29112021 - Empiricus - Exponencial Coins - As Crypto DeFi para buscar 1 milhão

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São Paulo , 29 de Novembro de 2021
Ano 5 - Edição nº 00471
Exponential Coins
As Crypto DeFi para buscar 1 milhão
Resumo: nesta publicação, damos as boas-vindas a um novo grupo de membros do
Exponential Coins. Aproveitamos para trazer alguns recados básicos, porém
importantes. Na sequência, disponibilizamos nossa sugestão de cinco ativos de DeFi,
que fazem parte da nossa carteira principal, nos quais vemos grande potencial de longo
prazo para alcançar multiplicações expressivas de
capital: SUSHI, UNI, YFI, RGT e SPELL. Além disso, nosso time está estudando
a inclusão de uma sexta recomendação, na próxima semana. Boa leitura!
Tudo pronto. Vamos!
Hoje damos as boas-vindas a um novo grupo de assinantes que passa a fazer parte do
Exponential Coins. Por isso, decidimos preparar este relatório extra, focado em DeFi,
como uma forma de abordar os principais tópicos sobre o tema e indicar os próximos
passos aos novos assinantes da série. 
Antes de entrarmos de cabeça no assunto, vale uma breve introdução à série aos recém-
chegados. Se você se juntou ao Exponential Coins agora, passa a ter acesso ao mais
completo conteúdo da Empiricus sobre investimento em criptoativos.
Com mais de quatro anos de histórico na casa, o Exponential Coins é, de longe, nossa
carteira com maior rentabilidade, um claro reflexo do benefício de apostar em cripto no
longo prazo. 
Falando nisso, caso você seja novo no mercado de cripto — nunca é demais o reforço
também para quem já investe há algum tempo —, este tem alta volatilidade (quando
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins
digo “alta”, me refiro a oscilações de 50% ou mais, que são tidas como naturais do
mercado) e elevado potencial de retorno. 
As estratégias de alocação focadas no longo prazo são comprovadamente vencedoras,
justamente por não se deixarem desviar do plano inicial por conta de chacoalhões do
mercado no meio do caminho. 
Meu recado aqui, então, é o seguinte: tenha sempre em mente que veremos grandes
oscilações no mercado, para cima e para baixo, como elemento natural de seu ciclo de
desenvolvimento e maturação. Devemos ser firmes nesses momentos, com a devida
sabedoria para nos movimentarmos quando oportunidades surgirem, ou simplesmente
não fazer nada em momentos de pânico do mercado. 
A paciência e o estoicismo neste mercado são normalmente recompensados com
verdadeiras fortunas sendo geradas. E agora, oficialmente, bem-vindo, ou bem-vinda, ao
time! 
No radar do mercado
Temos falado bastante sobre DeFi nos últimos dias, justamente pelo fato de ser um dos
segmentos mais quentes do mercado cripto na atualidade. 
O termo vem de “decentralized finance”, ou, em português, finanças descentralizadas.
Assim como outros movimentos no mercado de cripto, o DeFi vai na veia da remoção de
intermediários e da melhoria na estrutura de custos e taxas para oferecer serviços
financeiros altamente inovadores. 
Gradativamente, o mercado, inclusive o tradicional, vai entendendo DeFi e comprando
ainda mais a ideia. Não é à toa. Quando olhamos para os ciclos de inovações, vemos uma
peça faltando no sistema financeiro tradicional.
Qual a maior varejista do mundo? A Amazon, uma gigante da internet que mudou nossa
relação com o consumo online. 
Qual a montadora de carros mais valiosa? A Tesla, que vem quebrando paradigmas em
termos de mobilidade. 
Qual a maior instituição financeira dos EUA? O JP Morgan, um banco com mais de cem
anos de história. 
Quando olhamos para o sistema financeiro tradicional, há inúmeras oportunidades de
disrupção, não apenas nos modelos de negócios tradicionais, de séculos atrás, mas
também em sua infraestrutura, a qual também não é algo recente. 
A classe de DeFi aparece como um expoente nesse meio, com potencial de criar novas
estruturas de finanças. 
 
