Aula 2 - Análise das demonstraçãoes

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Aula 2
2.   DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E ANÁLISES 2.1 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E ANÁLISES FUNDAMENTALISTAS 2.2 ÍNDICES DE LIQUIDEZ E ESTRUTURA
 2.3 ÍNDICES DE GIRO E ROTATIVIDADE 2.4 ANÁLISE FUNDAMENTALISTA E QUOCIENTES DE INTERESSE DO INVESTIDOR
.
 A função da empresa também é tipicamente social (qualquer que seja o seu objeto). A forma pela qual a empresa gera lucro para seus proprietários e acionistas é atendendo, através dos bens que manufatura ou dos serviços que presta, às necessidades e aos desejos das pessoas e instituições que fazem parte de um determinado mercado (hoje os mercados nacionais estando a convergir para um só mercado, global). O fato de a finalidade de uma empresa ser a geração de lucro para seus proprietários e acionistas não impede, portanto, que a empresa, além de ser, pela sua natureza, uma instituição social, exerça uma função social, atendendo a necessidades e desejos existentes no mercado.
 O sistema de informações é uma combinação de pessoas, facilidades, tecnologias, mídias, procedimentos e controles, com os quais se pretende manter canais de comunicação relevantes, processar transações rotineiras, chamar a atenção dos gerentes e outras pessoas para eventos internos e externos significativos e assegurar as bases para a tomada de decisões inteligentes
 As Demonstrações Contábeis, também denominadas “Demonstrações Financeiras”, são uma apresentação estruturada da posição patrimonial e financeira em determinada data e das transações realizadas por uma entidade no período findo nessa data.
Limitações:
O lado não expresso monetariamente
Defasagem da informação
Veracidade da informação
Resistência de em prestar informação
Os principais grupos de informações divulgadas pelas empresas podem ser demonstrados no diagrama a seguir:
	
	Relatório
	
	
	Apresenta e comenta a empresa, seus resultados, as expectativas futuras da direção e outros dados relevantes
	
	
	
	
	Balanço Patrimonial
	
	Demonstração das mutações do Patrimônio Líquido
	“ Fotografia” da empresa em determinado momento, mostrando os bens, direito e obrigações
	
	Detalha as principais ocorrências que modificaram o patrimônio líquido no período
	
	
	
	Demonstração de Resultado do Exercício
	
	Demonstração do Valor adicionado
	Acumula receitas, custos e despesas de um período, para apurar o resultado. É uma espécie de “história” do período
	
	Detalha os principais grupos de beneficiários do valor adicionado pela empresa.
	
	
	
	Demonstração de Fluxo de caixa
	
	Parecer do Conselho Fiscal
	Mostra o fluxo líquido de caixa gerado pelas operações, pelas atividades de investimentos e de financiamentos
	
	Opina sobre o relatório anual e sobre as demonstrações financeiras
	
	
	
	Notas Explicativas
	
	Parecer dos auditores
	Ajudam esclarecer as demonstrações financeiras e critérios contábeis
	
