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UNIVERSIDAD PERUANA DE CIENCIAS APLICADAS FACULTAD DE INGENIERÍA CARRERA DE INGENIERÍA INDUSTRIAL INGENIERÍA ECONÓMICA (II240) SECCIÓN: 4309 TRABAJO GRUPAL “ANDES FUSIÓN” LA EXPANSIÓN SOSTENIBLE DE VIRGILIO MARTÍNEZ INTEGRANTES: n° Apellidos y nombres Código Participación (%) 1 Canales Montero, Mariadefatima U202318241 100% 2 Chala Hernández, Ernesto Alonso U20231B195 100% 3 Guevara Novillo, Diana Jimena U202315058 100% 4 La Rosa Rivas, Joel U20231E683 100% 5 Toro Acuña, César Augusto U202419049 100% 2025 – 1 Índice 1. INVESTIGACIÓN 3 SISTEMA FINANCIERO 3 TASAS DE INTERÉS EN PERÚ - MONEDA NACIONAL 5 1.3 Realizar gráficos LINEALES del comportamiento de las: 5 1.3.1. TASAS DE INTERÉS ACTIVAS PROMEDIO DE LAS EMPRESAS BANCARIAS POR MODALIDAD 5 1.3.2. Brindar mínimo 2 conclusiones de su análisis gráfico del punto 1.3.1 8 1.3.3. TASAS DE INTERÉS ACTIVAS PROMEDIO DE LAS CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO 9 1.3.4 Brindar mínimo 2 conclusiones de su análisis gráfico del punto 1.3.3 13 1.3.5. TASAS DE INTERÉS ACTIVAS PROMEDIO DE LAS CAJAS RURALES DE AHORRO Y CRÉDITO 13 1.3.6 Brindar mínimo 2 conclusiones de su análisis gráfico del punto 1.3.5 17 2. ANÁLISIS FINANCIERO 17 2.1 Se pide elaborar un cuadro donde se muestran diversas alternativas de financiamiento de terceros y propio. 17 2.2 Elabore las tablas de amortización a detalle 19 2.3. Flujo de Caja Financiero del caso “Andes Fusion”, considerando cada uno de los parámetros que se indican. 25 2.4. Determinación de la viabilidad del proyecto de acuerdo con el VANF, TIRF, RBCF y PRDF. 29 2.5. Evaluación cualitativa de los impactos sociales y ambientales que generará Virgilio con su restaurant “Andes Fusión” en el Valle Sagrado. (Mencionar 03 por cada impacto) 31 2.6. Overhaul y gráficas de Valor de Libros (VL) vs Tiempo (T) 32 3. BIBLIOGRAFÍA 38 Anexo 1 39 Anexo 2 40 Figuras Figura 1 5 Figura 2 7 Figura 3 7 Figura 4 8 Figura 5 8 Figura 6 9 Figura 7 11 Figura 8 11 Figura 9 12 Figura 10 12 Figura 11 13 Figura 12 14 Figura 13 15 Figura 14 16 Figura 15 16 Figura 16 17 Figura 17 20 Figura 18 21 Figura 19 23 Figura 20 24 Figura 21 34 Figura 22 35 Figura 23 36 Figura 24 37 Tablas Tabla 1 6 Tabla 2 10 Tabla 3 14 Tabla 4 18 Tabla 5 19 Tabla 6 20 Tabla 7 21 Tabla 8 21 Tabla 9 22 Tabla 10 22 Tabla 11 23 Tabla 12 24 Tabla 13 25 Tabla 14 25 Tabla 15 26 Tabla 16 28 Tabla 17 28 Tabla 18 28 Tabla 19 28 Tabla 20 29 Tabla 21 29 Tabla 22 30 Tabla 23 30 Tabla 24 30 Tabla 25 34 Tabla 26 34 Tabla 27 35 Tabla 28 35 Tabla 29 36 Tabla 30 37 Tabla 31 37 Tabla 32 38 1. INVESTIGACIÓN SISTEMA FINANCIERO 1.1 ¿Qué es el sistema financiero y qué se entiende por financiamiento directo e indirecto? ¿Qué son los intermediarios financieros? Explicar de manera práctica y concisa. El sistema financiero es aquel que se encuentra conformado por los intermediarios financieros y los mercados que permiten canalizar el ahorro hacia la inversión. El financiamiento indirecto se da cuando interviene un intermediario financiero, este es una institución que funciona como puente entre las personas o entidades que tienen el dinero disponible y aquellas que necesitan financiamiento. Estas pueden ser un banco, una financiera o una Caja Municipal o Rural. Por otro lado, el financiamiento directo ocurre en los mercados financieros a través de instrumentos como bonos o acciones. (BCRP, s.f.) Los intermediarios financieros son instituciones que canalizan el dinero de los ahorristas hacia los prestatarios que cobran un margen por ese servicio, por ejemplo: · Bancos · Cajas Municipales · Cooperativas · AFP · Aseguradoras. 