A fronteira de possibilidades de produção  é uma curva que representa todas as possibilidades máximas de saída para dois bens, dado um conjunto de insumos constituído por recursos e outros fatores. Essa curva assume que todas as entradas são usadas eficientemente.

Fatores como mão-de-obra, capital e tecnologia, entre outros, afetarão os recursos disponíveis, que ditarão onde está a fronteira de possibilidades de produção. A curva de possibilidade é também conhecida como a curva de possibilidade de produção ou a curva de transformação.

O PPF enfatiza a ideia de que os custos de oportunidade normalmente surgem quando uma organização econômica com recursos limitados deve decidir entre duas alternativas. O PPF é representado graficamente como um arco, com uma mercadoria no eixo X e outra mercadoria no eixo Y.

Em cada ponto do arco, há um número eficiente das duas mercadorias que podem ser produzidas com recursos disponíveis. Portanto, cabe à organização analisar o PPF e decidir qual número de cada produto deve ser produzido para maximizar o benefício geral para a economia.