AV - Mercado de ações e derivados financeiros

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Disciplina: MERCADO DE AÇÕES E DERIVATIVOS 
FINANCEIROS AV 
Professor: BEATRIZ SELAN 
 Turma: 9002 
EGT0006_AV_202004022751 (AG) 
 14/11/2021 
19:26:35 (F) 
 
 
Avaliação: 
4,0 
Nota Partic.: Av. Parcial.: 
2,0 
Nota SIA: 
6,0 pts 
 
 
 
 
EM2120059 - AÇÕES 
 
 
 1. Ref.: 5328631 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
Em que fase do seu ciclo de vida é mais provável uma empresa realizar uma IPO? 
 
 Na fase de liquidação. 
 Previamente à sua constituição. 
 No momento da troca de controle societário. 
 No início da operação. 
 No começo de sua fase de maturidade. 
 
 
 2. Ref.: 5311424 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
O que é o registro de companhia aberta outorgado pela CVM? 
 
 Reconhecimento pelo relevante papel desempenhado pela empresa no 
desenvolvimento do mercado de capitais. 
 Instrumento que permite à companhia realizar suas atividades. 
 Documento que atesta que a empresa pode negociar debêntures no mercado de 
balcão. 
 Instrumento que permite que as ações de uma companhia sejam negociadas no 
mercado de bolsa. 
 Instrumento societário de constituição da companhia. 
 
 
 
EM2120060 - ANÁLISE FUNDAMENTALISTA E MÚLTIPLOS 
 
 
 3. Ref.: 4665325 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
Para o cálculo do custo de capital próprio (Kcp), os analistas de mercado geralmente 
utilizam o Capital Asset Pricing Model (CAPM), que tem como vantagens sua 
simplicidade e a facilidade de obtenção de informações para sua utilização. Supondo 
uma taxa do ativo livre de risco (rf) de 8% ao ano, um beta relativo às ações do ativo 
(β) de 1,55 é um prêmio pelo risco de mercado [E(rm) - rf] de 5%, o custo do capital 
próprio (Kcp) para o ativo sugerido pelo CAPM seria de: 
 
 12,65% 
 17,40% 
 14,55% 
 15,75% 
 20,15% 
 
 
 4. Ref.: 4650591 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
A YOOU é uma empresa atuante no segmento de alimentos e apresentou no seu 
último exercício contábil (20X0) um lucro antes dos juros e impostos (LAJI) de 
$2.750.00. Para o ano de 20X1 ¿ em virtude do forte crescimento de mercado ¿ os 
analistas de mercado esperam que o LAJI da empresa cresça na ordem de 45%. Para 
fazer frente a esse crescimento, a YOOU anunciou investimentos (CAPEX) 
de $960.000. Além disso, a empresa calcula que necessitará em 20X1 de um aumento 
de $360.000 no seu capital de giro (variação do capital de giro). Supondo 
ainda que, para 20X1, a depreciação estimada para YOOU seja de $190.000, que a 
empresa necessite efetuar um pagamento de $152.000 relativo ao principal de 
empréstimos e financiamentos, e que a alíquota de imposto de renda e contribuição 
social (IR & CS) paga pela empresa seja de 34%, podemos afirmar que o fluxo de 
caixa livre da firma estimado para 20X1 seria de: 
 
 $685.000 
 $1.501.750 
 $1.833.250 
 $1.349.750 
 $969.750 
 
 
 
EM2120224 - DERIVATIVOS 2 
 
 
 5. Ref.: 5422859 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
Como é feito o tradicional seguro com opções de venda? 
 
 De posse do ativo-objeto, compra-se uma opção de venda desse ativo. 
 Compra-se uma opção de venda e vende-se uma opção de compra do ativo-
objeto. 
 Compra-se uma opção de venda e uma opção de compra do ativo-objeto. 
 De posse do ativo-objeto, compra-se uma opção de compra desse ativo. 
 Compra-se uma opção de venda do ativo-objeto. 
 