O (enorme) potencial do DeFi
As finanças descentralizadas visam criar um sistema mais eficiente, transparente e
acessível aos usuários por meio de quebras de barreiras entre entidades, diminuição de
custos e exploração dos benefícios do “dinheiro programável” que as plataformas de
contratos inteligentes oferecem.
Como um dos segmentos que mais cresce no mercado cripto, o DeFi guarda consigo um
enorme potencial. A parte boa é que estamos apenas no início. Daí vêm as chances de
valorizações não de 100% ou 200%, mas multiplicativas, de 10, 50, 200 vezes. 
Para trazer números à mesa, as aplicações de DeFi, hoje, correspondem a apenas 5% a
6% da capitalização de mercado dos ativos digitais e a 1% do tamanho do mercado
financeiro tradicional. 
Ainda há muito espaço para crescimento, mesmo considerando que o segmento cresceu
mais de 400 vezes em pouco menos de dois anos em termos de capital alocado (o “Total
Value Locked”, ou TVL, que indica quanto dinheiro está “travado” nos protocolos de
DeFi). 
Total Value Locked (TVL) em aplicações DeFi
Fonte: DefiLlama
Ademais, investimentos realizados por fundos de venture capital (VCs) têm crescido
bastante — o que sinaliza um forte investimento em desenvolvimento do setor. No total,
foram mais de US$ 340 milhões investidos em diferentes setores de DeFi, somente no
terceiro trimestre de 2021. 
Total Investido por VCs em DeFi (3T21)
Fonte: Dove Metrics
Um ecossistema completo sendo montado
Não somente o fluxo de capital em aplicações de DeFi tem aumentado, como a base de
usuários tem crescido em ritmo similar. 
Como efeito disso, plataformas de negociação de ativos nesse segmento já
movimentaram mais de US$ 1 trilhão em 2021. 
E não se engane, DeFi não representa apenas um nicho de mercado, composto por
novas plataformas de negociação de ativos. Na verdade, trata-se de um ecossistema
completo, apoiado na infraestrutura cripto, que oferece diferentes tipos de serviços:
empréstimos, negociação, gestão de recursos, seguros, derivativos. Tudo isso, sem
intermediários, com taxas menores e uma série de benefícios financeiros para a
comunidade que utiliza as aplicações.
Comparação entre o ecossistema tradicional (esquerda) e o ecossistema cripto, com foco
em DeFi (direita).
Fonte: Bitwise Asset Management
 
Com tantas aplicações surgindo e crescendo, é natural que a carteira Exponential Coins
tenha uma fatia relevante dedicada a esse segmento, tanto é que, hoje, é a seção com a
maior quantidade de ativos sugeridos. 
Um último elemento que dá ao DeFi um toque especial é a possibilidade de integração
entre as diferentes aplicações existentes. Traçando um paralelo com o mercado
tradicional, é como se diferentes fintechs pudessem se interconectar e ampliar o escopo
de seus serviços, beneficiando seus usuários. 
 
