Viabilidade Econômica - Aula V 2021.2

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VIABILIDADE ECONÔMICA DE 
PROJETOS
Profª. Alzimária R. Pessôa
Aula V
FLUXO DE CAIXA
É a representação do conjunto de
entradas (receitas) e saídas (custos)
do dinheiro ao longo do tempo.
FLUXO DE CAIXA
✓ Forma Gráfica
✓ Planilha
✓ Valor Presente (VP)
✓ Valor Futuro (VF)
✓ Tempo (n)
✓ Taxa de Juros (i)
COMPONENTES DO DIAGRAMA DO 
FLUXO DE CAIXA
VALOR PRESENTE
VALOR FUTURO
PERIODO DE CAPITALIZAÇÃO
VALOR 
PRESENTE
+
JUROS
FLUXO DE CAIXA
DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA
PLANILHA DE FLUXO DE CAIXA
* DIVERSOS MODELOS DE PLANILHAS 
Atividade do Fórum de Dúvidas
Um investidor aplicou hoje R$ 100,00 por 1 mês,
planejando resgatar R$ 105,00 após esse
período de 30 dias.
Desenhe o DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA
desta operação.
ELABORANDO 
O FLUXO DE 
CAIXA
Projeção das 
Receitas
Projeção dos 
Custos
RECEITAS – a sua projeção decorre do
estudo de mercado, pois é a partir
deste que são determinados os preços
e feitas as projeções de vendas.
FLUXO DE CAIXA
ESTIMATIVA DE RECEITAS
DISCRIMINAÇÃO
PREÇO 
UNITÁRIO
UNID. 
ANO
ANO 1 
VALOR
UNID. 
ANO
ANO 2
VALOR
UNID.
ANO
ANO 3 
VALOR
UNID. 
ANO
ANO 4 
VALOR
PRODUTOS/S
ERVIÇOS
R$ R$ R$ R$ R$
Rodízio 78,90 8.876 700.316,40 8.850 698.265,00 8102 639.247,80 8102 639.247,80
Refrigerantes/
Sucos
8,00 6.852 54.816,00 7.027 56.216,00 5520 44.160,00 5520 44.160,00
Bebidas/ 
Diversos
12,00 12.873 154.476,00 13.213 158.544,00 8451 101.412,00 8451 101.412,00
T O T A L 98,90 909.608,40 913.025,00 784.819,80 784.819,80
EMPRESA: Churrascaria Boi BOM
ANO BASE: 2022
CUSTOS – são as despesas que se
repetem a cada período de tempo
considerado. O seu cálculo é uma das
mais importantes e detalhadas etapas
do projeto.
FLUXO DE CAIXA
ESTIMATIVA DE CUSTOS
DISCRIMINAÇÃO ANO 1 VALOR ANO 2 VALOR ANO 3 VALOR ANO 4 VALOR
CUSTOS FIXOS R$ R$ R$ R$
Mão de Obra fixa / Honorários 107.600,00 149.600,00 149.600,00 149.600,00
Encargos sociais sobre Mão de Obra Fixa 78.800,00 97.640,00 97.640,00 97.640,00
Alugueis / Leasing 20.000,00 20.000,00 20.000,00 20.000,00
Diversos 0 0 0 0
Depreciação 8.093,00 8.093,00 8.093,00 8.093,00
CUSTOS FIXOS TOTAIS 214.493,00 275.333,00 275.333,00 275.333,00
EMPRESA: Churrascaria Boi BOM
ANO BASE: 2022
ESTIMATIVA DE CUSTOS
DISCRIMINAÇÃO ANO 1 VALOR ANO 2 VALOR ANO 3 VALOR ANO 4 VALOR
CUSTOS VARIÁVEIS R$ R$ R$ R$
Insumos Requeridos (matéria-prima) 537.800,00 601.580,00 601.580,00 601.580,00
Despesas Créditos Liquidação Duvidosa 24.386,00 26.826,00 26.826,00 26.826,00
(Capacitação e Treinamentos) 19.920,00 21.912,00 21.912,00 21.912,00
Mão de Obra Variável 0 0 0 0
Comissões sobre Vendas 0 0 0 0
Despesas Administrativas 1.820,00 2.002,00 2.002,00 2.002,00
Publicidade 14.700,00 16.171,00 16.171,00 16.171,00
Despesas Eventuais 0 0 0 0
Despesas Financeiras c/ Capital de Giro 0 0 0 0
CUSTOS VARIÁVEIS TOTAIS 598.626,00 668.491,00 668.491,00 668.491,00
CUSTOS TOTAIS 813.119,00 943.824,00 943.824,00 943.824,00
EMPRESA: Churrascaria Boi BOM
ANO BASE: 2022
Atividade de Fixação
Dados da Churrascaria BOI BOM
01 – Calcular o Lucro Operacional Tributável (LAJIR) e o Lucro
Operacional Líquido (LOL) de cada ano, considerando a
alíquota do Imposto de 15% a.a.
02 – Construir o Diagrama de Fluxo de Caixa com
Investimento Inicial de 1,8 milhões de Reais.
(+) Receitas
(-) Custos e despesas variáveis
(-) Custos e despesas fixos (sem 
depreciação)
(-) Depreciação
= LAJIR - Lucro Operacional Tributável
(-) IR
= LOL - Lucro Operacional Líquido
PROJETANDO O RESULTADO OPERACIONAL
DADOS:
RECEITA CUSTOS TOTAIS
ANO 1: 909.608,40 813.119,00
ANO 2: 913.025,00 943.824,00
ANO 3: 784.819,80 943.824,00
ANO 4: 784.819,80 943.824,00
SOLUÇÃO:
ANO 1: 909.608,40 - 813.119,00 = 96.489,40 * 15% (-14.473,41) = 82.015,99
ANO 2: 913.025,00 - 943.824,00 = - 30.799,00 * 15% (-4.619,85) = - 35.418,85
ANO 3: 784.819,80 - 943.824,00 = -159.004,20 * 15% (-23.850,63) = -182.854,83
ANO 4: 784.819,80 - 943.824,00 = -159.004,20 * 15% (-23.850,63) = -182.854,83
1
0
-1,8 MILHÃO
2 3 4
82.015,99 MILHÃO