Um investidor procurou avaliar um fundo de investimentos com um retorno médio da carteira de 17,23% antes de aplicar o seu dinheiro. Primeiramente ...

Passei direto não tá com nada

Solução esperada

Apenas as afirmativas I e II estão corretas.

Comentário

I – Verdadeiro. O Índice de Jansen permite demonstrar os ganhos que o gestor adicionou ao portfólio, quando este assume um risco diferente do assumido pelo mercado. II – Verdadeira. O resultado obtido pelo cálculo do índice de Jensen apresentou um alfa negativo (0,01445), isso significa que o fundo de investimento é ineficiente. J = (Rf – Rsr) – B(Rm – Rsr) = (0,1723 – 0,12) – 1,5(0,1645 – 0,12) = (0,0523)-1,5(0,0445) = (0,0523)-(0,06675) = -0,01445 III – Falsa. O resultado obtido pelo cálculo do Índice de Jensen apresentou um alfa negativo (0,01445), isso significa que o fundo de investimento é ineficiente.

A alternativa correta é: "Apenas a afirmativa II está correta." Explicação: O Índice de Jensen é uma medida utilizada para avaliar a eficiência de um fundo de investimento em relação ao mercado. A fórmula do Índice de Jensen é J = (Rf – Rsr) – B(Rm – Rsr), onde Rf é a taxa livre de risco, Rsr é o retorno esperado do ativo em questão, B é o coeficiente beta e Rm é o retorno esperado do mercado. No caso apresentado na questão, o resultado do Índice de Jensen foi de -0,01445, o que indica que o fundo de investimento teve um desempenho abaixo do esperado em relação ao mercado. Portanto, a afirmativa II está correta. Já a afirmativa I está incorreta, pois o Índice de Jensen não é utilizado para demonstrar ganhos quando o fundo assume um risco diferente do mercado. E a afirmativa III também está incorreta, pois o resultado do Índice de Jensen foi negativo, o que indica que o fundo não foi eficiente.