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Questão 1/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Uma empresa é um conjunto de recursos que foram organizados para cumprir com eficiência/eficácia diferentes destinos – por exemplo, econômicos, financeiros, sociais, etc. Neste sentido, uma empresa justifica sua continuidade dada as decisões que toma para enfrentar os diferentes obstáculos que lhe são impostos. Para tanto, logicamente, os gestores necessitam compreender como suas decisões estão afetando o patrimônio da entidade, ou seja, eles necessitam realizar análises sobre os valores que estão presentes em seus relatórios contábeis. Dentre outras, uma importante ferramenta de análise é o Método Du Pont. Enunciado Aplique o instrumental da avaliação pelo Método de Du Pont nos dados contábeis que seguem e, na continuação, avalie as afirmações sobre esses elementos contábeis. Escolha a alternativa correta, segundo a teoria vista no texto da disciplina, que mais se aproxima do Grau de alavancagem financeiro, isto é, o GAF: Nota: 10.0 A 2,7 B 2,2 C 1,5 Você acertou! Resposta Correta: Letra “c” Justificativa: GAF = (LL / EBIT) . (Total do Ativo / PL) Fonte - Rota 4 – Tema 4 - Pag. 9 e 11 D 0,5 E 0,3 Questão 2/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Para que uma empresa possa atender o princípio contábil da continuidade - ou seja, para que ela possa continuar operando no mercado -, os gestores precisam tomar inúmeras decisões. Dentre tantas, tem-se aquelas sobre qual deve ser a participação dos custos fixos e variáveis e, não menos importante, quanto de deve ser o grau de endividamento da empresa com terceiros. Para auxiliar os gestores, bem como para facilitar o entendimento dos usuários externos sobre decisões tomadas por aqueles, a análise de balanços conta com duas ferramentas importantes: a “alavancagem operacional” e a “alavancagem financeira”. Leia as asserções a seguir: A decisão entre alavancar operacionalmente e financeiramente não deve ser feita de forma conjunta por uma companhia, Porque não há processo de soma de uma alta alavancagem operacional com uma alta alavancagem financeira. A respeito dessas assertivas, assinale a opção correta segundo a teoria vista nas aulas e no texto da disciplina: Nota: 10.0 A As assertivas I e II são verdadeiras, porém são proposições excludentes. B A assertiva I é uma proposição falsa e a II é verdadeira. C As duas assertivas são falsas. Você acertou! Resposta correta: Letra “c”. Justificativa: “...a decisão entre alavancar operacionalmente e financeiramente é conjunta na companhia, em vista que como esperado, uma som alavancagem operacional com uma alta alavancagem financeira pode ter consequências desastrosas para o acionista.” Fonte - Rota 5 – Tema 3 - Pag. 9 D As duas assertivas são verdadeiras e complementares entre si. E A assertiva I é uma proposição verdadeira e a II é falsa. Questão 3/10 - Análise das Demonstrações Contábeis A Demonstração do fluxo de caixa (DFC) permite que diferentes usuários contábeis façam a leitura sobre qual é a capacidade de geração de caixa de uma firma, bem como, a natureza dessa capacidade. E, graças aos estudos feitos sobre o processo de análise de balanços, também é possível estabelecer uma relação entre o estágio de vida de uma empresa e seu perfil de DFC, o que, com certeza, fortalece o entendimento dos usuários sobre o possível futuro de uma empresa. A seguir tem-se um demonstrativo de fluxo de caixa e quatro sentenças feitas sobre ele. Análise essas sentenças e assinale a alternativa que descreve corretamente, segundo o conteúdo visto na rota da disciplina, a importância da contabilidade. Afirmações: I. A empresa X recebe menos do que paga na sua atividade principal II. A empresa X está