1.2 ¿Qué entidades/instituciones conforman el sistema financiero (mostrar gráficamente) y cuáles son las características de cada uno de ellos? Brindar como mínimo 3 características. Figura 1 Esquema de las instituciones que conforman el sistema financiero Nota: Elaboración propia basada en datos del BCRP (s.f.) y SBS (s.f.) TASAS DE INTERÉS EN PERÚ - MONEDA NACIONAL 1.3 Realizar gráficos LINEALES del comportamiento de las: 1.3.1. TASAS DE INTERÉS ACTIVAS PROMEDIO DE LAS EMPRESAS BANCARIAS POR MODALIDAD Tabla 1 Tasa de interés activa promedio del BCRP Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.1.1 Préstamos de corporativos, grandes y medianas empresas: Según la gráfica se puede observar que en marzo del 2023 presenta una tasa de 10.1% y en febrero del 2025 presenta 6.4%. Lo cual indica una reducción en la tasa de interés activa promedio que los los bancos cobran a corporativos, grandes y medianas empresas. Figura 2 Gráfico de préstamos corporativos, grandes y medianas empresas Nota: El gráfico representa la tasa de interés activa de los préstamos corporativos, grandes y medianas empresas. 1.3.1.2 Préstamos de pequeñas y Microempresas: Según la gráfica se puede observar que en marzo del 2023 presenta una tasa de 37.5% y en febrero del 2025 presenta 38,9%. Lo cual indica un incremento en la tasa de interés activa promedio en los préstamos de préstamos de pequeñas y microempresas. Figura 3 Gráfico de préstamos de pequeñas y Microempresas Nota: El gráfico representa la tasa de interés activa de los préstamos de pequeñas y microempresas. 1.3.1.3 Tarjeta de crédito Según la gráfica se puede observar que en marzo del 2023 presenta una tasa de 47.6% y en febrero del 2025 presenta 58.5%. Lo cual indica un aumento en la tasa de interés activa promedio del consumo de tarjetas de crédito. Figura 4 Gráfico de consumo de tarjetas de crédito Nota: El gráfico representa la tasa de interés activa en el consumo de tarjetas de crédito. 1.3.1.4 Consumo hasta 360 dias Según la gráfica se puede observar que en marzo del 2023 presenta una tasa de 42.3% y en febrero del 2025 presenta 54.5%. Lo cual indica un aumento en la tasa de interés activa promedio del consumo. Figura 5 Gráfico de consumo hasta 360 días Nota: El gráfico representa la tasa de interés activa del consumo. 1.3.1.5 Hipotecario Según la gráfica se puede observar que en marzo del 2023 presenta una tasa de 7.0% y en febrero del 2025 presenta 7.4%. Lo cual indica un aumento en la tasa de interés activa promedio hipotecario. Figura 6 Gráfico Hipotecario Nota: El gráfico representa la tasa de interés activa hipotecario 1.3.2. Brindar mínimo 2 conclusiones de su análisis gráfico del punto 1.3.1 Tendencia general de aumento en las tasas de interés: A lo largo del período observado, todas las modalidades de tasas de interés (préstamos para corporativos, pequeñas y microempresas, tarjetas de crédito, consumo, e hipotecarios) muestran una clara tendencia creciente. Esto indica que las tasas de interés promedio de la entidad bancaria ha experimentado un aumento sostenido en todas las modalidades. Diferencias significativas entre las modalidades: Las tasas de interés más altas corresponden a las pequeñas y microempresas (Préstamo), con un crecimiento notable que supera el 70% a finales de 2024. Por el contrario, las corporaciones, grandes y medianas empresas (Préstamo) tienen las tasas más bajas, lo que refleja un acceso a condiciones más favorables en comparación con las pequeñas y microempresas, que enfrentan tasas significativamente más altas 1.3.3. TASAS DE INTERÉS ACTIVAS PROMEDIO DE LAS CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO Tabla 2 Tasa de interés activa promedio de caja municipales Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.3.1 Préstamos de Corporativas, grandes y medianas empresas La gráfica muestra que la tasa de interés activa promedio de las cajas municipales para préstamos corporativos, grandes y