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Unidade 05 – Teoria Macroeconômica (Objetivo: fixação dos conteúdos apresentados nas Unidades de Ensino). 01 – Faça um resumo da Unidade de Ensino 05. Tente fazer com suas próprias palavras, e não somente reproduzindo o que está escrito no material. Dica: esteja atento aos tópicos apresentados, procurando compreender como se relacionam com o tema principal. Resposta individual. Quando utiliza esta poderosa técnica (o resumo), o aluno organiza o próprio material de estudo, otimiza seu tempo e identifica mais facilmente os conceitos estudados. Também é importante destacar que como a Universidade determina que a avaliação presencial englobe todas as Unidades de Estudo (UE’s), de posse dos resumos os alunos estudarão aos poucos, de forma gradativa e se prepararão ao longo do curso de forma mais eficiente. 02 - Defina com suas próprias palavras o conceito de Macroeconomia. Em sua resposta especifique os objetivos e os instrumentos da política macroeconômica de um país. A resposta deverá estar relacionada a: A Macroeconomia se ocupa do estudo do produto de um país e sobre as variáveis que afetam o nível de emprego, o nível de preços, o crescimento econômico e a distribuição da renda. Objetivos: 1. Alto nível de emprego: a geração de alto nível de emprego é sumamente importante para o crescimento econômico de um país. Com o passar dos anos, crises econômicas surgiram e a preocupação com o nível de emprego tornou-se crescente e importantíssima para a agenda dos governantes 2. Estabilidade dos preços: a estabilidade dos preços compreende o combate aos processos inflacionários e às distorções sobre a renda. Sabe-se que um pouco de inflação é normal em países em crescimento, porém, o controle da inflação deve ser uma preocupação constante, pois quanto maior é o nível de atividade econômica, maior é a utilização dos fatores de produção, e a utilização potencial pode gerar pressões inflacionárias. Ou seja, a oferta total pode não ser suficiente para a demanda aquecida. A inflação provoca distorções na distribuição da renda e torna imprevisível o poder de compra dos consumidores. O seu controle promove a estabilidade dos preços, fundamental para que haja crescimento econômico de forma estável e contínua. 3. Crescimento econômico: o crescimento econômico de um país pode ser medido pelo crescimento do PIB ou pelo crescimento da renda nacional per capita (que é a renda total dividida pelo número de habitantes do país). O crescimento pode acontecer através de políticas para o estímulo da atividade produtiva, desde que a economia não esteja operando em seu pleno emprego dos fatores, ou seja, desde que ainda existam pessoas desempregadas e recursos disponíveis. Se a economia já estiver no limite de produção que os seus recursos possibilitam, as políticas adotadas devem promover a expansão da capacidade produtiva. Essas políticas podem se dar através da disponibilização de mais recursos (como o aumento do gasto e do investimento público), do desenvolvimento tecnológico, da organização da produção (com práticas e processos inovadores que aumentem a produtividade) e, principalmente, pela qualificação da mão de obra. Modernamente, se introduziu, nesse debate, a necessidade de crescimento econômico sustentável, sem agressão ao meio ambiente, sem o esgotamento das fontes de energia ou de matérias-primas, e com a valorização do trabalho humano. 4. Distribuição de renda: a renda deve ser distribuída de maneira equitativa e socialmente justa. Entretanto, não se observa essa distribuição feita com eficiência em muitos países. Em países que tiveram rápido crescimento após a Segunda Guerra Mundial, houve significativo aumento da demanda por mão de obra qualificada. Como havia pouca oferta de trabalhadores especializados, os ganhos auferidos por eles foram significativamente maiores que os ganhos dos trabalhadores menos qualificados. Instrumentos: 1. Política fiscal: através da política fiscal, o governo exerce o controle e a administração das contas públicas por meio da política tributária (arrecadação de tributos) e dos gastos públicos. São os instrumentos de que o governo dispõe para estruturar o nível de tributação justo e adequado, inibir ou estimular os gastos do setor privado, estruturar sua política de gastos e, ainda, controlar suas próprias despesas. O governo pode impor uma política fiscal contracionista ou restritiva, se o objetivo for a redução da atividade econômica; e isso se faz com o aumento de impostos ou com a redução dos gastos do governo. Se o objetivo for o de incentivar a atividade econômica, o governo impõe uma política fiscal expansionista, reduzindo os impostos ou ampliando os gastos públicos. 2. Política monetária: através do Banco Central, o governo atua sobre o volume de moeda, sobre a política de crédito e sobre o controle da inflação por meio da taxa básica de juros. As ferramentas de que o governo dispõe para administrar a política monetária são: ● Controle da emissão de moeda e emissão de títulos públicos; ● Regulamentação dos redescontos (empréstimos aos bancos comerciais); ● Controle do crédito e das taxas de juros; ● Regulamentação do mercado financeiro; ● Regulamentação do depósito compulsório (o depósito obrigatório dos bancos junto ao Banco Central, proporcional aos depósitos à vista diários, sendo um meio de segurança do sistema bancário). 