investido em ativos imobilizados III. Parece que a empresa X está expandindo suas atividades. IV. Parece que a empresa X está decidida reduzir caixa. São corretas as afirmativas: Nota: 10.0 A Afirmativas I e II, apenas. B Afirmativas II e III, apenas. Você acertou! Resposta correta: Letra “b”. Justificativa: A alternativa I é falsa, porque o caixa operacional é positivo e, para tanto, ela precisa receber mais do que paga. A alternativa II é verdadeira, porque o valor negativo do imobilizados significa saída de caixa para aquisição de bens de lon equipamento, etc.). A alternativa III é verdadeira, porque completa a alternativa II, uma vez que, a aquisição de bens de longo prazo (exemplo: máquinas, equipamento, etc.) se dá quando uma empresa está expandindo suas atividades. A alternativa IV é falsa, porque a empresa, mesmo tendo caixa operacional positivo suficiente para atender os desencaixes (imobilizado, dividendos e despesas de juros), ainda assim, contraiu empréstimos financeiros. Ou seja, ela fez uma operação que visa ampliar o caixa. Fonte - Rota 5 – Tema 4 - Pag. 12. C Afirmativas III e IV, apenas. D Afirmativas II e IV apenas. E Afirmativas I e IV, apenas. Questão 4/10 - Análise das Demonstrações Contábeis A Demonstração de Fluxo de Caixa tornou-se obrigatória a partir de 2008, em decorrência da Lei 11.638, de 28/12/2007, que modificou a Lei 6.404, de 15/12/1976. Analise as proposições e relacione a 2ª coluna de acordo com a primeira e, em seguida, marque a sequência correta: Nota: 10.0 A 1 – 2 – 3 – 2 B 2 – 2 – 1 – 3 C 2 – 3 – 1 – 3 Você acertou! Atividades operacionais - Aumento de estoques Atividades de Investimento – Aquisição de imobilizado Atividades de Financiamento – Aumento de Capital; aumento de dividendos a pagar. SAPORITO, Antonio. ANÁLISE E ESTRUTURA DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS, 2015, capítulo 08, p. 262 D 3 – 2 – 1 – 2 E 2 – 1 – 2 - 3 Questão 5/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Além do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultados, normalmente são publicadas também a Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido e a Demonstração do Valor Adicionado, como forma de completar o conjunto de demonstrações de elaboração e publicações obrigatórias. Sobre a Demonstração do Valor Adicionado, analise as proposições e marque a correta. As contas de depreciações e amortizações são: Nota: 10.0 A Deduzidas do valor adicionado bruto Você acertou! Como essas contas são relacionadas na transferência de Demonstração de Resultados como forma de transferir o consumo de ativo períodos anteriores, estas são deduzidas do Valor adicionado Bruto para determinar o valor adicionado líquido. SAPORITO, Antonio. ANÁLISE E ESTRUTURA DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS, 2015, capítulo 07, p. 238. B Somadas no valor adicionado bruto C Deduzidas do valor adicionado líquido D Somadas no valor adicionado líquido E Somadas no patrimônio líquido Questão 6/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Para que uma empresa possa atender o princípio contábil da continuidade - ou seja, para que ela possa continuar operando no mercado -, os gestores precisam tomar inúmeras decisões. Dentre tantas, tem-se aquelas sobre qual deve ser a participação dos custos fixos e variáveis e, não menos importante, quanto de deve ser o grau de endividamento da empresa com terceiros. Para auxiliar os gestores, bem como para facilitar o entendimento dos usuários externos sobre decisões tomadas por aqueles, a análise de balanços conta com duas ferramentas importantes: a “alavancagem operacional” e a “alavancagem financeira”. A seguir tem-se um demonstrativo de resultado e quatro sentenças feitas sobre ele. Análise essas sentenças assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F, para as afirmativas falsas, para tanto utilize o conteúdo estudado no texto da rota de estudo da disciplina, sobre o tema da alavancagem operacional. Afirmativas: ( ) O valor de “ax” é R$ 6,00. ( ) O valor de “cx” é R$ 3.000,00. ( ) O valor de “by” é R$ 1.500,00. ( ) O valor de “cy” é R$ 1,00. Agora,marque a sequência correta: Nota: 10.0 A F, F, F, V B F, V, V, V C V, V, F, V Você acertou! Resposta correta: Letra “c”. Justificativa: I - V , Pois: ax = V Então: R = Q . V ® R = Q . ax $ 6 mil = 1 mil . ax ax = $ 6 mil / 1 mil ® ax = R$ 6,00 II - V, Pois: bx = CVT, Então: CVT = Q . CVu ® bx = Q . CVu bx = 1 mil . $2 bx = $ 2 mil (ou seja, o CVT = $ 2 mil) Portanto: Sendo: cx = Lucro Então: cx = R - CFT - CVT cx = $ 6 mil - $ 1 mil – $ 2 mil cx= $ 3 mil (ou seja, o Lucro = $ 3 mil) III - F, Pois: ay = R = Q . V ay = 1500 . $4 ay =$ 6 mil (ou seja, a R = $ 6 mil) Sendo: Lucro = R – CFT – CVT, onde CFT = by Então: $ 2,5 mil = $ 6 mil - by - $ 1,5 mil by = $6 mil - $ 2,5 mil - $ 1,5 mil by = $ 2 mil (ou seja, não é $1.500,00) IV - V, Pois: cy = CVT = Q . CVu, Então: $1500 = 1500 . cy Portanto: cy = $1500 / 1500 = $1,00 Fonte - Rota 5 – Tema 1 - Pag. 2 a 4. D V, F, V, F E F, F, V, V Questão 7/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Para que uma empresa possa atender o princípio contábil da continuidade - ou seja, para que ela possa continuar operando no mercado -, os gestores precisam tomar inúmeras decisões. Dentre tantas, tem-se aquelas sobre qual deve ser a participação dos custos fixos e variáveis e, não menos importante, quanto de deve ser o grau de endividamento da empresa com terceiros. Para auxiliar os gestores, bem como para facilitar o entendimento dos usuários externos sobre decisões tomadas por aqueles, a análise de balanços conta com duas ferramentas importantes: a “alavancagem operacional” e a “alavancagem financeira”. A seguir tem-se quatro sentenças feitas sobre alavancagem financeira. Análise essas sentenças assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F, para as afirmativas falsas, para tanto utilize o conteúdo estudado no texto da rota de estudo da disciplina. Afirmativas: ( ) A alavancagem financeira existe em razão da dedução do pagamento de juros em relação ao pagamento de impostos. ( ) A obrigação do pagamento de juros ocorre independente da empresa ter lucro ou não. ( ) A alavancagem financeira maximiza o retorno do acionista em bons momentos. ( ) A alavancagem financeira minimiza a destruição do acionista em maus momentos. Agora, marque a sequência correta: Nota: 10.0 A F, F, F, V B F, V, V, V C V, F, F, V D V, V, V, F Você acertou! Resposta correta: Letra “d”. Justificativa: A quarta afirmação é F, pois a alavancagem financeira maximiza a destruição do retorno do acionista Fonte - Rota 5 – Tema 2 - Pag. 7 a 9. E F, F, V, V Questão 8/10 - Análise das Demonstrações Contábeis A Demonstração de Fluxo de Caixa tornou-se obrigatória a partir de 2008, em decorrência da Lei 11.638, de 28/12/2007, que modificou a Lei 6.404, de 15/12/1976. Considere as assertivas abaixo e aponte quais se referem à Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) regulamentada pelo art. 188 da Lei 6.404/1976. I – Tem como função mostrar as razões da modificação do saldo de caixa e equivalentes do início para o fim do período a que se refere. II – Contempla três relatórios distintos – Atividades Operacionais. Atividades de Financiamentos e Atividades de Investimentos. III – Revela a Receita Líquida das vendas e serviços; o Custo das Mercadorias e Serviços Vendidos e o Lucro Bruto. IV – A Demonstração de Fluxos de Caixa pode ser elaborada pelos métodos diretos e indiretos. Está(ão) correta(s) a(s) afirmativa(s): Nota: 10.0 A I – II – IV Você