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UNIP INTERATIVA Projeto Integrado Multidisciplinar Curso Superior de Gestão Financeira PET CENTER COMÉRCIO E PARTICIPAÇÕES S.A. Andressa Gabriela de Oliveira RA: 0593008 Bruno Dos Santos Silva RA: 0588020 Cinthia Nayara Beltramini RA: 0580486 Flavia Paulina Scain RA: 0594885 Gustavo Amorim Guarnieri RA: 0591468 Joice Maria Martins RA: 0589353 Polo Itapevi São Paulo - SP 2021 UNIP INTERATIVA Projeto Integrado Multidisciplinar Curso Superior de Gestão Financeira PET CENTER COMÉRCIO E PARTICIPAÇÕES S.A. Andressa Gabriela de Oliveira RA: 0593008 Bruno Dos Santos Silva RA: 0588020 Cinthia Nayara Beltramini RA: 0580486 Flavia Paulina Scain RA: 0594885 Gustavo Amorim Guarnieri RA: 0591468 Joice Maria Martins RA: 0589353 Tecnólogo em Gestão Financeira 2º semestre Polo Itapevi São Paulo - SP 2021 RESUMO O presente trabalho abordará uma pesquisa realizada na empresa PETZ, tendo como foco suas atividades exercidas e a inserindo no contexto das seguintes disciplinas: ● O histórico financeiro da empresa, análise da forma organizacional e de mercado - produtos/serviços/clientes e concorrentes; ● Análise das demonstrações financeiras: ativos e passivos, liquidez, endividamento, formas de financiamento e o patrimônio líquido; ● O planejamento tributário da empresa: o regime tributário ao qual a empresa está sujeita, a elisão fiscal a partir do planejamento tributário, os impostos do exercício corrente e as devidas contribuições sociais; ● A avaliação dos conceitos matemáticos financeiros e como podem ajudar a empresa no conjunto geral de funcionamento e entendimento do negócio. Tal avaliação permitirá com que se entenda o funcionamento geral da empresa, os lucros e as perspectivas futuras do negócio, dentro do ramo em que está inserido. Palavras Chave: Análise, demonstrações, matemática, finaceiro, tributos, planejamento, conceitos e gestão. ABSTRACT The present work will address a research carried out in the company PETZ, focusing on its activities and inserting it in the context of the following disciplines: ● The financial history of the company, analysis of the organizational and market form - products / services / customers and competitors; ● Analysis of the financial statements: assets and liabilities, liquidity, indebtedness, forms of financing and shareholders' equity; ● The tax planning of the company: the tax regime to which the company is subject, the tax avoidance based on tax planning, the taxes for the current year and the due social contributions; ● The evaluation of the mathematical financial concepts and how they can help the company in the general set of functioning and understanding of the business. Such an evaluation will allow to understand the general functioning of the company, profits and future prospects of the business, within the branch in which it is inserted. Keywords: Analysis, demonstrations, mathematics, financial, taxes, planning, concepts and management. SUMÁRIO 1.0 INTRODUÇÃO ...................................................................................................... 7 2.0 DESCRIÇÃO ORGANIZACIONAL ....................................................................... 8 2.1 Denominação e forma de constituição ............................................................... 8 2.2 Histórico ............................................................................................................. 9 2.3 Cronologia .......................................................................................................... 9 2.4 Setor de atividade ............................................................................................ 10 2.5 Porte da organização ....................................................................................... 10 2.6 Composição da força de trabalho .................................................................... 11 2.7 Principais produtos/serviços negociados ......................................................... 12 2.8 Fornecedores e Insumos .................................................................................. 12 2.9 Principais mercados e seguimentos ................................................................. 12 2.10 Concorrentes .................................................................................................. 13 3.0 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ......................................... 14 3.1 Relatório contábil ............................................................................................. 14 3.2 Liquidez ............................................................................................................ 16 3.3 Endividamento ................................................................................................. 17 3.4 Tabela orçamentária ........................................................................................ 18 3.5 Fontes de financiamentos ................................................................................ 21 3.6 Custos com empréstimos e financiamentos ..................................................... 