3. Política cambial: trata das relações financeiras e comerciais entre os países, nas quais aparece como necessidade à conversão de moedas diferentes. Através da política cambial, o governo atua sobre as taxas de câmbio para troca de moedas, sobre o regime cambial do país e sobre as regulamentações do mercado de câmbio. Quando as cotações da moeda americana (dólar) em relação ao real estão elevadas (precisamos de mais reais para comprar 1 dólar), os beneficiados são, a priori, os exportadores brasileiros de bens e serviços, e dizemos que o real está desvalorizado. Por outro lado, dizemos que o real está supervalorizado quando as cotações da moeda americana (dólar) em relação ao real estão baixas (precisamos de menos reais para comprar 1 dólar), e os beneficiados são, a priori, os importadores brasileiros de bens e serviços produzidos no exterior. 4. Política comercial: a política comercial refere-se às medidas adotadas quanto a exportações e importações, servindo para estimular ou inibir o comércio exterior. Dentre essas medidas, podemos mencionar as barreiras tarifárias (aumento ou redução de tributos) e as barreiras não tarifárias, como as barreiras técnicas, os subsídios, as cotas etc. Infelizmente, apesar do discurso oficial a favor da abertura comercial, o Brasil é reconhecido mundialmente como um país extremamente protecionista para com a indústria local. 5. Política de rendas: diz respeito à intervenção direta do governo na renda de seus habitantes. Os instrumentos são utilizados, geralmente, para a formação de renda, como intervenções nos salários (fixação do salário mínimo ou de regras para reajuste salarial para toda a massa trabalhadora), aluguéis e controle de preços. Podem, também, ser utilizados no combate à inflação, como exemplo das várias intervenções ocorridas nos diversos planos econômicos dos anos 1980 e início dos 1990. 03 - Defina PIB. Existe diferença entre os conceitos de PIB e PNB? Especifique sob quais óticas o PIB pode ser calculado. PIB: Produto Interno Bruto. Representa em valores monetários, tudo o que é produzido num país, o somatório de todos os bens e serviços finais, num determinado período de tempo, não levando em conta se os fatores de produção são de propriedade dos residentes ou não residentes do país. PIB X PNB: O Produto Interno Bruto (PIB): é a totalidade da renda obtida internamente, dentro do território brasileiro. Inclui a rendagerada por residentes e não residentes do país. Porém, esse cálculo não inclui a renda adquirida pelos brasileiros que vivem no exterior ou pelas filiais de multinacionais brasileiras que estão em outros países. Essa renda faz parte do PIB do país em que se encontram os residentes brasileiros e as filiais das multinacionais. O Produto Nacional Bruto (PNB): é a renda total recebida pelos brasileiros, tanto no país como no exterior. Mas, observe que como estamos incluindo a renda das famílias e das empresas no exterior, é justo que façamos a exclusão do montante ganho pelos estrangeiros ou não residentes que moram no Brasil. Óticas do PIB: Pela ótica da produção: PIB = BC + BK + BP + XBI – MBI Olhando o PIB pela ótica da produção, temos que a produção de um país em determinado período é o valor dos bens e serviços produzidos pela sociedade ao longo desse período. Pela ótica do dispêndio (ou da demanda): Ao examinar o PIB pela ótica do dispêndio ou da demanda, veremos que o produto total demandado pela sociedade (famílias, empresas, governo) é o valor total que ela dispende na aquisição de bens e serviços de consumo, de capital e públicos ao longo desse período, incluindo os bens exportados e diminuindo os bens importados. Desta forma chegamos a identidade macroeconômica mais importante, e que considera que o país tem uma economia aberta (há comércio exterior, parcela X-M) e governo (G) que arrecada tributos e realiza gastos para a sociedade: PIB = C + I + G + (X-M). 04 - Leia atentamente as sentenças abaixo, e julgue-as como verdadeiro ou falso, justificando sua resposta A - O conceito de fluxo circular não tem relação alguma com o PIB de um país, uma vez que ele explica exclusivamente a interação entre empresas e as famílias, uma suprindo as necessidades da outra, conforme nos ensina a Microeconomia. Falso. Segundo o conceito de fluxo circular da renda, empresas disponibilizam bens e serviços no mercado para o consumo das famílias, e estas, por sua vez, possuem os fatores de produção (terra, capital e trabalho). Para produzir bens e serviços, as empresas precisam dos fatores de produção disponibilizados pelas famílias, constituindo-se assim o mercado de fatores de produção. Nele, as famílias ofertam estes fatores em troca da sua remuneração (salários, lucros, aluguéis e juros). Com esses fatores, as empresas possuem insumos que possibilitam a produção dos bens e serviços. As famílias possuem demanda por estes, que são transacionados no mercado de bens e serviços. O fluxo circular da renda e do produto deixa claro que o PIB é o total da renda (receita) proveniente da produção e comercialização dos bens e serviços, que, por sua vez, é igual à soma das remunerações de salários e lucros das famílias. B - Há duas possibilidades de medição para o produto de um país, pela ótica da produção (PIB = BC + BK + BP + XBI – MBI) e pela ótica do dispêndio (ou demanda, onde PIB = C + I + G + (X - M)). Entretanto, a fórmula de cálculo é indiferente, pois o que importa é que os valores encontrados no final da contabilização do PIB serão iguais. Falso. Olhando o PIB pela ótica da produção, temos que a produção de um país em determinado período é o valor dos bens e serviços produzidos pela sociedade ao longo desse período. Isso pode ser agrupado em quatro grandes categorias de bens e serviços: ● BP – Bens e serviços públicos; ● BC – Bens e serviços de consumo; ● BK – Bens e serviços de capital; ● BI – Bens e serviços intermediários. Olhando o PIB ótica do dispêndio (ou da demanda) temos que o produto total demandado pela sociedade (famílias, empresas, governo) é o valor total que ela dispende na aquisição de bens e serviços de consumo, de