Exercício de Fixação - Tema 16

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19/10/2021 09:48 Exercício de Fixação - Tema 16
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Questão 1
Correto
Atingiu 1,00 de
1,00
Iniciado em terça, 19 Out 2021, 09:47
Estado Finalizada
Concluída em terça, 19 Out 2021, 09:48
Tempo
empregado
1 minuto 18 segundos
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Uma dúvida sempre está presente na mente de um investidor que compra ativos diversificados para montar sua carteira:
existe uma relação entre risco e retorno quando se trata de ativos? A conta é bem simples: quando uma pessoa
consegue separar uma determinada quantia de dinheiro para investir, acaba esperando um determinado retorno, que
sempre vai variar de acordo com o tipo de investimento escolhido.
Por isso, uma relação que sempre deve ser observada, principalmente quando as pessoas estão começando a investir, é
o risco-retorno.
 
SECURATO, José Roberto. Decisões financeiras em condições de risco. São Paulo: Atlas, 2007.
 
A partir disso, considere as informações a seguir:
 
Fundo Retorno Risco
A 12% 2,0%
B 12% 0,9%
 
De acordo com os dados analisados, considere as afirmações a seguir e identifique qual fundo é preferível.
 
 I. O fundo A é a melhor opção.
 II.O fundo B é a melhor opção.
 III.Os fundos A e B têm a mesma preferência.
 IV.Nenhum dos fundos é atraente.
 
Agora, assinale a opção que traz as afirmações corretas:
 
Escolha uma opção:
a. Somente a afirmação IV.
b. Somente a afirmação I.
c. Somente a afirmação III.
d. Somente a afirmação II. 
Sua resposta está correta.
A afirmação II é verdadeira porque, com o mesmo retorno, o investidor irá preferir o investimento de menor risco. Nesse
caso, B é preferível, pois, como se observa na tabela, os dois ativos têm retorno de 12%, mas o risco de A (2%) é muito
maior do que de B (0,9%).
 
Fundo Retorno Risco
A 12% 2,0%
B 12% 0,9%
 
A resposta correta é: Somente a afirmação II.
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Questão 2
Correto
Atingiu 1,00 de
1,00
O retorno esperado de um investimento é o retorno financeiro que um investidor deseja ganhar ao comprar ativos, dados
os riscos que está correndo. Considere que a tabela apresentada a seguir descreve a distribuição de probabilidades da
taxa de retorno de uma certa ação.
 
Cenário Probabilidade Retorno
1 15% -10%
2 10% -3%
3 20% 5%
4 30% 15%
 
O retorno esperado e o desvio padrão da taxa de retorno da ação são, respectivamente:
 
Escolha uma opção:
a. 5,5% e 10,86%.
b. 3,70% e 8,44%. 
c. 3,70% e 8,00%.
d. 5,5% e 8,44%.
Sua resposta está correta.
Segundo os seguintes cálculos:
Cálculo do retorno médio:
(0,15*-0,10)+(0,10*-0,03)+(0,20*0,05)+(0,30-0,15) = 0,0370 = 3,70%
 
Cálculo da variância:
0,15*(-0,10-3,70%)^2+0,10*(-0,03-0,0370)^2+0,20*(0,05-0,0370)^2+0,30*(-0,15-0,0370) = 0,00713
 
Cálculo do desvio padrão:
Raiz (0,00713) = 0,084432 = 8,44%
 
A resposta correta é: 3,70% e 8,44%.
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Questão 3
Correto
Atingiu 1,00 de
1,00
Pode-se entender o risco como a capacidade de se mensurar o estado de incerteza de uma decisão mediante o
conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores.
Da mesma forma, entende-se o risco em investimentos como a probabilidade de ocorrência de uma perda ou um ganho
em ativos adquiridos.
SECURATO, José Roberto. Decisões financeiras em condições de risco. São Paulo: Atlas, 2007.
 
Diante dessas informações, considere a tabela a seguir.
 
Data BBSA3 ITUB3
02/10 -4% -2%
03/10 -3% -1%
04/10 1% 1%
05/10 6% -2%
06/10 -5% -1%
 
 
Quais dos ativos apresentados na tabela possui maior risco?
 
