Em Java, as strings correspondem a uma sequência (ou cadeia) de caracteres ASCII delimitados por aspas duplas, que são armazenadas em "instâncias" ...

Em Java, as strings correspondem a uma sequência (ou cadeia) de caracteres ASCII delimitados por aspas duplas, que são armazenadas em "instâncias" da classe String. Dentro desse contexto, vale destacar sobre strings:
I. Um objeto da classe String não poderá ser alterado depois de criado, já que o Java não oferece nenhuma funcionalidade que mude uma sequência de caracteres;
II. Não há necessidade de especificar o tamanho (ou dimensão) de um objeto String no ato da sua criação.
III. O Java usa um objeto StringBuilder para construir strings a partir de expressões, criando a sequência final apenas quando necessário.
A partir das observações acima, pode-se dizer que:

Apenas as afirmativas I, II e III estão corretas