capital e públicos ao longo desse período, incluindo os bens exportados e diminuindo os bens importados. Desta forma, temos a identidade mais importante: PIB = C + I + G + (X- M), onde: ● Consumo (C): gastos das famílias; ● Investimento (I): gastos feitos pelas empresas; ● Gastos do governo (G): bens ou serviços adquiridos pelos governos federal, estadual ou municipal; ● Exportações líquidas (X-M): representam o comércio exterior, com as exportações (X) e as importações (M). À parcela (X-M) chamamos exportações líquidas. C - Definimos PIB como sendo a renda total recebida pelos brasileiros, tanto no país como no exterior, enquanto que PNB é o somatório do produto de todas as quantidades de bens produzidos multiplicados pelos seus respectivos preços. Falso: PIB é o somatório do produto de todas as quantidades de bens produzidos multiplicados pelos seus respectivos preços. O PNB é a renda total recebida pelos brasileiros, tanto no país como no exterior. Desta forma: inclui-se a renda das famílias e das empresas no exterior, e exclui-se do montante ganho pelos estrangeiros ou não residentes que moram no Brasil. 05 - Qual a diferença entre PIB nominal e PIB real? PIB real: é o PIB nominal (valor do PIB de um país em determinado ano) dividido por um índice de preços (chamado deflator). OBS: Deflacionar significa retirar o efeito da inflação (da variação dos preços), ou seja, considerar apenas a variação da quantidade, a variação real do produto. Unidade 06 – Economia Monetária (Objetivo: fixação dos conteúdos apresentados nas Unidades de Ensino). 01 – Faça um resumo da Unidade de Ensino 06. Tente fazer com suas próprias palavras, e não somente reproduzindo o que está escrito no material. Dica: esteja atento aos tópicos apresentados, procurando compreender como se relacionam com o tema principal. Resposta individual. Quando utiliza esta poderosa técnica (o resumo), o aluno organiza o próprio material de estudo, otimiza seu tempo e identifica mais facilmente os conceitos estudados. Também é importante destacar que como a Universidade determina que a avaliação presencial englobe todas as Unidades de Estudo (UE’s), de posse dos resumos os alunos estudarão aos poucos, de forma gradativa e se prepararão ao longo do curso de forma mais eficiente. 02 - Descreva as funções da moeda. A resposta deverá estar relacionada a: ● Meio de pagamento ou de troca: Ser meio de troca garante que a moeda é o ativo utilizado para compra de todos os bens e serviços. A moeda é considerada o instrumento básico para que se possa operar no mercado, pois atua como meio de troca, devendo ser aceita na troca por qualquer produto que esteja à venda; ● Unidade de conta ou unidade de referência: A moeda fornece um padrão para expressar o valor monetário de todos os bens e serviços. Assim. desempenha a função de unidade de conta, também chamada de denominador comum de valor, fornecendo um padrão para que as demais mercadorias expressem seus valores e tenham um referencial para que os valores dos demais produtos sejam cotados no mercado, ou para o registro das dívidas, que podem até ser diferidas no tempo; ● Reserva de valor: A moeda deve possuir a característica de transferir o poder aquisitivo presente para o futuro, de ter a opção de guardar determinada quantia em moeda hoje para gastá-la amanhã, na próxima semana ou no mês que vem. Entretanto, não é uma reserva de valor perfeita porque, em períodos inflacionários, os preços sobem e o valor real da moeda cai. 03 - Cite de forma resumida os tipos de moeda que nossa Unidade 06 nos ensina. A resposta deverá estar relacionada a: ● Moedas metálicas: emitidas pela Casa da Moeda, por autorização do Banco Central, são as moedas de pequeno valor, que, geralmente, são utilizadas em pequenas compras e para facilitar o troco. Nesse caso, também se enquadram as antigas moedas de metais nobres. No Brasil, estão em uso as moedas de 1, 5, 10, 25 e 50 centavos de real e a de 1 real; ● Papel-moeda: também emitidopela Casa da Moeda, por autorização do Banco Central, são as cédulas a maior parte do dinheiro em poder do público. É a moeda fiduciária. Ela não tem valor intrínseco, ou seja, não é como um bem ou uma mercadoria que possuem valor próprio. Entretanto, tem seu valor determinado por lei, é um certificado de posse da quantia que representa; ● Moeda escritural ou bancária: é a soma dos depósitos à vista e dos depósitos em conta-corrente nos bancos comerciais. São movimentadas por cheques ou ordens de pagamento. É chamada de escritural porque diz respeito aos lançamentos a débito e a crédito, realizados nas contas- correntes dos bancos. 04 - Leia atentamente a sentença abaixo e responda, de forma justificada se ela é verdadeira ou falsa. “A oferta de moeda não deve ser considerada como instrumento de política econômica, uma vez que seu uso na sociedade está cada vez menor devido aos pagamentos feitos por meio eletrônico.” Falso. A oferta de moeda é a quantidade de moeda que atende as necessidades da sociedade. É o governo quem controla a oferta de moeda através de restrições legais que lhe dão o monopólio sobre a emissão de moeda. Desta forma, a oferta de moeda é um instrumento de política econômica. 05 - O conceito de meios de pagamento (representado por M1) inclui, como agregados monetários: (a) papel-moeda em poder do público e depósitos à vista nos bancos comerciais. (b) papel-moeda em poder do público e depósitos em contas de poupança. (c) títulos públicos em poder do público e depósitos à vista nos bancos comerciais. (d) títulos públicos em poder do público e depósitos em contas de poupança. (e) depósitos à vista nos bancos comerciais e depósitos em contas de poupança. 