Escolha uma opção:
a. ITUB3.
b. As duas possuem o mesmo risco.
c. BBSA3. 
d. ITUB3 possui maior média, por isso, maior risco.
Sua resposta está correta.
Segundo os seguintes cálculos:
 
Para resolução da questão, deve-se calcular primeiramente a média dos ativos:
 
Cálculo da média para BBSA3 
 
X (-4%+-3%+1%+6%-5%) -5% -1,00%
 5 5 
 
Cálculo da média para ITUB3 
 
X (-2%-1%+1%-2%-1%) -5% -1,00%
 5 5 
 
Após o cálculo da média, vamos calcular o desvio padrão:
 
Desvio padrão BBAS3 = ((-4-(-1))^2+(-3-(-1))^2+(1-(-1))^2+(6-(-1))^2(-5-(-1))^2)/4 =
Raiz = (9+4+4+49+16)/4
Raiz = (82/4)
DP = 4,52% (possui maior desvio padrão / maior risco)
 
Desvio padrão ITUB3 = ((-2-(-1))^2+(-1-(-1))^2+(1-(-1))^2+(-2-(-1))^2(-1-(-1))^2)/4 =
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Questão 4
Correto
Atingiu 1,00 de
1,00
Raiz = (1+0+4+1+0)/4
Raiz = (6/4)
DP = 1,22%
 
A resposta correta é: BBSA3.
Um fundo de investimento é uma aplicação financeira que agrupa recursos de um conjunto de diferentes investidores,
permitindo investimentos de maior variedade de ativos e em diferentes mercados. Exemplos de fundos de investimentos
podem ser: títulos de renda fixa, títulos públicos, títulos cambiais, derivativos, commodities, ações, entre outros.
Considerando essas informações, imagine que um investidor está analisando o desempenho de dois fundos de
investimento: ALPHA e SIGMA. Para isso, ele teve acesso a seus retornos em % durante 12 meses.
 
FUNDO JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
ALPHA 1,52% 1,45% 0,90% 1,29% 1,26% 1,25% 1,67% 0,99% 0,86% 2,21% 1,51% 0,99%
SIGMA 1,59% 0,69% 1,89% 1,45% 0,10% 1,85% 0,40% 2,50% 1,63% 1,07% 1,42% 1,33%
 
A partir da tabela apresentada, qual o retorno médio de SIGMA e o desvio padrão de ALPHA?
 
Escolha uma opção:
a. 1,33% e 0,64%.
b. 1,30% e 0,37%.
c. 1,33% e 0,37%. 
d. 1,30% e 0,64%.
Sua resposta está correta.
Segundo os seguintes cálculos:
 
Cálculo do retorno médio SIGMA: nesse caso, como não temos o cenário, somamos os retornos e dividimos pelo período
para encontrar a média:
(1,52%+1,45%+0,90%+1,29%+1,26%+1,25%+1,67%+0,99%+0,86%+2,21%+1,51%+0,99%)/12 = 1,33%
 
Cálculo do desvio padrão ALPHA:
Raiz(1,52%-1,33%)^2+(1,45%-1,33%)^2+(0,90%-1,33%)^2+(1,29%-1,33%)^2+(1,26%-1,33%)^2+(1,25%-1,33%)^2+
(1,67%-1,33%)^2+(0,99%-1,33%)^2+(0,86%-1,33%)^2+(2,21%-1,33%)^2+(1,51%-1,33%)^2+(0,99%-1,33%)^2)/12 =
0,37%
 
A resposta correta é: 1,33% e 0,37%.
19/10/2021 09:48 Exercício de Fixação - Tema 16
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Questão 5
Correto
Atingiu 1,00 de
1,00
“Segundo Assaf Neto (2009, p. 228), “esses indicadores (indicadores de rentabilidade) têm por objetivo avaliar os
resultados auferidos por uma empresa em relação a determinados parâmetros que melhor revelam suas dimensões.” 
 
ASSAF NETO, Alexandre. Curso de administração financeira. São Paulo: Atlas, 2008.
 
A partir dessa afirmação, podemos concluir que o ROA indica:
 
Escolha uma opção:
a. Verificar se a margem de lucro da empresa aumenta ou diminui.
b. Analisa a deficiência de capital alocado.
c. A eficiência de ativos permanentes em produzir vendas.
d. O retorno gerado por cada R$ 1,00 investido pela empresa. 
Sua resposta está correta.
Segundo ASSAF NETO (2008, p. 229), o ROE indica o retorno gerado por cada R$ 1,00 investido pela empresa. Dessa
observação, conclui-se que o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) e o Retorno sobre Ativos (ROA) devem ter,
também, o mesmo valor (o lucro é exatamente o mesmo, e o Patrimônio Líquido e os Ativos Totais são iguais).
ASSAF NETO, Alexandre. Curso de administração financeira. São Paulo: Atlas,2008.
 
A resposta correta é: O retorno gerado por cada R$ 1,00 investido pela empresa.
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