21 4.0 PLANEJAMENTO TRIBUTÁRIO ........................................................................ 22 4.1 Regime de tributação e tributos ....................................................................... 22 4.2 Planejamento tributário e a elisão fiscal ........................................................... 24 4.3 Planejamento dos tributos correntes ................................................................ 26 5.0 MATEMÁTICA FINANCEIRA ............................................................................. 27 5.1 Conceitos ......................................................................................................... 27 5.2 Importância no ramo empresarial ..................................................................... 29 5.3 Na prática ......................................................................................................... 29 5.4 Debêntures ....................................................................................................... 30 5.5 A importância da porcentagem na tomada de decisão .................................... 31 6.0 CONCLUSÃO ..................................................................................................... 32 5.0 REFERÊNCIAS ................................................................................................... 34 7 1. INTRODUÇÃO Este trabalho tem como objetivo analisar a empresa Petz, que possui grande destaque no mercado pet, assim iremos estudar o funcionamento geral de suas finanças. A empresa é um pet center que ama animais e busca sempre criar laços com seus clientes garantindo sua confiabilidade. Além de trabalharem com produtos para animais de estimação, também oferecem serviços de banho, tosa e atendimento veterinário, onde prezam pelo conforto dos animais tratando-os com todo amor e cuidado. O mercado pet vem crescendo cada vez mais com os fenômenos de humanização dos animais de estimação, porém assim como qualquer outro seguimento necessita de uma forte estratégia de mercado e um excelente controle financeiro. Iremos abordar e verificar a saúde financeira e seu crescimento dentro do mercado pet nos últimos anos. Os objetivos do específico estudo segue a sequência: - Análise das demonstrações financeiras, relatório contábil e seus ativos circulantes e os não circulantes, passivos circulantes e não circulantes, patrimônios líquidos apresentando valoresque seus administradores têm com a empresa, liquidez com relatórios sobre seu crescimento, endividamentos com índices de liquidez, tabela orçamentária, fontes de financiamentos e os bancos utilizados, e por fim custos de empréstimos e financiamentos; - Planejamento tributário, regime de tributação, elisão fiscal, contribuições e o quanto é custoso para a empresa, planejamento dos tributos correntes e os lucros tributáveis; - Matemática financeira e seus conceitos sobre juros, taxas e suas principais fórmulas. Cálculos como custo de produção, preço de venda assertivo, avaliação da margem de lucro e como influencia no planejamento financeiro. Debêntures e sua importância na tomada de decisão utilizando os percentuais referentes. Com isso, podemos ter um entendimento de como a empresa se organiza perante o mercado e seus concorrentes, e suas perspectivas para o futuro. 8 2. DESCRIÇÃO ORGANIZACIONAL Aqui serão apresentadas todas as informações necessárias sobre a empresa. Sua denominação e forma de constituição, a história de sua fundação com Sérgio Zimerman, o setor de atividade que está inserida, porte da empresa, força de trabalho que a organização possui, produtos e serviços que são negociados, fornecedores e insumos, seus principais mercados e seguimentos, e por fim, sobre seus principais concorrentes. Ao longo da explicação sobre a empresa, veremos toda a sua evolução e como foi todo o processo para hoje se tornar uma das maiores empresas do setor de animais no Brasil. 2.1. Denominação e forma de constituição A Pet Center Comércio e Participações S.A. possui sede na Rua Doutor Miguel Paulo Capalbo 135, na cidade de São Paulo, estado de São Paulo. Tendo como acionista controlador o WP XI A Fundo de Investimentos em Participações. O capital social de R$ 50.515 é representado por 174.183 ações, sem valor nominal, assim distribuídas: Fonte: Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais/ Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2019 e Relatório do Auditor Independente. Em junho de 2017, o acionista WP XI A Fundo de Investimentos em Participações aumentou o capital social no montante de R$ 25.000, por meio da emissão de 5.324 ações ordinárias, passando a deter 55,09% do capital social total e votante da empresa. Em novembro de 2019, a FHZ Participações vendeu suas ações para o atual CEO da Companhia, Sergio Zimerman. 