Gestão de Passivos Circulantes

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TECNOLOGIA EM PROCESSOS GERENCIAIS
JAYNE SILVA
JUCELIA MOTA
LUCAS LIMA
LUÃ BRUNETTI
GESTÃO DE PASSIVOS CIRCULANTES
CARAGUATATUBA - SP
2021
Resumo
Na atual competitividade do mercado, alguns detalhes fazem toda a diferença no resultado final da empresa e em consequência sua sobrevivência e longevidade. Dentro do estudo do Capital de Giro, há diversos indicadores, nos quais iremos abordar no presente trabalho a Gestão do Passivo Circulante. A Gestão do Passivo Circulante pode ser compreendida como todas as obrigações financeiras, com o prazo inferior a um ano. Como por exemplo, matéria-prima, empréstimo, impostos, mão de obra, entre outras. O presente trabalho, tem como objetivo, evidenciar a importância da gestão do passivo circulante e verificar os indicadores da Gestão de passivos circulantes são importantes para todas as empresas?. Para isso, foram feitas pesquisas bibliográficas, que buscaram evidenciar e salientar a importância do tema.
Palavras chaves: Contabilidade; Passivo; Gestão.
	
INTRODUÇÃO
Com a globalização e a consequente competitividade entre os mercados, faz com que as companhias procurem aumentar sua qualidade, melhorando o seu desempenho, porém, procurando formas de cortar custos e para isso, é importante estar atento aos indicadores fornecidos pela contabilidade.
A contabilidade não pode ser utilizada na empresa apenas como um setor responsável para atender as necessidades fiscais, ela é mais ampla, sendo uma importante ferramenta para a gestão e tomada de decisão. As empresas procuram por respostas que irão auxiliar na tomada de decisão e a contabilidade pode e deve auxiliar, pois, desta forma, irão conseguir atingir melhores resultados.
Para Nakagawa (2007, p.60) “A informação é o dado que foi processado de uma forma compreensível para o seu recipiente e que apresente um valor real ou percebido para suas decisões correntes ou prospectivas”. Desta forma, é possível compreender, que os dados obtidos pela contabilidade, são um elemento básico para a tomada de decisão com maior assertividade, trazendo resultados mais eficazes.
1.1 Problema 
Os indicadores provenientes da gestão de passivos circulantes, são importantes para todas as empresas?
1.2 Objetivo geral
Verificar bibliograficamente e evidenciar a importância da gestão de passivo circulante.
1.2.1 Objetivos Específicos
Ponderar a contabilidade gerencial e demonstrar como é importante a sua utilização para os gestores;
Evidenciar os indicadores do passivo circulante.
REFERENCIAL TEÓRICO
	Para o desenvolvimento do presente trabalho, foram realizadas pesquisas bibliográficas, nas quais, teve o objetivo de reunir material de importância a ser apresentado para a compreensão do assunto, no caso a gestão de passivos circulantes. Para tanto, foram pesquisados livros, junto a autores renomados na área, com o objetivo de se aprofundar no conhecimento da temática.
Balanço Patrimonial
O balanço patrimonial é uma demonstração contábil, onde as empresas irão verificar a saúde financeira de seus negócios. Esse documento irá demonstrar a posição patrimonial e financeira da empresa durante um período, que normalmente é anual.
Quando alguém tem o desejo de fazer um investimento em uma empresa, uma das primeiras coisas que ela precisa olhar, é a saúde financeira da companhia. E a melhor forma de conhecer é através do balanço patrimonial e dos indicadores possíveis através deste documento! “A análise de balanços visa relatar, com base nas informações contábeis fornecidas pelas empresas, a posição econômico-financeira atual, as causas que determinaram a evolução apresentada e as tendências futuras” (ASSAF NETO, 2007, p. 55).
Para Assaf Neto (2007), 
Os atuais e potenciais acionistas procuram prioritariamente identificar o retorno de seus investimentos, ou seja, a capacidade que a empresa apresenta em gerar lucros e remunerar os recursos próprios aportados. O interesse pela liquidez financeira este mais restrito a identificar a capacidade da empresa em manter suas operações e, muitas vezes, em avaliar as condições atuais futuras de distribuição de dividendos (ASSAF NETO, 2007, p. 61)
	Como visto, é importante saber a capacidade da empresa em dar retorno para seus acionistas e para isso é importante conhecer o balanço e seus indicadores.