Nossas 5 top picks em DeFi para você começar
Na área logada do Exponential Coins, que você encontra na seção O que Comprar,
que detalha a carteira completa recomendada, bem como as opcionais, que são carteiras
temáticas que abrimos esporadicamente. 
A ideia da carteira principal é ser o portfólio mais completo e equilibrado para capturar
todo o potencial do mercado a cada momento. Por isso, fazemos uma alocação ativa,
ajustando as posições (percentual investido em cada ativo) constantemente. 
As carteiras opcionais são portfólios temáticos que deixamos como sugestões para quem
topa fazer um investimento mais específico em algum segmento. Você perceberá que
alguns ativos estão em uma carteira opcional e não na principal, pois trata-se de uma
carteira pontual e temática. 
Agora, entrando no tema deste relatório, você encontrará na carteira principal a seção
dedicada a DeFi. Ela conta, atualmente, com 12 ativos, compondo 23% da carteira
principal. Gostamos das teses por trás de todos eles, motivo pelo qual estão
recomendados na carteira. 
Contudo, se você desejar iniciar por uma carteira reduzida de DeFi, com o que seriam
nossas “top picks” no segmento, sugerimos os 5 ativos a seguir. Trazemos uma breve
explicação de cada um, com seu respectivo “ticker” (código), para quando você for
procurá-lo na exchange (corretora),e o link para o relatório que aprofunda sua tese. 
Além dos ativos mencionados abaixo, nossa equipe está também estudando
um sexto ativo, a ser incluído na nossa lista de sugestões. Se tudo der certo,
traremos esse ativo na próxima semana. Acompanharemos de perto todos
os movimentos do mercado para avaliar o melhor momento de inclusão e
manteremos todos informados. 
SushiSwap (SUSHI)
Uma das principais vertentes dentro de DeFi é a negociação de ativos de forma
descentralizada, o chamado swap entre tokens. Para comparar com o mercado
tradicional, imagine poder trocar sua posição em ações da Petrobras (PETR4) pelo valor
correspondente em ações da Vale (VALE3), sem precisar vender PETR4 para reais e
depois comprar VALE3 com a receita proveniente da venda. 
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins/publicacao/ativos-recomendados-exponential-coins
Mais que isso, imagine agora fazer isso em uma plataforma sem um intermediário
central (sem a B3), apenas conectando-se a uma rede de liquidez provida pelo próprio
mercado e seus usuários. 
Essa é a ideia de uma DEX, sigla para exchange descentralizada, e a ideia principal por
trás do case de SUSHI. A SushiSwap nasceu como um “fork”, nome dado a uma espécie
de cópia/bifurcação do código original da Uniswap, de que tratamos a seguir. 
Basicamente, a SushiSwap partiu da tecnologia de outra DEX e buscou trazer sua
própria proposta de valor. Tal proposta engloba a criação de um ecossistema próprio de
produtos financeiros descentralizados, incluindo um programa de liquidity mining (um
programa de recompensas em SUSHI para quem oferece liquidez ao sistema), um
mercado de crédito (possibilidade de se pegar empréstimos em cripto), geração de yield
(usuários depositam tokens em um cofre e ganham recompensas por isso. Em troca, os
fundos do cofre são usados para suportar projetos.) e um launchpad de tokens
(plataforma que permite qualquer usuário criar um token novo, sem conhecimento
prévio), além de um projeto em curso chamado Trident, um market maker
automatizado que ajudará a trazer eficiência ao ecossistema com baixas taxas. 
SUSHI, o token nativo da plataforma, é a forma de se expor a esse projeto ambicioso e
capturar sua evolução. 
Falamos em profundidade sobre SUSHI neste relatório. 
 
Uniswap (UNI)
Tida como queridinha do mercado cripto, a Uniswap é uma exchange descentralizada
(DEX). Seu projeto foi lançado em 2018 e, ao longo do seu desenvolvimento, recebeu
diversos aportes de fundos renomados, como Paradigm, a16z, ParaFi Capital e Union
Square Ventures. 
A Uniswap é a líder de mercado, atualmente com quase 75% de market share. A segunda
colocada é justamente a SushiSwap, comentada anteriormente, com pouco mais de
14%. 
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins/lista/relatorios-exponential-coins/uma-nova-dex-em-um-mes-otimo
Market share das DEXs
Fonte: Dune Analytics
 
Apesar de DeFi como um todo ser um segmento bastante recente, podemos dizer que a
Uniswap é um projeto maduro no setor e, por isso, gostamos de estar expostos a seu
token nativo, o UNI. 
Com uma grande fatia do mercado e alguns anos de desenvolvimento, a Uniswap tem
bagagem e repertório para impulsionar o mercado de finanças descentralizadas. 
Para ler mais sobre o projeto e o ativo, veja este relatório.
 
Yearn Finance (YFI)
Como comentado anteriormente, o ecossistema de DeFi é composto por uma série de
vertentes de serviços financeiros. Os dois ativos previamente mencionados se
enquadram na vertente de negociação de ativos. 
Yearn Finance, por outro lado, é uma plataforma descentralizada focada em gestão de
recursos, agregando uma série de ferramentas de DeFi, com foco em permitir que o
usuário busque melhores retornos em diversos tipos de operações, de empréstimos a
provisão de liquidez.
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins/lista/relatorios-exponential-coins/publicacao-especial-a-dex-mais-relevante-do-mercado
Os Vaults são um produto de destaque da plataforma e tem por objetivo maximizar o
yield (retorno) dos usuários, por meio de diferentes estratégias conhecidas como yield
farming, em que usuários oferecem liquidez a uma plataforma em troca de retorno sobre
o valor travado. 
Um ponto que chama bastante nossa atenção é o fato de o preço do token estar bastante
descontado se comparado com seu histórico de geração de receita, que se manteve
firme. 
Comparação entre o múltiplo Preço/Lucro (amarelo) e a receita diária do protocolo
(roxo) ao longo dos últimos meses
Fonte: Delphi Digital
Projetos em cripto com boas propostas de valor já costumam chamar nossa atenção.
Agora, quando isso vem acompanhado de métricas tangíveis que nos mostram
capacidade clara de geração de valor, a imagem fica ainda melhor. A Yearn é o maior
agregador de de yield do mercado e tem ao seu favor toda a genialidade dos melhores
desenvolvedores do mercado, vemos uma clara oportunidade com o token YFI.
 