medianas pasó de 18.5% en marzo del 2023 a 16.7% en febrero del 2025, evidenciando un ligero descenso en lo largo del tiempo. Figura 7 Gráfico de préstamos corporativos, grandes y medianas empresas Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.3.2 Préstamos de Pequeñas y microempresas hasta 360 días La gráfica muestraque la tasa de interés activa promedio de las cajas municipales para préstamos de pequeñas y microempresas pasó de 32.4% en mar-23 a 34.9% en feb-25, evidenciando un ligero aumento a lo largo del tiempo. Figura 8 Gráfico de préstamos de pequeñas y microempresas hasta 360 días Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.3.3 Tarjeta de Crédito La gráfica muestra que la tasa de interés activa promedio de las cajas municipales para tarjetas pasó de 0% en mar-23 a 38.4% en feb-25, evidenciando un fuerte aumento que se da desde ene-24 hasta la fecha. Figura 9 Gráfico de tarjetas de crédito Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.3.4 Consumo hasta 360 días La gráfica muestra que la tasa de interés activa promedio de las cajas municipales para tarjetas pasó de 49.0% en mar-23 a 57.7% en feb-25, evidenciando un aumento a lo largo del tiempo. Figura 10 Gráfico de consumo hasta 360 días Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.3.5 Hipotecario La gráfica muestra que la tasa de interés activa promedio de las cajas municipales hipotecario pasó de 13.1% en mar-23 a 14% en feb-25, evidenciando un aumento mínimo a lo largo del tiempo. Figura 11 Gráfico hipotecario Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.4 Brindar mínimo 2 conclusiones de su análisis gráfico del punto 1.3.3 Tendencia variable en las tasas de interés: A pesar de una ligera disminución en algunos préstamos, las tasas de interés de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito presentan variaciones significativas dependiendo de la modalidad (préstamos a grandes empresas, pequeñas y microempresas, etc.). Esta variabilidad refleja cómo diferentes segmentos del mercado son afectados por cambios económicos y políticos, lo que puede influir en las políticas internas de estas instituciones financieras. Precios más elevados en préstamos para pequeñas y microempresas: Al igual que en el caso de las empresas bancarias, las pequeñas y microempresas enfrentan tasas de interés mucho más altas en comparación con las corporativas y medianas empresas, lo que sugiere que este segmento del mercado sigue siendo percibido como más riesgoso por las entidades financieras, incluso en el ámbito de las Cajas Municipales. 1.3.5. TASAS DE INTERÉS ACTIVAS PROMEDIO DE LAS CAJAS RURALES DE AHORRO Y CRÉDITO Tabla 3 Tasa de interés activa promedio de caja rurales de ahorro y crédito Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.5.1 Préstamos de Corporativas, grandes y medianas empresas La gráfica muestra que la tasa de interés activa promedio de las cajas rurales para préstamos corporativos, grandes y medianas pasó de 34. 7% en marzo del 2023 a 15.0% en febrero del 2025, evidenciando una alza de casi más de la mitad a lo largo del tiempo. Figura 12 Gráfico de préstamos corporativos, grandes y medianas Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.5.2 Préstamos de Pequeñas y microempresas hasta 360 día La gráfica muestra que la tasa de interés activa promedio de las cajas rurales para préstamos de pequeñas y microempresas que pasó de 40.5% en mar-23 a 50.7% en feb-25, evidenciando un aumento de cerca de 10% pero a lo largo del tiempo. Figura 13 Gráfico de pequeñas y microempresas Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.5.3 Tarjeta de Crédito La gráfica muestra que la tasa de interés activa promedio de las cajas municipales para tarjetas pasó de 67.9% en mar-23 a 65.7% en feb-25, evidenciando un ligero descenso. Figura 