Kopittke e Freitas (2001) afirmam que, em análises de investimentos em criptomoedas o Capital asset Pricing Model (CAPM) é um método eficiente, que...

Kopittke e Freitas (2001) afirmam que, em análises de investimentos em criptomoedas o Capital asset Pricing Model (CAPM) é um método eficiente, que auxilia na tomada de decisões. Essa metogologia tem três pilares: 1° Taxa de livre risco (Teoria da Carteira), 2° Prêmio de mercado, baseada na taxa SELIC, títulos públicos e afins e 3° Coeficiente Beta.

Considerando a afirmação dos autores, às correlações dos betas no modelo CAPM podem ser positivas ou negativas, o que isso significa?

• Que quanto mais próximo de -1 for a correlação do beta, maior é a possibilidade de o investidor ter retornos financeiros positivos sobre o investimento (rentável). Caso contrário, quanto mais próximo de +1, maiores são riscos de o investimento não ser rentável, ou seja, de o investidor ter possíveis perdas.
• Que quanto mais próximo de +1 for a correlação do beta, maior é a possibilidade de o investidor ter perdas financeiras sobre o investimento (arriscado). Caso contrário, quanto mais próximo de -1, maiores são as possibilidades de ganho sobre o investimento (rentável).
• Que quanto mais próximo de +1 for a correlação do beta, maior é a possibilidade de o investidor ter retornos financeiros positivos sobre o investimento (rentável). Caso contrário, quanto mais próximo de -1, maiores são riscos de o investimento não ser rentável, ou seja, de o investidor ter possíveis perdas.
• Que quanto mais próximo de +1 ou -1 for a correlação do beta, maior é a possibilidade de o investidor ter retornos financeiros positivos sobre o investimento (rentável). Caso contrário, quanto mais distante de +1 ou -1, maiores são riscos de o investimento não ser rentável, ou seja, de o investidor ter possíveis perdas.
• Nenhuma das alternativas está correta.