Analisando Indicadores do Balanço Patrimonial

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1- ANÁLISE VERTICAL
Apresenta-se a seguir, um exemplo de análise vertical de um balanço patrimonial (fictício)
de uma empresa de comércio. Objetiva-se com isso não esgotar o tema, mas tão somente
trazer um maior entendimento prático a respeito.
1.2 BALANÇO PATRIMONIAL
1.2.1 DO ATIVO
Observe o balanço patrimonial (grupo do ativo) abaixo e em seguida as análise vertical!
ATIVO
ANO DE REFERÊNCIA 2018 AV 2019 AV
Valores R$ Valores R$
CIRCULANTE 5.634.586,37 75,52% 5.738.094,44 55,97%
DISPONÍVEL 84.387,14 1,13% 118.424,00 1,16%
Caixa 8.869,94 10.846,00
Bancos 7.131,83 42.164,00
Aplicações Financeiras 68.385,37 65.414,00
CLIENTES 1.019.100,11 13,66% 1.245.684,42 12,15%
Duplicatas a Receber 1.019.100,11 1.245.684,42
OUTROS CRÉDITOS 118.113,23 1,58% 133.435,47 1,30%
Adiantamentos a Fornecedores 86.466,24 95.424,25
Depósitos Judiciais 10.255,06 12.548,58
Tributos a Recuperar 21.391,93 25.462,64
ESTOQUES 4.412.985,89 59,15% 4.240.550,55 41,36%
Mercadorias Para Revenda Matriz 2.978.130,64 3.254.645,25
Mercadorias Para Revenda Filial I 91.736,82 100.458,65
Mercadorias Para Revenda Filial II 1.343.118,43 885.446,65
NÃO CIRCULANTE 1.826.073,50 24,48% 4.514.685,25 44,03%
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 93.750,47 1,26% 105.159,52 1,03%
BENS EM COMODATO 60.035,47 59.291,10
Bens em Comodato Matriz 58.177,90 54.642,68
Bens em Comodato Filial I 1.857,57 4.648,42
DESPESAS A APROPRIAR 33.715,00 45.868,42
Despesas a Apropriar 33.715,00 45.868,42
IMOBILIZADO 1.713.695,64 22,97% 4.351.221,24 42,44%
BENS EM OPERAÇÃO 3.033.211,15 2.979.044,44
Instalações 627.132,79 458.648,25
Máquinas, Aparelhos e Equipamentos 793.361,76 854.868,69
Móveis e Utensílios 242.574,35 304.586,58
Veículos 1.252.064,25 1.245.482,28
Computadores e Periféricos 118.078,00 115.458,64
(-) DEPREC./ AMORT. ACUMULADA -1.319.515,51 1.372.176,80
(-) Deprec. Instalações -203298,13 223.458,64
(-) Deprec. Máquinas Apar. e Equip -287.245,28 292.345,85
(-) Deprec. Móveis e Utensílios -66.112,15 69.493,25
(-) Deprec. Veículos -675.260,72 695.426,48
(-) Deprec. Computadores e Perif. -87.599,23 91.452,58
INTANGÍVEL 18.627,39 0,25% 58.304,49 0,57%
ATIVO INTANGÍVEL 28.503,19 45.845,85
Software ou Programas de Computador 28.503,19 45.845,85
(-) [AMORTIZAÇÕES -9.875,80 12.458,64
(-) Software ou Prog. de Computador -9.875,80 12.458,64
TOTAL DO ATIVO 7.460.659,87
100,00
% 10.252.779,69
100,00
%
Fonte: Elaboração própria
No ano de 2018, a empresa possuía 75,52% do seu Ativo Total no Ativo Circulante (giro da
empresa), já no ano de 2019 esta participação caiu para 55,97%, mostrando aí uma
retração de 19,55% neste indicador. Quanto ao Ativo não circulante houve um aumento
justamente destes 19,55% em 2019 se comparado com 2018, visto que no primeiro
passa-se a ter 44,03% do Ativo Total registrado no Ativo Não Circulante e antes era de
24,48%.
Sendo uma empresa de Comércio, não é comum que se tenha um índice tão alto de ATNC,
isso pode ser um ponto negativo é um sinal de alerta, pois a empresa pode estar investindo
mais que o necessário em ativos fixos (imobilizado).
1.2.1.1 DO PASSIVO
Observe o balanço patrimonial (grupo do passivo) abaixo e em seguida as análise vertical!
