A alternativa correta é a letra d) Todas as afirmativas estão corretas. O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) busca demonstrar, de maneira objetiva, o relacionamento da rentabilidade esperada de um ativo qualquer num mercado em equilíbrio, com o risco não diversificável demonstrado pelo coeficiente beta. O CAPM é construído sobre a premissa de que a variância de retornos é a medida de risco apropriada, mas somente a variação que é não-diversificável é recompensada. O CAPM mede a variância não-diversificável utilizando uma estimativa beta, que mede o investimento em duas dimensões: o rendimento esperado sobre o investimento e a variância nos ganhos esperados, que reflete o risco existente no investimento. O CAPM é o modelo que mostra que o retorno esperado de um determinado investimento ou ativo depende de três fatores: o valor puro do dinheiro no tempo, a recompensa por assumir o risco não-diversificável e o nível de risco não-diversificável representado pelo Beta.
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