14 Gráfico de tarjetas de crédito Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.5.4 Consumo hasta 360 días La gráfica muestra que la tasa de interés activa promedio de las cajas municipales para tarjetas pasó de 50.0% en mar-23 a 67.4% en feb-25, evidenciando un aumento de un 17.4% a lo largo del tiempo. Figura 15 Gráfico de consumo hasta 360 días Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.5.5 Hipotecario La gráfica muestra que la tasa de interés activa promedio de las cajas municipales hipotecario pasó de 12.8% en mar-23 a 0% en feb-25, evidenciando un fuerte descenso que se da desde may-23 bajando a un 0% cosa que se mantuvo hasta lo largo del tiempo. Figura 16 Gráfico hipotecario Nota: La tabla se elaboró en base a los datos del BCRP. 1.3.6 Brindar mínimo 2 conclusiones de su análisis gráfico del punto 1.3.5 Disminución sostenida de las tasas de interés para grandes empresas: Similar a las observaciones anteriores, las tasas de interés para los préstamos de grandes y medianas empresas han mostrado una ligera disminución, lo que podría estar reflejando la estabilidad de estas instituciones y su capacidad para acceder a recursos financieros más baratos. Tasas altas para pequeñas empresas y consumo: Las tasas para pequeñas empresas y créditos de consumo continúan siendo significativamente más altas en comparación con los préstamos para grandes empresas. Esto refleja la dificultad de acceso a créditos con mejores condiciones para los pequeños emprendedores, quienes deben afrontar mayores costos financieros, limitando así su capacidad de crecimiento y expansión. 2. ANÁLISIS FINANCIERO CASO “Andes Fusión: La Expansión Sostenible de Virgilio Martínez” 2.1 Se pide elaborar un cuadro donde se muestran diversas alternativas de financiamiento de terceros y propio. Tabla 4 Financiamiento de terceros: Impact Investing El impact investing (o inversión de impacto) fomenta el uso sostenible de la biodiversidad local, mejorando así la competitividad. Además, ofrece flexibilidad en los retornos financieros, ya que prioriza el impacto social y ambiental a largo plazo. Este modelo se ajusta a las expectativas del chef, quien busca expandir su propuesta culinaria basada en la biodiversidad sin perder la esencia de su ecosistema ni de los ingredientes autóctonos. Crowdfunding El Crowdfunding es un modelo de financiamiento, que permite a múltiples inversionistas participar en el proyecto, diversificando las fuentes de financiamiento. Además, ofrece flexibilidad en la estructura del capital y puede aumentar la visibilidad del proyecto. Este sistema financiero puede ayudar al chef a presentar un plan financiero mejor estructurado con ayuda de los inversionistas, para que así aumente las ganancias de su restaurante. Créditos Bancarios Los créditos bancarios, permiten que los bancos se enfoquen en proyectos sostenibles especialmente en sectores como la agricultura orgánica y la gastronomía. Este sistema permite el acceso rápido al capital necesario para habilitar el local. También, tiene flexibilidad en los plazos donde los bancos pueden ofrecer periodos de gracia, para que así el crédito se adapte al negocio. Nota: Elaboración propia. Tabla 5 Financiamiento propio: Capitalización de utilidades Consiste en reinvertir las ganancias de un negocio dentro de la misma organización, en lugar de ser divididas entre socios o accionistas. Esta forma de financiamiento permite a las empresas financiar su crecimiento y expansión utilizando los recursos que generan sus propias operaciones, por lo que no necesitan recurrir a préstamos externos o inversionistas. (Ramos, V. & Saavedra, O. (2023). La incidencia del financiamiento en la rentabilidad de las pequeñas empresas del Perú, sector comercio, estudio de caso en: EF Systemas E.I.R.L. Divulgación