acertou! A afirmativa III refere-se à DRE, as demais referem-se as Demonstrações de Fluxos de Caixa. SAPORITO, Antonio. ANÁLISE E ESTRUTURA DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS, 2015, capítulo 08, p. 258 e 259. B I – III – IV C II - III - IV D III – IV E IV apenas. Questão 9/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Segundo Azaredo, Souza, Machado (2011, p.118)[1], O conhecimento da origem e da razão das transformações da riqueza deve estar apoiado em um critério analítico e competente para produzir modelos de comportamentos de prosperidade (MOSIMANN& FISCH, 1999). Nesse sentido, uma das técnicas utilizadas pela contabilidade no estudo da evolução patrimonial das empresas é a análise das demonstrações contábeis, a qual se vale de indicadores do desempenho econômico financeiro das empresas. Tais informações possibilitam estabelecer modelos de orientação para a tomada de decisão pelos diferentes usuários das informações contábeis, por meio da confecção de relatórios que contenham informações destinadas a atender o interesse específico de cada grupo. Aplique o instrumental da avaliação por índices de rentabilidade nos dados contábeis que seguem e, na continuação, avalie as afirmações sobre esses elementos contábeis. Afirmações: I. A margem bruta é de 4,0000. II. A margem EBIT é de 0,1500 III. A margem líquida é de 0,0825 IV. Sendo o ativo total = R$ 80 mil, então o giro do ativo é 2,5. São corretas as afirmativas: Nota: 10.0 A Afirmativas I, II e III. B Afirmativas I, III e IV. C Afirmativas II, III e IV. Você acertou! Resposta Correta: Letra “c” Justificativa: 1. A margem bruta é de 4,0000. Margem Bruta = Lucro bruto / Receita Líquida Margem Bruta = 50 mil / 200 mil = 0,25000 (F) 1. A margem EBIT é de 0,1500 Margem EBIT = Lucro Operacional (EBIT) / Receita Líquida Margem EBIT = 30 mil / 200 mil = 0,15000 (V) III. A margem líquida é de 0,0825 Margem líquida = Lucro Líquido / Receita líquida Margem líquida = 16,50 mil / 200 mil = 0,0825 (V) 1. Sendo o ativo total = R$ 80 mil, então o giro do ativo é 2,5 Giro do Ativo = Receita líquida / Ativo Total Giro do Ativo = 200 mil / 80 mil = 2,5 (V) Fonte - Rota 4 – Tema 1 - Pag. 2 e 6 D Afirmativas I, e III apenas E Afirmativas II e IV, apenas. Questão 10/10 - Análise das Demonstrações Contábeis A Demonstração de Fluxo de Caixa tornou-se obrigatória a partir de 2008, em decorrência da Lei 11.638, de 28/12/2007, que modificou a Lei 6.404, de 15/12/1976. Com relação à Demonstração de Fluxos de Caixa, marque V (verdadeira) e F (falsa) para as afirmativas abaixo e, em seguida, marque a sequência correta. ( ) A DFC visa a apuração do resultado econômico do exercício financeiro, ou seja, demonstra se houve lucro ou prejuízo no período de apuração. ( ) Pelo método indireto, a explicação da geração operacional de caixa ocorre em função do Lucro Líquido ajustado pelos efeitos de itens incluídos na demonstração de resultados sem efeito no caixa e pelos efeitos sobre as contas de ativos e passivos operacionais. ( ) O fluxo das atividades de financiamento são benéficos ao caixa quando dizem respeito à captação de novos recursos. ( ) O método direto explica os efeitos financeiros resultantes das atividades operacionais a partir do recebimento das vendas e do pagamento de compras e despesas. Nota: 10.0 A V – F – F – V B F – V – V – V Você acertou! Falsa: A DFC visa a apuração do resultado econômico do exercício financeiro, ou seja, demonstra se h (refere-se à Demonstração do Resultado do Exercício). As demais são todas verdadeiras SAPORITO, Antonio. ANÁLISE E ESTRUTURA DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS, 2015, capítulo 08. C V – F – F – F D F – V – F – V E F – F – F – V
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