A indústria Bio Protect fornece produtos cosméticos para o setor farmacêutico e o mercado de beleza como um todo. No momento, a empresa está avalia...

A indústria Bio Protect fornece produtos cosméticos para o setor farmacêutico e o mercado de beleza como um todo. No momento, a empresa está avaliando opções para ampliar as suas vendas. Uma das alternativas é lançar uma novo produto revolucionário, específico para pele negra, desenvolvido a partir de nanobiotecnologia. Com base em estudos prévios de mercado, a direção recebeu relatórios que apontam o amplo crescimento da demanda para esse nicho de mercado. O lançamento do produto exigirá investimentos que totalizam $ 3.200.000,00, incluindo todos os custos de instalação em uma área desocupada da empresa. Essa área desocupada também poderia ser alugada, o que renderia $ 50.000 ao ano. A vida útil dos equipamentos está estimada em apenas quatro anos, devido à rápida obsolescência tecnológica, com depreciação linear de 100% do investimento nesse período. Há, contudo, possibilidade de venda desses equipamentos, o que gerará um ganho residual de $ 400.000,00 ao final do período. A mesma pesquisa de mercado indicou uma previsão de receita anual de $ 6.000.000,00. Os custos operacionais representam 75% dessa receita e as despesas fixas do projeto somam $ 200.000. A direção da empresa considera a possibilidade de utilizar 100% de recursos próprios para financiar esse projeto, mas existem duas oportunidades de mercado que poderiam remunerar o capital de diferentes formas: ▪ a primeira, com taxa de retorno de 8% ao ano, em investimentos livres de risco; ▪ a segunda, com taxa de 14% ao ano, em investimentos que pagam um prêmio pelo risco. O levantamento também mostrou que, nesse segmento de mercado, o nível de risco estimado tem um Beta = 1,0. TAREFA Você foi escolhido para auxiliar a direção da Bio Protect na tomada de decisão sobre o investimento no projeto do novo produto. Sendo assim, a sua tarefa consiste em elaborar a análise de viabilidade econômica desse investimento, indicando a sua posição sobre o caso a partir dos resultados obtidos. Para atender a esse objetivo, a sua avaliação deve contemplar os seguintes tópicos, todos com demonstração de cálculo e análise: 1. Introdução – apresente, de forma breve, a sua proposta, considerando o contexto e o desafio a ser solucionado. 2. Custo de capital – defina o custo de capital e comente a respeito das variáveis utilizadas. 2 3. Área desocupada – informe se o valor referente ao possível aluguel da área desocupada deve ser considerado na análise de viabilidade econômica e justifique a sua resposta. 4. Fluxo de caixa do projeto – elabore o fluxo de caixa do projeto, considerando uma alíquota de IR de 30%. 5. Aplicação dos indicadores de análise de viabilidade – aplique os indicadores de análise VPL e TIR, informe a sua decisão a respeito da viabilidade do investimento e justifique a sua resposta. 6. Conclusão – apresente as suas considerações finais a respeito do desafio proposto.