06 - Leia atentamente as sentenças abaixo: I. Os meios de pagamento são representados pelo volume de cartões de crédito emitidos pelas instituições financeiras na economia, (total de cartões emitidos e em uso); II. O Bacen chama de M1 aos meios de pagamento restritos, constituídos pela moeda que tem liquidez total e que não gera rendimento por si só. Também são, conhecidos como PMPP (Papel-Moeda em Poder do Público) + DV (Depósito à Vista); III. Outros três níveis de de Meios de Pagamento são: M2 (M1+operações compromissadas registradas no Selic), M3 (M2+com os títulos públicos de alta liquidez.) e M4 (M3+os depósitos especiais remunerados + títulos emitidos por instituições depositárias.) IV. Liquidez da moeda é a incapacidade que a moeda tem de ser um ativo prontamente disponível e aceito para transações. V. Liquidez da moeda é a capacidade que a moeda tem de ser um ativo prontamente disponível e aceito para transações. Assinale a alternativa correta: A. Apenas alternativa I está correta; B. As alternativas I, III e V estão corretas C. As alternativas II e IV estão corretas D. As alternativas II e V estão incorretas E. Apenas a alternativa IV está correta 07 - Explique com suas própria palavras os processos de Criação e Destruição de Moeda A resposta deverá estar relacionada a: ● Criação de moeda: diz-se que há “criação de moeda” quando se aumenta a oferta de moeda disponível na sociedade, ou seja, quando se aumenta o M1; ● Destruição de moeda: quando acontece o inverso da criação de moeda: dizemos que há “destruição de moeda” quando se diminui a oferta de moeda na sociedade, ou seja, quando se diminui o M1. 08 - Leia atentamente as sentenças abaixo: I. Para se avaliar o grau de desenvolvimento e competitividade de um país é indiferente tamanho e a diversificação de seu sistema financeiro - o que importa é que o fluxo circular da renda esteja em pleno funcionamento. II. O sistema financeiro pressupõe a existência de agentes superavitários (poupadores) e de agentes deficitários (investidores). Os poupadores aplicam suas economias em ativos financeiros, sujeitando-se ao risco, e esperam obter remuneração por isso. III. São entidades reguladoras do Sistema Financeiro Nacional o CMN, o BCB e a CVM. Estas entidades também são normativas. IV. As operações do Sistema Financeiro Nacional se concentram nos Mercados de Capitais, Cambial, e de Seguros. Os Mercados de Crédito e Monetário são concentrados exclusivamente nos bancos comerciais. V. A taxa SELIC é a taxa usada para operações de curtíssimo prazo entre os bancos, que, quando querem tomar recursos emprestados de outros bancos por um dia, oferecem títulos públicos como lastro, visando reduzir o risco e, consequentemente, a remuneração da transação. Assinale a alternativa correta: A. Apenas as alternativas I e V estão corretas B. Apenas as alternativas II, III e IV estão corretas C. Apenas as alternativas II, III e V estão corretas D. Apenas a alternativa V está correta E. Apenas as alternativas II e III estão corretas 09 - Explique com suas próprias palavras as situações de redução e elevação da taxa SELIC pelo COPOM. Em sua explicação, considere os efeitos dessas ações para a sociedade Quando o Copom reduz a taxa Selic, pagará juros mais baixos para os títulos federais, ou seja, esses títulos vão render menos. Como os bancos comerciais são compradores de altíssimos volumes de títulos do governo, podem ter mais interesse em emprestar maior volume dinheiro à sociedade, e faz isso reduzindo as taxas de financiamento. Assim, ocorre uma expansão do crédito: com taxas mais baratas para os empréstimos, há dinheiro farto e barato no mercado, e os consumidores e demais agentes deficitários aproveitam para se endividar e adquirir os bens de que necessitam. Há um aumento na demanda por bens e serviços na sociedade, e para atender esse aumento, as empresas contratam mais pessoas e mais fatores de produção, realizando maiores investimentos. Assim, dizemos que a economia está “aquecida”, pois tudo começou com a redução da taxa básica de juros, que é uma medida de política monetária expansionista; Quando o Copom aumenta a taxa Selic, pagará juros mais elevados para os títulos federais ou seja, esses títulos vão render mais. Como os bancos comerciais são compradores de altíssimos volumes de títulos do governo, podem ter interesse em direcionar mais recursos para a compra de títulos, em vez de emprestar esse dinheiro à sociedade. Como os bancos terão menos dinheiro para empréstimos ao mercado, o custo do dinheiro sobe, e os bancos aumentam as taxas de financiamento para a sociedade. Assim, ocorre uma contração do crédito: com taxas mais elevadas para os empréstimos, não há mais dinheiro farto e barato no mercado. Os consumidores e demais agentes deficitários reduzem a demanda por crédito e também a compra dos bens de que necessitam. Logo, há uma redução na demanda por bens e serviços na sociedade. Para se ajustar à redução da demanda, as empresas demitem trabalhadores, reduzem a aquisição de fatores de produção e realizam menos investimentos. Assim, dizemos que a economia está contraída e, em casos extremos, pode até estar em recessão, pois tudo começou com o aumento da taxa básica de juros, que é uma medida de política monetária contracionista. Unidade 07 – Ambiente Inflacionário (Objetivo: fixação dos conteúdos apresentados nas Unidades de Ensino). 01 – Faça um resumo da Unidade de Ensino 07. Tente fazer com suas próprias palavras, e não somente reproduzindo o que está escrito no material. Dica: esteja atento aos tópicos apresentados, procurando compreender como se relacionam com o tema principal. Resposta individual. Quando utiliza esta poderosa técnica (o resumo), o aluno organiza o próprio material de estudo, otimiza seu tempo e identifica mais facilmente os conceitos estudados. Também é importante destacar que como a Universidade determina que a avaliação presencial englobe todas as Unidadesde Estudo (UE’s), de posse dos resumos os alunos estudarão aos poucos, de forma gradativa e se prepararão ao longo do curso de forma mais eficiente. 