Fizemos dois relatórios sobre a YFI: Um focado no produto, e outro em
seu ecossistema. 
Rari Capital (RGT)
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins/lista/relatorios-exponential-coins/yearn-finance-o-agregador-defi
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins/lista/relatorios-exponential-coins/yfi-o-mais-importante-em-defi
Ainda na linha de empréstimos, se temos plataformas maiores e mais consolidadas, no
mundo cripto há sempre espaço para soluções complementares, como traz a Rari
Capital. 
Com seu token de governança RGT, a Rari Capital busca inovar no segmento permitindo
a inclusão de novos tokens para empréstimo, por meio de seu protocolo Fuse. 
Enquanto plataformas maiores como a Aave, cujo token está na carteira completa de
DeFi do Exponential coins, permitem uma variedade limitada de tokens em seus pools
de liquidez, dada a preocupação com o risco dos ativos tidos como colateral, o protocolo
Fuse permite que os usuários criem suas próprias pools para empréstimos, aumentando
a diversidade de tokens disponíveis. 
Além da governança em si do projeto, por meio de votações em melhorias futuras, o
token RGT ainda oferece descontos nas taxas do protocolo. O protocolo possui
atualmente mais de US$ 1,4 bilhão em valor travado (TVL), enquanto o token RGT tem
pouco mais de US$ 250 milhões em market cap (capitalização de mercado), sinal de que
há ainda muito espaço para crescimento. 
Trouxemos a tese sobre RGT no relatório sobre DeFi 2.0. Vale a leitura! 
 
Abracadabra (SPELL)
Por último, mas não menos importante, Abracadabra é um projeto no qual temos ficado
bastante de olho. Sendo um protocolo de empréstimos, o Abracadabra atual tem uma
dinâmica interessante, preenchendo um gap anteriormente existente no segmento de
DeFi: a utilização dos tokens que os usuários recebem ao depositar fundos em outros
protocolos. 
Para deixar mais claro: em determinados protocolos de DeFi, o usuário, ao depositar um
determinado token em stake (operação em que o usuário trava o valor na rede, em troca
de juros sobre sua posição), recebe um token representativo de sua posição. 
Por exemplo: na SushiSwap, um usuário deposita seus tokens SUSHI em stake e recebe
os tokens xSUSHI como representação do valor depositado. Esse token xSUSHI não
teria utilidade adicional. 
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins/lista/relatorios-exponential-coins/defi-20
O que a Abracadabra faz, como num passe de mágica (os trocadilhos são característicos
do projeto), é permitir que os usuários desses outros protocolos depositem seus tokens
de posição como colateral para receber Magic Internet Money (MIM), stablecoin do
protocolo que pode ser trocada por outras stablecoins tradicionais, que, então, podem
ser usadas em outras operações (de forma simples, uma stablecoin é um criptoativo que
busca manter paridade com uma moeda fiduciária, como o dólar). 
Resumindo,o protocolo permite que os usuários que fazem staking em outros
protocolos deem um passo além da rentabilidade que já teriam com a operação original
e possam usar suas posições, que originalmente ficariam travadas, de forma livre, como
stablecoins. 
Um ponto importante sobre o Abracadabra, que traz valor ao projeto, é o fato de possuir
uma operação cross-chain. Em outras palavras, o protocolo interage com diferentes
redes, como Ethereum, Binance Smart Chain e Avalanche, entre outras, permitindo o
tráfego mais fácil de valores entre blockchains diferentes. 
SPELL é o token nativo da plataforma que, além de participação na governança do
projeto, dá a seus detentores o direito de fazer staking para receber parte das receitas do
protocolo. 
O projeto tem mostrado amplo crescimento e adoção, com geração crescente de receitas,
o que nos deixa confiantes com o futuro de seu token nativo. 
O aprofundamento sobre SPELL está também no relatório sobre DeFi 2.0. 
 