Científica de Investigación y Emprendimiento.) Aportaciones de capital del propietario o socios Consiste en ingresar dinero propio directamente en la empresa con el fin de financiar sus operaciones, expansión o inversiones estratégicas. Este financiamiento proviene directamente de los propietarios del negocio, y puede realizarse en cualquier etapa del crecimiento del mismo. La principal ventaja es que no genera deudas o intereses, además de permitir el control total del negocio. Venta de activos propios Consiste en obtener financiamiento mediante la liquidación de bienes pertenecientes al propietario o a la empresa, pero que no sean necesarios para susoperaciones (propiedades, terrenos, vehículos, maquinarias en desuso o inversiones financieras que no resulten estratégicas). Esta opción permite generar liquidez de manera inmediata sin necesidad de recurrir a un tercero ni de ceder participación accionaria. Nota: Elaboración propia. 2.2 Elabore las tablas de amortización a detalle La inversión total es de $450,000 que se distribuye de esta manera: 2.2.1 Equipo de Cocina “A” (Banco Norte) Este equipo tiene un importe de $55,000 con una TEA del 22% y cuota constante. Lo cual para el financiamiento de este equipo se usó el Método Francés y para la cuota se utilizó las series uniformes. Tabla 6 Datos del Equipo de Cocina “A” Nota: Elaboración propia. Figura 17 Diagrama de flujo de cada equipo de cocina “A” Nota: Elaboración propia. Tabla 7 Financiamiento del equipo A con el Método Francés Nota: Elaboración propia. 2.2.2 Equipo de Cocina “B” Este equipo tiene un importe de $85,000 con una TEA del 20% y cuota de amortización constante. Lo cual para el financiamiento de este equipo se usó el Método Alemán y para la cuota se divide el importe y el plazo. Tabla 8 Datos del Equipo de Cocina “B” Nota: Elaboración propia. Figura 18 Diagrama de flujo de cada equipo de cocina “B” Nota: Elaboración propia. Amortización constante → Tabla 9 Financiamiento del equipo B con el Método Alemán Nota: Elaboración propia. 2.2.3 Equipo de Cocina “C” (Banco Este) Este equipo tiene un importe de $60,000 con una TEA del 24% y cuota constante. Lo cual para el financiamiento de este equipo se usó el Método Francés y para la cuota se utilizó las series uniformes. Tabla 10 Datos del Equipo de Cocina “C” Nota: Elaboración propia. Figura 19 Diagrama de flujo de caja equipo de cocina “C” Nota: Elaboración propia. Tabla 11 Financiamiento del equipo C con el Método Francés Nota: Elaboración propia. 2.2.4 Diseño y construcción sostenible “DCS” (Banco Oeste) Este equipo tiene un importe de $150,000 con una TEA del 18% y cuota constante. Lo cual para el financiamiento de este equipo se usó el Método Alemán para los primeros dos años con una cuota de amortización constante y el Método Francés para los tres años restantes con una cuota constante. Tabla 12 Datos de Diseño y construcción sostenible “DCS” Nota: Elaboración propia. Figura 20 Diagrama de flujo de Diseño y construcción sostenible “DCS” Nota: Elaboración propia. Amor.Cte: Constante: Tabla 13 Financiamiento del equipo DCS con el Método Alemán y el Método Francés Nota: Elaboración propia. Tabla 14 Tabla de TEA promedio Nota: Elaboración propia. 2.3. Flujo de Caja Financiero del caso “Andes Fusion”, considerando cada uno de los parámetros que se indican. Para elaborar el flujo de caja financiero correspondiente al proyecto, se consideran estos pasos a seguir: 1) Establecer el horizonte temporal para el flujo de caja financiero, que será de 5 años. 2) Identificar y registrar tanto los ingresos como los egresos financieros (principalmente gastos). 3) Incorporar la depreciación de cada uno de los equipos de cocina (valores cuyo cálculo se observa en tablas 16-23). 