulos típicos do mercado de capitais, pois, apesar de
sua característica inicial ser a de um título de dívida, a relação é direta entre empresa emissora e
aplicador. As debêntures são ainda divididas em três classes: simples, conversíveis e
permutáveis. Estabeleça uma relação entre as debêntures conversíveis em ações e as debêntures
permutáveis no que se refere à troca desses títulos de dívida por outros de renda variável.
 a) As primeiras são permutáveis por ações de empresas, que não a própria emissora, e as
segundas por títulos de renda fixa, que não sejam debêntures.
 b) As primeiras são permutáveis por ações da própria emissora e as segundas por títulos de
renda fixa, que não sejam debêntures.
 c) Ambas as classes são permutáveis por ações, as primeiras por ações de empresas, que
não a emissora, e as segundas por recebíveis da emissora.
 d) As primeiras são permutáveis por ações da própria emissora e as segundas por títulos de
renda fixa, neste caso, notas promissórias.
2,00/ 2,00
 e) Ambas as classes são permutáveis por ações, as primeiras por ações da própria emissora
e as segundas por de outras empresas, que não a emissora.
Alternativa marcada:
e) Ambas as classes são permutáveis por ações, as primeiras por ações da própria emissora e as
segundas por de outras empresas, que não a emissora.
Justificativa: Ambas as classes são permutáveis por ações, as primeiras por ações da própria
emissora e as segundas por de outras empresas, que não a emissora. Correta pois, Apresenta a
característica em comum, que é a conversão dos títulos de dívida em títulos de renda variável,
isto é, ações. As primeiras são permutáveis por ações da própria emissora e as segundas por
títulos de renda fixa, que não sejam debêntures. Errada pois, A conversão não é por títulos de
dívida. As primeiras são permutáveis por ações de empresas, que não a própria emissora, e as
segundas por títulos de renda fixa, que não sejam debêntures. Errada pois, No caso das
conversíveis em ações, a conversa se dá por títulos da própria emissora; e, no caso das
permutáveis, o objeto de conversão são sempre ações e não títulos de dívida. As primeiras são
permutáveis por ações da própria emissora e as segundas por títulos de renda fixa, neste caso,
notas promissórias.Errada pois, A conversão das permutáveis não se dá por troca por títulos de
dívida, quaisquer que sejam. Ambas as classes são permutáveis por ações, as primeiras por ações
de empresas, que não a emissora, e as segundas por recebíveis da emissora.Errada pois, A
conversão das permutáveis não se dá por troca por títulos de dívida, quaisquer que sejam.
8  Código: 3752 - Enunciado: A captação de recursos através do lançamento de títulos de renda
variável é um típico instrumento de longo prazo, operado no mercado de capitais. O acesso ao
lançamento de ações é privativo das sociedades anônimas de capital aberto, as quais, após este
procedimento, passam a ter seus títulos negociados em ambiente de bolsa de valores.
Identifique o mecanismo através do qual uma sociedade anônima abre o seu capital, oferece
títulos ao marcado e passa a ser listada na bolsa de valores.
 a) Initial Public O�ering (IPO).
 b) Bonificação.
 c) Abertura de capital.
 d) Bookbuilding.
 e) Oferta Pública de Aquisição (OPA).
Alternativa marcada:
a) Initial Public O�ering (IPO).
Justificativa: Bookbuilding. Errado pois, Bookbuilding é o instrumento de seleção de
investidores para distribuição de papéis após colhidas as propostas em uma oferta pública de
ações. Initial Public O�ering (IPO). Correto pois, O IPO é o processo de oferta de ações através do
qual a empresa tem seus títulos negociados em bolsa. Existem sociedades anônimas de capital
fechado e de capitalaberto, porém não negociadas em bolsa, o que pode ser uma opção da
empresa. Oferta Pública de Aquisição (OPA). Errado pois, OPA se refere à aquisição de ações no
mercado, e não à venda. Bonificação.Errado pois, Bonificação é uma espécie de instrumento de
distribuição de resultados através da qual são dadas ações aos antigos acionistas da empresa.
Abertura de capital.Errado pois, Abertura de capital pode se referir apenas à condição da
sociedade anônima, sem que esta necessariamente oferte suas ações ao público.
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