 
 6. Ref.: 5422835 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
Quando uma opção de compra é classificada como fora do dinheiro (out of the 
money)? 
 
 Quando a probabilidade de exercício se encontra por volta de 50%. 
 Quando a probabilidade de exercício é extremamente alta, acima de 95%. 
 Quando a probabilidade de exercício é alt 
 Quando o valor do preço de exercício é baixo em relação ao preço do ativo-
objeto. 
 Quando a probabilidade de exercício é pequena. 
 
 
 
EM2120225 - ANÁLISE TÉCNICA 
 
 
 7. Ref.: 5388675 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
Estrelas (stars) podem surgir em topos ou fundos e são interpretadas como sinais de 
que o mercado está indefinido (com oferta e demanda momentaneamente 
equiparadas). A principal característica desse tipo de formação é que: 
 
 A abertura das cotações deve ser superior à abertura do dia anterior e inferior à 
abertura do dia subsequente. 
 A abertura e o fechamento das cotações são, basicamente, idênticos, com 
variações significativas no dia tanto para cima quanto para baixo. 
 A abertura e o fechamento das cotações são idênticos, respectivamente, à 
mínima e à máxima do dia. 
 A abertura e o fechamento das cotações são idênticos, respectivamente, à 
máxima e à mínima do dia. 
 A abertura e o fechamento das cotações são distantes, com variações 
significativas no dia tanto para cima quanto para baixo. 
 
 
 8. Ref.: 5391626 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
O engolfo de fundo é um tipo de formação que pode auxiliar na identificação de uma 
reversão de tendência de preços, que consiste em duas barras sequenciais no fim de 
uma tendência de baixa. Nesse caso: 
 
 A primeira é uma barra de baixa e a segunda é uma barra de alta, e o corpo da 
segunda encobre o corpo da primeira. 
 A primeira é uma barra de alta e a segunda é uma barra de baixa, e o corpo da 
segunda encobre o corpo da primeira. 
 A primeira e a segunda são barras de baixa, e o corpo da segunda encobre o 
corpo da primeira. 
 A primeira é uma barra de baixa e a segunda é uma barra de alta, e o corpo da 
primeira encobre o corpo da segunda. 
 A primeira é uma barra de alta e a segunda é uma barra de baixa, e o corpo da 
primeira encobre o corpo da segunda. 
 
 
 
EM2120252 - DERIVATIVOS 1 
 
 
 9. Ref.: 5427408 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
Uma empresa tem uma dívida com valor presente de US$10 milhões. Ela faz um 
swap DI x DOL de mesmo prazo da dívida para se hedgear contra o risco cambial. O 
dólar à vista vale R$5,50/$. A taxa do swap é igual à da dívida. Qual é o fluxo de 
caixa líquido da empresa? 
 
 -R$55.000.000 indexados à taxa DI. 
 US$10 milhões convertidos para reais no vencimento da dívida. 
 - US$10 milhões convertidos para reais no vencimento da dívida. 
 R$55.000.000. 
 Zero, pois o hedge foi perfeito. 
 
 
 10. Ref.: 5427351 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
Sobre o mercado de DI Futuro, assinale a afirmativa correta: 
 
 A taxa de rentabilidade da operação de compra de contrato futuro é, na maioria 
das vezes, pequena, tendo em vista que não há desembolso inicial de capital. 
 Os contratos futuros de DI 1 negociam a expectativa de taxa de juros. 
 Os contratos futuros de DI 1 negociam a taxa prefixada contra a efetiva do 
período. 
 No vencimento, o contrato futuro de DI 1 dia pode ser encerrado por 
liquidação financeira ou entrega física de um título público. 
 No contrato futuro de DI 1 dia, o investidor que abre posição vendendo 
contratos ganha com a subida da taxa de juros e perde com a queda.