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14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 1/17 Objetiva 06 Entrega 21 out em 23:59 Pontos 5 Perguntas 13 Disponível 8 out em 0:00 - 21 out em 23:59 14 dias Limite de tempo Nenhum Este teste foi travado 21 out em 23:59. Histórico de tentativas Tentativa Tempo Pontuação MAIS RECENTE Tentativa 1 18.981 minutos 3,96 de 5 Pontuação deste teste: 3,96 de 5 Enviado 21 out em 21:09 Esta tentativa levou 18.981 minutos. 0,4 / 0,4 ptsPergunta 1 A Gol Linhas Aéreas Inteligentes S/A é uma empresa do setor aéreo que vinha de um longo período de prejuízos, sendo que a última vez que a empresa teve lucro no final do exercício foi em 2010. No entanto, em 2016 após uma série de ações realizadas, tais como a devolução de aeronaves, reduções dos voos e muitas demissões, a empresa voltou a ter lucro de 1,1 bilhão. Com base nisto e no Balanço Patrimonial da companhia divulgado no dia 17 de fevereiro de 2017, observe o gráfico abaixo sobre o desempenho das ações da companhia e julgue V para os itens verdadeiros e F para os itens falsos e indique a resposta correta. https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085/history?version=1 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 2/17 ( ) É evidente que companhia apresentou melhora do valor de suas ações a partir da data de divulgação de suas demonstrações contábeis, no entanto, outros fatores que também influenciam no preço das ações o que possibilitaram variabilidade e leve queda até o final de março. ( ) Com o resultado apresentado em 2016, é possível afirmar que a Gol teve melhora significativa no indicador de Lucro por Ação. ( ) Sabendo que o número de ações da companhia não se alterou entre 2015 e 2016, é possível concluir que, apesar da empresa ter melhorado seu desempenho, o indicador de Valor Patrimonial da Ação piorou em 2016, tendo em vista o Patrimônio Líquido negativo. ( ) A companhia de capital aberto deve distribuir dividendos entre seus acionistas quando incorrer em lucro. Considerando isso, podemos concluir que o indicador Dividendo por Ação foi substancialmente superior em comparação ao ano anterior. ( ) O percentual de Participação de instituições de crédito no endividamento da empresa aumentou em 2016, porque embora os empréstimos e financiamentos tenham diminuído, o passivo também reduziu significativamente, tornando a Participação de instituições de crédito mais significativa em relação ao total do capital de terceiros. VFFVF FVFVV VVVFV 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 3/17 VVFVF Correto!Correto! VVFVF -O indicador de Valor Patrimonial da Ação MELHOROU em 2016, pois mesmo que o Patrimônio Líquido esteja negativo, seu montante ainda é bem maior que do ano anterior que estava mais negativo ainda. - O percentual de Participação de instituições de crédito no endividamento da empresa reduziu em 2016, pois a redução percentual foi maior que a do capital de terceiros. 0,4 / 0,4 ptsPergunta 2 A empresa Gol Linhas Aéreas Inteligentes S/A incorreu em lucro em 2016, após um longo período de prejuízos, totalizando R$1.102.364 milhares, sendo R$849.619 milhares atribuídos aos acionistas controladores. Assim, a empresa calcula o lucro por ação considerando o lucro atribuído aos controladores e considerando também a proporção de ações ordinárias e preferenciais, sendo então realizado o cálculo ponderado. Com base nessas informações, bem como a tabela abaixo, calcule o valor do resultado por ação de ambos os períodos e indique o item correto. Não é possível fazer inferências uma vez que não há informações sobre a proporção percentual de cada tipo de ação para realização do cálculo ponderado. 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 4/17 Observa-se que em 2015 o resultado por ação é maior para ações preferenciais. O resultado do lucro por ação ordinária em 2015 quer dizer que há proporcionalmente 42 centavos de lucro para cada ação. Em 2016 o resultado por ação é maior que em 2015, independentemente do tipo de ação. Correto!Correto! “Observa-se que em 2015 o resultado por ação é maior para ações preferenciais” está falso, pois considerando o valor negativo, o resultado foi menor e pior nas preferenciais. “Em 2016 o resultado por ação é maior que em 2015, independentemente do tipo de ação.” Está certo, pois em 2016 o resultado foi lucro enquanto que em 2015 foi prejuízo. “O resultado do lucro por ação ordinária em 2015 quer dizer que há proporcionalmente 42 centavos de lucro para cada ação.”, é falso porque não teve lucro e sim prejuízo. 