	Opina sobre a qualidade e veracidade da demonstrações financeiras
	Balanço Patrimonial (BP)
	Indica os resultados das atividades de investimentos e financiamento em um momento no tempo
	Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)
	Reflete o sucesso da empresa na utilização de ativos para gerar lucros durante um período
	Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
	Apresenta as entradas e as saídas líquidas de caixa das atividades operacionais, de investimentos e de financiamento para o mesmo período.
 O objetivo da análise das demonstrações financeiras é fornecer informações pertinentes sobre a posição financeira (Balanço), a rentabilidade (Demonstração de Resultados) e as atividades operacionais, de investimento e de financiamento (Demonstração dos Fluxos de Caixa) de uma empresa
Algumas das principais técnicas de análise econômica-financeira que você pode utilizar ao fazer a sua Análise das Demonstrações Contábeis são:
1. Análise Vertical;
2. Análise Horizontal;
3. Análise por Quocientes;
4. Análise da Taxa de Retorno sobre Investimentos;
5. Análise de Estrutura de Capital;
ANÁLISE VERTICAL: 
Permite determinar a participação relativa (ou relação percentual) de cada conta ou grupo de conta dentro do conjunto total, também conhecido por Análise por Coeficientes
	Exemplo: a conta Caixa/Ativo total
ANÁLISE HORIZONTAL: 
Comparação, por meio de números índices, entre as contas e grupos de uma certa entidade em exercícios consecutivos. Visa a mostrar o desempenho de cada conta ou grupo de contas ao longo do período analisado.
a) Prepare a análise vertical (também denominada por alguns analistas Análise por coeficientes) e horizontal (também denominada por alguns analistas Análise de Número-índice))
ANÁLISE VERTICAL: 
Permite determinar a participação relativa (ou relação percentual) de cada conta ou grupo de conta dentro do conjunto total, também conhecido por Análise por Coeficientes
serve para analisar o percentual de representatividade de cada setor da empresa, possibilitando analisar os resultados separadamente e a influência de cada um deles no resultado final;
	
ANÁLISE HORIZONTAL: 
Comparação, por meio de números índices, entre as contas e grupos de uma certa entidade em exercícios consecutivos. Visa a mostrar o desempenho de cada conta ou grupo de contas ao longo do período analisado.
permite avaliar a evolução dos resultados da empresa ao longo de um determinado período. 
b) Prepare a análise vertical(também denominada por alguns analistas Análise por coeficientes) e horizontal (também denominada por alguns analistas Análise de Número-índice))
	ATIVO
	31.12.20X9
	 AV
	31.12.20x0
	AV
	 AH
	AH
	Circulante
	
	
	
	
	
	
	 Disponível
	39.200
	5%
	20.452
	3%
	
	
	 Duplicatas a Receber 
	172.480
	22%
	220.000
	27%
	
	
	 Estoques
	117.600
	15%
	67.500
	8%
	
	
	 Outros valores a receber
	62.720
	8%
	37.400
	5%
	
	
	
	392.000
	50%
	345.352
	43%
	
	
	Não Circulante
	
	
	
	
	
	
	Realizável a longo prazo
	
	
	
	
	
	
	 Terrenos para venda
	-
	
	60.200
	8%
	
	
	 Créditos de diretores
	7.840
	1%
	25.000
	3%
	
	
	
	7.840
	1%
	85.200
	11%
	
	
	Investimentos
	
	
	
	
	
	
	 Participação em outras empresas
	15.680
	2%
	16.960
	2%
	
	
	 Terrenos para futura utilização
	235.200
	30%
	125.000
	16%
	
	
	
	250.880
	32%
	141.960
	18%
	
	
	 Imobilizado
	
	
	
	
	
	
	 Bens em operação- líquido
	68.880
	9%
	49.872
	6%
	
	
	 Imobilizado em andamento
	15.680
	2%
	124.000
	16%
	
	
	
	84.560
	11%
	173.872
	22%
	
	
	Intangível
	
	
	
	
	
	
	 Marcas e Patentes
	25.200
	3%
	34.800
	4%
	
	
	 outros
	23.520
	3%
	18.816
	2%
	
	
	
	48.720
	6%
	53.616
	6%
	
	
	Total do Não Circulante
	392.000
	50%
	454.648
	57%
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Total do Ativo
	784.000
	100%
	800.000
	100%
	
	
AV = ( valor do item / valor da base de cálculo ) x 100
	PASSIVO + PL
	31.12.20X9
	AV
	31.12.20x0
	AV
	AH
	AH
	Circulante
	
	
	
	
	
	
	 Empréstimo e financiamento
	39.200
	5%
	86.400
	11%
	
	
	 Fornecedores
	78.400
	10%
	18.000
	2%
	
	
	 Obrigações fiscais e previdenciárias
	23.520
	3%
	145.000
	18%
	
	
	 Obrigações trabalhistas
	39.200
	5%
	51.000
	7%
	
	
	 Outras obrigações e provisões
	54.880
	7%
	64.000
	8%
	
	
	