9 2.2. Histórico Fundada em 2002 por Sergio Zimerman com a visão de que uma rede de lojas especializadas com oferta não só de produtos, mas de serviços e eventos, seria a maneira ideal de criar valor na relação com o público adepto a pets e assegurar mais expectativa e melhor qualidade de vida dos pets. Com a associação do Warburg Pincus, em 2013, além de obter capital financeiro, a companhia buscou aprimorar a governança corporativa e sua profissionalização. A partir disso, se iniciou um plano de longo prazo, a modernização do conceito da marca, o desenvolvimento de uma cultura de meritocracia organizacional e a aplicação de ferramentas modernas de gestão, como a implementação de plataformas de Business Analytics, de Planejamento e Controle Orçamentário (PCO) e de E-procurement. Este processo transformacional da Companhia, com a combinação entre visão de negócio, planejamento estratégico e capacidade de execução, permitiu o crescimento acelerado das operações que, combinado com uma maior eficiência operacional, proporcionou aumento expressivo da rentabilidade, o que consolidou sua posição de liderança nos mercados em que atua. 2.3. Cronologia 2002 - A primeira loja foi inaugurada sob a marca de Pet Center Marginal; 2004 – Foi implantada a Ouvidoria; 2008 – Lançamento do E-Comerce e do programa de fidelização dos clientes (Vale a pena ser fiel); 2012 - Inauguração da primeira loja em Brasília e o primeiro Centro Veterinário em São Paulo; 2013 – Parceria com o fundo de investimento Warburg Pincus e a inauguração da primeira loja no Rio de Janeiro e em Goiás; 2014 – Mudança da marca/logo; 2015 – Inauguração da primeira loja em Minas Gerais e a realização do retrofit das lojas em acordo com a nova marca, além do investimento da rede no segmento de jardinagem e a inauguração da sede administrativa concentrando a Diretoria Executiva e áreas de suporte às lojas; 10 2016 – Iniciou a operação do Centro de Distribuição em Embú das Artes (SP); 2017 – Lançamento da universidade corporativa (UniPetz), inauguração da loja conceito no bairro do Itaim em São Paulo e inauguração da primeira loja no Rio Grande do Sul e Paraná; 2018 – Lançamento da marca Seres, inauguração da primeira loja em Mato Grosso do Sul e em Santa Catarina, além da inauguração da unidade Ricardo Jafet em São Paulo sendo a primeira loja com novas soluções e serviços e do aplicativo da Petz para compra de produtos online; 2019 – Início do programa de adoção nas lojas (adotepetz), comemoração de 100 lojas inauguradas, lançamento do Pet-commerce, premiado com o Leão de Ouro e a inauguração da primeira loja nos estados da Bahia, Espírito Santo e Rio Grande do Norte; 2020 – Lançamento da iniciativa Zero Contato, inauguração da primeira loja em Sergipe e Mato Grosso, além da doação de R$ 1 milhão à causa animal por meio do Adote Petz e a entrada na bolsa de valores. 2.4. Setor de atividade O principal setor de atividade da empresa é importação, exportação e comércio de artigos para animais, plantas, flores, sementes, hospital veterinário, banho, tosa e hotel. A companhia foca na comercialização de produtos para animais de estimação como alimentos, acessórios e medicamentos, como também animais de estimação exóticos. Também realiza a prestação de serviços nas áreas veterinária e embelezamento de animais. Portanto possui apenas um segmento operacional definido como varejo e está organizada como uma única unidade de negócios para fins comerciais e gerenciais. 2.5. Porte da organização Atualmente é a maior rede de Pet Shop do Brasil, possui mais de 130 lojas espalhadas pelo país, mais de 95 centros veterinários, 7 hospitais veterinários e um faturamento anual de R$ 1,4 bilhão. A rede de pet shop Petz (PETZ3) fez sua estreia 11 na Bolsa em setembro de 2020 após levantar R$ 3 bilhões em sua oferta inicial de ações. A empresa possui um centro de distribuição em 4 galpões, totalizando mais de 20 mil m² e uma Holding de suporte às lojas em um prédio próprio de 4 andares com mais de 5,6 mil m². 2.6. Composição da força de trabalho Atualmente a empresa conta com mais de 4 mil colaboradores nas lojas, além de um centro de distribuição que conta com 400 colaboradores. A empresa possui um programa intitulado com Atitude Petz, que consiste em ter um compromisso com a diversidade ao valorizar as diferenças como forma de promover sua performance e estimular a inclusão com oportunidades iguais aos seus profissionais. A empresa atua em cinco frentes, a fim de promover um ambiente de trabalho com oportunidades equitativas, destacando os talentos e habilidades individuais dos colaboradores segundo a imagem a seguir: Fonte:https://jobs.jobconvo.com/pt-br/careers/Petz/8480624d-d00b-438d-ac61- 78827031c2d1/?title=&state=SP&city=S%C3%A3o+Paulo&department= 12 2.7. Principais produtos/serviços negociados A empresa tem como atividade principal a comercialização de artigos para pets, como alimentos, acessórios e medicamentos, por meio de sua rede de lojas “Petz”. Também presta serviços nas áreas veterinária e de embelezamento animal, e dispões de animais de estimação para adoção além de animais exóticos para venda. A Petz vende mais de 20 mil produtos para cães, gatos, pássaros, peixes, entre outros animais mais exóticos como tartarugas, coelho, chinchilas, furões etc. Entre osprodutos para os pets estão: coleiras, casinhas, roupas, acessórios de transportes, gaiolas, brinquedos, beleza, limpeza, alimentação, tocas e medicamentos. Além dos produtos, tem os centros veterinários que fornecem: atendimento veterinário, vacinas, exames laboratoriais e de imagem, microchipagem, castração, cirurgias, internações, atendimento em casa entre outros. A Petz também trabalha com: jardinagem, vasos, sementes, terras, substratos, adubo, tratamento de água, cloro, decantador, limpa borda, inseticidas, repelentes, aromatizadores, livros, presentes etc. 2.8. Fornecedores e insumos Os principais fornecedores de insumos da empresa são: Royal Canin, Premierpet, Hill’s, Eukanuba, Golden, GranPlus, N&D, Chalesco, Superseção, One pads, Whiskas, Pedigre, Purina, Pet Society, Jambo pet, Frontline plus, ferplast, Bayer, Nutrópica, Atlantys, Alcon, Labcon, Ourofino, Hidrovit, Rodilon. Além dos diversos produtos produzidos pela Petz como: petiscos, tapete higiênico, porta ração, comedouro, entre outros. 