Lojas Americanas - Análises

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Balanço Patrimonial Americanas
Índices Americanas
	Índices	Fórmulase memórias de cálculo			Índices
			2019	2020	2019	2020
	1. Índice de criação de valor*
	 1.1 Índice entre o valor de mercado e o valor contábil	valor de mercado das ações	5.96	8.38
		valor contábil das ações
	 1.2 Valor econômico adicionado 
	 Economic Value Added (EVA) - R$ milhões	valor de mercado das ações - custo de capital próprio - $
	2. Medição do retorno contábil
	 2.1 Retorno sobre o capital (ROIC)	juros após os impostos**+ lajir	1,262	2,716	17.10%	17.11%
	 	capital total	7,380	15,871
	 2.2 Retorno do capital próprio (RCP)	lucro líquido	506	394	6.85%	2.48%
		capital próprio	7,380	15,871
	 2.3 Retorno dos ativos (ROA)	lucro líquido de exercício	506	394	1.06%	1.18%
		ativo total	47,710	33,269
	 2.4 Margem Líquida	Lucro líquido do exercício	506	394	4.45%	3.24%
		Receita líquida	11,349	12,169
	3. Medição da eficiência
	 3.1 Índice do giro de ativos	vendas	14,007	13,018	0.29	0.39
		ativos totais 	47,710	33,269
	 3.2 Índice do giro dos estoques	custo dos produtos vendidos	12,169	11,349	3.42	2.75
		estoques 	3,559	4,123
	 3.3 Índice do giro dos recebíveis	vendas	14,007	13,018	6.03	3.87
		recebíveis 	2,321	3,365
	4. Medição da alavancagem
	 4.1 Índice de endividamento de longo prazo	dívidas de longo prazo	15,331	19,751	67.51%	55.45%
		dívidas de longo prazo + capital próprio	22,711	35,621
	 4.2 Índice de endividamento sobre capital próprio	dívidas de longo prazo	15,331	19,751	207.74%	124.45%
		capital próprio	7,380	15,871
	 4.3 Índice de endividamento total	passivos totais	25,889	31,839	77.82%	66.73%
		ativos totais	33,269	47,710
	 4.4 Índice de cobertura de juros	LAJIR	2,087	1,763	1.65	1.85
		pagamento de juros	1,262	953
	 4.5 Índice de alavancagem	Passivo circulante+Passivo não circulante + Patrimônio Líquido	33,269	47,710	4.51	3.01
		Patrimônio líquido	7,380	15,871
	 4.6 Alavancagem e retorno do capital próprio	 lucro líquido x receitas líquidas x passivo (total) 			5.33%	1.66%
	 (Fórmula da Du Pont)	 Receitas líquidas ativo (total) patrimônio líquido
		 MARGEM X GIRO X ALAVANCAGEM
	5. Medição da liquidez
	 5.1 Índice do capital de giro líquido/ total de ativos	capital de giro líquido	8,351	19,480	0.25	0.41
		ativos totais	33,269	47,710
	 5.2 Índice de liquidez corrente	ativo circulante	18,909	31,568	1.79	2.61
		passivo circulante	10,558	12,088
	 5.3 Índice de liquidez seca	disponibilidades + títulos negociáveis + recebíveis	12,928	24,997	1.22	2.07
		passivo circulante	10,558	12,088
	 5.4 Índice de liquidez imediata	disponibilidades + títulos negociáveis 	10,607	21,631	1.00	1.79
		passivo circulante	10,558	12,088
Americanas
	Figura 2 - Índice financeiros das Americanas
	Índices	2019	2020
	1. Índice de criação de valor*
	 1.1 Índice entre o valor de mercado e o valor contábil	5.96	8.38
	 1.2 Valor econômico adicionado - Economic Value Added (EVA) - R$ milhões	10,728,000	15,084,000
	2. Medição do retorno contábil
	 2.1 Retorno sobre o capital (ROIC)	17.10%	17.11%
	 2.2 Retorno do capital próprio (RCP)	6.85%	2.48%
	 2.3 Retorno dos ativos (ROA)	1.06%	1.18%
	3. Medição da eficiência
	 3.1 Índice do giro de ativos	0.29	0.39
	 3.2 Índice do giro dos estoques	3.42	2.75
	 3.3 Índice do giro dos recebíveis	6.03	3.87
	4. Medição da alavancagem
	 4.1 Índice de endividamento de longo prazo	0.68	0.55
	 4.2 Índice de endividamento sobre capital próprio	2.08	1.24
	 4.3 Índice de endividamento total	0.78	0.67
	 4.4 Índice de cobertura de juros	1.65	1.85
	 4.5 Alavancagem e retorno do capital próprio (Fórmula da Du Pont)	5.33%	1.66%
	5. Medição da liquidez
	 5.1 Índice do capital de giro líquido/ total de ativos	0.25	0.41
	 5.2 Índice de liquidez corrente	1.79	2.61
	 5.3 Índice de liquidez seca	1.22	2.07
	 5.4 Índice de liquidez imediata	1.00	1.79
Du Pont
		 4.5 Alavancagem e retorno do capital próprio	 lucro líquido	 receitas líquidas	 passivo (total) 	TRAT
		 (Fórmula da Du Pont)	 Receitas líquidas	 ativo (total)	patrimônio líquido
		2019	2%	0.67	3.51	5.33%
		2020	2%	0.53	2.01	1.66%