Ludícibus (1998, p. 29) comenta: 
O balanço patrimonial é uma das mais importantes demonstrações contábeis, por meio da qual podemos apurar (atestar) a situação patrimonial e financeira de uma entidade em determinado momento. Nessa demonstração, estão claramente evidenciados o ativo, o passivo e o patrimônio líquido da entidade. 
O balanço patrimonial é dividido em três partes, as quais são o ativo, passivo e o patrimônio líquido. Estas partes são classificadas em grupos e estes apresentam variadas contas classificadas de com com sua liquidez ou exigibilidades, sendo que o balanço origina-se do equilíbrio destas três partes (ASSAF NETO, 2007). No quadro a seguir, exemplifica as subdivisões do balanço patrimonial:
Subdivisões do Balanço Patrimonial
Fonte: Assaf Neto (2007)
Capital de giro
	Para que seja possível entender sobre a importância da Gestão dos Passivos Circulantes, é necessário que se entenda sobre o Capital de Giro. A boa gestão do Capital de Giro irá influenciar diretamente no desempenho operacional da empresa, pois é através dele que irão ser financiadas as atividades da empresa. O que significa, que uma má gestão deste capital de giro, irá trazer consequências financeiras desastrosas para a empresa, o que irá contribuir para uma situação de insolvência.
	Por isto, a boa gestão se faz necessária e com estes bons resultados, a saúde financeira da empresa ficará preservada, mas para que isso ocorra, é preciso um contínuo cuidado ao tomar decisões, principalmente as voltadas para a preservação da liquidez da empresa, pois isso irá afetar a sua rentabilidade.
	Ainda segundo Tófoli (2008), a gestão de Capital de Giro é a maneira como os responsáveis irão lidar com os seus passivos e ativos circulantes da empresa. Quando o Ativo Circulante (AC) da empresa for maior que o seu Passivo circulante (PC), a empresa terá seu capital de giro líquido positivo e quando acontecer o inverso, a empresa terá um capital de giro líquido negativo.
	Com o crescimento da empresa, o gerenciamento eficaz do Capital de giro acaba se tornando um elemento essencial para garantir a longevidade da empresa, tendo em vista que metade das empresas fecham em menos de 5 anos (IBGE) e muitas dessas fecham pelo mau gerenciamento de seu capital.
Muitas acabam ficando sem capital, o que acarreta a não conseguir suprir as necessidades da companhia, obrigando aos seus gestores a recorrer a recursos externos, como empréstimos de curto prazo ou um aumento de seu capital. Caso ela não consiga obter esse financiamento, a empresa acaba se tornando insolvente.
Controlar as dívidas, fazem parte de uma das principais obrigações de um empresa, conforme Lima (2020), ela ainda complementa abaixo:
Controlar as dívidas faz parte de uma boa economia empresarial. Essas dívidas podem ser divididas pelo prazo de pagamento, recebendo os nomes de passivo circulante e passivo não-circulante. (LIMA, 2020)
O QUE É UM PASSIVO?
	O passivo pode ser entendido como a parte “negativa” da posição patrimonial e identificado como a origem dos recursos aplicados.
	Este se localiza do lado direito do Balanço Patrimonial, e tem como natureza de suas contas o saldo credor. “Ou seja, o passivo também é visto como o saldo redutor dos lucros e do valor do patrimônio de uma empresa. Isso quer dizer que quanto maior ele for, menos valor e lucros têm o negócio.(CARRIJO, 2020)”
	Os profissionais e gestores de companhia utilizam as contas do Passivo para analisarem empresas, onde conseguem ver indicadores para saber se é ou não uma empresa bem estruturada financeiramente.
	Logo, entende-se a importância da boa estruturação dos passivos, pois esses irão servir de parâmetro para receber ounão investimentos externos e até internos! Os profissionais ligados ao mercado de capitais e os investidores estudam estes números que são provenientes do passivo.
Como exemplo, um indicador seria a “Liquidez corrente”. Esta utiliza o Passivo Circulante para poder determinar se a empresa possui caixa disponível para honrar com todas as suas obrigações
Ativo circulante X Passivo circulante
	É muito comum confundir estes dois, por isso é importante saber a diferença entre ambos. O ativo Circulante se refere às disponibilidades financeiras, ou seja, estes são os bens e direitos que a empresa irá converter em dinheiro, vendidos ou consumidos, em um prazo pré determinado do ciclo de suas operações.
	Segundo Tófoli (2008), o gerenciamento do capital de giro é uma forma de controle dos ativos e passivos circulantes da empresa. Quando o Ativo Circulante (AC) for maior que o Passivo Circulante (PC), a companhia irá ter o capital giro líquido positivo e se o inverso ocorrer, o capital de giro líquido será negativo.