2.9. Principais mercados e seguimentos O principal segmento da empresa está voltado na venda direta ao cliente de alimentos e acessórios, e a realização de atendimento veterinário aos animais domésticos e exóticos. Focado no mercado brasileiro, o mapa abaixo mostra a distribuição geográfica das lojas: 13 Fonte:https://jobs.jobconvo.com/pt-br/careers/Petz/8480624d-d00b-438d-ac61- 78827031c2d1/?title=&state=SP&city=S%C3%A3o+Paulo&department= 2.10. Concorrentes Entre os principais concorrentes da empresa, estão a empresa “Cobasi”, que tem aproximadamente 80 lojas e que também já ultrapassa a marca de um bilhão em faturamento, e a empresa da rede norte-americana “Petlana”, que vem avançando no mercado brasileiro. Contudo, apesar do crescimento dessas empresas, elas detêm juntas cerca de 10% de participação, devido ao mercado pulverizado. 14 3. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 3.1. Relatório contábil O relatório é uma peça integrante da prestação de contas da Petz, apresenta sinteticamente a origem dos recursos conforme os demonstrativos pertinentes à arrecadação de receitas e suas aplicações nos demonstrativos da execução das despesas, ambos acompanhados de notas explicativas. ATIVO CIRCULANTE Significa os bens e direitos que podem ser revertidos em dinheiro. Na tabela a seguir podemos analisar o crescimento da empresa nos últimos anos: Fonte: Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Referentes ao Período de Três Meses Findo em 31 de março de 2020 e Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais/ Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2019 e Relatório do Auditor Independente. Os dados evidenciam um crescimento de 2017 para 2020. Este crescimento permite que a empresa consiga ter um caixa e um estoque maior, assim tende a vender mais e aumentar as suas contas a receber. ATIVO NÃO CIRCULANTE Se trata de um grupo não contábil de todos os bens de permanência duradoura. Podemos ver esses dados na tabela abaixo: 15 Fonte: Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Referentes ao Período de Três Meses Findo em 31 de março de 2020 e Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais/ Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2019 e Relatório do Auditor Independente. Com a expansão das lojas é notório o crescimento imobilizado da empresa. PASSIVO CIRCULANTE Se trata das obrigações que são pagas dentro de um ano. Fonte: Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Referentes ao Período de Três Meses Findo em 31 de março de 2020 e Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais/ Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2019 e Relatório do Auditor Independente. Com o aumento das vendas a empresa teve que aumentar seu estoque, contratar mais funcionários, adquirir empréstimo e financiamentos aumentando assim o passivo circulante. Porém como a empresa tem uma alta rotatividade, o ativo circulante supri essas despesas. 16 PASSIVO NÃO CIRCULANTE Se trata das obrigações que são quitadas cujo vencimento será após o exercício seguinte. Fonte: Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Referentes ao Período de Três Meses Findo em 31 de março de 2020 e Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais/ Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2019 e Relatório do Auditor Independente. PATRIMÔNIO LÍQUIDO Mostra os valores que os sócios e os acionistas têm sobre a empresa. Fonte: Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Referentes ao Período de Três Meses Findo em 31 de março de 2020 e Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais/ Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2019 e Relatório do Auditor Independente. O capital social permanece o mesmo, ou seja, nenhum sócio ou acionista investiu na empresa desde 2017. Já as reservas são parte do lucro que a empresa gera. 3.2. Liquidez Os relatórios são divulgados trimestralmente e são revisados pelos auditores e contadores. 17 A análise horizontal permite ver o crescimento da empresa, tomando como início o ano de 2017 e as contas a receber, segue abaixo tabela demonstrando seu crescimento. 