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Análise de Demonstrações Financeiras

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A empresa Focus possui, atualmente, uma estrutura de capital composta por 100% de capital próprio que financia R$ 200 000,00 em ativos. Seus ativos geram um Lucro Antes dos Juros e Imposto de Renda (LAJIR) de R$ 60 000,00. Esta empresa está pretendendo alterar sua estrutura de capital que passará a ter 30% de capital de terceiros e 70% de capital próprio. O custo de capital de terceiros foi estimado em 10% ao ano, e a alíquota do imposto de renda é de 34%.
Diante das informações apresentadas sobre a empresa Focus, avalie as afirmações a seguir.
I. Na hipótese 1, o lucro líquido é de R$ 39 600,00.
II. Na hipótese 2, o imposto de renda será de R$ 18 360,00.
III. Na hipótese 2, um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) será maior que na hipótese 1.
A) I, apenas.
B) II, apenas.
C) I e III, apenas.
D) II e III, apenas.
E) I, II e III.
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Questões - Aula 1 - Análise Econômico-Financeira
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Vamos analisar cada uma das afirmações com base nas informações fornecidas: 1. Cenário atual (100% capital próprio): - Ativos: R$ 200.000,00 - LAJIR: R$ 60.000,00 - Imposto de Renda (34%): R$ 20.400,00 - Lucro Líquido: R$ 60.000,00 - R$ 20.400,00 = R$ 39.600,00 Portanto, a afirmação I está correta. 2. Cenário após a mudança (30% capital de terceiros e 70% capital próprio): - Capital de terceiros: 30% de R$ 200.000,00 = R$ 60.000,00 - Capital próprio: 70% de R$ 200.000,00 = R$ 140.000,00 - Custo de capital de terceiros: 10% de R$ 60.000,00 = R$ 6.000,00 - LAJIR permanece em R$ 60.000,00 - Lucro antes do imposto: R$ 60.000,00 - R$ 6.000,00 = R$ 54.000,00 - Imposto de Renda (34%): R$ 18.360,00 - Portanto, a afirmação II está correta. 3. Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): - Na hipótese 1, o patrimônio líquido é de R$ 200.000,00 e o lucro líquido é de R$ 39.600,00. ROE = R$ 39.600,00 / R$ 200.000,00 = 19,8%. - Na hipótese 2, o patrimônio líquido é de R$ 140.000,00 e o lucro líquido (após imposto) é de R$ 54.000,00 - R$ 18.360,00 = R$ 35.640,00. ROE = R$ 35.640,00 / R$ 140.000,00 = 25,4%. Portanto, a afirmação III está correta, pois o ROE na hipótese 2 é maior que na hipótese 1. Com isso, todas as afirmações I, II e III estão corretas. A alternativa correta é: E) I, II e III.

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O gráfico a seguir representa a situação de liquidez de determinada empresa de 2010 a 2014, com os valores dos indicadores de liquidez corrente e geral, para esse período.
Com base no gráfico, avalie as afirmacoes a seguir.
I. A empresa apresentou folga financeira de curto prazo de 2010 a 2014.
II. Há tendência de melhora da liquidez geral, no período analisado, alcançando o seu maior nível em 2014.
III. A empresa apresentou, em 2010 e 2011, situação de liquidez corrente classificada como satisfatória.
A) I, apenas.
B) III, apenas.
C) I e II, apenas.
D) II e III, apenas.
E) I, II e III.

O gestor de determinada empresa preparou os cálculos de análise vertical do grupo do ativo circulante para serem discutidos em uma reunião, conforme demonstra o quadro a seguir.
Após efetuar os cálculos, o gestor da empresa apresentou as análises a seguir.
I. A queda de 3% da conta Juros de Capital Próprio a Receber foi da ordem de R$ 121 970,00, podendo ser interpretada como recebimento desses direitos. Não se pode garantir, apenas por essa análise vertical, que essa diminuição represente maior fator de liquidez para a empresa.
II. No exercício de 2014, essa empresa apresentou variação de 9% na conta Contas a Receber de Clientes com um aumento de R$ 392 510,00. Para se considerar esse aumento favorável, seria mais prudente analisar uma série maior de anos anteriores.
III. O Caixa e Equivalentes de Caixa da empresa se mantiveram em 5% do montante do Ativo Circulante, tendo apresentado um crescimento da ordem de R$ 3 500,00, o que provocou uma queda real de potencial de recursos disponíveis.
A) II, apenas.
B) III, apenas.
C) I e II, apenas.
D) I e III, apenas.
E) I, II e III.

No quadro a seguir, estão demonstradas as estruturas de capital de duas empresas, A e B, do mesmo ramo de atividade, que apresentam Lucro Antes dos Juros e Imposto de Renda (LAJIR) de R$ 14 000,00 e Ativos Totais de R$ 100 000,00, tendo sido de 34%, para ambas, a alíquota do Imposto de Renda.
Com base nessas informações, avalie as afirmações a seguir.
I. O Custo Médio de Capital de Terceiros da empresa A é inferior ao da empresa B.
II. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) da empresa A é igual ao da empresa B.
III. O risco financeiro da empresa A, cuja estrutura é mais dependente de capitais de terceiros, é maior que o da empresa B.
a. I e II, apenas.
b. III, apenas.
c. II e III, apenas.
d. I, II e III.
e. I, apenas.