No ativo relacionam-se todas as aplicações de recursos efetuadas pela empresa. Esses recursos poderão estar distribuídos em ativos circulantes, assim denominados por apresentarem alta rotação, como: valores em caixa, valores a receber a curto prazo etc.; em ativos realizáveis a longo prazo, e em ativos classificados como permanentes, como: prédios, terrenos, máquinas, equipamentos etc., os quais irão servir a vários ciclos operacionais. O ativo permanente ainda, e subdivido em investimentos, imobilizado e diferido (ASSAF NETO, 2007, p. 67). 
	Entende-se como ativo circulante, aos direitos e bens, que neste caso possuem liquidez, ou seja, estes podem ser convertidos em dinheiro para a empresa a curto prazo.
	Fazem parte do ativo circulante:
· Caixa da empresa
· Saldo em banco
· Aplicações financeiras
· Contas a receber de clientes
· Estoques
	Com a compreensão destes itens, é possível o melhor entendimento do item que será abordado no presente trabalho, que é a Gestão de Passivos Circulantes, que irá ser abordado no próximo tópico.
Definição de gestão
Gestão pode ser compreendido como o ato de gerir, é um método utilizado por um indivíduo para chegar ao resultado desejado em uma companhia. Para Nakagawa (2007, p. 39), “gestão é a atividade de se conduzir uma empresa ao atingimento do resultado desejado (eficácia) por ela, apesar das dificuldades”. 
Horngren, Sundem e Stratton (2004, p. 8) dizem que:
 O processo de gestão compreende uma série de atividades em um ciclo de planejamento e controle. Tomada de decisão – a decisão com propósito de selecionar entre um conjunto de cursos alternativos de ação projetados para atingir algum objetivo – é o núcleo do processo de gestão. As decisões variam entre rotineiras (programar a produção diária) e não-rotineiras (lançar uma nova linha de produtos).	
	A contabilidade deve auxiliar na tomada de decisão da empresa, facilitando e dando suporte para esta. Por isso, tamanha importância.
Gestão do passivo circulante
	O Passivo Circulante, também conhecido como exigível a curto prazo (VERSIANE, 2018), diz respeito às contas que podem ser realizadas no exercício social da empresa. É importante frisar, que o passivo circulante tem um prazo de 12 meses. Ou seja, obrigações maiores que esse prazo, entram como passivo não-circulante.
O passivo identifica as exigibilidades e obrigações da empresa, cujos valores encontram-se investidos nos ativos. Os recursos dos passivos são classificados como curto prazo e longo prazo, sendo definidos, respectivamente, por passivo circulante e exigível a longo prazo (ASSAF NETO, 2007, p. 68)
	Uma obrigação, segundo Versiane (2018), são as transações passadas e reclamadas em uma data futura para a organização. Como por exemplo, a compra a prazo. Ou seja, o passivo seria uma obrigação exigível. Estas obrigações exigíveis fazem parte do balanço patrimonial da empresa. Conforme Versiane:
As obrigações exigíveis fazem parte do balanço patrimonial da empresa. Além disso, fazem a diferença quando se trata dos ativos que correspondem ao patrimônio líquido do órgão. Na área de contabilidade, há o exigível a curto prazo, o qual se refere às contas que precisam ser liquidadas no exercício social seguinte, o qual possui um prazo de um ano após o balanço. Assim sendo, o passivo circulante se encaixa nesta categoria (VERSIANE, 2018).
	Há outros casos, em que o passivo deverá ser liquidado no próximo exercício social, ou em operações que ultrapassem os 12 meses. Para estes, dá outro nome, estes são os passivos não circulantes, por isso, denominados passivo exigível a longo prazo.
	Quanto maior o índice de liquidez da companhia, maior tende ser a saúde financeira dela. No entanto, estes são índices contábeis que não podem ser analisados sozinhos. É preciso ter uma visão geral do grau de liquidez da companhia. Ou seja, é preciso levar em consideração o tipo de atividade e outros indicadores.
	Por exemplo, uma empresa que seja indústria, os estoques são um elemento de peso no seu ativo. Contudo, se essa empresa mantiver grandes estoques sem que ela consiga vender eles, poderá vir a sofrer com problemas em sua liquidez. Ou seja, problemas de endividamento. 