	235.200
	30%
	364.400
	46%
	
	
	Não Circulante
	
	
	
	
	
	
	Exigível a longo prazo
	
	
	
	
	
	
	 Empréstimo e financiamento
	156.800
	20%
	24.500
	3%
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Patrimônio líquido
	
	
	
	
	
	
	 Capital Social
	313.600
	40%
	350.000
	44%
	
	
	 Reserva de capital
	23.520
	3%
	28.000
	3%
	
	
	 Reserva de lucro
	54.880
	7%
	33.100
	4%
	
	
	
	392.000
	50%
	411.100
	51%
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Total do Passivo + PL
	784.000
	100%
	800.000
	100%
	
	
	
	31.12.20X9
	
	31.12.20x0
	
	
	
	Receita Líquida
	800.000
	100%
	980.000
	100%
	
	
	 Custo das Mercadorias Vendidas
	(464.000)
	(58%)
	(651.700)
	67%
	
	
	Lucro Bruto 
	336.000
	42%
	328.300
	33%
	
	
	Despesas Operacionais
	
	
	
	
	
	
	 Vendas
	(176.000)
	(22%)
	(166.600)
	(17%)
	
	
	 Administrativas
	(144.000)
	(18%)
	(147.000)
	(15%)
	
	
	 Despesas Financeiras
	(400)
	
	(17.640)
	(2%)
	
	
	(-) Receitas Financeiras
	800
	
	539
	 -Total de despesas operacionais
	(319.600)
	(40%)
	(330.701)
	(34 %)
	
	
	Lucro/prejuízo Operacional
	16.400
	2%
	(2.401)
	 (0,2%)
	
	
	 Receitas não operacionais 
	-
	
	19.600
	2%
	
	
	Despesas não operacionais
	-
	
	-
	
	
	
	Lucro antes do Imposto de Renda e Cont. Social
	16.400
	2%
	17.199
	1,8
	
	
	Imposto de Renda e Cont. Social
	(2.460)
	(0,26%)
	(2.579)
	
	
	