4) Con la suma de los valores de los 3 primeros puntos se obtiene la utilidad antes de los impuestos. 5) Aplicar el impuesto a la utilidad hallada. 6) Incorporar la restitución y la inversión total de cada uno de los equipos. 7) Luego de sumar los valores incluidos hasta el paso 6 se obtiene el Flujo de Caja Económico. 8) Identificar el valor del préstamo. 9) Incluir la amortización de cada uno de los equipos (valores cuyo cálculo se presentó en el punto 2.2) 10) Incluir los intereses y aplicar el beneficio tributario, así se obtiene el Flujo de Caja de Deuda 12) Integrar la información del Flujo de Caja Económico con el Flujo de Caja de Deuda para calcular el Flujo de Caja Financiero. Tabla 15 Desarrollo del Flujo de Caja Financiero. Nota: Elaboración propia Para hallar la depreciación, utilizando el Método de Línea Recta, primero se tiene que evaluar el factor que sería 1 sobre el año útil del equipo y con el Método de suma de dígitos se tendría que calcular el número de vida útil más 1 sobre 2 y así colocarlo como denominador empezando con la vida útil de forma descendente. Después, para ambos métodos se hallaría el valor despreciable restando el costo inicial con el valor de salvamento. Con este resultado multiplicando con el factor se podría calcular la depreciación. En la parte de depreciación acumulada se tendría que sumar con la depreciación. Finalmente, para hallar el valor de libros se tendría que restar el costo inicial y la depreciación acumulada. Depreciación del Equipo A: Al realizar la tabla de depreciación del equipo A en base a sus datos de costos y valor de salvamento, se observó que este posee un valor despreciable de 44,000.00 y un valor de salvamento de 11,000.00. Tabla 16 Datos de Costo y VS de equipo “A” Nota: Elaboración propia. Tabla 17 Depreciación del equipo C con el Método de Línea Recta Nota: Elaboración propia. Depreciación del Equipo B: Al realizar la tabla de depreciación del equipo B en base a sus datos de costos y valor de salvamento, se observó que este posee un valor despreciable de 63,750.00 y un valor de salvamento de 21,250.00. Tabla 18 Datos de Costo y VS de equipo “B” Nota: Elaboración propia. Tabla 19 Depreciación del equipo C con el Método de Suma de Dígitos Nota: Elaboración propia. Depreciación del Equipo C: Al realizar la tabla de depreciación del equipo C en base a sus datos de costos y valor de salvamento, se observó que este posee un valor despreciable de 42,000.00 y un valor de salvamento de 18,000.00. Tabla 20 Datos de Costo y VS de equipo “C” Nota: Elaboración propia. Tabla 21 Depreciación del equipo C con el Método de Suma de Dígitos Nota: Elaboración propia. Depreciación del Equipo DCS: Al realizar la tabla de depreciación del equipo A en base a sus datos de costos y valor de salvamento, se observó que este posee un valor despreciable de 55,000.00 y un valor de salvamento de 95,000.00. Tabla 22 Datos de Costo y VS del equipo “DCS” Nota: Elaboración propia. Tabla 23 Depreciación del equipo DCS con el Método de Línea Recta Nota: Elaboración propia. 2.4. Determinación de la viabilidad del proyecto de acuerdo con el VANF, TIRF, RBCF y PRDF. Cálculo del Costo de Capital Anual: El costo de capital anual (COK) del Sr. García fue estimado tomando en cuenta una tasa libre de riesgo del 8.5%, una prima de riesgo de mercado del 10%, un coeficiente beta de 1.15 y una prima de riesgo país equivalente al 1.25%. Primero llevamos el Flujo de Caja Financiero (FCF) al año cero (t=0) para poder calcular el VANF, la TIRF, el RBCF y el PRDF. Tabla 24 Tabla de Flujo de Caja Financiero en t=0 y t=0 acumulado. Nota: Elaboración propia · Valor Actual Neto Financiero (VANF) Se calcula el valor actual (en el momento inicial, t=0) de todos los flujos de efectivo relacionados con el proyecto de mejora, expresado en términos monetarios y utilizando una