O gráfico a seguir ilustra a situação de alavancagem financeira e de endividamento de uma empresa, de 2010 a 2014, estando nele representados o Grau de Alavancagem Financeira (GAF) e o Grau de Endividamento (GE). O quociente de GAF e GE é a razão do capital de terceiros sobre o patrimônio líquido.
Com base nesse gráfico, avalie as afirmações a seguir.
I. De 2012 a 2014, o aumento do endividamento produziu alavancagens do patrimônio líquido.
II. De 2011 a 2012, o retorno do capital próprio foi menor que o retorno dos ativos.
III. De 2012 a 2014, nota-se aceleração do GAF em relação ao GE, efeito que pode ser resultado de captações de recursos de terceiros com juros cada vez menores.
A) I, apenas.
B) II, apenas.
C) I e III, apenas.
D) II e III, apenas.
E) I, II e III.

A empresa Alfa apresentou os seguintes dados contábeis: capital de terceiros: R$ 40 000,00; capital próprio: R$ 60 000,00; lucro operacional antes da despesa de juros: R$ 3 200,00; custo médio de capital de terceiros: 5,00%; retorno sobre os ativos: 3,20%; retorno sobre o patrimônio líquido: 2,00%.
Com base nos dados apresentados, avalie as afirmações a seguir.
I. A empresa Alfa apresentou alavancagem financeira de seu patrimônio líquido com a utilização de capital de terceiros.
II. Essa empresa teria obtido uma alavancagem financeira de seu patrimônio líquido no valor de R$ 80,00 se o seu custo médio de capital de terceiros tivesse sido de 2%.
III. A empresa Alfa não terá dificuldade para obter novos empréstimos bancários, quanto ao aspecto de endividamento, caso se considere que o índice de endividamento aceito pelo sistema bancário é de 1.
A) I, apenas.
B) III, apenas.
C) I e II, apenas.
D) II e III, apenas.
E) I, II e III.

Na Tabela 1, apresentam-se alguns valores apurados nas demonstrações contábeis de determinada empresa nos anos de 2016 e 2017. Na Tabela 2, são apresentados os índices econômico-financeiros calculados com base nos valores da Tabela 1.
Com base nas tabelas apresentadas, avalie as afirmações a seguir.
I. O aumento das vendas da empresa explica o aumento no índice de margem líquida.
II. O aumento nos valores apurados pelo capital próprio explica o aumento no índice de liquidez corrente.
III. A diminuição das dívidas de longo prazo explica a diminuição no índice de participação no capital de terceiros.
A) I, apenas.
B) II, apenas.
C) I e III, apenas.
D) II e III, apenas.
E) I, II e III.

A Cia. Salamanca, sociedade empresária do ramo alimentício, apresentou os seguintes demonstrativos contábeis no encerramento do exercício de X1: Informações adicionais: o investimento da Cia. Azul está sendo avaliado pelo método de custo; as máquinas estão sendo depreciadas linearmente a 10% a.a.; em 30/06/X1, todas as máquinas foram vendidas, com recebimento à vista; as despesas financeiras foram integralmente pagas no período; no mês de janeiro de X1, foram transferidos R$ 470,00 de empréstimos a longo prazo para a conta empréstimos a curto prazo; no mês de setembro de X1, foram realizados pagamentos de R$ 870,00 dos empréstimos contraídos; no transcorrer do ano de X1, foi realizado um aumento de capital em dinheiro, no valor de R$ 600,00.
Considerando o que dispõe o CPC03 – Demonstração dos Fluxos de Caixa – e a análise das demonstrações e informações adicionais apresentadas pela Cia. Salamanca, assinale a opção que apresenta a apuração do saldo da ATIVIDADE DE INVESTIMENTO da Demonstração do Fluxo de Caixa da Cia. Salamanca, em X1.
A) (R$ 1 530,00)
B) (R$ 1 550,00)
C) (R$ 1 870,00)
D) (R$ 3 350,00)
E) (R$ 3 650,00)

TEXTO 1 Os índices de rentabilidade, com frequência, relacionam os resultados obtidos pela empresa com algum valor que expresse a dimensão relativa do mesmo, ou seja, valor de vendas, ativo total, patrimônio líquido ou ativo operacional. Dessa forma, torna-se mais visível o desempenho econômico da entidade, independentemente do seu tamanho.
Com base no gráfico apresentado, avalie as afirmações a seguir.
I. A rentabilidade do capital próprio apresentou quedas sucessivas nos anos de 2019 e 2020, no entanto, observa-se uma melhora em 2021.
II. A rentabilidade dos ativos, em 2018, considerando que não houve alteração do patrimônio líquido, apresentou uma queda devido ao aumento do montante dos ativos em relação ao ano anterior.
III. As rentabilidades do ativo e do patrimônio líquido foram coincidentes em 2021, pois o endividamento da empresa foi reduzido a zero.
A) I, apenas.
B) II, apenas.
C) I e III, apenas.
D) II e III, apenas.
E) I, II e III.

O Patrimônio Líquido é um elemento contábil que representa a diferença entre o ativo e o passivo da organização. Existem diferentes indicadores de análise que levam em consideração o Patrimônio Líquido.
De acordo com as informações apresentadas no gráfico, quanto aos retornos no período de 2017 a 2021, assinale a alternativa correta.
A) A média aritmética e o desvio padrão dos retornos da empresa A foram superiores aos da empresa.
B) A média aritmética e o desvio padrão dos retornos da empresa A foram inferiores aos da empresa.
C) A média aritmética dos retornos da empresa A foram superiores aos da empresa B, porém os desvios padrões de ambas foram iguais.
D) As médias aritméticas dos retornos da empresa A e da empresa B foram iguais, porém o desvio padrão da empresa A foi superior ao da empresa B.
E) As médias aritméticas e desvios padrões de ambas as empresas foram iguais.

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