Mercado Financeiro e Derivativos - Questionários - Atividade Objetiva 4

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Mercado Financeiro e Derivativos - S20211.144 – Questionários - Atividade Objetiva 4
Pergunta 1 - 0,2 / 0,2 pts
O mercado futuro só operava com os produtos de origem agrícola, por exemplo: soja, trigo, café, etc. Com o passar do tempo, encontrou-se maior desenvolvimento no cenário econômico e amplificação do mercado de capitais, o mercado futuro passou a operar também com certa variedade de contratos incorporando ações, produtos de origem pecuária, metais, moedas e diversos outros itens.
Considerando esse contexto, avalie as seguintes asserções e a relação proposta entre elas.
I. O mercado futuro promove a eliminação do risco futuro de variação desfavorável dos preços dos ativos.
PORQUE
II. Se torna uma maneira de o investidor assegurar o preço de determinados ativos numa data futura.
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta:
 A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira. 
 As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da I. Correto! 
 As asserções I e II são proposições falsas. 
 As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa da I. 
 A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa. 
 
Pergunta 2 - 0,2 / 0,2 pts
Os contratos de swap são regulamentados pelo Conselho Monetário Nacional e são apoiados na resolução 2.688 de 2000 que regulamentou essa operação e a obrigatoriedade dela dentro da Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Título – a CETIP – ou por outro meio, desde que registrado dentro da Comissão de Valores Mobiliários.
No âmbito do mercado de swap, temos diversas características que são importantes serem levadas, que são:
I. Desembolsos não existem no começo da operação;
II. A liquidação do contrato se dará pela diferença de uma taxa que utilizamos como referência para a operação quando do vencimento da mesma, poderá ser antecipada desde que as duas partes entrem em acordo sobre isso;
III. São contratos que não podem de forma alguma ser transferido para terceiros depois que são registrados dentro do sistema da bolsa de valores;
IV. Podemos adaptar os contratos de swap conforme a necessidade das partes, são negociados em balcão e definidos conforme a vontade das duas partes envolvidas no processo de fechamento.
É correto o que se afirma em:
 I, apenas. 
 III e IV, apenas. 
 IV, apenas. 
 II, apenas. 
 I, II, III e IV. Correto!
Você acertou! As afirmações corretas são: I, II, III e IV.
I. Desembolsos não existem no começo da operação;
II. A liquidação do contrato se dará pela diferença de uma taxa que utilizamos como referência para a operação quando do vencimento da mesma, poderá ser antecipada desde que as duas partes entrem em acordo sobre isso;
III. São contratos que não podem de forma alguma ser transferido para terceiros depois que são registrados dentro do sistema da bolsa de valores;
IV. Podemos adaptar os contratos de swap conforme a necessidade das partes, são negociados em balcão e definidos conforme a vontade das duas partes envolvidas no processo de fechamento.
 