2020 2019 2018 68% 43% 14% 3.3. Endividamento ÍNDICE DE LIQUIDEZ GERAL Indica quanto a empresa possui de ativo circulante mais o realizável em longo prazo, quanto maior melhor, segue tabela abaixo: ÍNDICE DE LÍQUIDEZ GERAL 2020 2019 2018 2017 1,15 1,16 0,67 1,64 ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE Indica quanto a empresa possui de ativo circulante para cada unidade monetária de passivo circulante, quanto maior melhor, segue tabela abaixo: ÍNDICE DE LÍQUIDEZ CORRENTE 2020 2019 2018 2017 1,34 1,15 1,65 1,48 Nesta tabela mostra que o melhor ano de liquidez corrente foi 2018, que para cada R$1,00 de passivo circulante a empresa tem R$1,65 de ativo circulante. ÍNDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA Indica quanto a empresa tem disponível imediatamente para cada unidade monetária de passivo circulante, segue tabela abaixo: 18 ÍNDICE DE LÍQUIDEZ IMEDIATA 2020 2019 2018 2017 0,63 0,45 0,75 0,4 No índice de liquidez imediata o melhor ano foi 2018, que para cada R$1,00 de dívida havia R$ 0,75 disponível. Porém esse índice não é muito concreto, pois ele compara dinheiro com valores que vencerão em diversas datas de curto prazo. ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA Indica quanto que a empresa tem de ativo circulante líquido para cada unidade monetária de passivo circulante, segue tabela abaixo: ÍNDICE DE LÍQUIDEZ SECA 2020 2019 2018 2017 1,04 0,8 2,11 0,93 O melhor ano foi 2018, pois para cada R$1,00 de dívida a empresa tinha R$2,11. A partir de 2017 a empresa nunca fechou negativa, sendo assim um ótimo investimento. 3.4. Tabela orçamentária: Orçamento de caixa 31\12\2019 31\03\2020 30/06/2020 30/09/2020 Ativo total 1.242.648 1.446.589 1.490.074 1.838.714 Ativo circulante 440.917 603.933 635.840 907.550 Caixa e equivalentes de caixa 169.277 284.762 3.876 439.266 Aplicações financeiras 169.277 284.762 277.937 103.621 Contas a receber 96.076 112.785 122.183 137.935 Estoques 132.657 136.865 169.118 173.378 Ativos biológicos 0 0 0 0 Tributos a recuperar 35.375 50.738 45.547 40.630 19 Despesas antecipadas 0 0 12.412 0 Outros ativos circulantes 7.532 18.783 4.767 12.720 Ativo realizável a longo prazo 17.230 20.271 24.921 Aplicações financeiras avaliadas a valor justo 0 0 0 0 Aplicações financeiras avaliadas ao custo amortizado 0 0 0 0 Contas a receber 0 0 0 0 Estoques0 0 0 0 Ativos biológicos 0 0 0 0 Tributos diferidos 0 0 0 0 Despesas antecipadas 14.770 20.998 18.454 20.636 Créditos com partes relacionadas 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 Investimentos 0 0 0 0 Imobilizados 743.402 775.969 786.932 854.476 Intangível 41.099 44.568 47.031 51.767 Diferido 0 0 0 0 Passivo total 1242.648 1.446.589 1.490.074 1.838.714 Passivo circulante 380.950 448.283 510.978 576.387 Obrigações sociais e trabalhistas 36.120 43.516 40.874 51.860 Fornecedores 130.811 142.723 151.570 170.766 Obrigações fiscais 25.385 32.594 28.360 32.960 Empréstimos e financiamentos 170.287 207.280 257.215 235.745 Passivo com partes relacionadas 0 0 0 0 20 Dividendos e JCP a pagar 0 0 0 0 Outros 18.347 22.170 32.959 85.056 Provisões 0 0 0 0 Passivos sobre ativos não correntes a venda e descontinuados 0 0 0 0 Passivo e não circulante 685.419 806.040 797.424 756.374 Empréstimos e financiamentos 683.207 803.507 794.736 293.813 Passivo com partes relacionadas 0 0 0 0 Outros 0 0 0 459.977 Tributos diferidos 0 0 0 0 Adiantamento para futuro aumento de capital 0 0 0 0 Provisões 2.212 2.533 2.688 2.584 Passivo sobre ativos não- correntes a venda e descontinuados 0 0 0 0 Lucros e receitas a apropriar 0 0 0 0 Participações dos acionistas não controladores 0 0 0 0 Patrimônio líquido 176.279 192.266 181.672 505.953 Capital social realizado 50.515 50.515 50.515 362.071 Reservas de capital 26.297 26.346 26.396 106.290 Reservas de 0 0 0 0 21 reavaliação Reserva de lucros 99.467 115.405 104.761 37.592 Lucros\ prejuízos acumulados 0 0 0 0 Ajustes de avaliação patrimonial 0 0 0 0 Ajustes acumulados de conversão 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 Adiantamento para futuro aumento de capital 0 0 0 0 Fonte: Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Referentes ao Período de Três Meses Findo em 31 de março de 2020 e Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais/ Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2019 e Relatório do Auditor Independente. 3.5. Fontes de financiamentos As principais fontes de financiamentos da empresa são: Banco Safra, Banco ABC, Banco do Brasil e Banco Santander. 3.6. Custos com empréstimos e financiamentos Em março de 2020 os custos de empréstimos e financiamentos da empresa eram: • Banco Safra: R$670.000,00 com o vencimento para maio de 2020 • Banco ABC: R$13.749,00 com o vencimento para novembro de 2020 • Banco do Brasil: R$6.669,00 com o vencimento para dezembro de 2020 • Banco Santander: R$147.875,000 com o vencimento para março de 2022 22 4. PLANEJAMENTO TRIBUTARIO A empresa em questão demonstra através de vários relatórios que realiza tanto o planejamento tributário quanto a análise das leis que regem os tributos. Através dos relatórios apresentados pela mesma, é possível ver os benefícios das ações do planejamento e da prática da elisão fiscal. O planejamento dentro da empresa permite analisar os devidos tributos a serem pagos e/ou creditados futuramente, além de reduzir os custos das obrigações acessórias e evitar sanções fiscais, tudo dentro de um prazo que a favoreça. No caso em questão, com o crédito de PIS-COFINS sobre bens que pertencem ao ativo imobilizado da empresa (locação). 