	Lucro Líquido do Exercício
	13.940
	1,74
	14.620
	1,5
	
	
AH = O valor atual é representado pelo último resultado da empresa, e o valor de base é o valor anterior do mesmo parâmetro. Vamos a mais um exemplo prático para que você possa entender melhor.
Imagine que o balanço patrimonial de uma empresa no ano de 2018 foi de R$ 36.519,00 e, em 2019, foi de R$ 32.342,00. Aplicando a fórmula acima, teremos o seguinte cálculo:
AH = [ ( 32.342 / 36.519 ) – 1 ] x 100 = – 11,4%
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
São índices que resultam da comparação os elementos da demonstração contábil. Através deles se pode conhecer a situação econômica e financeira da empresa.
a) Índices de liquidez,
b) Índices de estrutura ou endividamento;
c) Índices de rentabilidade.
d) Índices de rotatividade.
ÍNDICES DE LIQUIDEZ - Medem a capacidade financeira da empresa em pagar os compromissos assumidos com seus credores, a partir da comparação entre os direitos realizáveis e as exigibilidades.
Esses indicadores buscam evidenciar a condição da empresa de saldar suas dívidas e de sua estrutura de endividamento. São indicadores extraídos apenas do balanço patrimonial, razão por que são considerados indicadores estáticos. Quer dizer que no momento seguinte esses indicadores serão alterados.
LIQUIDEZ CORRENTE: 
Retrata a capacidade da empresa em pagar seus compromissos em curto prazo. Este índice é obtido, dividindo-se o ativo circulante pelo passivo circulante.
		Ativo Circulante = 20x9 = 392.000 = 1,666 20x0 = 345.352 = 0,95
		Passivo Circulante 20x9 = 235.200		20x0 = 364.400
No ano de 20x9 = tenho para cada real de dívida 1,67 para pagamento
No ano de 20x0 = tenho para cada real de dívida 0,95 para pagamento
Indica: Quanto à empresa possui no Ativo Circulante para cada $ 1,00 de Passivo Circulante.
Interpretação: Quanto maior, melhor.
Objetivo: Verificar a capacidade de pagamento da empresa dos valores de curto prazo.
Parâmetro de Comparação: Um ponto referencial é que este indicador deva ser sempre superior a 1,00, sendo classifico como ótimo a partir de 1,50. Uma avaliação conclusiva deste indicador dependerá da qualidade dos ativos e passivos. É importante notar a qualidade dos valores a receber, bem como a relevância dos estoques.
LIQUIDEZ IMEDIATA: 
Mede a capacidade que a empresa tem de pagar imediatamente seus compromissos. 	Este índice é obtido dividindo o disponível pelo passivo circulante.
		Disponibilidade	20x9 = 39.200 = 0,17	20x0 = 20.452 = 0,006
		Passivo Circulante 20x9 = 235.200		20x0 = 364.400
No ano de 20x9 = tenho para cada 1 real de dívida a curto prazo para pagamento tenho disponível R$ 0,17
No ano de 20x0 = tenho para cada 1 real de dívida a curto prazo para pagamento tenho disponível R$ 0,06
LIQUIDEZ SECA: 
Mede a capacidade de pagamento da empresa, em curto prazo, excluindo-se o valor dos estoques do ativo circulante. 	Este índice é obtido, dividindo-se o ativo circulante menos os estoques pelo passivo circulante.
		Ativo Circulante – Estoque 20x9 = 392.000 – 117.600 = 274;400 = 1,17
		 Passivo Circulante 20x9 = 235.200	235.200
			20x0 = 345.352 - 67.500 = 277,852 = 0,76
			20x0 = 364.400		364.400						
20x9 = para cada 1,00 de dívida tenho R$ 1,17
Indica: Quanto à empresa possui de Ativo Circulante Líquido para cada $ 1,00 de Passivo Circulante.
Interpretação: Quanto maior, melhor.
Objetivo: Este indicador tem o mesmo objetivo que o anterior, excluindo os estoques do Ativo Circulante. Este é um indicador de Liquidez mais duro que o corrente, no sentido de que a exclusão dos estoques do Ativo Circulante transforma essa parcela do ativo apenas em valores recebíveis, jogando contra os valores a pagar.
LIQUIDEZ GERAL: 
Mede a capacidade que a empresa tem para pagar seus compromissos a curto e longo prazo. 	Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Longo Prazo, considerando tudo o que ela converterá em dinheiro (a curto e longo Prazo), relacionando-se com tudo o que já assumiu como dívida (a curto e Longo Prazo), ou seja: 
		Ativo Circulante + Ativo Realizável no Longo Prazo 20x9 = 392.000 + 7.840 
20x0 = 345.352 + 85.200
		Passivo Corrente + Passivo Exigível no Longo Prazo 20x9 = 235.200 + 156.800 
20x0 = 364.400 + 24.500
No ano de 20x9 a Empresa terá para cada R$ 1,00 de dívida total o pagamento de R$ 1,02 
No ano de 20x0 a Empresa terá para cada R% 1,00 de dívida total o pagamento de R$ 1,11
Indica: Quanto à empresa possui de Ativo Circulante e Realizável à Longo Prazo para cada $ 1,00 de dívida total.
Interpretação: Quanto maior, melhor.
Objetivo: Este indicador tem como objetivo verificar a capacidade pagamento, agora analisando as condições totais de saldos a receber e a realizar contra os valores a pagar, considerando tanto os saldos de curto como o de longo prazo.
Nome – Mateus Felipe Ferreira de Souza
Matricula - 201902703898