0,4 / 0,4 ptsPergunta 3 Sobre a empresa Gol Linhas Aéreas Inteligentes S/A, considere as seguintes informações para 2016: -Total do passivo mais patrimônio líquido: R$8.404.355 -Total do patrimônio líquido negativo: -R$3.356.751 -Retorno sobre o ativo: 13,12% Com base no Modelo Dupont, que é um modelo de lucro estratégico usando uma forma comum de decompor o Retorno sobre o PL (ROE) em três componentes importantes, calcule por meio do MAF - 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 5/17 Multiplicador de Alavancagem Financeira o ROE e indique a alternativa que o apresenta. -117,4% -11,2% -32,8% Correto!Correto! -99,3% O MAF - Multiplicador de Alavancagem Financeira é calculado pela divisão entre o total do passivo (R$8.404.355) e PL (R$6.019.524) pelo PL, encontrando -2,5 como resposta. Por fim, o ROE é calculado por meio da multiplicação entre o ROA e o MAF, encontrando -32,8% como resultado final. 0,4 / 0,4 ptsPergunta 4 A elaboração do índice-padrão só será possível por meio das técnicas utilizadas pela estatística, uma vez que o índice encontrado deverá representar o ramo de atividade no qual se concentra nossa comparação. Desta forma, sobre a técnica estatística mais adequada, assinale a opção correta. A Média é usada para indicar algo que é característico do universo. Trata-se do somatório dos valores dividido pelo total de observações. Apesar da facilidade em calcular, não é a melhor forma de se calcular índice-padrão pois valores muito altos ou muito baixos poderiam influenciar na média e enviesar o resultado. 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 6/17 A Mediana é o valor tal que, colocados os elementos do universo em ordem crescente, metade fica abaixo de si e metade acima, para se conhecer a sua posição relativa, na ordem de grandeza do universo. Trata-se de uma forma adequada para se calcular índice-padrão pois não terá efeito dos valores muito altos ou muito baixos. Correto!Correto! A Moda objetiva mostrar aquilo que é mais comum em determinado universo. Pode não ser adequado para representar o índice-padrão, pois é possível que os valores não se repitam, uma vez que indicadores contábeis tendem a ter casas decimais, se tornando divergentes entre as empresas. A média, moda e mediana são medidas de tendência central que devem ser utilizadas simultaneamente para se obter o índice-padrão de um determinado indicador. A Mediana é o valor tal que, colocados os elementos do universo em ordem crescente, metade fica abaixo de si e metade acima, para se conhecer a sua posição relativa, na ordem de grandeza do universo. Trata-se de uma forma adequada para se calcular índice-padrão pois não terá efeito dos valores muito altos ou muito baixos. 0,4 / 0,4 ptsPergunta 5 Considere os dados das empresas Alavés Ltda e Real Betis Ltda e os itens abaixo que destacam algumas informações sobre os indicadores utilizadosnesta análise. Alavés Ltda: 4.500 ações Resultado líquido: R$200.000 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 7/17 Patrimônio Líquido: 6.000 Preço da ação: R$12,00 Real Betis Ltda: 4.500 ações Resultado líquido: R$150.000 Patrimônio Líquido: 7.200 Preço da ação: R$7,00 1. O lucro por ação é maior para a empresa Real Betis Ltda. 2. O valor patrimonial da ação é maior para a empresa Alavés Ltda. III. A rentabilidade da ação é maior para a empresa Real Betis Ltda Com base nas informações anteriores, indique o item que apresenta somente informações CORRETAS. Itens I e II, apenas. Item III, apenas. Correto!Correto! Itens I, II e III. Itens I e III, apenas. Somente o item III está correto. O Lucro por ação é R$44,44 para a empresa Alavés e R$33,33 para a Real Betis. Desta forma, a rentabilidade da ação (LPA/preço da ação) é R$3,70 para a empresa Alavés e R$4,76 para a empresa Real Betis, sendo portanto, maior para esta última. 0 / 0,4 ptsPergunta 6 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 8/17 O EBITDA é a sigla em inglês para earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, que em português significa Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Dessa forma, é possível avaliar o lucro referente apenas ao negócio, descontando qualquer ganho financeiro, juros dos empréstimos que muitas vezes as empresas contratam para alavancar as suas operações, e excluídas também a depreciação e amortização que não representam uma saída de caixa para a empresa, dando maior ênfase às operações em si. Nesse sentido, analise os gráficos referentes à receita líquida e ao Ebitda da empresa Gerdau S/A divididos por Operações de Negócios (ON), julgue se os itens são verdadeiros ou falsos e indique a resposta correta. ( ) Observa-se que em relação às operações de negócios da Gerdau, todas elas melhoraram em todos os aspectos, tendo em vista o aumento da receita líquida em 2016. ( ) A Margem EBITDA indica a proporção do EBITDA em relação à Receita Líquida de cada operação de negócio. Com relação a isto, observa-se que, com exceção da ON América do Norte, as demais operações apresentaram melhor representação dos Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização. ( ) Na Operação de Negócio no Brasil, observa-se um desempenho mais peculiar, pois embora tenha reduzido sua receita e EBITDA em 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 9/17 2016, conseguiu aumentar sua Margem EBITDA apresentando ligeira melhoria na eficiência das operações. ( ) A operação de negócio que tem melhor desempenho na participação global do resultado da Gerdau, considerando todos os aspectos, é a ON América do Sul, que tem maior Margem EBITDA em 2016. VVFF FVVF esposta corretaesposta correta FFVF ocê respondeuocê respondeu VVVF F-V-V-F Observa-se que em relação às operações de negócios da Gerdau, todas elas melhoraram em todos os aspectos, tendo em vista o aumento da receita líquida em 2016: é falsa porque na ótica da receita líquida, todas pioraram e a receita líquida por si só não é suficiente para analisar esse desempenho isoladamente. A operação de negócio que tem melhor desempenho na participação global do resultado da Gerdau é a ON América do Sul, que tem maior Margem EBITDA em 2016: é falso porque isso não pressupõe que a ON tem maior participação no lucro. É só observar sua receita que não é tão significativa quanto às demais ON. 0,4 / 0,4 ptsPergunta 7 Da demonstração de Resultado do Exercício do período findo em 2016 da empresa Maracutaia, extraíram- se as seguintes 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 10/17 informações: Com base nestas informações, pode-se afirmar que o indicador EBITDA em 2016 é no valor de : 593.997 Correto!Correto! 432.647 1.923.751 -129.215 EBITDA = 897.268 – 664.877 + 259.058 + 102.548 = 593.997 Considerando que o resultado financeiro em 2016 foi positivo, então nesse caso deve-se subtrair do lucro do exercício. Já em relação aos impostos e despesa com depreciação e amortização, deve-se somar e encontrar o EBITDA. 0,4 / 0,4 ptsPergunta 8 A Gol Linhas Aéreas apresentou em 2016 os seguintes dados contábeis (em milhares de R$): -Lucro Líquido de R$ 1.102.364 -Patrimônio Líquido Negativo de –R$ 3.356.751 -Ativo Total de R$ 8.404.355 -Lucro Antes das Despesas Financeiras de R$696.545 Com base nesses dados, calcule a alavancagem financeira da entidade e indique o item correto: 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 11/17 -0,25, sendo uma alavancagem favorável -3,96, sendo uma alavancagem favorável -3,96, sendo uma alavancagem desfavorável Correto!Correto! -0,25, sendo uma alavancagem desfavorável A alavancagem é calculada pela divisão entre o ROE/ROI, sendo: ROE = Lucro líquido/PL = 1.102.364/–R$ 3.356.751 = -0,32 ROI = Antes das Despesas Financeiras/Ativo total = 696.545/8.404.355 = 0,083 Assim, a alavancagem será: ROE/ROI = -0,32/0,0083 = -3,96. Quando o grau de alavancagem é menor que 1, não é favorável. 0,16 / 0,4 ptsPergunta 9 Para se calcular e analisar índices-padrão, deve-se seguir etapas específicas para sua condução. Desta forma, a metodologia utilizada para a elaboração dos índices-padrão seguirá cinco passos importantes. Indique a ordem correta das cinco etapas abaixo pontuando de 1 à 5 em cada etapa: [ Selecionar ] Calcular os índices financeiros de cada uma das empresas; [ Selecionar ] Distribuir os índices em decis, para obter as escalas de avaliações e o padrão em si, que poderá ser representado pela mediana. 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 12/17 Responder 1: Responder 2: Responder 3: Responder 4: Responder 5: [ Selecionar ] Classificar as empresas por atividade, área geográfica e porte; [ Selecionar ] Classificar os índices em ordem crescente; [ Selecionar ] Agrupar os índices das diversas empresas, segundo o tipo de índice; 2 Correto!Correto! 4 ocê respondeuocê respondeu 5 esposta corretaesposta correta 1 Correto!Correto! 4 esposta corretaesposta correta 3 ocê respondeuocê respondeu 3 esposta corretaesposta correta 5 ocê respondeuocê respondeu 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 13/17 ORDEM CORRETA: 2 5 1 4 3 Classificar as empresas por atividade, área geográfica e porte; Calcular os índices financeiros de cada uma das empresas; Agrupar os índices das diversas empresas, segundo o tipo de índice; Classificar os índices em ordem crescente; Distribuir os índices em decis, para obter as escalas de avaliações e o padrão em si, que poderá ser representado pela mediana. 