02 - Conceitue inflação e cite alguns efeitos provocados por altas taxas de inflação sobre a economia. Uma situação de inflação é caracterizada pelo aumento contínuo e generalizado do nível de preços da economia. Não se trata apenas de um aumento pontual nos preços de um produto qualquer, são aumentos de preço que percorrem quase toda a cadeia produtiva. Efeitos: ● tem efeitos sobre a distribuição de renda, reduzindo o poder aquisitivo de classes que dependem de rendimentos fixos (como assalariados, pessoas que recebem renda do aluguel de imóveis, etc.), com prazos legais de reajuste; e favorece, por outro lado, a participação na Renda Nacional dos que podem reajustar seus preços com maior freqüência. ● penaliza também os que não tenham acesso a aplicações financeiras (como é o caso de quem não tem conta em banco: as faixas de menor nível de renda, por tanto), pois não terão como se defender da perda do valor aquisitivo de sua renda (entre o dia do recebimento do salário e a efetivação de gastos, por exemplo); ● outro efeito da inflação é sobre a formação de expectativas, pela dificuldade de prever as taxas futuras de aumento de preços, principalmente no caso de uma inflação alta. Essa incerteza é um fator inibidor de investimentos, em especial os de longa maturação. Pode-se também mencionar um efeito importante sobre a receita de impostos: se um imposto é calculado hoje, mas só é pago daqui a algum tempo, seu valor real será, nesse intervalo, corroído pela inflação, o que causa perdas para o governo. 03 - Explique resumidamente e com suas próprias palavras os conceitos relacionados a um ambiente inflacionário explicados por nossa Unidade 07. A resposta deverá estar relacionada a: Inflação: é o aumento contínuo e generalizado dos preços em todos os mercados, ou seja, não se trata apenas de um aumento pontual nos preços do tomate, por exemplo, devido a uma quebra na safra. São aumentos de preço que percorrem quase toda a cadeia produtiva. Explique, apresentando seu mecanismo básico, o que é inflação inercial. Deflação: é a redução generalizada dos preços dos bens e serviços. Essa redução geralmente está associada a graves recessões econômicas e a restrições da demanda e da oferta, ou do nível de produção e do emprego. o consumo não tem tendência a aumentar porque os consumidores ficam na expectativa de que os preços continuarão caindo e, por isso, eles adiam as suas compras, levando a uma quebra do consumo e, consequentemente, das receitas das empresas. A longo prazo, essa situação poderá originar uma espiral de recessão, com graves consequências para a economia. Desinflação: é um caso especial da inflação, um conceito econômico que corresponde ao abrandamento da inflação. Nesse caso, os preços dos bens continuam aumentando, mas a taxas são menores que as verificadas no período anterior. Estagflação: é uma situação típica de recessão econômica, na qual ocorre uma diminuição das atividades econômicas, ou seja, o país apresenta baixo crescimento do PIB, porém, com inflação ainda persistente e generalizada durante certo período de tempo. Hiperinflação: é uma inflação muito acima dos níveis considerados adequados às ações de política macroeconômica e toleráveis pela sociedade. Alguns economistas consideram que existe hiperinflação quando os índices de preços apontam para aumentos acima de 50% ao mês. Um país que passa por um processo hiperinflacionário sofre com a alta elevada dos preços dos produtos e forte desvalorização da moeda, e pode entrar em recessão econômica Recessão econômica: em economia, recessão é uma fase de contração do ciclo econômico, isso é, de retração geral na atividade econômica por certo período de tempo, com os seguintes sintomas genéricos: ● Queda no nível da produção (queda do PIB) ● Aumento do desemprego ● Queda na renda familiar ● Redução do lucro das empresas ● Aumento do número de falências e concordatas ● Aumento da capacidade ociosa ● Queda do nível de investimento Depressão econômica: uma depressão econômica é caracterizada por um estado agravado de recessão, ou seja, um longo período de desemprego em massa, falência de empresas, baixos níveis de produção e investimentos, quebra do mercado financeiro e de ações, sempre gerando consequências negativas para a economia mundial. 04 - Leia atentamente a sentença abaixo, e responda de forma justificada, se ela é verdadeira ou falsa. “Dentre as causas da inflação, podemos citar a capacidade de produção no limite, pois quando a economia de uma nação se encontra nesta situação, existe uma aproximação entre a oferta agregada e a demanda agregada.” Verdadeira. Quando o consumo interno de um país fica muito perto de sua capacidade produtiva, os empresários podem ver incentivos para aumentar os preços. Assim, enquanto não há o aumento da produção, existe o aumento dos preços dos bens e serviços consumidos pelas famílias. 05 - Leia atentamente a sentença abaixo, e responda de forma justificada, se ela é verdadeira ou falsa. “O Choque de expansão da oferta pode ser um fator muito comum de criação de um quadro inflacionário. Isso se dá quando algum imprevisto causa elevação brusca no volume de produção de determinado bem ou serviço, e é algo relativamente comum no setor agrícola, pois, não raro, lavouras são beneficiadas por boas situações climáticas.” Falso. O que pode causar a alta dos preços é um choque de contração da oferta: que ocorre quando algum imprevisto causa queda brusca no volume de produção de determinado bem. O exemplo do setor agrícola cabe nessa situação pois lavouras podem ser afetadas por problemas climáticos, reduzindo o volume desses produtos. 