Um sistema econômico tradicional concentra-se exclusivamente em bens e serviços diretamente relacionados às suas crenças, costumes e tradições. Ele depende muito de indivíduos e geralmente não apresenta um grau significativo de especialização e divisão de trabalho. Em outras palavras, os sistemas econômicos tradicionais são o tipo mais básico e antigo de economias.

Grande parte do mundo ainda se qualifica como economias tradicionais. Especialmente áreas rurais de países do segundo ou terceiro mundo, onde a maioria das atividades econômicas gira em torno da agricultura e outras atividades tradicionais. Essas economias geralmente sofrem com a falta de recursos. Portanto, as economias tradicionais geralmente não são capazes de gerar a mesma quantidade de produto ou excedente que outros tipos de economias podem produzir.

No entanto, os processos relativamente primitivos são frequentemente muito mais sustentáveis ​​e o baixo rendimento resulta em muito menos desperdício do que o que vemos em qualquer comando, mercado ou economia mista.As economias que têm acesso a grandes quantidades de recursos valiosos são especialmente propensas a estabelecer um sistema econômico de comando. Nesses casos, o governo intervém para regular os recursos e a maioria dos processos que os envolvem.