4.1. Regime de tributação e tributos Por possuir um lucro superior a R$ 48 milhões ela se enquadra automaticamente no regime de Lucro Real e como detém de unidades em diversos estados do Brasil sofre incidência de ICMS de acordo com o estado em questão, pois se trata de um imposto não cumulativo e que a alíquota é estabelecida pela legislação de cada estado. A companhia reconhece receita das seguintes atividades realizadas: • Venda de produtos próprios e de outros fornecedores para animais de estimação como alimentos, acessórios e medicamentos, e também animais de estimação exóticos; • Prestação de serviços nas áreas veterinária e embelezamento de animais. Desta forma, por fato gerador, também contribui com ISSQN e IPI além dos demais tributos relacionados a atividade empresarial. Abaixo demonstração das contribuições de tributos dos últimos anos: 23 Fonte: Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Referentes ao Período de Três Meses Findo em 31 de março de 2020 e Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais/ Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2019 e Relatório do Auditor Independente. Montante pago aos tributos: Fonte: Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2019 e Relatório do Auditor Independente. Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Referentes ao Período de Três Meses Findo em 31 de março de 2020 e Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Além destes, é possível ver a abaixo no demonstrativo as contribuições sociais nos últimos anos: 24 Fonte: Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Referentes ao Período de Três Meses Findo em 31 de março de 2020 e Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais/ Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2019 e Relatório do Auditor Independente. 4.2. Planejamento tributário e a elisão fiscal Alguns exemplos praticados por ela foi que em dezembro de 2018, o CPC/IASB emitiu a ICPC 22/IFRIC 23 - Incerteza sobre o Tratamento de Impostos sobre o Lucro, com o objetivo de clarificar a contabilização quando há incertezas dos impostos sobre o lucro regulamentados pelo CPC 32/IAS 12 - Tributos sobre o Lucro. A empresa utilizou deste pronunciamento contábil para ter vigência sobre os exercícios sociais que se iniciarem a partir de 1º de janeiro de 2019. Os tributos federais, estaduais e municipais no exercício social em 2019 foram de R$178,2 milhões comparativamente a R$145,5 milhões no mesmo período de 2018, o que representou uma variação de R$32,6 milhões ou 22,4%. Os tributos federais, estaduais e municipais representaram 18,1% em 2019 e 18,9% em 2018 da receita líquida nos exercícios sociais. Esta redução se deve aos fatos de variações de vendas entre estados, segmentos e categorias de produtos, que por possuírem alíquotas distintas impactam o resultado consolidado e ganhos fiscais devido à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS decorrentes do próprio exercício. A tabela a seguir apresenta contribuições que estavam no planejamento a serem restituídas, e na tabela seguinte apresenta que o crédito já está em trânsito: 25 Fonte: Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2019 e Relatório do Auditor Independente. Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Referentes ao Período de Três Meses Findo em 31 de março de 2020 e Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais 26 4.3. Planejamento dos tributos correntes A provisão para IRPJ e CSLL está baseada no lucro tributável do exercício. O lucro tributável difere do lucro apresentado na demonstração do resultado porque exclui receitas ou despesas tributáveis ou dedutíveis em outros exercícios, além de excluir itens não tributáveis ou não dedutíveis de forma permanente. A alíquota de IRPJ é de 15%, acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente a R$240, e a da CSLL é de 9% sobre o lucro tributável. A recuperação do saldo dos impostos diferidos ativos é revisada nas datas dos balanços, e, quando não for mais provável que lucros tributáveis futuros estarão disponíveis para permitir a recuperação de todo o ativo, ou parte dele, o saldo do ativo é ajustado pelo montante que se espera ser recuperado. É evidente a prática de um planejamentotributário que auxilia na elisão fiscal por parte da empresa em questão. Isso ocorre através de um melhor aproveitamento das brechas na legislação afim de diminuir o pagamento de tributos e aumentar possíveis restituições. 27 5. MATEMÁTICA FINANCEIRA É o ramo da matemática que surgiu da necessidade de se calcular o valor do dinheiro no tempo. Desde as antigas civilizações, a matemática financeira já era utilizada para atividades comerciais da época. Com o desenvolvimento do comércio e expansão da comercialização para outros países e o surgimento da moeda, tornou se cada vez mais necessário uma ciência universal que atendesse a todos de forma mais justa na tradução de valores, tanto do valor temporal quanto no valor de cada moeda. Assim se tornou necessário o surgimento de alguns conceitos e fórmulas fundamentais para a compreensão da sua importância no cotidiano das pessoas. 