06 - Leia atentamente a sentença abaixo, e responda de forma justificada, se ela é verdadeira ou falsa. “A variação cambial e a exportação de inflação são conceitos puramente teóricos, e que não possuem mais nenhuma aplicação prática quando estudamos inflação. Isso ocorre porque as economias dos países são independentes umas das outras, e a grande maioria dos países mundiais são fortes economicamente falando” Falso. Variação cambial (uma eventual elevação súbita da cotação da moeda de um país ante a moeda de outro país tem como efeito automático o encarecimento dos chamados produtos comercializáveis, tanto interna quanto externamente) e exportação de inflação (que é um fenômeno inflacionário que atinja diversos países tende a contaminar os preços domésticos) são exemplos de causas de inflação. Exemplo de variação cambial: elevação súbita da cotação do Dólar ante o Real, como a que se viu em 1999. Exemplo de exportação de inflação: antes da crise financeira americana de 2008, quando as cotações das commodities agrícolas, minerais e energéticas subiam com vigor demanda internacional patrocinada, principalmente, pela economia da China. 07 - Leia atentamente a sentença abaixo, e responda de forma justificada, se ela é verdadeira ou falsa. “Serviços públicos como: água e energia elétrica, passagens de trens e ônibus, planos de saúde, aluguéis, por terem seus preços administrados (regulados por contrato) são exemplos da situação de memória inflacionária.” Verdadeiro. Memória inflacionária: é uma situação onde a inflação passada também pode alimentar reajustes de preços no presente. Esse processo, que atualmente se dá em nível muito menor que o verificado no período de hiperinflação, é chamado de indexação da economia. 08- Explique resumidamente e com suas próprias palavras as causas da inflação. A resposta deverá estar relacionada a: Inflação de demanda: é a forma mais comum de elevação de preços e ocorre quando háexcesso da demanda agregada em relação à produção de bens ou serviços, ou seja, quando a economia já está produzindo no pleno emprego dos fatores de produção e a demanda ainda supera a oferta. Nesse caso, os preços aumentaram pela escassez do produto. Normalmente, a inflação de demanda tem a sua origem em três fatores: ● Aumento da renda disponível, em decorrência de reajustes salariais ou de redução da carga tributária, devido ao aumento do poder aquisitivo; ● Expansão do crédito ao consumidor, que, mesmo com limitações na sua renda disponível, passa a dispor de um mecanismo de compra; ● Diminuição das taxas de juros, que, quando altas, limitam o poder de compra do consumidor. O combate à inflação de demanda deve se dar baseado numa política que desestimule o consumo, até que a demanda e a oferta voltem a se equilibrar. O governo pode usar instrumentos da política fiscal (elevação dos tributos) ou da política monetária, principalmente a elevação da taxa básica de juros, a Selic. Inflação de custos ou inflação de oferta: se dá quando os custos dos insumos para a produção de bens e serviços sobem, e as empresas, para preservar o fluxo de receitas e de lucros repassam esse aumento aos preços do ds produtos. As principais causas da inflação de custos estão nos seguintes fatores: ● Aumento do custo da mão de obra; ● Aumento do custo das matérias-primas e materiais secundários; ● Aumento da taxa de juros (isso ocorre quando as empresas utilizam capital de terceiros, sobre o qual pagam remuneração); ● Aumento da carga tributária. A inflação de custos está associada a uma diminuição da oferta, provocada pelo aumento dos custos de produção. Havendo diminuição da produção e a demanda permanecendo inalterada, há aumento dos preços. Inflação Inercial: Esses são exemplos de que a inflação inercial é um processo automático que independe das forças de oferta e demanda, e que se perpetua pela inércia ou memória inflacionária dos contratos. Assim, a inflação presente é “herdada” da inflação passada. Existem mecanismos de indexação nos acordos salariais, nos índices de correção de aluguéis e contratos comerciais que fazem com que os preços passados sejam automaticamente revisados e, normalmente, para um valor acima do valor anterior, o que gera inflação. 09 - Explique resumidamente e com suas próprias palavras os efeitos provocados pela inflação. A resposta deverá estar relacionada a: ● Baixa produtividade econômica: o processo inflacionário tende a prejudicar os investimentos, principalmente nos setores de base (infraestrutura), já que estes necessitam de um longo período de maturação. Além disso, prejudicam na formação de expectativas, pois diante da imprevisibilidade da economia, o empresariado tende a reduzir seus investimentos; ● Dificuldade de planejamento empresarial: em meio a uma espiral inflacionária, torna-se mais difícil acompanhar os orçamentos das empresas, o que impede que os empresários façam previsões mais razoáveis; ● Desestímulo à formação de poupança: com a elevação generalizada dos preços, a renda das famílias passa a ser direcionada quase que totalmente para o consumo, a fim de que se anule a perda do poder de compra da moeda; ● Tensões sociais: a desvalorização da moeda pode provocar reação na sociedade, além de trazer prejuízos, principalmente para os assalariados e trabalhadores em geral que não têm a mesma capacidade de repassar os aumentos de seus custos, como fazem os empresários e os governos, ficando seus orçamentos cada vez mais reduzidos até a chegada do próximo reajuste salarial; ● Deterioração no saldo da balança comercial: a inflação interna maior que a externa causa encarecimento do produto nacional com relação ao importado, o que leva a sociedade a aumentar a procura por produtos importados e, por outro lado, reduz as exportações. 