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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Lupa Calc. GST1667_A9_202009321781_V1 Prezado (a) Aluno(a), Você fará agora seu TESTE DE CONHECIMENTO! Lembre-se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação. O mesmo será composto de questões de múltipla escolha. Após responde cada questão, você terá acesso ao gabarito comentado e/ou à explicação da mesma. Aproveite para se familiarizar com este modelo de questões que será usado na sua AV e AVS. 1. De acordo com os dados do balanço abaixo, calcule o capital de giro líquido (CGL) e a necessidade de capital de giro (NCG): ATIVO Caixa -> 100 Bancos -> 900 Aplic. Financeiras -> 2.000 ATIVO FLUTUANTE = 3.000 Contas a Receber -> 3.000 Estoques -> 3.900 Outros valores a receber -> 100 ATIVO OPERACIONAL = 7.000 Realizável a longo prazo -> 2.000 Investimentos -> 2.000 Imobilizado -> 5.500 Diferido -> 500 ATIVO PERMANENTE = 10.000 TOTAL DO ATIVO = 20.000 PASSIVO Fornecedores -> 1.000 Salários a Pagar -> 2.000 Encargos a Pagar -> 1.000 Impostos e Taxas -> 1.000 PASSIVO OPERACIONAL = 5.000 Empréstimos -> 2.000 PASSIVO FLUTUANTE = 2.000 Exigível a longo prazo -> 4.000 Capital -> 7.500 Reservas -> 1.000 Lucros Acumulados -> 500 PASSIVO PERMANENTE = 13.000 TOTAL DO PASSIVO = 20.000 CGL = 1.500; NCG = 2.000 N.D.A CGL = 4.000; NCG = 1.000 CGL = 2.000; NCG = 3.000 CGL = 2.500; NCG = 4.000 Explicação: Capital -> 7.500 Reservas -> 1.000 Lucros Acumulados -> 500 PASSIVO PERMANENTE = 13.000 TOTAL DO PASSIVO = 20.000 2. Na análise de demonstrações financeiras, cálculos como o do EBIT (LAJI ou LAJIR em português), do EBITDA (LAJIDA em português) e do NOPAT (LOLAI em português) são realizados com o intuito de conhecer, de forma mais aprofundada, a situação econômico-financeira de uma empresa. Dessa forma, o EBITDA poderá ser impactado pelas despesas de juros. menor que o EBIT. menor que o NOPAT. impactado pela amortização. impactado pelos impostos sobre vendas. Explicação: impactado pelos impostos sobre vendas. 3. Em relação ao EBITDA, temos como ponto positivo do mesmo a qual afirmação ? É mensurado antes do imposto de Renda É um potencial indicador de geração de caixa Ignora as variações do capital de giro Não mensura a necessidade de reinvestimento em bens do ativo permante Não considera as receitas e despesas operacionais Explicação: Como ponto positivo temos , equivalente ao conceito de fluxo de caixa operacional da empresa,, apurado antes do cálculo do IR. 4. A diferença entre o passivo não circulante somado ao patrimônio líquido e o ativo não circulante resulta na apuração do que chamamos de: Saldo líquido de tesouraria. Ciclo financeiro. Capital circulante líquido. Resultado financeiro líquido. Ciclo operacional. Explicação: O Capital Circulante Líquido pode ser apurado deduzindo-se o Ativo Circulante do Passivo Circulante ou calculando-se a diferença entre o passivo não circulante somado ao patrimônio líquido e o ativo não circulante. 5. Fornecedores, impostos (PIS/COFINS, ICMS, IPI, IR, CSSL), adiantamento de clientes, salários e encargos sociais, participações de empregados, despesas operacionais a pagar, etc, são denominadas como: Ativo Circulante Operacional. Passivo Circulante Financeiro. Ciclo Financeiro. Passivo Circulante Operacional. Ciclo Operacional Explicação: Em relação ao Passivo Circulante, também existe a divisão entre os itens recorrentes da operação da empresa e outros onerosos que não estão diretamente envolvidos com a atividade operacional. O Passivo Circulante Operacional abrange os ítens recorrentes da operação da empresa . 6. As disponibilidades suficientes para manter as atividades, clientes (diminuídos da provisão de crédito de liquidação duvidosa), adiantamentos a fornecedores, estoques, impostos a recuperar (IPI, ICMS), despesas antecipadas, são denominadas como: Ciclo Operacional. Ciclo financeiro. Ativo circulante financeiro. Ativo circulante operacional. Passivo circulante operacional . Explicação: O Ativo Circulante é dividido em duas partes : Ativo Circulante Operacional e Ativo Circulante Financeiro. O Ativo Circulante Operacional é a parte que é relacionada com o giro próprio do negócio (operacional) e possui características permanentes (cíclicas), pois são inerentes à manutenção das atividades básicas da entidade. 7. O Custo médio ponderado de capital é obtido pelo custo de cada fonte de capital, ponderado por sua participação na estrutura total de financiamentos. Diante disso, calcule o custo médio ponderado de capital de uma empresa que tem a seguinte estrutura de capital: 80% de capital próprio, sabendo que o custo de capital próprio é de 10 % e o de terceiros (descontado o IR) é de 20%. 30% 10% 12% 8% 4% Explicação: Wacc = (0,80 x 10) + (0,20 x 20) = 12% 8. Quando empresa não necessita de recursos para o giro dos negócios, pois dispõe de fontes do próprio negócio para financiar outras aplicações, o analista financeiro chega a conclusão que: O resultado líquido da empresa é positivo. O endividamento da empresa é reduzido. O valor das fontes de capital de giro é inferior ao valor das aplicações de capital de giro. O Capital Circulante Líquido da empresa é negativo O Capital Circulante Líquido da empresa é positivo Explicação: Significa que o Passivo Circulante é maior que o Ativo Circulante .
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