0 / 0,4 ptsPergunta 10 Acesse o link a seguir e leia o artigo intitulado Índices-padrão de indicadores econômico-financeiros das empresas de capital aberto do segmento de construção civil integrantes do Novo Mercado. (http://dvl.ccn.ufsc.br/congresso/anais/4CCF/20101220071108.pdf) O artigo tem como objetivo analisar indicadores econômico-financeiros das empresas de construção civil por meio da utilização de Índices- padrão. Podemos observar que o Quadro 1.1. apresenta 12 indicadores apresentados para cada uma das 17 empresas analisadas na pesquisa. Já o Quadro 1.2. mostra os índices-padrão calculados para cada indicador por meio do uso de decis. Considerando os critérios de análise do quadro abaixo, assinale o item INCORRETO: http://dvl.ccn.ufsc.br/congresso/anais/4CCF/20101220071108.pdf14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 14/17 Sobre a Rentabilidade, é possível dizer que INPAR foi a empresa que obteve o pior desempenho em todos os indicadores. ocê respondeuocê respondeu Com relação à classificação "ÓTIMO" para os indicadores de Estrutura de Capital, é possível verificar que a maioria das empresas foi classificada nesta categoria. A categoria "ÓTIMO" é a melhor classificação do desempenho das empresas em qualquer indicador, mostrando que quanto maior ele for, melhor será o desempenho. esposta corretaesposta correta A única empresa que apresentou mesmo desempenho em todos os indicadores de liquidez, em relação aos seus concorrentes, foi a DIRECIONAL. "A categoria "ÓTIMO" é a melhor classificação do desempenho das empresas em qualquer indicador, mostrando que quanto maior ele for, melhor será o desempenho" está incorreto, pois para os indicadores de estrutura de capital, o melhor desempenho é caracterizado "quanto menor, melhor". Portanto, esta é a resposta da questão. 0,3 / 0,3 ptsPergunta 11 Tem a utilidade de demonstrar a geração operacional de caixa da empresa no período analisado, ou seja, o quanto ela consegue gerar de recursos lançando mão apenas de suas atividades operacionais, sem considerar os efeitos financeiros, os impostos, a amortização de direitos e a depreciação de ativos. Estamos falando de qual índice? GAF 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 15/17 EBITDA Correto!Correto! ROI EVA Um indicador bastante usado é o EBITDA ou LAJIDA (Lucro antes dos Juros, Imposto de Renda, Depreciação e Amortização). O LAJIDA procura captar o fluxo de caixa total da Companhia ANTES da destinação aos grupos de credores e acionistas. A partir do lucro líquido devemos “devolver” os gastos com juros (credores), impostos (governo) e depreciação e amortização. 0,3 / 0,3 ptsPergunta 12 Sabendo-se que o Patrimônio Líquido da Cia. Luxo e Lixo é de R$ 200.000,00, o Lucro Líquido é R$20.000, a empresa pagou R$10.000 de dividendos, e que as ações em circulação totalizam 50.000, o valor patrimonial da ação é: R$ 4,00. Correto!Correto! R$ 1,00. R$ 0,20. R$ 0,40. Fórmula= Patrimônio Líquido/Número de Ações (Resultado em R$) R$200.000/50.000 = R$4,00 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 16/17 0,4 / 0,4 ptsPergunta 13 Considere as informações da Cia Aberta em 20X1 Receita Líquida de Vendas................................ R$ 625.000,00 Custo das Mercadorias Vendidas ...................... R$ 300.000,00 Lucro Líquido do Exercício ................................ R$ 120.000,00 Patrimônio Líquido............................................. R$ 800.000,00 Estoque Médio do Exercício .............................. R$ 125.000,00 Dados adicionais: Número de ações da Companhia (todas ordinárias) ........................... 600.000 Preço da ação da Companhia no encerramento do exercício .......... R$ 0,80 A taxa de rentabilidade sobre o capital próprio e a relação preço/lucro da ação da Companhia são, respectivamente, 10% e 4. 15% e 4. Correto!Correto! 13% e 4. 10% e 2. 13% e 5. 14/12/2021 17:02 Objetiva 06: Análise das Demonstrações Contábeis - 2021/2 https://pucminas.instructure.com/courses/83115/quizzes/221085 17/17 1)Cálculo da taxa de rentabilidade sobre o capital próprio ROE = R$ 120.000,00/R$ 80.000,00 X 100 ROE = 15% 2)Cálculo do índice preço/lucro por ação PLA = R$ 0,80/(R$ 120.000/R$ 600.000) PLA = R$ 0,80/R$ 0,2 PLA = 4 Pontuação do teste: 3,96 de 5
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