10 - Leia atentamente a sentença abaixo, e responda de forma justificada, se ela é verdadeira ou falsa. “O regime de metas de inflação é um importante instrumento utilizado pelos condutores da política econômica para tomar medidas necessárias ao combate da inflação. Por meio deste regime, o Banco Central se compromete com a estabilidade monetária e dos preços: se a inflação sobe, o Bacen pode fazer um aperto de liquidez, e também pode se valer de um aumento de liquidez caso a inflação fique abaixo do esperado.” Verdadeiro. o regime de metas de inflação significa um comprometimento do Banco Central com a estabilidade da moeda e dos preços, utilizando os prognósticos da inflação como principal variável indicativa da condução da política monetária: aperto de liquidez (elevação da taxa de juros Selic) se a inflação projetada ultrapassar a meta, e aumento de liquidez (redução da taxa de juros) se a inflação projetada ficar abaixo da meta. Assim sendo, compete ao Banco Central, por lei, utilizar os instrumentos de política monetária necessários para o cumprimento das metas fixadas. Caso a meta não seja cumprida, o presidente do Banco Central do Brasil divulga publicamente, por meio de carta aberta ao Ministério de Estado da Fazenda, as razões para o descumprimento indicando: ● Uma descrição detalhada das causas do descumprimento; ● Quais as providências serão tomadas para assegurar o retorno da inflação aos limites estabelecidos; ● O prazo no qual se espera que as providências produzam efeito. Unidade 08 – A Empresa Frente aos Efeitos do Macroambiente Econômico (Objetivo: fixação dos conteúdos apresentados nas Unidades de Ensino). 01 – Faça um resumo da Unidade de Ensino 08. Tente fazer com suas próprias palavras, e não somente reproduzindo o que está escrito no material. Dica: esteja atento aos tópicos apresentados, procurando compreender como se relacionam com o tema principal. Resposta individual. Quando utiliza esta poderosa técnica (o resumo), o aluno organiza o próprio material de estudo, otimiza seu tempo e identifica mais facilmente os conceitos estudados. Também é importante destacar que como a Universidade determina que a avaliação presencial englobe todas as Unidades de Estudo (UE’s), de posse dos resumos os alunos estudarão aos poucos, de forma gradativa e se prepararão ao longo do curso de forma mais eficiente. 02 - Liste os vetores de competitividade que nossa Unidade 08 nos apresenta, destacando a situação do Brasil diante deles. A resposta deverá estar relacionada a: 1 - Estabilidade institucional e política: o Brasil é considerado uma democracia jovem, e os três poderes da República convivem de forma harmoniosa dentro de suas atribuições constitucionais. Desde a redemocratização do país, já tivemos seis eleições presidenciais e outras diversas para as demais esferas de poder, sempre com evidências de evolução e respeito aos poderes constituídos; 2 - Infraestrutura e tecnologia de produção: embora tenhamos algumas “ilhas” de conhecimento em algumas áreas, o Brasil ainda enfrenta sérias restrições de infraestrutura de comunicações, de transportes e de produção. Os portos brasileiros estão entre os mais ineficientes do mundo; 3- Protecionismo comercial: apesar do discurso oficial, de cunho aparentemente liberal nesta área, o Brasil ainda é reconhecido como uma das nações mais protecionistas do mundo, o que impede um desenvolvimento maior do comércio mundial; 4 - Excesso de burocracia: o desembaraço de uma mercadoria importada pode demorar mais de 15 dias em alguns portos e aeroportos brasileiros, enquanto que em países desenvolvidos esse prazo é medido em horas; 5 - Carga tributária: o total de tributos que a sociedade brasileira paga na forma de impostos diretos ou indiretos já ultrapassa os 36% do PIB. Apesar disso, o que o governo devolve à sociedade, em termos de investimentos e gastos públicos, mal chega aos 19% do PIB; 6 - Estabilidade econômica, financeirae da moeda: após a adoção do Real como moeda, em julho/1994, o país passou a receber expressivos investimentos em moeda estrangeira, e a inflação foi estabilizada em patamares aceitáveis. Temos um regime de metas de inflação que dá credibilidade à política econômica, e o Real é uma das moedas mais valorizadas do mundo; 7- Sofisticação do mercado acionário: a Bolsa de Valores de São Paulo é uma das mais modernas e valiosas do mundo e movimenta diariamente volumes financeiros comparáveis aos das bolsas das grandes nações do mundo. Mas ainda é relativamente baixo o número de investidores em papéis das empresas, por falta de educação financeira; 8 - Taxa de câmbio: o Brasil adota o regime de câmbio flutuante com intervenções parciais pelo Banco Central, conhecido como dirty float (ou flutuação suja), que agrada ao mercado financeiro por respeitar a demanda e a oferta por moeda estrangeira no país e, ao mesmo tempo, assegurar alguma previsibilidade para a conversão de moedas; 9 - Mercado consumidor e mobilidade social: o Brasil tem hoje, segundo o IBGE, mais de 201 milhões de habitantes, e nos anos mais recentes experimentou uma valorização da renda, através da qual cerca de 30 milhões de pessoas migraram das classes “D” e “E” para a classe “C”, demandando novos produtos e serviços. 10 - Qualificação da mão de obra e educação: o Brasil está enfrentando sérias dificuldades com o mercado de trabalho pela falta de mão de obra qualificada, mesmo para atividades que exigem baixa escolaridade. A chegada de médicos cubanos para atuar nas cidades do interior é apenas uma das evidências dessa deficiência. 