PASSIVO
ANO DE REFERÊNCIA 2018 AV 2019 AV
Valores R$ Valores R$
CIRCULANTE 5.127.276,13 68,72% 7.291.634,57 67,52%
FORNECEDORES 4.595.381,90 61,59% 6.745.089,61 62,46%
Nacionais 4.595.381,90 6.745.089,61
OBRIG. TRIBUTÁRIAS 134.833,62 1,81% 98.212,30 0,91%
Tributos a Recolher Matriz 42.560,28 42.948,48
Tributos a Recolher Filial I 91.631,58 45.846,98
Tributos Retidos a Recolher Matriz 641,76 9.416,84
OBRIG. TRAB. E PREVIDENCIÁRIAS 226.457,75 3,04% 261.255,18 2,42%
Obrigação com Pessoal Matriz 162.427,01 188.426,02
Obrigação com Pessoal Filial I 4.209,61 5.219,84
Provisões Matriz 53.728,10 58.466,84
Provisões Filial I 6.093,03 9.142,48
OUTRAS CONTAS A PAGAR 170.602,86 2,29% 187.077,48 1,73%
Aluguéis a Pagar 126.080,00 134.684,00
Energia Elétrica a Pagar 30.654,41 42.147,00
Diversas Contas a Pagar 13.868,45 10.246,48
NÃO CIRCULANTE 448.532,24 6,01% 1.529.407,83 14,16%
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 448.532,24 6,01% 1.529.407,83 14,16%
Financiamentos 191.953,17 1.284.648,25
Parcelamentos Tributários 196.543,60 185.468,48
COMODATOS A DEVOLVER 60.035,47 59.291,10
Bens em Comodato Matriz 58.177,90 54.642,68
Bens em Comodato Filial I 1.857,57 4.648,42
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.884.851,50 25,26% 1.978.282,25 18,32%
CAPITAL SOCIAL 60.000,00 0,80% 126.100,00 1,17%
CAPITAL SUBSCRITO 60.000,00 126.100,00
Capital Social 60.000,00 126.100,00
RESERVA DE LUCROS 1.824.851,50 24,46% 1.852.182,25 17,15%
Reserva de Lucros 1.824.851,50 1.852.182,25
TOTAL DO PASSIVO + PL 7.460.659,87
100,00
% 10.799.324,65 100,00%
Fonte: Elaboração própria
No ano de 2018 a empresa possuía sua origem principal de recursos no Passivo Circulante
que representa 68,72% do Passivo Total (dentro do PC a concentração maior era em
Fornecedores que representava 61,59% do Passivo Total), o restante do Passivo Total
distribuía-se em 6,01% no Passivo Não Circulante (PNC) e 25,26%no Patrimônio Líquido
(PL). Já no ano de 2019, houve uma leve redução na participação do PC caindo para
67,52% (maior concentração em fornecedores com 62,46% do PT), havendo ainda um
aumento do PNC que passou para 14,16% e uma redução na participação do PL que caiu
para 18,32%.
Com isso, podemos observar que a empresa aumentou sua utilização de recursos de
terceiros, principalmente no PNC que aumentou em 8,15% sua participação no Passivo
Total (PT). Mas também houve um incremento do Capital Social Integralizado, acarretando
um aumento de 0,37% da sua participação no PT.
O aumento do Passivo Não Circulante não é algo ruim, no entanto, o fato de ele
possivelmente ter sido imobilizado no Ativo Não Circulante, é algo a se conhecer mais a
fundo ou no mínimo manter-se em alerta.
1.2.1.1.1 ESTRUTURA/COMPOSIÇÃO DO BALANÇO PATRIMONIAL
A seguir, pode-se observar como se deu a composição do balanço acima apresentado, ou seja,
como os valores se dividem entre os grupos de contas.
Estrutura do Balanço Patrimonial 2018
ATIVO CIRCULANTE 75,52%
68,72% PASSIVO CIRCULANTE
6,01% PASSIVO NÃO CIRCULANTE
ATIVO NÃO CIRCULANTE 24,48% 25,26% PATRIMÔNIO LÍQUIDO
ATIVO TOTAL 100,00% 100,00% PASSIVO TOTAL
Fonte: Elaboração própria
Estrutura do Balanço Patrimonial 2019
ATIVO CIRCULANTE 55,97% 67,52% PASSIVO CIRCULANTE
ATIVO NÃO CIRCULANTE 44,03%
14,16% PASSIVO NÃO CIRCULANTE
18,32% PATRIMÔNIO LÍQUIDO
ATIVO TOTAL 100% 100% PASSIVO TOTAL
Fonte: Elaboração própria
A composição do balanço patrimonial pode nos mostrar por exemplo quanto do ativo da
empresa é financiado pelo seu patrimônio líquido (PL) e quanto é financiado pelo capital de
terceiros. Ou seja, pode nos mostrar a composição do capital da empresa.
Também pode-se facilmente notar quanto do ativo total da companhia está alocado em cada
grupo: Ativo Circulante, ativo não circulante.
Em uma análise mais completa pode-se até aumentar o número de segregação, explicitando-se
por exemplo os grupos de contas dentro do não circulante e etc.
Sobre o autor:
Virginio Santos, é bacharel em Ciências Contábeis pela Faculdade Visconde de Cairú, e
estudante de MBA em Finanças, Auditoria e Controladoria. Possui mais de 2,5 anos de
experiência em escritório de contabilidade e ingressou a pouco tempo no departamento
de contabilidade internacional de uma multinacional brasileira.
Foi aprovado no exame de suficiência do Conselho Federal de Contabilidade edição
2020.2 e trabalha paralelamente com produção de artigos para escritórios de
contabilidade.
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