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Avaliação de Pesquisa 01: Administração Financeira e Orçamentária 1) Um dos principais desafios da administração financeira é bem equacionar a relação que existe entre liquidez e rentabilidade. Enquanto a liquidez está relacionada à capacidade de honrar suas dívidas acordadas nos prazos estabelecidos, a rentabilidade implica no retorno do capital investido na empresa. Se isso é um fato, qual a dificuldade em equacionar essa relação? A dificuldade ocorre na medida em que a liquidez e rentabilidade caminham juntas na administraçao financeira. Se a empresa procurar priorizar a lquidez, certamente vai compromenter a rentabilidade pos algum recurso deixara de ser feito em ativos fixos. A reciproca tambem e verdadeira, se a empresa priorizar sua rentabilidade comprometera sua liquidez. 2) As duas tarefas básicas da administração financeira são a obtenção (levantamento) de recursos e a alocação dos mesmos, tudo isso nas melhores condições possíveis. Dada a natureza de bem levantar e alocar os recursos para uma empresa, onde está sua dificuldade em realizar essas duas tarefas? A dificuldade esta no descompasso dos fluxos de entrada e de aplicação de recursos. Dito diferentemente não existe sincronizaçao entre levantar um recurso e aloca-lo. 3) Se o passivo circulante de uma empresa é maior que seu ativo circulante, o que isso representa em termos de recursos de longo prazo e aplicações? Quanto o valor do ativo circulante e menor que o passivo circulante, significa que a empresa possi capital de giro liquido negativo. Nessa situaçao, menos usual, o capital de giro liquido e a parcela dos ativos permanetes da empresa que está sendo financiada com passivos circulantes, ou seja, com capitais de curto prazo, o que denota um quadro de risco, pois dividas de curto prazo vencesm antes que os ativos não circulantes comecem a gerar caixa. Administração Financeira e Orçamentária Aluno (a): Data: / / Avaliação de Pesquisa 01 NOTA: INSTRUÇÕES: Esta Avaliação de pesquisa contém 10 questões, totalizando 10 (dez) pontos. Você deve preencher dos dados no Cabeçalho para sua identificação o Nome / Data de entrega Utilize o espaço abaixo destinado para realizar a atividade. Ao terminar grave o arquivo com o nome Avaliação de Pesquisa 01 (nome do aluno). Envie o arquivo pelo sistema. tmendonca Realce tmendonca Realce tmendonca Realce Avaliação de Pesquisa 01: Administração Financeira e Orçamentária 4) Considere o Balanço Patrimonial a seguir e informe o CCL desta empresa: O CCL da empresa e de aproximadamente R$ 500,00 5) Quais são as três etapas para se elaborar um orçamento de capital? Procedimentos para Elaboração de um Orçamento de Capital 1. Determinar do valor financeiro do projeto; 2. Estimar os fluxos de caixa esperado do projeto, inclusive seu valor residual dos ativos ao final da vida útil esperada; 3. Determi nar o fator de risco dos fluxos de caixa estimados; 4. Identificado o risco do projeto, determinar o custo apropriado de capital (Taxa de desconto) em que os fluxos de caixa devem ser descontados; 5. Encontrar o valor presente das receitas do fluxo de ca ixa, para a obtenção de uma estimativa do valor do ativo da empresa; 6. Comparar o valor presente das receitas (entradas) do fluxo de caixa com o valor presente dos desembolsos (saídas) do fluxo de caixa, se esse valor for positivo, aceita-se o projeto. De outra forma, deve-se rejeitá-lo. Alternativamente, a taxa de retorno esperada do projeto pode ser calculada, e se essa taxa de retorno supera o custo de capital do projeto, este deve ser aceito. 6) Uma empresa, após fazer seu orçamento de capital para comprar determinada máquina, em dois fabricantes diferentes, encontrou duas possibilidades de fluxos de caixa conforme abaixo. O orçamento está em base anual. tmendonca Realce tmendonca Realce Avaliação de Pesquisa 01: Administração Financeira e Orçamentária Aplique o método do VPL e informe o melhor orçamento considerando uma TMA de 10% a.a. 7) Uma empresa deseja fazer seu orçamento de produção e reúne as seguintes informações: Vendas orçadas = 1 000 unidades Estoque-alvo final de produtos acabados = 200 unidades Estoque inicial de produtos acabados = 100 unidades Pergunta: quantas unidades devem ser produzidas? 8) Imagine uma empresa que elaborou seu orçamento flexível e se surpreendeu quando viu que suas vendas aumentaram em relação ao seu orçamento. Ela se surpreendeu mais ainda quando observou que seus custos variáveis propiciaram uma variação favorável em relação ao seu orçamento. Pergunta-se: qual a explicação mais lógica para que dado um aumento do nível de produção seus custos variáveis tenha variado favoravelmente? A explicação e logica é que os custos variáveis por unidades diminuíram com o aumento de produção. Diferentemente, a empresa foi mais eficiente. 9) Uma empresa reúne as seguintes informações sobre seu orçamento de caixa com base anual: a) O saldo inicial de caixa é de R$40.000,00. Seus recebimentos de caixa somam R$25.000,00 e seus desembolsos no período são de R$55.000,00. Se a empresa não fixar um saldo mínimo de caixa, qual será seu saldo final de caixa? R$ 10.000,00 Saldo inicial de caixa R$40.000,00 (+) Recebimentos de caixa R$25.000,00 (=) Caixa disponível R$65.000,00 (–) Desembolsos de caixa R$55.000,00 (–) Saldo mínimo de caixa (=) Excesso ou insuficiência de caixa R$10.000,00 (–) Restituições (–) Juros (+) Empréstimos (+) Saldo mínimo de caixa (=) Saldo final de caixa R$10.000,00 tmendonca Realce tmendonca Realce Avaliação de Pesquisa 01: Administração Financeira e Orçamentária b) Se a empresa fixar um saldo mínimo de caixa de R$5.000,00, qual será o valor da aplicação necessária para fechar o orçamento com saldo final de caixa de R$5.000,00? R$5.000 . A empresa terá um excesso de R$ 5.00,00 em caixa devido ao caixa disponível de R$5.000,00 mais o saldo mínimo. Logo ela precisa aplicar R$5.000,00 para ter no final como saldo final de R$5.000,00. 10) Quais são as três etapas básicas para se elaborar um orçamento flexível? Na etapa 1 indentifica-se a quantidade real de produção no período considerado ; na etapa 2 calculamos o orça mento flexível para receitas com base no preço de venda orçado e a quantia real de produção e na etapa 3 calculamos o orçamento flexível para custos com base no custo variável orçado por unidade de produção, a quantia real de produção e os custos fixos orçado. tmendonca Realce tmendonca Realce
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