5.1. Conceitos Segue abaixo alguns conceitos fundamentais: Juros - é a remuneração que o cobrador ganha por ter concedido o empréstimo; Taxas de juros - por ter empresado um determinado valor, o credor cobra uma quantia. Pode ser simples ou composto (detalhes abaixo); Capital ou Principal - é o valor do dinheiro atualmente, podendo ser representado pelas letras C ou P; Montante – valor total dos juros mais o capital/principal, chamado de valor futuro. Para calcular o montante, a fórmula utilizada é M = C + J. PRINCIPAIS FÓRMULAS Juros simples - Para calcular os juros simples, utilizamos uma fórmula que relaciona capital, juros, taxa de juros e tempo: J= C·i·t J → juros C → capital I → taxa de juros T → tempo 28 Há também uma fórmula que relaciona montante, juros e capital: M = C + J M → montante C → capital J → juros . Juros compostos - Já para os juros compostos utilizamos a seguinte fórmula: M = C · (1 + i)t M → montante C → capital I → taxa de juros T → tempo Porcentagem: é a razão entre um número qualquer e 100 que representa partes de algo inteiro. Seu símbolo é o % e na matemática financeira é usada para simplificar os números. Exemplo: Em frações 29 Caminho inverso: 5.2. Importância no ramo empresarial Quando falamos do ramo empresarial é quase impossível não lembrar da matemática financeira, pois ela é de suma importância na tomada de decisões da empresa. Através de seus conhecimentos, o gestor consegue ter uma visão mais ampla do cenário financeiro atual, e assim saber quais a melhores decisões a serem tomadas no momento. É uma ferramenta de grande valor para ajudar na redução de custos e na potencialização dos lucros. As empresas que possuem um melhor planejamento tendem a ter um melhor desempenho, por isso a importância da utilização de ferramentas de gestão. Com a criação da matemática financeira algumas ramificações sugiram, e com isso se tornou possível quantificar e qualificar alguns dados de forma mais assertiva. Portanto com uso correto de tais ferramentas de gestão se torna possível especular perda ou ganho de bens através de dados em diferentes linhas temporais. 5.3. Na prática Para um maior entendimento, veja algumas dessas ferramentas e cálculos comuns no cotidiano de empresas como a Petz. A matemática financeira pode ser usada para os cálculos de: • Custos de produção: estimar os custos atrelados à produção, como matéria- prima, maquinário, despesas administrativas etc.; • Determinação do preço de venda: precificar os produtos corretamente é fundamental para a empresa ter lucro e fluxo de caixa; 30 • Avaliação de margem de lucro: uma baixa margem de lucro pode sugerir que a empresa tem despesas acima do normal; • Regime tributário: essa é a utilidade da matemática financeira para a contabilidade, calculando impostos, compensações e descontos; • Folha de pagamento: usada para calcular indenizações, horas extras, bônus, gratificações etc. 5.4. Debêntures Em julho de 2018, foi realizada a 1ª emissão de debêntures da empresa no montante de R$200.000 que possuem prazo de vencimento de 60 meses (junho de 2023) ressalvadas as hipóteses de vencimento antecipado conforme cláusulas na escritura de emissão. A amortização do principal das debêntures ocorre em 49 parcelas consecutivas, sendo a primeira a partir do 12° mês após a emissão. O pagamento da remuneração ocorrerá mensalmente, sendo o primeiro pagamento devido pago em agosto de 2018. Primeira emissão: Remuneração DI + 1,4000% Data de Vencimento 10/07/2023 VNE (Valor Nominal na Emissão) R$ 1,000000 Quantidade na Emissão 200.000.000 Volume da Série R$ 200.000.000,00 Data da Emissão 10/07/2018 Data de Início da Rentabilidade 30/07/2018 Prazo da Emissão 5 anos VNA (Valor Nominal Atual) R$ 0,571432 Quantidade em Mercado na B3 200.000.000 Estoque em Mercado na B3 R$ 114.648.400,000000 Em junho de 2019, foi realizada a 2ª emissão de debêntures da empresa no montante de R$200.000 que possuem prazo de vencimento de 60 meses (junho de 31 2024) ressalvadas as hipóteses de vencimento antecipado conforme cláusulas na escritura de emissão. Em dezembro de 2019, o valor a ser apropriado era de R$2.830, sendo apresentado líquido no saldo das debêntures. A amortização do principal das debêntures ocorre em 17 parcelas consecutivas, sendo a primeira a partir do 12° mês após a emissão. O pagamento da remuneração ocorrerá trimestralmente, sendo o primeiro pagamento efetuado em setembro de 2019. Segunda emissão: Remuneração DI + 1,3000% Data de Vencimento 28/06/2024 VNE (Valor Nominal na Emissão) R$ 1,000000 Quantidade na Emissão 200.000.000 Volume da Série R$ 200.000.000,00 Data da Emissão 28/06/2019 Data de Início da Rentabilidade 09/08/2019 Prazo da Emissão 5 anos VNA (Valor Nominal Atual) R$ 0,764708 Quantidade em Mercado na B3 200.000.000 Estoque em Mercado na B3 R$ 153.155.000,000000 5.5. A importância da porcentagem na tomada de decisão Para uma boa utilização da matemática financeira são necessários alguns conhecimentos essenciais que serviram como base para um entendimento maior dos dados. Um dos pilares desses conhecimentos é a porcentagem, ferramenta muito importante na tradução de valores, quando comparado com um todo. Quando pensamos na tomada de decisão é indispensável realizarmos uma análise de dados, porém quando não se tem noção do quanto estes valores representam de um todo dificulta bastante a compreensão de tais informações. No entanto a ferramenta de porcentagem nos possibilita uma maior compreensão de tais dados, auxiliando de forma matemática na tradução de dados “soltos” em informações percentuais, assim consequentemente gerando maior assertividade na tomada de decisão. 