Próximos passos - Como comprar as moedas
Reforçando o que foi comentado anteriormente, a carteira Exponential Coins busca
trazer uma alocação robusta para o investidor de cripto e, idealmente, deve ser seguida
em sua forma completa. 
Ela é subdividida em seções, buscando exposição a diferentes setores do mercado que
nossa equipe cobre. Em DeFi, temos, atualmente, 12 tokens recomendados. Entendemos
que todos eles são promissores. 
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins/lista/relatorios-exponential-coins/defi-20
Entretanto, como mencionamos, selecionamos os cinco tokens acima como uma
sugestão inicial de alocação para quem deseja focar em um grupo menor de ativos, para
o qual enxergamos grande potencial de capturar o crescimento do segmento de DeFi. 
O próximo passo é realizar a compra de cada um dos ativos em exchanges de cripto, que
funcionam como corretoras do mercado tradicional, mas especializadas em ativos
digitais. 
Os tokens SUSHI, UNI, YFI e RGT podem ser encontrados na Binance, maior
plataforma do mundo de negociação de ativos digitais. Há duas opções principais para a
aquisição dos tokens: utilizando bitcoin (BTC) ou utilizando BUSD, a stablecoin da
Binance, que busca manter paridade 1:1 com o dólar americano. 
No primeiro caso, você deve ter BTC em sua carteira na Binance para poder trocar pelos
ativos mencionados. Caso não tenha, pode adquiri-lo com reais, por meio do par
BTC/BRL. Neste link você encontra um tutorial detalhado. 
No segundo, é preciso possuir a stablecoin BUSD, que pode ser adquirida diretamente
com reais ou com BTC e, então, trocá-la pelos tokens recomendados. 
Apenas SPELL ainda não é negociado na Binance. Você pode encontrar o token em
outra plataforma sugerida aqui na série, a FTX. O tutorial completo para negociação do
token pode ser encontrado aqui. 
Por fim, caso você seja novo no universo cripto, é possível que alguns conceitos ainda
não estejam totalmente claros. Não se preocupe! Isso é normal e não é nada que dedicar
um pouco de tempo a estudar os pilares básicos do mercado não resolva. 
Para te ajudar, nossa equipe sempre prepara uma série de conteúdos de apoio. Você
pode visitar a seção Primeiros Passos, para entender o que é essencial para começar. 
Vale a pena, também, dar uma olhada no curso básico que preparamos,
o CryptoXpress. 
A aba O Que Comprar traz nossa carteira completa, de forma detalhada. 
Durante esta semana, teremos plantões de dúvidas diários entre terça-feira (30/11) e
sexta-feira (3/12), ao vivo com nosso time de suporte, para te ajudar com as principais
dúvidas e te auxiliar em sua jornada no mundo cripto. 
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins/lista/393-perguntas-respostas/#media=passo-8-comprando-os-5-ativos-para-1-milhao
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins/lista/relatorios-exponential-coins/guia-como-abrir-compra-na-ftx-e-comprar-spell?origin=XE-MI-EMP-PUB-SUBEXC37-20211129-EMAIL-X-df3c939734f5
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins/lista/393-perguntas-respostas
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins/lista/exc-curso-crypto-express
https://publicacoes.empiricus.com.br/minhas-assinaturas/exponential-coins/publicacao/ativos-recomendados-exponential-coins
Para finalizar, vale reforçar: sempre que identificarmos a necessidade de alguma
mudança na carteira, seja ela a inclusão de um novo ativo ou a venda de algum que fazia
parte do portfólio, avisaremos imediatamente. Tal comunicação é realizada tanto por
email quanto por envio de notificação no aplicativo da Empiricus, que você
pode baixar por aqui.
Como comentado, nossa equipe está constantemente monitorando o mercado e vemos a
possibilidade de recomendação de mais um ativo de DeFi, a partir da próxima semana.
Assim que enxergarmos o momento certo, enviaremos o alerta. Fique ligado! 
E seja, mais uma vez, muito bem-vindo ou bem-vinda! 
Vinícius Bazan
Autor
Lucca Benedetti
Autor
https://pld5.adj.st/publicationapp.com?adj_t=e14smfh&adj_deep_link=publicationapp%3A%2F%2Fpublicationapp.com&adj_campaign=Publicacoes&adj_adgroup=Exponential-Coins&adj_creative=20201129&adj_fallback=https%3A%2F%2Flp1.empiricus.com.br%2Fempiricus-superapp-dwnld%2F%3Fadgroup%3Dexponential-coins%26creative%3D20211129&adj_redirect_macos=https%3A%2F%2Flp1.empiricus.com.br%2Fempiricus-superapp-dwnld%2F%3Fadgroup%3Dexponential-coins%26creative%3D20211129