03 - Liste os “grupo vitais” para os negócios de uma empresa. A resposta deverá estar relacionada a: Acionistas: que esperam pela realização do lucro que remunere adequadamente o risco de capital investido na empresa; Clientes: a quem serão ofertados os bens e serviços produzidos pela empresa; Fornecedores: de quem a empresa adquire os insumos para transformá-los em bens e serviços. Meio ambiente: a sustentabilidade empresarial e a legislação pertinente impõem normas de gerenciamento dos impactos da operação da empresa sobre o meio ambiente, o tratamento de resíduos, o uso de fontes renováveis de energia etc. Funcionários: trabalhadores que ofertam a mão de obra à empresa e, em contrapartida, recebem salários e benefícios. Concorrentes: que vão compor o ambiente de competição pelo mercado e os valores éticos de convivência mútua. Governo: que espera pela arrecadação de tributos incidentes sobre a renda, o lucro, a produção, a circulação e a comercialização de bens e serviços, e pelo cumprimento de obrigações legais. 04 - Leia atentamente a sentença abaixo e responda de forma justificada se e ela é verdadeira ou falsa. “O que mais importa para uma empresa - na verdade é a única coisa que realmente importa - é a experiência no seu ramo de atuação. Uma vez que ela esteja consolidada no mercado em que atua, sua produção não será impactada por questões externas (o ambiente econômico do país) ou internas (funcionários e fornecedores), pois as famílias consumirão o que for produzido para a satisfação de suas necessidades.” Falso. Por estar inserida em um sistema econômico vigente no país e às suas características e atributos relevantes, toda empresa está sujeita aos chamados vetores de competitividade que a unidade 08 nos apresenta. Não pode ser descartado o fato de que a interação entre os grupos que são vitais para o funcionamento de uma empresa é fundamental para que haja o sucesso da mesma. Desta forma, atribuir o sucesso apenas à experiência de mercado de uma empresa é uma afirmativa incorreta, pois isso se mostra insuficiente para o desenvolvimento econômico e social, de acordo com os ensinamentos de nossa unidade 08. 05 - Explique com suas próprias palavras o Modelo das Cinco Forças de Porter. A resposta deverá estar relacionada a: 01 - Rivalidade entre os concorrentes: é considerada a mais significativa das cinco forças, através da qual se deve considerar a atividade e a agressividade dos concorrentes diretos, ou seja, aqueles que vendem um mesmo produto ou serviço num mesmo mercado que a empresa que está em análise. 02 - Barreiras à entrada de novos concorrentes: esta força deriva da análise da estrutura competitiva específica do mercado em que a empresa atua, tanto em relação às barreiras contra novos competidores quanto além do poder de reação das empresas já constituídas e atuantes. 03 - Poder de barganha dos compradores: tem a ver com o poder de decisão dos compradores sobre os atributos do produto, principalmente quanto a preço e qualidade, dado que as compras são de grande volume; quando os produtos são pouco diferenciados e podem ser facilmente substituídos; ou quando as margens de lucro do setor são estreitas. 04 - Poder de barganha dos fornecedores: se o setor é dominado por poucas empresas fornecedoras; se os produtos são exclusivos, diferenciados; se o custo para trocar de fornecedor é muito alto e, ainda, quando o setor de negócios em questão não tem representatividade no faturamento deste fornecedor, estamos diante de um quadro em que os fornecedores têm motivos para reivindicar vantagens nas negociações. 05 - Ameaça de produtos ou bens substitutos: podem não ser os mesmos produtos que os de sua empresa, mas se eles atendem à mesma necessidade, então é recomendável que a empresa considere este tipo de produto como ameaça real. 06 - Liste os indicadores macroeconômicos sobre a economia brasileira apresentados por nossa unidade de ensino 08. Qual o grau de importância em se conhecer esses dados? ● População ● PIB ● PIB Per capta ● IDH ● Inflação ● Desemprego ● Exportações ● Importações ● Saldo da Balança Comercial ● Ranking de competitividade ● Taxa SELIC ● Salário mínimo Conforme nos ensina nossa unidade, para se construir um planejamento estratégico, é necessário que os gestores conheçam o que acontece em uma empresa, no mercado e a conjuntura econômica do país. Os indicadores acima fornecem informações valiosas, que dão base para as tomadas de decisões dos gestores. 07 - Liste as macrotendências de mercado e as macrotendências do consumidor. Qual a importância dessas informações? Macrotendências de Mercado: 1 - Valorização de experiências individualizadas de consumo 2 - Mobilidade social em alta nos países do BRICS (Brasil, Rússia, Índia,China e África do Sul) 3 - Constituição de padrões globais de consumo 4 - Crescimento dos segmento intensivos em serviços e em conhecimento 5 - Agravamento da questão ambiental 6 - Instabilidade financeira Macrotendências do Consumidor: 1 - Experimentação e individualização: CRM (Relacionamento) x CEM (Experiência) 2 - Redes de contato: reforço do marketing de relacionamento 3 - Visão global: o consumidor quer o que se consome em qualquer lugar do mundo 4 - Acesso à informação: internet, rótulos, mídia 5 - Ativismo: Black blocs, boicotes, rolezinho. Este conjunto de informações são importantes porque será impossível a uma empresa sobreviver no mercado ignorando as visões do mercado e dos consumidores. Como nos ensina nossa unidade 08, é fundamental entender o que é uma empresa e o seu macroambiente, e perceber de que formas esse organismo (a empresa, através de sua atuação na atividade econômica da sociedade) afeta ou é afetado pelas decisões da área econômica.
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