32 6. CONCLUSÃO A partir dos resultados obtidos na pesquisa de mercado em que a empresa Petz está inserida, podemos estimar através da análise das demonstrações financeiras, da tributação da empresa e da matemática financeira os principais resultados do funcionamento geral do negócio. A empresa atua comercialmente no ramo de pet shops no Brasil e possui dois concorrentes à altura, Cobasi e Petlana. Apesar de terem um grande capital representam somente 10% do mercado total, o que mostra que a Petz tem grande espaço de crescimento dentro do mercado. Através da análise dos demonstrativos é possível constatar o crescimento e rendimento geral da empresa nos últimos anos. O lucro líquido geral da empresa cresceu 25% em meio a uma das maiores crises dos últimos anos. Apesar de perder espaço nas vendas físicas, aumentou as vendas online. Os índices de liquidez corrente, imediata e seca tiveram seus melhores resultados em 2018, porém o bom grau de liquidez imediato e de curto prazo atrelado ao pior índicede liquidez geral de 2017 a 2020 se dá pelo aumento dos passivos circulantes e não-circulantes, que indicam a elevação de investimentos neste período. A partir da avaliação positiva dos índices de liquidez do ano de 2017, os índices de liquidez corrente, imediata e seca caíram de 2018 para 2019. Contudo voltaram a crescer positivamente de 2019 para 2020 impulsionados pelas vendas online. A saúde do caixa é verificada a partir da avaliação do índice de liquidez corrente. O ano de 2020 encerrou com 1,34, o que indica um bom grau de liquidez. A empresa Petz apresenta um crescimento médio de 41,7% por ano desde 2017 e mostra que o mercado de produtos de pet shop é uma tendência, mesmo em época de crise, se mostra resiliente. O planejamento tributário aliado a elisão fiscal foi um dos grandes responsáveis pelo crescimento da empresa. Apesar de os pagamentos de tributos terem aumentado nos últimos exercícios, devido ao aumento dos ganhos e dos investimentos, tiveram o controle geral sobre todos os fatores que permitiu no exercício de 2018 para 2019 o aumento significativo na recuperação em tributos. A avaliação matemática dos fatores financeiros permitiu ao grupo a avaliação da realidade mercantil da empresa, proporcionando assim verificarmos as possíveis 33 tendências de crescimento da rede de pet shops, que se mostraram consistentes dentro do mercado em que está inserida. 34 7. REFERÊNCIAS https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/b06ff083-901c-4706-adda- d4b8c9344896/eea7cc0a-33e7-3e1e-e5d7-2c7edd3f8ae4?origin=1 https://www.petz.com.br/?gclid=EAIaIQobChMIs_XlrPH87wIVChGRCh0LKwd1EAAY ASAAEgLtBfD_BwE Porcentagem: o que é, representações, exemplos - Brasil Escola (uol.com.br) https://neofeed.com.br/blog/home/do-ipo-suspenso-ao-salto-no-digital-o-pulo-do- gato-da-petz/ https://www.moneytimes.com.br/acao-da-petz-so-vai-ficar-barata-em-2025-mas-e- melhor-comprar-agora-diz-btg-pactual/ https://www.infomoney.com.br/mercados/acoes-da-petz-estreiam-na-bolsa-com-alta- de-mais-de-4/ https://g1.globo.com/economia/noticia/2019/09/29/caes-gatos-peixes-passarinhos- gasto-medio-com-pets-no-brasil-vai-de-r-17-a-r-425-por-mes-aponta-estudo.ghtml https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/b06ff083-901c-4706-adda-d4b8c9344896/eea7cc0a-33e7-3e1e-e5d7-2c7edd3f8ae4?origin=1 https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/b06ff083-901c-4706-adda-d4b8c9344896/eea7cc0a-33e7-3e1e-e5d7-2c7edd3f8ae4?origin=1 https://www.petz.com.br/?gclid=EAIaIQobChMIs_XlrPH87wIVChGRCh0LKwd1EAAYASAAEgLtBfD_BwE https://www.petz.com.br/?gclid=EAIaIQobChMIs_XlrPH87wIVChGRCh0LKwd1EAAYASAAEgLtBfD_BwE https://brasilescola.uol.com.br/matematica/porcentagem.htm#:~:text=Entendemos%20porcentagem%20como%20sendo%20a,representar%20partes%20de%20algo%20inteiro. https://neofeed.com.br/blog/home/do-ipo-suspenso-ao-salto-no-digital-o-pulo-do-gato-da-petz/ https://neofeed.com.br/blog/home/do-ipo-suspenso-ao-salto-no-digital-o-pulo-do-gato-da-petz/ https://www.moneytimes.com.br/acao-da-petz-so-vai-ficar-barata-em-2025-mas-e-melhor-comprar-agora-diz-btg-pactual/ https://www.moneytimes.com.br/acao-da-petz-so-vai-ficar-barata-em-2025-mas-e-melhor-comprar-agora-diz-btg-pactual/ https://www.infomoney.com.br/mercados/acoes-da-petz-estreiam-na-bolsa-com-alta-de-mais-de-4/ https://www.infomoney.com.br/mercados/acoes-da-petz-estreiam-na-bolsa-com-alta-de-mais-de-4/ https://g1.globo.com/economia/noticia/2019/09/29/caes-gatos-peixes-passarinhos-gasto-medio-com-pets-no-brasil-vai-de-r-17-a-r-425-por-mes-aponta-estudo.ghtml https://g1.globo.com/economia/noticia/2019/09/29/caes-gatos-peixes-passarinhos-gasto-medio-com-pets-no-brasil-vai-de-r-17-a-r-425-por-mes-aponta-estudo.ghtml
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