Pergunta 3 - 0,2 / 0,2 pts
Leia o texto:
Compra de Termo é a estratégia utilizada principalmente em mercado com viés de alta e com objetivo de alavancar os investimentos. A operação de compra de um termo consiste em um contrato que fixa o preço de determinada quantidade de ações, para serem liquidadas em uma data futura.
Os negócios no mercado a termo são semelhantes aos negócios no mercado à vista. Já o preço a termo de uma ação corresponde ao valor cotado no mercado à vista e à taxa de termo, que é uma taxa de mercado e que varia de acordo com a procura.
ITAÚ. Compra de Termo. Disponível em: https://www.itaucorretora.com.br/nossosservicos/compra-de-termo.aspx. Acesso em: 20 abr. 2020.
Os principais motivos para se usar o mercado a termo da bolsa de valores são:
I. Proteger preços – O investidor fez uma análise e espera alta dos preços de determinada ação, mas não tem o valor nesse momento, então faz um contrato a termo para pagar quando ele tiver o valor, e garante, assim, o preço da ação.
II. Diversificar riscos – O investidor, em suas análises, verifica que existem ações que o preço está abaixo do mercado, mas não quer arriscar tudo em um ou dois papéis, dessa maneira aumenta o seu grupo de ações para poder diversificar seu risco.
III. Obter recursos – Fazer caixa vendendo a ação à vista e comprando o mesmo papel a termo, melhorando o caixa no curto prazo e não perdendo o papel que você imagina ser bom dentro do mercado.
IV. Alavancar ganhos – o investidor pode comprar mais ações pelo mesmo valor que ele compraria à vista, elevando, assim, os seus ganhos futuros.
É correto o que se afirma em:
 II e IV, apenas. 
 II, apenas. 
 I, II, III e IV. Correto!
 I, apenas. 
 III, apenas. 
Você acertou! Estão corretas: I, II, III e IV.
I. Proteger preços – O investidor fez uma análise e espera alta dos preços de determinada ação, mas não tem o valor nesse momento, então faz um contrato a termo para pagar quando ele tiver o valor, e garante, assim, o preço da ação.
II. Diversificar riscos – O investidor, em suas análises, verifica que existem ações que o preço está abaixo do mercado, mas não quer arriscar tudo em um ou dois papéis, dessa maneira aumenta o seu grupo de ações para poder diversificar seu risco.
III. Obter recursos – Fazer caixa vendendo a ação à vista e comprando o mesmo papel a termo, melhorando o caixa no curto prazo e não perdendo o papel que você imagina ser bom dentro do mercado.
IV. Alavancar ganhos – o investidor pode comprar mais ações pelo mesmo valor que ele compraria à vista, elevando, assim, os seus ganhos futuros.
Pergunta 4 - 0,2 / 0,2 pts
Qual das alternativas abaixo melhor completa a seguinte frase:
A opção do tipo CALL dá ao seu comprador _____ de _____ o ativo no futuro por um preço pré-estabelecido. Já o vendedor de uma CALL tem _____de _____ o ativo no futuro para o comprador, caso ele assim deseje, pelo preço pré-estabelecido. A opção do tipo PUT dá ao seu comprador _____ de _____ o ativo no futuro por um preço pré-estabelecido. Já o vendedor de uma PUT tem _____ de _____ o ativo no futuro do comprador, caso ele assim deseje, pelo preço pré-estabelecido.
 o direto / comprar / a obrigação / vender / o direito / vender / a obrigação / comprar - Correto!
A Opção chamada CALL dá ao comprador o DIREITO de COMPRAR o ativo por um preço estabelecido anteriormente. Já quem vende uma CALL, tem a OBRIGAÇÂO de VENDER o ativo para o comprador, se ele quiser, também pelo preço pré-estabelecido.
Já a Opção do tipo PUT garante ao comprador o DIREITO de VENDER o ativo no futuro por preço anteriormente estabelecido.
O vendedor da PUT, por sua vez, tem a OBRIGAÇÂO de COMPRAR o ativo no futuro do comprador, pelo preço pré-estabelecido.
 a obrigação / vender / direito / comprar / a obrigação / comprar / direito / vender 
 vender / a obrigação / direito / comprar / a obrigação / comprar / direito / vender 
 o direito / vender / a obrigação / comprar / o direto / comprar / a obrigação / vender 
 a obrigação / comprar / direito / vender / a obrigação / vender / direito / comprar 
Pergunta 5 - 0,2 / 0,2 pts
Leia o texto:
Um swap nada mais é do que uma troca de riscos entre duas partes.
Na definição mais formal, swap consiste em um acordo para duas partes trocarem o risco de uma posição ativa (credora), ou passiva (devedora), em data futura, conforme critérios preestabelecidos. Essas trocas (swaps) são bastante comuns com posições envolvendo taxas de juro, moedas e commodities.
Os swaps são um importante instrumento financeiro para diminuir riscos e, por isto, frequentemente utilizados por empresas, bancos, e instituições de investimento.
Fonte: BÚSSOLA DO INVESTIDOR. O Que é Swap e Como Funciona?. Disponível Em: https://www.bussoladoinvestidor.com.br/o-que-e-swap/ (Links para um site externo.). Acesso em: 20 abr. 2020.
O swap nada mais é uma troca, onde os ativos ou passivos subjacentes são simples parâmetros de cálculo, onde não há entrega do ativo-objeto,ocorrendo apenas a liquidação financeira dos ganhos ou perdas. (SANTOS e SILVA, 2014, p. 151).
Esse tipo de operação traz alguns benefícios de proteção aos investidores, os principais são:
I. Proteção de preços – O investidor tem em mente que o ativo que ele está interessado vai variar muito de preço no futuro, com esse mecanismo ele se protege dessa variação podendo comprar o ativo no futuro.
II. Obtenção de recursos – O investidor tem a mercadoria, mas não quer se desfazer dela, então ele pode vender a mercadoria para conseguir fundos no mercado à vista e comprar a mesma mercadoria para pagar somente no futuro pelo mesmo preço de hoje e com tempo para ter conseguido o valor necessário.
III. Alavancar ganhos – O investidor quer somente ganhar os valores entre o mercado à vista e o mercado a termos, então ele compra ações no mercado à vista e vende no a termo e ganha valores relativos ao tempo que essa ação ficará para ser entregue, ganhando, assim, algo como se fossem os juros da operação.
É correto o que afirma em:
 III, apenas. 
 I e III, apenas. 
 I, apenas. 
 I, II e III. - Correto!
Você acertou! As afirmações corretas são: I, II e III.
I. Proteção de preços – O investidor tem em mente que o ativo que ele está interessado vai variar muito de preço no futuro, com esse mecanismo ele se protege dessa variação podendo comprar o ativo no futuro.
II. Obtenção de recursos – O investidor tem a mercadoria, mas não quer se desfazer dela, então ele pode vender a mercadoria para conseguir fundos no mercado à vista e comprar a mesma mercadoria para pagar somente no futuro pelo mesmo preço de hoje e com tempo para ter conseguido o valor necessário.
III. Alavancar ganhos – O investidor quer somente ganhar os valores entre o mercado à vista e o mercado a termos, então ele compra ações no mercado à vista e vende no a termo e ganha valores relativos ao tempo que essa ação ficará para ser entregue, ganhando, assim, algo como se fossem os juros da operação.
 II, apenas.