tasa de costo de oportunidad del capital (COK) del 21.25%. → ACEPTAR A partir del resultado obtenido, se concluye que el proyecto de mejora es viable, dado que el valor es superior a cero. · Tasa Interna de Retorno Financiera (TIRF) La Tasa Interna de Retorno Financiera (TIRF) representa la rentabilidad del proyecto, ya que señala la tasa de descuento que iguala el Valor Presente Neto (VPN) a cero. Si este indicador supera la tasa mínima aceptable de rendimiento, en este caso del 21.25%, se considera que el proyecto es viable. → ACEPTAR Dado que el valor de la TIRF supera la tasa mínima requerida, se concluye que la propuesta resulta financieramente viable. · Ratio Beneficio-Costo Financiero (RBCF) Se calcula empleando el valor del VANF, previamente hallado, y el valor de la inversión inicial en la siguiente fórmula: → ACEPTAR Este resultado nos da a entender que el proyecto es rentable. Por cada sol invertido, se generan S/3.75 de valor, por lo cual se acepta. · Periodode Recuperación Descontado (PRDF) El PRD es el tiempo requerido para que un proyecto recupere su inversión inicial, considerando el valor del dinero generado en el tiempo. En 2.68 años se recuperará la inversión inicial del proyecto. 2.5. Evaluación cualitativa de los impactos sociales y ambientales que generará Virgilio con su restaurant “Andes Fusión” en el Valle Sagrado. (Mencionar 03 por cada impacto) 2.5.1. Impacto social: · Oportunidad de trabajo: Como cualquier otro negocio, abrir un restaurante dará oportunidades de trabajo para la población local en Cusco (DeForest, 2024). Teniendo en cuenta que hace un año ya hubo un aumento del 4% de la tasa laboral en la región, posicionando a Cusco entre las ciudades con mayor avance en empleo, las nuevas oportunidades laborales como esta son bien recibidas. (Gobierno Regional de Cusco, 2024). · Turismo Gastronómico: Uno de los principales motivos del turismo en Cusco, aparte de las visitas a lugares históricos y culturales, es la gastronomía local que ha servido para hacer gala de la identidad cultural cusqueña a los turistas y volverse conocida en todo el mundo (Jonas Cocina Fusion, s.f.). · Apoyo a organizaciones benéficas: Con la apertura del nuevo restaurante, es posible brindar apoyo o generar programas de ayuda social. Como el caso de la cadena “Cusco Restaurants”, que se unió a la organización “Vidawasi Perú” para brindar auxilio a niños con problemas de salud graves y que solo podían ser atendidos en Lima. La colaboración consistió en que la cadena de restaurantes incluyó un “plato solidario”, cuya ganancia sería destinada a brindar servicios pediátricos a varios niños en la Ciudadela de Salud Infantil “Virgen de Vidawasi”, ubicada en Urubamba, Cusco (Vidawasi, 2023). 2.5.2. Impacto Ambiental: · Desperdicio de alimentos: Este es uno de los principales problemas de contaminación ambiental. Según la FAO, el 20% de la producción anual de alimentos en todo el mundo se desechan, con una valorización de 310 millones solamente en países en desarrollo. Esto es un grave problema porque representa el desperdicio de tierra, energía, agua y recursos; aparte de generar gases de efecto invernadero que contribuyen al calentamiento global (Forsyth, 2018). · Consumo intensivo de agua: Se estima que las actividades de riego, cocina y limpieza necesarias de un restaurante pueden emplear entre 11-25 litros de agua por comida servida. (Alhudaithi et al. 2022). Al estar ubicado en el Valle Sagrado, dicho nivel de consumo puede desencadenar más competencia por el recurso, no solo con otros restaurantes, sino también con las comunidades rurales cercanas. · Contaminación ambiental: La movilización vehicular para atraer comensales generaría un aumento en la huella de carbono. Según datos de CEPLAN (2023), Cusco experimentó un aumento de +20 vehículos por cada mil habitantes entre 2014 y 2022, reflejando una tendencia creciente en su parque automotor. Esto impacta directamente en las emisiones de CO2, presiones de infraestructura y contraste con otras regiones. 