	Agora se for estudada uma empresa de serviços que só trabalha com dinheiro à vista e possui entradas diárias de dinheiro, pode ter seu desempenho nos indicadores de liquidez prejudicado, por não contar nem com estoques, nem com duplicatas de clientes. Mas, mesmo com esse índice tendo um resultado possivelmente negativo, mesmo assim, a empresa pode estar com sua saúde financeira em dia.
	Por este motivo, a interpretação dos índices de liquidez é de extrema importância. Estes precisam ser considerados e levar em consideração o setor de atuação da empresa e desta forma, é possível traçar comparações mais precisas. Por exemplo, se a empresa possui uma grande quantidade de duplicatas a receber, pode ter um índice alto. Mas, se na sua carteira de clientes tiver muitos inadimplentes, a empresa mesmo com um bom índice, pode ter problemas.
Passivo Circulante: Exemplos
Todos os itens abaixo são incluídos como subcontas do passivo circulante da empresa. São eles:
· Salários, férias, provisões e outros direitos e participações dos funcionários
· Impostos
· Fornecedores
· Aluguel
· Bancos e instituições financeiras
· Créditos de sócios e acionistas
	A gestão dos Passivos Circulantes é de extrema importância para que seja possível conhecer alguns indicadores, sendo um deles o CCL (Capital Circulante líquido) que é a diferença entre os ativos circulantes e os passivos circulantes da empresa. O CCL é um indicador de liquidez da companhia, que irá apresentar se os ativos circulantes cobrirem as obrigações a curto prazo, a empresa conseguirá ter condições de arcar com as suas contas nas datas de vencimentos (CHIAVENATO, 1994).
INDICADORES
	Os indicadores contábeis e financeiros, são avaliações quantitativas que irão auxiliar a empresa a acompanhar seu planejamento por meio de dados providos da contabilidade e da área financeira. 
	A sua importância é devida ao auxílio que presta aos gestores da companhia, que podem acompanhar o desenvolvimento da empresa e caso necessário, adequar as estratégias se o objetivo não estiver sendo alcançado. Sendo assim, os indicadores irão ajudar os gestores, acionistas, entre outros, a terem uma visão mais clara dos pontos fortes e fracos da organização, sendo possível a correção de erros e melhorias.
	Para que sejam calculados os indicadores, é necessário acesso às demonstrações financeiras. Estas possuem estruturas previamente definidas, como visto anteriormente no presente trabalho (Balanço patrimonial, por exemplo)
Liquidez Imediata: 
A liquidez imediata irá apurar a saúde financeira de uma empresa no curto prazo, com objetivo de destacar a capacidade de honrar essas dívidas. Em outras palavras, representa o valor de que a empresa dispõe no momento para quitar as dívidas de curto prazo.
Esse quociente é mantido baixo, pois a rentabilidade de manter estes recursosem caixa ou em contas correntes, é muito baixo! Esse indicador está relacionado à velocidade e facilidade com que um ativo pode ser transformado em dinheiro.
Fórmula: 
Legenda da Fórmula: LI: Liquidez Imediata 
“Este quociente representa o valor de quanto dispomos imediatamente para saldar nossas dívidas de curto prazo” (IUDICIBUS, 1998, p. 90).
Liquidez Seca: 
Este indicador é responsável por demonstrar a capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo diante a utilização dos itens de maior liquidez do ativo circulante, salvo o estoque.
Legenda da Fórmula: LI: Liquidez Seca
O quociente demonstra a porcentagem das dívidas a curto prazo em condições de serem saldadas mediante a utilização de itens monetários de maior liquidez do ativo circulante. Essencialmente, a liquidez seca determina a capacidade de curto prazo de pagamento da empresa mediante a utilização das contas do disponível e valores a receber (ASSAF NETO, 2007, p.190).
	Desta forma, é levado em consideração apenas o capital que pode ser transformado em dinheiro rapidamente, ou seja, deve possuir alta liquidez, é considerado como fonte financeira. 
	Se o resultado desta conta for maior do que 1, compreende-se que a empresa possui capital disponível para arcar com as suas obrigações a curto prazo. Se igual a 1, significa que as obrigações e o capital são equivalente e se menor do que, significa que a empresa não possui capital suficiente para arcar com todas as obrigações a curto prazo.
Liquidez Corrente: 
	Este índice é responsável por demonstrar o quanto a empresa possui no ativo circulante em relação às dívidas que a empresa possui no passivo circulante. No numerador estão inclusos as disponibilidades, valores a receber a curto prazo, estoques e despesas pagas antecipadamente. No denominador estão inclusos as dívidas e obrigações que irão vencer em curto prazo.