2.6. Overhaul y gráficas de Valor de Libros (VL) vs Tiempo (T) Suponga que todos los equipos adquiridos son sometidos a un overhaul a finales del año 2028, gracias a sus negociaciones con el proveedor del servicio, cobrará $. 10,000 por cada equipo y dicho importe permitirá incrementar la vida útil de cada equipo en 2 años adicionales. Elaborar para cada equipo la gráfica VL vs t para todo su horizonte de vida útil. Para realizar el Overhaul y gráficas de Valor de Libros (VL) vs Tiempo (T), el desarrollo se basó en los datos de cada equipo (A, B, C, DCS) con relación a su valor de equipo, valor de salvamento y vida útil. Se evalúa mediante el Método Lineal o Suma de Dígitos. 2.6.1 Overhaul y Gráfica VL vs T del Equipo A: Con los datos del equipo “A” y mediante el Método de Línea Recta se puede hallar el valor despreciable más el overhaul que es de 54,000.00 y el valor de salvamento es de 11,000.00. En la gráfica se muestra que su valor inicial en libros es de 55,000.00 y mediante el transcurso de 3 años por el factor de depreciación del 20% se pierde su valor en libros en 28,600.00. Tabla 25 Datos del equipo “A” Nota: Elaboración propia. Tabla 26 Tabla de depreciación sin y con Overhaul para el equipo “A” Nota: Elaboración propia. Figura 21 Gráfica de VL vs T del equipo “A” Nota: Elaboración propia. 2.6.1 Overhaul y Gráfica VL vs T del Equipo B: Con los datos del Equipo “B” y mediante el Método de Suma de Dígitos se puede hallar el valor despreciable más el overhaul que es de 73,750.00 y el valor de salvamento es de 21,250.00. En la gráfica se muestra que su valor inicial en libros es de 85,000.00 y mediante el transcurso de 3 años por el factor de depreciación del 20% se pierde su valor en libros en 34,000.00. Tabla 27 Datos del equipo “B” Nota: Elaboración propia. Tabla 28 Tabla de depreciación sin y con Overhaul para el equipo “B” Nota: Elaboración propia. Figura 22 Gráfica de VL vs T del equipo “B” Nota: Elaboración propia. 2.6.1 Overhaul y Gráfica VL vs T del Equipo C: Con los datos del Equipo “C” y mediante el Método de Suma de Dígitos se puede hallar el valor despreciable más el overhaul que es de 52,000.00 y el valor de salvamento es de 18,000.00. En la gráfica se muestra que su valor inicial en libros es de 60,000.00 y mediante el transcurso de 3 años por el factor de depreciación del 20% se pierde su valor en libros en 26,400.00. Tabla 29 Datos del equipo “C” Nota: Elaboración propia. Tabla 30 Tabla de depreciación sin y con Overhaul para el equipo “C” Nota: Elaboración propia. Figura 23 Gráfica de VL vs T del equipo “C” Nota: Elaboración propia. 2.6.1 Overhaul y Gráfica VL vs T del Equipo DCS: Con los datos del Equipo “DCS” y mediante el Método de Línea Recta se puede hallar el valor despreciable más el overhaul que es de 65,000.00 y el valor de salvamento es de 95,000.00. En la gráfica se muestra que su valor inicial en libros es de 150,000.00 y mediante el transcurso de 3 años por el factor de depreciación del 20% se pierde su valor en libros en 117,000.00. Tabla 31 Datos del equipo “DCS” Nota: Elaboración propia. Tabla 32 Tabla de depreciación sin y con Overhaul para el equipo “DCS” Nota: Elaboración propia. Figura 24 Gráfica de VL vs T del equipo “DCS” Nota: Elaboración propia. 3. BIBLIOGRAFÍA Alhudaithi, M., Arregui, F., & Cobacho, R. (2022). Proposal of a Water Consumption Efficiency Indicator for the Hotel Sector. Water. 14(23), 3828. https://doi.org/10.3390/w14233828 Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). (2025). 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