Legenda da Fórmula: LI: Liquidez Corrente
“Este quociente relaciona quantos reais dispomos, imediatamente disponíveis e conversíveis em curto prazo em dinheiro, com relação às dívidas de curto prazo”. (LUDICIBUS, 1998, p.100). Para a análise do resultado desta equação, é compreendido que se o resultado for maior ou igual a 1 a empresa possui capital para arcar com suas dívidas de curto prazo. Por fim, se o resultado for menor do que 1, significa que o empreendimento não terá como arcar com as suas dívidas de curto prazo, caso seja necessário.
Liquidez Geral:
O índice de liquidez geral, irá demonstrar a capacidade da companhia em quitar todas as suas dívidas, tanto a curto como a longo prazo. A partir de um cenário de encerramento das atividades, é feito este cálculo para saber se liquidando todos os bens, ficará positivo.
Legenda da Fórmula: LG: Liquidez Geral
Segundo Assaf Neto (2007, p.191) “Esse indicador revela a liquidez, tanto a curto como a longo prazo. De cada $1 que a empresa tem de dívida, o quanto existe de direitos e haveres no ativo circulante e no realizável a longo prazo”.
CONSIDERAÇÕES FINAIS
	Com o objetivo central geral de evidenciar a importância da gestão dos passivos circulantes, podemos concluir que sim, estes são de extrema importância para todas as empresas. Porém, cada uma possui sua peculiaridade, ou seja, é preciso fazer uma análise mais profunda, para compreender e chegar aos indicadores certos para a empresa que for analisada.
	Tendo o objetivo de verificar a importância da contabilidade gerencial, esta é extremamente importante para todas as empresas, independente do tamanho, pois será através da contabilidade, que os gestores tomarão as melhores decisões, embasados de conhecimento, o que irá resultar em uma maior assertividade em suas decisões.
	Logo, é importante a atenção nesta área da empresa, pois ela ajudará a compreender a tomar as melhores decisões, fazendo com que a empresa consiga sobreviver ao longo dos anos.
REFERÊNCIAS
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e Análise de Balanços: um enfoque econômico- financeiro. 8. ed. 2. reimpr.São Paulo: Atlas, 2007
CARRIJO, Wesley. Contabilidade:: saiba quais são os passivos de uma empresa e como funcionam. Saiba quais são os passivos de uma empresa e como funcionam. 2020. Disponível em: https://www.jornalcontabil.com.br/contabilidade-quais-sao-os-passivos-de-uma-empresa-e-como-funcionam/. Acesso em: 13 jun. 2021.
CHIAVENATO, Idalberto. Iniciação a administração financeira. 2 ed. São Paulo: McGraw-Hill, 1994.. 
FINANCEIRO, Dicionário. Ativo Circulante. 2019. Disponível em: https://www.dicionariofinanceiro.com/ativo-circulante/. Acesso em: 13 jun. 2021.
HORNGREN, Charles T; SUNDEM, Gary L; STRATTON, Willian O., Contabilidade Gerencial. 12. ed. São Paulo: Prendice Hall, 2004.
LUDÍCIBUS, Sergio. Análise de Balanços. 7. ed. São Paulo: Atlas, 1998.
https://valor.globo.com/brasil/noticia/2020/10/22/maioria-das-empresas-no-pais-nao-dura-10-anos-e-1-de-5-fecha-apos-1-ano.ghtml
LIMA, Natália. Passivo circulante:: o que é e como diferenciá-lo do não-circulante. o que é e como diferenciá-lo do não-circulante. 2020. Disponível em: https://blog.keruak.com.br/passivo-circulante/. Acesso em: 13 jun. 2021.
NAKAGAWA, Masayuki. Introdução à Controladoria: Conceitos, sistemas, implementação. 1. ed. São Paulo: Atlas, 2007.
"Passivo" em Só Contabilidade. Virtuous Tecnologia da Informação, 2007-2021. Consultado em 13/06/2021 às 12:56. Disponível na Internet em http://www.socontabilidade.com.br/conteudo/BP_passivo.php
TÓFOLI, Irso. Administração Financeira empresarial: uma tratativa prática. 1 ed. Campinas: Arte Brasil Editora/Unisalesiano – Centro Universitário Católico Auxilium, 2008.
VERSIANE, Daniela. Passivo Circulante. 2018. Disponível em: https://editalconcursosbrasil.com.br/blog/negocios_passivo-circulante/. Acesso em: 13 jun. 2021.